安全鞋行业相关产业链分析

第一节 上游产业发展状况分析

安全鞋的上游产业主要涉及EVA树脂、橡胶和PU等原材料，以下就以其为安全鞋的上游进行分析。

1、EVA树脂

1）发展现状

EVA（乙烯-醋酸乙烯共聚物）按其中VA（醋酸乙烯）的含量可分为三大类：VA含量在5%～40%的，称为EVA树脂，主要用来对聚乙烯改性、制造电线电缆料、薄膜以及其他成型制品或混合料等；VA含量在40%～70%的，称为EVA弹性体，主要用作橡胶弹性体和PVC改性剂等；VA含量在70%～95%的，通常制成乳液状态，称为VAE乳液，主要用作粘合剂及涂层、涂料。

EVA（乙烯-醋酸乙烯共聚物）是一种新型的有机材料，由于它特殊的化学和物理性质使得该种材料的应用领域十分广泛。作为农用功能性棚膜，EVA是较理想的农膜基料。发泡制品使用的广泛用于中、高档旅游鞋、登山鞋、拖鞋、凉鞋的鞋底，以及隔音板、体操垫、密封型材和玩具等。同时在家具封边、汽车和家用电器的装配、地毯涂层和金属制品上的耐腐涂层也有大量的应用。EVA已经成为我国紧缺的合成材料，目前国内年消费量已达53万吨以上，但国内产量只有5.8万吨，基本靠进口满足需求。

2）进出口

我国EVA行业发展水平十分有限，远不能满足经济社会快速发展的要求，目前国内的EVA自给率低于20%水平。而且产品档次低、品种牌号少。目前，我国EVA进口主要集中在广东、福建、上海、江苏、浙江、山东等地，其中广东进口量最大约占51％，福建约占20％，上海约占7.5％，江苏6％，山东4.5。进口原料主要以中国台湾和日本、韩国、新加坡、美国为主，进口牌号以VA含量高的鞋料及热熔胶为主。

从近年来EVA的进口量变化趋势来看，2008～2012年我国EVA进口依然保持增长，根据对国内供需缺口的预测，到2007年进口量有望达到55万吨，到2010年达到70万吨，从未来几年供需缺口的预测情况来看，如果国内EVA产量无法得到明显提升，进口需求会进一步加大。

从进口来源看，我国EVA树脂主要从周边国家和地区进口，从中国台湾的进口量占总进口量的35%以上，韩国占20%，日本占5%，从新加坡和美国的进口量也较大。从进口结构看，基本上是VA含量在15%～30%之间的产品，主要用于生产鞋材等。

3）发展趋势

目前全球EVA树脂年产量在100万t以上，其中美国约60万t、日本15万t、德国14万t。EVA树脂是我国紧缺的合成材料，随着EVA下游工业的发展，供需矛盾会日显突出。随着中海油壳牌EVA装置的建成投产，以及新一轮ldpe装置扩能改造对EVA市场需求的考虑，相信今后我国EVA供应将会逐渐摆脱进口的局面。但我们也应该看到，EVA市场还很不成熟，高成本、高价格成为市场发展的主要瓶颈。因此品牌多样化及有竞争力的价格，将会推动我国EVA产业健康发展。

2、橡胶

1）2008年我国橡胶业发展现状

我国是世界第一橡胶消费大国，主导产品中多数产量居世界第一。我国橡胶消费量连续5年居世界首位，其中天然胶进口依存度达70%以上，消费量和进口量均占世界总量的20%以上，合成胶进口量占消费量的40%左右，目前外资正以中国为生产基地，加快其产品在国内市场的渗入。

2008年1-12月份累计，全国新增橡胶资源585.5万吨，与去年同期基本持平。其中，天然橡胶新增资源227万吨，同比增长0.2%；合成橡胶新增资源358.5万吨，同比下降0.3%。

（1）天然橡胶产量下降，合成橡胶产量保持增长，但增速回落

2008年，由于国内天然橡胶主产区受年初的冰冻灾害及病害影响开割延迟，三季度进入开割旺季后产量虽呈恢复性增长，但总产量较上年同期相比仍有所下降。据初步统计，天然橡胶全年累计产量约59万吨，同比下降4.1%。

2008年合成橡胶生产继续保持较快增长，但增速回落。1-12月份，合成橡胶产量238.3万吨，比上年同期增长9.2%，增幅比上年同期下降近4个百分点。

（2）天然橡胶进口加快，合成橡胶进口下降

2008年天然橡胶进口增势明显。1-12月，累计进口天然橡胶168万吨，比上年同期增长2.0%，增幅较上年同期回落0.2个百分点。分月来看，除个别月份以外，多数月份进口均保持增长，尤其是以一季度增长最快，增速达到20%以上。

受国际原油价格高位波动的影响，2008年合成橡胶进口下降。1-12月份，累计进口量120.2万吨，同比下降15%。分月来看，合成橡胶进口基本上呈逐月回落。1、2月份进口增长较快，增幅达到10%以上，3月、4月、5月进口出现下降，6、7月份有所回升，8月份以后又掉头向下，其中9、10、12月进口较上年下降幅度均达到20%以上。

2）发展特点

（1）我国已是世界第一橡胶消耗大国，轮胎等主要产品产量居世界前茅。

（2）我国橡胶资源的供需矛盾日益尖锐，每年橡胶缺口达50%以上，原料缺乏将制约我国橡胶工业的发展。

（3）我国是世界上最大的废旧橡胶产生国之一，废旧橡胶制品污染问题不容忽视。据测算，到2020年，废旧橡胶的产生量将达600多万吨，形势将更加严峻。为此，实施循环经济是橡胶工业发展的必然。

3）需求分析

2008年，我国对橡胶的市场消费需求回落。

首先，从宏观经济环境来看，经济增长增速明显减缓。据国家统计局初步核算，全年GDP300670亿元，比上年增长9.0%，增速较上年回落4个百分点，创6年来新低。分季度来看，GDP增速逐季回落。其中分季度看，一季度增长10.6%，二季度增长10.1%，三季度增长9.0%，四季度增长6.8%。四季度增速滑落到近10年来的最低水平。

从工业生产来看，增速回落尤为明显。据国家统计局统计，1-12月份，全国规模以上工业增加值比上年同期增长12.9%，增速比上年回落5.6个百分点。分月来看，自7月份以来，增速逐月加快回落趋势，逐月回落幅度均在1个百点以上。与上年同期相比，2008年以来各月增速均在上年同期水平之下，并且差距不断扩大。四季度三月工业生产增速与上年同期相比，回落幅度均在10个百分点上下。

同橡胶消费密切相关的汽车工业、轮胎工业下半年一直呈现疲态，产量增势均现回落。1-12月份，全国汽车产量961.5万辆，同比增长6.5%，增幅回落逾12个百分点；全国轮胎产量5.46亿条，同比增长仅6.7%，增速回落达12个百分点。

据测算，1-12月份，我国橡胶消费约560万吨，比上年同期增长约6.5%，其中天然橡胶消费约235万吨，比上年同期有所下降。

4）2009年橡胶市场展望

（1）不利因素

受全球经济衰退影响，消费低迷的状况预计将主导胶价中长期走势，由此将对胶价构成向下压力。据此来看，短期内橡胶市场颓市难改，仍有继续回落空间。2009年橡胶市场仍有下行压力，主要体现在以下几个方面：

从基本面来看供求关系有向供过于求的发展趋势。一方面是新增资源将加快增长。由于近几年橡胶价格逐步上涨，刺激了橡胶生产。从本世纪初到目前为止，东南亚地区橡胶种植面积至少增加三成，中国云南、广西、广东胶树种植面积也明显增加，如云南西双版纳比2000年增加了一倍的种植面积。从全球范围看，因为新种植橡胶树5～7年后开割的时间周期特性，导致本轮牛市起点后种植的大量胶林将于牛市结束后2年逐渐开割，这将导致未来几年新增资源供应压力沉重。另一方面，需求萎缩仍有可能继续深入。金融危机对橡胶需求的降低快于供应的缩减。需求企稳和回升需要全球经济的复苏，需要汽车、轮胎、采矿、物流等行业重返增长通道，多数观点认为需要2～3年。

2008年12月26日，国际橡胶研究组织（IRSG）秘书长HiddeSmit表示，因全球经济状况恶化，2009年天然橡胶需求将继续萎缩。Smit表示，2009年全球新车销售预计将从2008年的5000万辆左右下降至4000万辆左右。全球汽车销售大幅下滑对天然橡胶市场影响巨大，因为轮胎制造行业对橡胶的需求占橡胶总产量的70%多。国际橡胶研究机构预计，2009年全球天然橡胶需求量将下降3.3%。

从政策层面来看东盟关税调整进程渐近，天然橡胶市场结构或受影响。临近年底，关税调整再度成为业者关注的焦点。根据中国-东盟自由贸易区《货物贸易协议》中的相关规定，中国从东盟进口的大部分产品将在2009年再一次降低关税。虽然到目前为止国家有关部门尚未对此做出明确批示，但因天然橡胶和复合橡胶绝大部分均来源于东盟，此举将对中国上述产品的进口产生较大影响，市场关注度已然提高。

根据关税调整进程，2009年我国进口烟片、标胶关税水平未作调整，而除越南外东盟其他国家的复合胶协定税率将取消。零关税一旦执行，复合胶进口大门将完全打开。预计国内业者将进一步通过各种形式复合胶的进口来实现天然橡胶的进口，从而冲击烟片、标胶原有的进口份额。而进口天然橡胶成本的降低，也将使国产天然干胶（主要是国产标一）面临更加艰难的处境。

(2）有利因素

在颓市之中，也存在潜在的有利因素，主要表现以下几个方面：

当前国家为应对世界金融危机，防止经济增速继续下滑，宏观调控已将“保经济增长”定为中心任务。国家坚持灵活审慎的宏观经济政策，实施积极的财政政策和适度宽松的货币政策，注重综合运用减税、扩大中央政府投资等多种手段，加大对扩大内需、调整结构、转变发展方式和保障民生的支持力度。这些政策措施随着时间推移，其效应将会逐步发挥出来。在这种预期下，我们认为2009年下半年中国经济将逐渐走稳，并可能出现回升。

面对市场价格节节下滑，国际上主要产胶国正在采取稳定市场的措施。越南《劳动报》2008年12月19日报道，为提高天然橡胶价格，国际橡胶协会（IRCO）成员（包括泰国、马来西亚、印尼）一致同意2009年减少橡胶产量91.5万吨，一季度就将开始减少橡胶出口。

价格高位跌落或将拉动消费。由于2008年上半年胶价较高，国内很多橡胶下游企业选择减产、减少库存等方式来避免高胶价对其利润的侵蚀，而随着胶价的回落，尤其是近期的加速回落，很多停产的企业可能会恢复采购，这将对天然橡胶价格的下跌有所抑制。

国储局将批量收购农垦橡胶。中国国储局计划收购的天然橡胶5万吨，此次收购对稳定胶价将发挥重要作用。

原油价格对天然橡胶价格将继续提供支撑。国际原油价格从2008年下半年以来，呈持续跌落态势，但最近呈现触底反弹迹象。高盛在新近的一份研究报告中认为：油价已进入当前周期的底部，2009年国际原油价格平均为每桶45美元，将对橡胶价格继续提供支撑。

汽车产业振兴规划将很快出台。《振兴汽车产业规划》已初步完成并将逐步全面实施，该规划的具体内容包括鼓励消费者购买小排量汽车、鼓励汽车企业研发自主品牌、减免汽车购置税、燃油税改革、扶持新能源车、对提前一年强制报废的车辆给予补贴等多项优惠政策，旨在保证中国汽车市场维持10%左右的年增长。从有关方面透露的信息来看，预计该规划很快就要出台。汽车产业的振兴，将对减缓国内天然橡胶需求下降起到重要作用。

综合上述因素判断，预计2009年国内橡胶市场价格总体走势，将走出一个先抑后扬的行情，总体价格水平低于2008年。

第二节 下游产业发展状况分析

安全鞋广泛适用于机械、冶金、建筑、化工、制药、采矿、油田、电力等行业，以下就以建筑业和电力、热力行业为其下游进行分析。

1、建筑业

1）2008年我国建筑业概况

根据中国对外承包工程商会的统计，2008年1月份~7月份，我国对外承包工程完成营业额286．5亿美元，同比增长48．7％；新签合同额616．5亿美元，同比增长69．6％。这个业绩显示出中国承包商在“走出去”方面稳步增长的实力。业内专家认为，与1997年的亚洲金融危机所带来的危害相比，美国2006年爆发并延续至今的次贷危机并未给中国建筑企业的海外经营带来非常明显的负面影响。但专家同时也分析，美国的单个金融机构远远超过1997年的亚洲金融危机的规模。美国金融机构总体比较大，金融资产达到几十万亿美元，拥有上百家投行，今日的金融风险也非当年所能比，中国建筑业“走出去”的国际金融环境相当严峻。

近两年来全行业300亿美元~500亿美元的在建和已签约工程项目受到直接影响，估算人民币升值2％，会给境外工程承包行业带来直接损失30亿元人民币~60亿元人民币。特别对出口信贷、BOT融资项目，由于其投资回收期很长，人民币汇率制度的改革会对此类项目产生长期影响。另外，从中国银行公布的东南亚、非洲、中东国家5年至10年汇率走势图表分析及基本数字，可以看出我国境外工程承包企业主要工程履约地区的货币与美元兑换汇率整体走势是下降的，因此存在较大的汇率风险。当前国际金融环境的动荡，更是增加了建筑业跨国经营的风险，必须采取措施加以规避。

防砸鞋和钢头鞋是同一种类，即保护足趾的安全鞋。防砸鞋主要为了防止物体砸伤脚面和脚趾。如在搬运重物或装卸物料时滚动的圆桶、沉重的管子碰到脚上或不慎踢上尖锐的金属板等。鞋的前包头用抗冲击性好、强度高、重量轻的金属材料做内衬，其强度、抗冲击性能等要经过试验，达到规定标准的方可使用。

2）欧洲建筑业对事故的预防

2003年,欧盟发起建筑业事故预防运动,对所有建筑部门提出了指导性的建议：

客户、项目主管、雇主、个体承包商等,都有责任确保达到欧洲法令所规定的相关安全要求,包括：建筑工程初步设计阶段,应该考虑职业安全与卫生方面的相关事宜,设计和施工各方必须相互协调确保工作设备的安全,包括：匹配性、选型、安全性能、安全使用、培训与信息、检查与维护。

当预防措施不足以避免或减小风险时,必须提供安全卫生警示标志。某些不能通过采取其他措施进行预防的风险,应该提供适当的个人防护装备（安全帽、安全带、眼睛或呼吸保护器、安全鞋等）。确保给建筑工人提供一个安全的工作环境和公共设施,如,工地入口处安全路线。

职业安全与卫生管理工作的总体框架应包括：风险评估与预防,确定消除各种风险措施的优先权,与员工商量,提供信息与培训,与承包商进行协调。员工有责任积极配合雇王的预防措施,接受其所提供的培训指导。

充分利用咨询人员专业知识,制定并采取正确的解决方案,有利于正确的处理风险。

欧盟对个体防护设备的标准要求大致为：个体防护设备,佩带应该比较舒服。对个人防护设备的佩带要进行培训,不能带来其他的风险。个人防护设备包括：安全帽一一如果有物体或人员跌落,头部有受伤的危险；合脚的防水靴——保护脚趾井防滑；防护服一一例如,天气恶劣时使作业人员更醒目。

3）我国建筑业对安全鞋的需求

在我国，建筑业是对安全鞋需求量最大的下游之一。我国建筑行业约有企业数量为140,000家，对安全鞋的年需求量约为3893万双。建筑业对安全鞋性能的要求主要有保护脚趾，抗冲击，防刺和防砸等功能，使其能最大限度的保护建筑人员的。

防穿刺性即保护脚掌免受尖锐物的刺伤，最大可承受1100N的穿刺力，国家特级标准。行业标准（保护足趾安全鞋LD50－94）规定，保护足趾安全鞋的内衬为钢包头，既具有耐静压及抗冲击性能，防刺，防砸，十分安全，经检验，耐压力为10KN，鞋头抗冲击力23KG冲击锤自450MM高度自由落下冲击鞋头后，鞋内变形间隙>=15MM，起到防护足趾的安全的皮鞋，内有橡胶及弹性体支撑，穿着舒适，且不影响日常劳动操作。这也是建筑行业对安全鞋质量和功能的要求概述。

2、电力、热力行业

1）发展现状

目前我国电力行业的景气度还在较好的时期，主要表现在电力生产、消费增速很快，处于历史顶峰期。近3年，我国电力、热力生产和供应行业利润总额同比增速均高于40%。07年下半年，受煤价高企、电价上调的翘尾效应消失等因素的影响，尽管利润增速预计会有较大幅度下滑，但仍然可观。另外，本行业是受到价格管制的公用事业板块，外生性增长是景气之源。最近几年，正好是行业外生性增长的最佳时期。随着电力消费增速的逐步下滑，2009年起，行业景气预计会稍显回落。

就单个电厂而言，机组利用小时数、燃料成本、上网电价都是影响企业景气度的最重要因素，但就全行业整体而言，则不尽然。由于发改委会根据企业盈利情况(净资产收益率)来调节上网电价，行业整体更看重的是发用电量及装机增速。

行业高景气下，不少企业日子其实不好过。同时，火电企业受煤价、上网电价的影响也相对较大。07年前五个月，火电行业利润总额同比增长55%，到了07年第6—8月，火电行业三个月的利润总额同比仅增长0.97%，三个月环比增幅仅为7.49%。

2）电力、热力行业对安全鞋要求

电力、热力行业对安全鞋要求对安全鞋的要求有以下两点：

（1）绝缘

绝缘鞋能在交流50HZ，1000V及以下或直流1500V及以下电力设备上工作时，作为辅助安全用具和劳动防护用品穿着的皮鞋。

（2）防静电

防静电皮鞋根据GB4385－1995标准进行生产，电阻值范围为100K’Ω－1000M’Ω，该产品具有透气性能好，防静电，耐磨，防滑等功能，避免因静电而发生易燃易爆事故。

其次安全鞋还要有防滑、耐磨损、舒适实用等功能，另穿着者不仅得到了安全上的保证，而且保持舒适愉悦的心情。

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