内衣行业相关环境分析

第一节 中国内衣市场需求分析

近年来，中国经济的快速发展极速带动高端消费者需求，消费者越来越注重内衣需求，对内衣的要求从低层面的数量、款式等简单需求逐渐上升到面料、质量、品牌的高层次需求，技术含量和品牌价值越来越高。中国高收入女性消费人群自身收入和消费意识的快速发展决定了对国际品牌的需求越来越旺盛。正因如此，各国高端品牌内衣准确的观察到了这一点，这两年纷纷进入中国，意欲及早确立国际知名高端内衣在中国内衣市场中的领先位置。

中国疆域辽阔，地理因素决定了南北人群存在较大的差异，北方消费人群的体格相对南方消费人群较大，北方、西南地区的消费人群比较接受在高端商场进行消费，而东部沿海及南方沿海一带则同时比较接受在专卖店和高端商场进行购买。国内高端内衣品牌运营商应根据国内消费市场的南北差异进行适当的调整。

在2006-2007年的两年间，国际品牌内衣不断地进入中国，使中国这个让全世界内衣厂商都为之关注的市场，正获得越来越多内衣品牌厂商的加大投入和重视，与此同时，中国经济的迅速升温也让中国的高端内衣市场快速发展，高端品牌内衣竞争的时代正在来临，没有硝烟的战争将在中国高端内衣市场拉开序幕。

第二节 2008年纺织行业展望

展望2008年，在人民币呈加速升值、出口退税率下调的可能性依然存在、潜在贸易壁垒逐渐增多且力度更强和产业调整继续的形势下，我国纺织服装行业运行的压力有增无减，企业出口压力进一步加大。同时，内销市场的竞争也逐渐加剧，低档、低质纺织品、服装呈现供过于求的局面，大量中小企业将因为利润空间被迅速压缩而在激烈的市场竞争中逐渐被淘汰。

1、在多种因素综合作用下，人民币升值会呈加速之势

人民币兑美元汇率一直呈单边下行态势，截至2007年底持续升值幅度已达11.74%。人民币兑欧元的持续贬值6.76%。2008年，受美国经济衰退、次级债危机和美国巨大贸易逆差等因素影响，美元疲弱的状况难以很快缓解。饱受升值困扰的欧盟会将升值矛头指向中国，要求中国加快对欧元升值的步伐，导致人民币升值压力进一步加大。面对境外热钱的不断涌入，国家将慎用利率手段，更可能运用汇率手段来进行调控。人民币在多种因素综合作用下升值会呈加速之势。

2、出口退税率下调的可能性依然存在

2007年7月，国家下调了服装、鞋帽、箱包出口退税率2个百分点，粘胶短纤出口退税率下调6个百分点。2008年，为了缓解贸易顺差过大的情况，调整出口产品结构，国家下调出口退税率的政策主旨还将继续。人民币升值压力越大，进一步出台下调出口退税率政策的可能性就越多大。

3、成本提升不断挑战企业极限

我国纺织服装行业一直以来以廉价劳动力作为其比较优势之一，但近几年来行业内普遍感到劳动力成本上升对企业的影响程度在不断加深。加之能源、电力和原材料价格上涨导致企业生产成本不断增加，而产品价格又上涨乏力，企业成本压力难以向下游转嫁，纺织服装企业的盈利空间正在被压缩，成本提升在不断挑战企业的生存极限。这种情况反过来将加速弱质企业的淘汰。

第三节 中国服装市场概况

一、中国服装市场的价格和销售额变化

1、中国服装市场价格变化

2007年全年商品零售价格上涨3.8%，原材料、燃料、动力购进价格上涨4.4%，工业品出厂价格上涨3.1%，在人民币升值和通货膨胀的压力下，衣着类商品价格指数2007年不仅未追随CPI上扬，反而是一路下跌，前11个月累计跌幅达到0.5%。此外，在整个纺织行业中，远不止服装产品如此，绝大多数纺织产品、化纤产品价格在2007年的表现均十分疲弱。

国内纺织服装行业固定资产投资的增速既远远高于出口增速，也高于同期国内纺织服装零售额的增长幅度。

07年纺织品服装综合价格提升幅度仅为7.26%，不考虑其他成本增加因素，也只能勉强消化人民币升值、出口退税降低带来的成本增加。越来越多的出口型企业无奈只好转作内销，内需市场趋热的同时自然也伴随着竞争的激烈，这突出地表现在价格战上。为了争夺国内市场，不少出口企业将自己的出口产品降价在国内销售。受此影响，内销企业也被迫将自己的产品降价，由此引发了纺织企业不计成本的的价格“肉博”。

2、中国服装市场销售额变化

2007年限额以上批发零售贸易企业衣着类商品零售额达201.82亿元，比2006年同期增长18.3%。服装销售呈现以下特点：

1）女装销售独占鳌头

针织内衣裤和西裤的销量同比增长18.90%和9.80%，增幅也明显上升，分别比2006年同期上涨13.40和8.70个百分点，但其它服装类商品的增长速度都不及上年。

女装在服装类商品的销量中所占比重最大，达到28.56%，其次是针织内衣裤和童装，分别为16.62%和8.00%。各类服装所占比重基本和上年同期持平。

2）外资品牌高端发力

在众多品牌的角逐中，女装市场外资品牌比重明显上升。全国重点大型零售企业统计监测数据显示，2005年排名前十的女装品牌中，外资品牌的市场综合占有率比2004年提高了近3个百分点。目前，我国的高端服装市场几乎完全被来自法国、德国、意大利、日本、美国、英国、韩国等国家的服装品牌占领，国产服装正逐渐由中端向中高端迈进。

二、中国服装销售量和存货量的变化

1、中国服装市场销售量变化

2007年针织服装累计产量为107.22亿件，同比增长15.68%，增速较06年同期提升4.5个百分点。

2007年12月份，我国针织服装产量为10.35亿件，环比增长8.55%，同比增长23.42%。2007年针织服装累计产量为107.22亿件，同比增长15.68%，增速较06年同期提升4.5个百分点。

2、中国服装市场存货量变化

2007年，我国的服装库存量已占到了产量的20%，约为120亿件，服装库存的价格总量超过3万亿元，每年的增幅还保持在5%，而盘活的总量每年仅为100亿元。这些数字说明，全国每人有相当于10件的消费量，这么大的库存量，必然会对衣着类商品价格指数造成影响。

遭受雨雪灾害的安徽、湖南等省的服装企业，受雪灾影响，交通受阻，服装产品没有及时运出，也在客观上增加了一定的服装纺织库存量。

2008年1月，衣着类商品价格指数同比下降1.9%并不是市场的一时现象，这是我国服装市场现状的客观反映，只要库存量问题一日不解决，价格指数下降问题就很难解决。

第四节 纺织原料行业概况

一、棉花供应分析

由于国内外市场棉价稳中有升，2008年棉花市场供应压力将加大，因此建议纺织企业及早补充库存。

2007年11月份，国内各棉区采摘基本结束，新棉交售逾7成，国内外市场棉花现货价格稳中有升，国内棉花进口继续减少。2007年1-11月全国累计进口棉花213.7万吨，同比下降37.2%。

2007年国家累计发放棉花进口配额350万吨，预计全年实际进口240万吨左右。棉花进口大幅度下降，主要是由于前期国际市场棉价较高，加之滑准税税率较高，纺织企业没有进口积极性，通过挖减库存弥补缺口。2007年进口减少，纺织企业库存下降，势必加大2008年国内棉花市场供应压力。

因此，纺织企业应抓住有利时机，及早进口补充库存，避免集中进口造成外棉价格大幅度上涨，增加企业成本，降低纺织品竞争力。

二、我国化纤产业发展分析

2008年我国化纤行业总体发展形势看好，预计化纤产能、产量还会继续快速增长，将分别达到1400万吨和1280万吨。

目前，我国化纤行业发展大体呈良性，新增产能大多起点高、规模大、成本低，能代表先进生产力，既促进了行业结构调整，也增强了行业竞争力。2007年我国纺织行业产销量预计仍会保持较快增长，将给化纤生产和销售继续快速增长提供强劲动力。

08年国内化纤产能的增加主要集中在现有大型企业，主要是靠发展先进生产力来替代和淘汰落后生产力，充分利用企业内部资源，向上下游垂直整合发展。化纤存量资产的调整将成为行业结构调整的主要内容。

08年我国化纤进口量将基本保持去年水平，但原料市场供应短缺的矛盾将继续扩大。预计2008年化纤进口量将基本保持在180万吨水平，各品种比例及主要供货地比例同比不会出现大的变化，但化纤原料，特别是合纤原料国内市场的缺口将继续扩大，仍要依赖大量进口。预计08年将进口精对苯二甲酸500万吨、乙二醇280万吨、己内酰胺45万吨、丙烯腈46万吨。与此同时，化纤出口量将继续大幅增长，有望突破60万吨。

国内化纤市场08年将基本稳定，产品价格将呈现窄幅震荡。如果2008年世界石油价格不出现大幅波动，那么基本可以预计化纤市场会保持稳定，供求基本保持平衡，但部分利润空间较大的产品，如氨纶，其行情可能会继续震荡下行。

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