工程机械行业产业链分析及对行业的影响

第一节 上游原料产业链发展状况分析

1、生产消费创历史新高，结构发生变化。金融危机爆发后，钢铁企业被迫大幅度减产，2008年10月份，钢的生产水平降至年产4.2亿吨，比年内最高水平下降26%。在国家刺激经济政策的作用下，钢铁生产开始逐步回升，2009年6月份以来，各月始终保持较高生产水平。2009年全年产钢56，784万吨，比上年增产6，753万吨，增长13.5%。在全球钢产量除中国外减产21.5%的大背景下，国内消费需求强劲，弥补了出口大幅度减少的压力，与上年相比，出口减少回流到国内粗钢4，479万吨，国内粗钢表观消费达到56，504万吨，增长24.8%，创历史新高。

受固定资产投资拉动，全年钢材需求结构也发生变化，以建筑钢材为代表的长材增长幅度高于板材、以生产长材为主的地方企业增幅高于重点大型企业。2009年长材增长23.4%，高于板材9.3个百分点。

地方小企业增长25.1%，高于重点大中型13.9个百分点。

2、钢材市场震荡频繁，价格低位运行。2009年以来，国内钢材价格逐步回升。但由于产能总体过剩，导致全年钢材价格总体低位运行并出现两次大的波动。一次是2月回升后下滑，至4月中旬钢材综合价格指数降至年内最低95点。第二次是在8月初，钢材价格迅速攀升，钢材综合价格指数一周升上了6.2个百分点，达到116.3点，之后，钢材价格急剧下跌，再次演绎了暴涨暴跌的一幕。在经历了三个月的下跌后，11月下旬开始企稳回升。全年钢材价格综合指数高低落差21.3个百分点，振幅比上年减小40个百分点。年末，国内钢材价格综合指数107.2点，比2009年初上升3.9点，全年呈现钢材价格波动频繁，但幅度缩小的局面。

2007年-2009年我国钢材价格走势图   单位：元/吨

我国钢材生产地区分布情况

2005-2009年我国钢材产量及增长情况   单位：万吨，%

第二节 下游需求产业链发展情况分析

一、交通基建行业分析

作为扩大投资的重点，2009年，我国综合交通产业在四万亿投资的带动下，展开了前所未有的大规模建设，以武汉-广州、郑州-西安等客运专线为代表的一大批大型项目建成投产，全年完成固定投资11300亿元，拉动GDP增长0.5%；2010年，预计将有更多的项目投产，基建规模之大还将再创新纪录。

公路领域，2009年我国高速公路建设依然保持高速发展态势。随着中东部地区高速公路网络的完善，建设重点向西部。其中四川省2009年共开通建设10条高速公路，总里程超过1260公里；2010年新开工建设总里程16000公里，取消收费的二级公路10万公里。

轨道交通方面，作为缓解城市交通拥堵的主要途径，2009年掀起了建设热潮。先后有北京地铁4号线（9月）、上海地铁7号线（12月）等开通运营；除了北京、上海、广州这样的特大城市保持大规模外，类似许多省会级城市甚至非省城如无锡，也加入了建设地铁的热潮中。

近期，国务院共批复了22个城市的地铁建设规划，总投资达8820亿元。

根据规划，2010年，中国城市轨道数量将达到55条、里程1500公里；而到2016年我国将新建轨道交通线路89条，总建设里程为2500公里。

2010年将是铁路基建步入高峰期的一年。2009年是中国铁路历史上投资规模最大、投产最多的一年;而2010年铁路基建的投资势头将超过去年，且未来3年铁路基建都将保持较高的增长速度，之后，铁路建设的增长速度将有所减小。

2009年我国完成基本建设投资6000亿元，比2008年增加2650亿元，增长79%。2010年铁道部计划安排固定资产投资8235亿元，其中基本建设投资7000亿元，铁路固定资产投资增幅将保持在18%左右。

我国铁路建设网络还不够发达，特别是西部地区铁路建设还存在很多空白急需填补。而煤炭等重要资源主要集中在西部等偏远地区，而东部地区却对这部分资源需求十分旺盛，铁路运力不足的情况已经成为资源供应不上的老大难问题，急需加强对这部分地区的铁路建设的改善。随着政策向边远穷地区倾斜，这些落后地区的铁路建设也会加速，这将给铁路基建公司未来稳定的增长空间提供了保障。

为了保障铁路建设的顺利进行，2010年铁路还将扩大合资建路规模，支持保险、信托等机构和吸引民间资本对铁路建设的投资;部分已经成熟的股改项目将会在2010年择机上市融资。铁路改革无疑将成为今年铁路基建行业的突破点和主基调。

二、建筑行业分析

1、宏观环境向好拉动建筑业高增长

2001年以来，我国宏观经济步入新一轮景气周期，与建筑业密切相关的全社会固定资产投资（FAI）总额增速持续在15%以上的高位运行，2003至2006年全社会固定资产投资增速更是达到了24%以上。建筑和安装工程固定资产投资总额基本与全社会固定资产投资总额走势相似，近几年增速也维持在25%。

由于我国全社会固定资产投资总额基本决定了建筑工程的市场规模，近年来FAI持续高位，导致建筑业总产值及利润总额增速也在20%的高位波动。2009年我国建筑业总产值再创历史新高，全国共完成建筑业总产值75864亿元，比上年增长22.3%；建筑业企业实现利润2663亿元，增长21.0%。

2005-2009年我国建筑业总产值增长情况  单位：亿元，%

2009年，全年全社会建筑业增加值22333亿元，比上年增长18.2%。全国具有资质等级的总承包和专业承包建筑业企业实现利润2663亿元，增长21.0%，其中国有及国有控股企业697亿元，增长23.9%。

2005-2009年我国建筑业增加值情况   单位：亿元

2、2009年我国建筑业发展情况

2009年，是我国进入新世纪以来经济发展最困难的一年。为应对世界金融危机，中央政府实行了积极的财政政策和适度宽松的货币政策，以及一揽子经济刺激计划，尤其是投资40000亿元加快基础设施、民生工程建设等举措，较快扭转了经济增速下滑的局面。从国家统计局公布的《2009年国民经济和社会发展统计公报》的数据中显示，2009年固定资产投资快速增长，涉及民生领域的投资增长明显加快。全年全社会固定资产投资224846亿元，比上年增长30.1%，增速比上年加快4.6个百分点。分城乡看，城镇投资194139亿元，增长30.5%；农村投资30707亿元，增长27.5%。分地区看，东部地区投资95653亿元，比上年增长23.0%；中部地区投资49846亿元，增长35.8%；西部地区投资49662亿元，增长38.1%；东北地区投资23733亿元，增长26.8%。

基础设施投资持续快速增长，是2009年刺激经济走势的一大亮点。新开工项目的不断上马，为建筑业的发展带来了机遇。统计数据显示，2009年，全国具有资质等级的总承包和专业承包建筑业企业（不含劳务分包建筑业企业）完成建筑业总产值75864亿元，比上年同期增加13827亿元，增长22.3%；全社会建筑业增加值22333亿元，比上年增长18.2%。从房屋施工情况来看，2009年共完成房屋建筑施工面积58.73亿平方米，比上年同期增加5.68亿平方米，增长10.7%。全国具有资质等级的总承包和专业承包建筑业企业共实现利润2663亿元，增长21.0%，其中国有及国有控股企业697亿元，增长23.9%。

2009年全国房地产开发投资36232亿元，比上年增长16.1%。其中，商品住宅投资25619亿元，增长14.2%；办公楼投资1378亿元，增长18.1%；商业营业用房投资4172亿元，增长24.4%。同时，去年我国对外承包工程业务完成营业额777亿美元，比上年增长37.3%；对外劳务合作完成营业额89亿美元，增长10.6%。

2009年的数据大幅攀升，与国家为应对金融危机，实施大规模基建投资建设有直接关系。从2010年及未来发展态势来看，全国10余个区域经济规划的推出与实施，高铁建设的巨大投资以及大规模保障性住房的开工建设等，预计2010年的建筑市场仍将会保持增长态势。

3、建筑业发展趋势

2010年建筑业将持续升温。据从09年公布的固定资产投资新开工项目计划投资额可以看出，4万亿投资计划中，至少有1.5万亿是投放到基础设施建设中的。这种基础投入通过乘数效应拉动经济增长的效应，国家统计局数据显示，2009年1-10月我国新开工项目计划总投资额12.5万亿，同比增速达到36.6%，在新建基础设施上的重大投入，对帮助我国实体经济走出低谷，在若干年内都将发挥至关重要的作用。

由于基础设施建设项目的施工周期，一般多为3到4年，甚至更长，因此2008年底开始的基建投资高峰带来的对建筑建材的强大需求，至少将一直延续到2010年以后。基础设施建设在2010年正处于峰值状态，对于工程机械企业来讲，未来的基础设施建设的进一步加大，将为产品的需求带来较大的增幅。

三、水利水电建设行业分析

2009年，在中央应对国际金融危机政策措施的带动下，我国水利基础设施建设掀起建设的新高潮，水利建设投资规模高达1427亿元。

2009年全年落实预算内中央水利投资637亿元，落实省级地方水利投资790亿元，年度水利投资规模达1427亿元。

在巨大投资支撑下，一批重点水利项目得以深入实施。淮河、太湖、洞庭湖等大江大河大湖治理继续加强，西藏旁多、贵州黔中、四川亭子口、太湖走马塘等工程开工建设，黄河古贤、珠江大藤峡、淮河出山店等重点项目前期工作取得新进展。按照“三年重建任务两年基本完成”的要求，大力推进四川等地震灾区水利恢复重建工作。在扩大内需水利建设中，干成了一些多年想干而没有条件干的大事，解决了一批多年欠账的水利问题。

一批涉及民生的水利问题得到加快解决。列入专项规划的6240座病险水库各项前期工作全面完成，已开工建设6124座，开工率超过98％。解决了6069万农村人口的饮水安全问题，提前一年完成“十一五”饮水安全规划任务，提前6年实现联合国千年宣言提出的到2015年将饮水不安全人口比例降低一半的目标。对364处大型灌区实施了续建配套和节水改造，对92处中型灌区实施节水配套改造，对99处大型灌排泵站实施更新改造。

2008年至2009年度冬春水利建设完成投资和出动机械台班数均创历史新高，新增蓄水能力11.7亿立方米，新增灌溉面积1368万亩，改善灌溉面积5770万亩，新增节水灌溉面积2499万亩。启动400个小型农田水利重点县、103个山洪灾害防治试点县和273条中小河流治理项目建设。

水土保持生态建设扎实推进，完成水土流失综合防治面积75万平方公里，其中综合治理面积4．8万平方公里，实施封育保护2．7万平方公里。治理小流域3200条，新建淤地坝208座。全面推进生态清洁型小流域建设，深入开展水土保持监督执法专项行动。

农村水电持续快速发展，全年新增装机容量超过300万千瓦，全国农村水电装机容量达5400万千瓦，年发电量1500多亿千瓦时。小水电代燃料工程全面启动，水电农村电气化县建设扎实推进，全国首次农村水能资源调查评价工作全面完成，农村水能资源管理取得新成效。

第三节 上下游行业对工程机械行业的影响分析

1、钢材对工程机械行业的影响

钢材等重要原材料也是工业运行的晴雨表。工程机械行业是用钢大户，也是对高端钢材需求极大的产业。

但这些特殊的高强度钢板只能依靠国外进口，而且只有瑞典一家钢铁公司提供。近来这家瑞典公司有两件事牵动了中国工程起重机制造企业的神经，一是对方的炼钢炉近期要停产检修;二是他们在中国昆山新投3亿元建设轧制生产线。第一条消息并不好，因为此时正是国内市场需求高峰期，重型起重机的产品供不应求。第二条消息似乎更不好，由于国内钢铁企业没有生产这种高强度钢板的能力，因此跨国公司拿走了高额利润。

许多机械产品中的液压控制系统，往往被国外少数几家公司垄断，其中很重要的难点是钢材中有一些微量元素配比，我们尚不掌握。高端钢材的发展状况对我国工程机械的发展有着很大的影响。

2、下游产业对工程机械影响

工程机械由于受到宏观经济政策和下游行业如交通建设、水利建设、未来铁路及公路建设等行业的拉动，增长迅速，挖掘机、装载机、混凝土机械等工程机械产品的销售势头继续看好，销量处于近年最高水平。交通基建、建筑等行业的快速发展，对我国工程机械行业有积极的带动作用。

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