水泥行业发展趋势分析

第一节 水泥行业发展趋势综合分析

一、投资增幅回落新型干法大增

揣测理由：2005年预计投资对经济的拉动作用有所减弱。但由于投资惯性作用和促进因素较多，尤其是企业投资自主性大大增强，估计投资增长不会大落。由于中国经济仍然处在新一轮较快的成长期，国家将继续控制固定资产投资规模过快增长，方式趋向于更多采用市场手段。有专家称，始于2003年的投资高潮，按平均5年的建设周期计算，至少要持续到2007年。而对水泥行业，2004年投资增长率一直在58%以上，受宏观调控的影响，预计2005年水泥行业投资增幅会继续下降。投资重点依然是发展新型干法水泥，2004年新型干法水泥供给比例占到产量的40%，2005年随着部分立窑水泥的退出，有可能会占据半壁江山，但地方差异会较大。据中国水泥协会调查显示，广东、河南等省及东北、西南等地区的新型干法尚存较大发展空间。

二、相关因素有冷有热总供求量增长趋缓

揣测理由：水泥需求量的增长与国民经济发展、固定资产投资增速及建筑、房地产等产业的发展有密切关系。预计2005年国民经济增长速度仍在9.5%左右，固定资产投资增幅约为17%，因此水泥总需求量也会有相应的增长。“十一五”期间将投入1000亿元用于公路建设。每亿元投资约需水泥1.99万吨，我国公路建设项目约需水泥2000万吨；2005年铁路建设投资规模约在1000亿元以上；房地产业可能会持续上一年的紧缩，国家对房地产的调控还会继续。全国房地产业水泥需求量呈下降趋势。

2004年水泥总产量达到9.34亿吨，2005年将继续呈增长势头，增速会有小幅回落，预计产量能突破10亿吨。当前我国水泥工业已进入健康发展时代，专家建议以平稳发展为宜。此外受宏观调控和固定资产投资回落影响，预计新建项目将比去年有所减少。

三、能源瓶颈难解决煤电运紧张依旧

揣测理由：据悉，2005年国家煤炭需求将超过20亿吨，总体供需矛盾依然紧张。电煤是拉动煤炭需求的主要因素，预计2005年火电站投产能力将达到6000万千瓦。投产能力增多，加大了煤炭供应缺口。

现在各类煤炭大多处于超负荷生产状态，“十五”期间开工建设的煤炭大多要到“十一五”才能投产；2005年电力将有6000多万千瓦新增装机建成投产，电力供需矛盾较去年将有所缓解，但电力供应还将继续紧张，保证电力供应的压力依然很大；2005年全国新增铁路运力1亿吨。虽然如此，铁道部表示，预计今年的铁路运能总体仍持续紧张。

总体而言，水泥生产中煤电运紧张的状况2005年还难以缓解，其制约“瓶颈”仍会继续。

四、成本增加盈利下滑

揣测理由：2005年煤电运的价格持续上升无疑更加大了水泥业的制造成本，市场竞争将愈演愈烈。这将直接导致水泥的价格下降，企业的库存上升，生产和销售将遇到巨大挑战。曾有业内人士预言：水泥行业的“冬天”要到了，估计这个“冬天”不会是我们已习惯了的暖冬。

五、集团并购风渐盛

揣测理由：由于产能的扩大将超过需求，结构调整已成为未来水泥业发展的主线。大集团采取兼并、重组、联合的手段，已成为他们快速做大做强的最好方式。2005年水泥行业的利润空间将进一步缩小，占据一定资源和市场，但规模孝管理差、能耗高、装备落后企业的市场竞争力将会越来越弱，这便为管理先进、技术力量雄厚的大集团收购中小企业有效资源，快速扩张市场份额，提高行业集中度提供了机会。截至目前，旋窑熟料生产能力超过1000万吨的企业有海螺、华新、三狮、山水、冀东、中联、瑞安等。预计随着大鱼们的胃口不断加大，2005年内还会有1-2家企业进入千万吨行列。

六、东方不亮西方亮国际市场找奶酪

揣测理由：当前美国、中东、非洲等地都青睐中国水泥，在国内供大于需的市场条件下，中国的水泥生产企业尤其是大企业为获取更高的经济效益，将会适时调整营销战略，进入国际市常如美国近两年一大批水泥生产企业在进行更新改造，缺口在2500万吨左右。在国内水泥市场出现波动时，预计有条件的大企业会抓住机遇向国外出口水泥。正可谓“朝新的方向前进就会发现新的奶酪”。而继重庆市向国家商务部提出了关于申请参与对印度洋地震灾区援助任务的请示后，预计还会有其它有实力的企业“走出去”，积极参与东南亚灾后重建。

七、前三甲齐聚中国境外投资热情不减

揣测理由：我国水泥行业的集中度相对很低，目前在市场上还不存在占绝对或主导地位的企业，因此我们预期水泥行业在2005年或今后的时间会面临外资企业的大量进入。如拉法基公司在成都上马的二期项目已得到总部批准，计划明年投产；瑞士Holcim公司继1999年入资华新后，在地方政府的支持下，更有意加大在鄂投资；墨西哥CEMEX公司2005年也将重点放在中国市常外资公司带来的先进的技术和管理经验将有利于我国水泥生产企业全面提升，但对一些规模力量薄弱的小企业则构成一定压力。

八、遭受阻截封杀立窑淘汰加快

揣测理由：继浙江制定了2005年底前将机立窑淘汰50%，2007年底前全部淘汰计划出台后，河南省也提出了相同的“封杀”立窑的时间表。同时全国很多地区相继也开展了关闭立窑生产线的行动。据悉，立窑企业还将陆续退出珠三角中型以上城市和旅游城市，市场空间由生产优质水泥的企业来填补。我们预计并完全有理由相信，2005年全国各地淘汰立窑的步伐将越来越快。针对立窑企业使用萤石等矿化剂造成高氟排放，国家今后将不鼓励企业为自身节能而污染环境，从而加快落后生产工艺的淘汰。

第二节 水泥生产企业规模化

目前我国水泥行业正在进行的结构调整，范围涉及技术结构、产品结构、企业组织结构等方面。

产业结构调整的主题是走规模效益之路、积极发展新型干法水泥，主要手段是在行业内进行资源的优化重组，围绕着走企业规模化的发展方向前进。

近几年，有多家企业进行了不同程度的资产重组，如安徽海螺收购海螺水泥公司、铜陵水泥公司、宁波粉磨站；中国新材料集团兼并鲁南水泥厂、浩良河水泥厂；吉林亚泰兼并双阳水泥厂；冀东水泥收购松江水泥厂；天山股份收购新疆屯河水泥经营资产、鄯善水泥厂、巴州水泥厂；天水股份收购天津建材集团1000T/D水泥生产线等。这些重组案例都围绕着扩大企业经营规模这一主题。水泥生产的规模化经营对水泥生产企业至关重要，走规模效益的发展道路已成为业内的共识。

这一轮规模扩张的另一个特点就是新型干法生产线的建设。新型干法单条生产线的规模大，技术先进，生产效率高，非常适合大型企业的规模化生产。据报道，目前全国有日产700吨以上的新型干法生产线188条，较2000年增长了86%，另有163条在建。预计＂十五＂期间，全国在建的163条新型干法生产将全部投产，届时新型干法水泥熟料的生产能力将达到2.4亿吨。

国家水泥协会表示，将继续把产业结构调整作为今后的工作重点，发展培育一批具有国际竞争力的大公司、大集团，继续推广＂海螺＂、＂天山＂、＂亚泰双阳＂等大企业集团的经营模式。其中海螺水泥的发展模式在5年内取得了良好效果，值得借鉴。

这一发展模式的核心是在资源丰富地区建设大型水泥熟料生产基地，在水泥销售地建设大型水泥粉磨站。以往水泥生产全过程（原料研磨制成生料→生料煅烧制成熟料→熟料加适量混合材料研磨制成水泥），基本是在企业的同一生产基地内完成的，最终输出的是水泥产品。新的模式是将最后一步从原来的生产模式中分离出来，即向位于销售地的水泥粉磨站输出熟料，在销售地根据市场情况制成水泥产品。这一模式较好地解决了规模扩张与产品输出、市场拓展之间的矛盾，有效地降低熟料生产成本。

水泥熟料在粉磨制成水泥时，要添加10%-50%的辅助材料（如矿渣、火山岩等），这些材料一般在销售地即可获得，相对于直接输出水泥，向销售地输出熟料可以节约10%-50%辅助材料的运输费用。这一模式的另一重点是可以通过收购销售地中小水泥企业，将其改造成大型水泥粉磨站，以获得当地的水泥市场份额，在自己的市场范围内淘汰落后水泥产能，消除市场竞争的风险。同时水泥粉磨站又符合水泥散装化的发展趋势。

走规模效益道路、积极发展新型干法水泥已成为行业投资热点。新一轮的生产线建设热是以新型干法生产线替代落后产能。目前一些大型企业的规模效应已显现，在市场竞争中处于优势地位。

第三节 水泥散装化

发展散装水泥具有节约资源，保护环境，促进水泥工业结构调整，改善劳动条件等多方面的综合经济效益。

“十五”时期我国将全面实施可持续发展战略，更加重视节约资源，保护环境，改善城市环境质量和加快城乡生态建设，这为散装水泥发展创造了良好的宏观环境，同时也提出了更高的要求；以提高经济效益为中心，加快传统工业的改组改造和水泥工业结构调整，为散装水泥的发展创造了十分有利的基础条件；为扩大国内市场需求，拉动经济增长，国家将进一步加大水利、交通、能源等基础设施建设，加快城市化进程，实施西部大开发战略，将为散装水泥的发展创造巨大的市场空间；随着全社会生态和环保意识的日益增强，对城市环境质量尤其是空气质量的要求将越来越高，国家将加强环境污染综合治理，为散装水泥的发展创造良好的社会环境；北京“申奥”成功以及各地区、各部门采取措施支持北京举办2008年奥运会，将有效地拉动经济增长，同时也为散装水泥发展带来新的契机。

到2005年，全国散装水泥生产量将由2000年的11，120万吨增加到20，280万吨，水泥散装率由19%提高到31%；散装设施综合配套能力由2000年的1.2亿吨提高到2.34亿吨。

到2005年，预拌混凝土生产能力将要达到3亿立方米，预拌混凝土占混凝土浇注总量的比例达到20%，其中大中城市要达到50%以上。直辖市、省会城市、沿海开放城市和旅游城市要积极发展预拌混凝土，2003年12月31日起，禁止在城区现场搅拌混凝土；其他城市2005年12月31日起，禁止在城区现场搅拌混凝土。预拌混凝土搅拌站和一、二、三级预制构件厂要求全部使用散装水泥。

第四节 水泥企业的战略定位

按照世界水泥行业的生存与发展标准，中国至少需要淘汰4000家水泥企业。除了行业发展的客观需要不说，随着拉法基等外资名牌企业进入中国市场步伐的加快，以及行业外的社会资本开始投资干法窑外分解项目领域，已经引发水泥行业竞争的进一步加剧。水泥行业的企业家如何应对目前和即将出现的竞争局面？

造就学习型企业，苦练市场营销基本功

如果你要选择留在水泥行业继续发展，首先要做的事情是如何把企业改造成为一个学习型的企业，突破水泥行业的传统思维、工作和管理模式。然后是学习市场营销理论，并以此作为企业发展的重要武器，苦练市场营销基本功。按照目前的竞争形态，谁的营销基本功扎实，谁就有更大的获胜机会。

认清竞争对手，制定能够变现的竞争战略与战术

水泥行业与其他行业相比较，最大的好处就是竞争对手十分清晰，竞争双方企业资源方面的信息公开化程度很高，特别是双方的产能条件、流动资金、人力资源状况等等，都十分“裸露”在双方的面前。另一方面，竞争双方在市场资源上的主要市场、重点客户、辅助市场等等，同样“裸露”在双方的面前。在这种状态下，有利于企业的竞争战略与战术的制定。谁的竞争战略与战术立意高、变现能力强，谁就处于优势竞争地位。

突破行业障碍，引入业外人力资源

水泥产品的生产技术早已普及，生产技术人员容易引进。水泥企业要发展，真正需要的是经营企业的高级管理人才，以及在市场营销环节中具有销售技术管理能力的营销人才。这些人才在哪里？他们在水泥行业之外！水泥行业在25年的持续发展中，生产规模、企业数量都得到史无前例的发展，惟独在企业高级管理人才和高级营销管理人才的培养方面，整个行业都十分欠缺。所以，企业家们必须把人才的眼光放到行业之外，引进高级企业经营管理人才和高级营销管理人才，构成企业经营管理和市场控制两条线的全面优势。企业一旦确立这两条线的全面优势，对于竞争对手而言，无疑是个坏消息。

做大做强，是以做专做透为基础

这是一个企业经营理念的问题。多元化对于一般企业而言，无疑是慢性自杀。立足于专业化发展的案例，在水泥行业中，拉法基就是典型代表。拉法基能够成为世界水泥行业的老大，横行世界各个区域市场，与其专著于水泥行业，漠视其他行业高额利润的引诱是分不开的。在其他行业，可口可乐、白事可乐、肯德基、麦当劳、柯达等世界级品牌同样只专著于自己的传统技术领域，拒绝多元化。这些企业都是中国水泥企业家学习的榜样。

第五节 主要产品价格走势

从当前态势看，国家连续出台的控制固定资产投资过快增长政策措施的效应进一步释放，投资增幅将进一步回落。因此建材价格将继续呈现回落走势，但不同品种的建材价格走势将有所区别。

水泥价格短期内将以平稳略升为主，主要是由于铁路运输紧张及能源价格上涨的影响。但下半年水泥价格也会随投资增幅的回落而略有波动甚至回落，其中高标号水泥价格将继续有所上升，低标号水泥价格将有所波动。

据国家相关部门统计，4月份全国水泥平均出厂价格继续回落，每吨236元，比上月下降1.39元，比去年同月高17.85元。

水泥出厂价格下降主要是普通硅酸盐水泥出厂价格的下滑引起的。

在我国的长江三角地区、珠江三角地区的水泥生产企业出厂价格在全国处于较高水平。上海、浙江、广东和海南四省市水泥平均出厂价格每吨在300元以上。浙江省水泥平均出厂价格自今年2月份达到每吨351.26元以后急剧下挫，4月份每吨311.65元，已低于上海市水泥平均出厂价格。浙江省4月份水泥平均出厂价格比3月份下降14.15元，比2月份下降39.61元，但仍比去年同月高81.04元。

其他水泥主要产销地中，江苏、安徽等地水泥企业的水泥出厂价格高于全国平均水平。湖南、北京、湖北、河南、山东、天津、重庆、四川、山西、河北等地水泥企业的水泥出厂价格低于于全国平均水平。

4月份河北、山西和四川三省的水泥出厂价格低于每吨200元。其中河北省水泥平均出厂价格一直在低价位上运行，4月份只有187.77元，为全国最低水平。山西省今年以来水泥平均出厂价格有所回升，4月份达到193.58元，比上月上涨0.76元，比去年同月高4.84元。四川省水泥出厂价格自去年年初开始下降，在年末有所回升，2月份以后持续两个月下降。4月份为197.24元，比上月下降1.31元，比去年同月下降11.88元。

部分业内人土认为，目前水泥价格已趋稳定，但随着需求量上升和恢复限电，不排除水泥价格往上走的可能。然而也有业内人士持不同观点。他们提出，以往3、4月份水泥价格走高的年份极少，因为这几个月降水量较多，企业施工受影响，水泥需求量下降。章树根也认为，尽管目前水泥价格下调为每吨360元，但与去年同期每吨200元左右相比，这一价格仍属高价区，在未来一段时间内水泥价格继续下调也并非不可能。

第六节 市场需求分析预测

一、水泥总量需求预测

采用以定量为主，定量和定性相结合的方法预测未来水泥需求量。定量研究采用指数平滑法、理论曲线法、回归分析法等三种方法进行预测，结合我国水泥消费实际、水泥新标准的实施和未来发展趋势进行定性分析。

2005年水泥需求量3种预测方法的平均值为水泥用量，有必要对定量预测结果进行修正，最终预测结果为6亿±0.2亿吨。

二、优质旋窑水泥需求量预测

2005年全国水泥需求量6.0亿吨。

全国基建用水泥量、生产维修用水泥量、农村用水泥量统计资料。国家统计局1987年和1992年投入产出表中对水泥制造业使用部门的分析。

对各地区旋窑水泥需求现状和需求趋势的调查。

采取部门预测法。将优质旋窑水泥需求分为建筑业需求和其它行业需求两大部分，其中建筑业需求分为城镇建房需求、基础工业和基础设施工程需求、生产维修需求以及农村需求四部分。

优质水泥需求量预测表

                                                                                            单位：万吨

免责申明：本文仅为中经纵横市场研究观点，不代表其他任何投资依据或执行标准等相关行为。如有其他问题，敬请来电垂询：4008099707。特此说明。