涤纶纤维制造行业产业投资分析与发展趋势预测及建议

第一节 产业投资环境

1、政府宏观导向

政府作为宏观经济的调控者，通过编制国民经济中长期发展规划，制定并且运用产业政策、金融政策、财税政策、贸易政策、反倾销政策，以及各种经济杠杆和必要的法律手段，引导企业的生产合理布局和有序运作，促进产品结构的优化，鼓励和刺激涤纶纤维新产品的开发，加速消化吸收和国产化应用。至于涤纶纤维废弃物的再加工和回收再利用，政府正在制定优惠的经济政策，以鼓励和刺激涤纶纤维品种的大力发展，这一举措有助于环保和资源综合利用。诸如此类的宏观导向还有各种化纤新产品、高分子材料、纤维原料和纺织产品在第一产业、第二产业以及仪表、医疗、医药和石油化工等多种行业的产业化应用。

2、市场环境

我国聚酯纤维进口来源地主要是韩国、中国台湾和日本，来自韩国的产品占总进口量的45%以上，且其中短纤维的比例较高。在进口方式中，来进料加工贸易方式进口量一直占主体，一般贸易所占比例较小。华东、华南各大港口一直是进口合成纤维的主要集散地。上海、青岛、宁波、黄浦等港口是聚酯纤维主要进口港。

我国聚酯纤维的市场需求结构大致分为：服装、装饰、产业等领域。服装和装饰领域需求的聚酯纤维约占全部聚酯纤维需求量的85%，产业和其它市场（包括工业、医用非织造布、工业丝、帘子线等）的需求量占15%左右。与世界先进国家相比，我国非纺织品领域消费的比例较低。

目前我国聚酯纤维主要应用市场是衣着和装饰领域。聚酯纤维长丝和短纤维主要用作服装面料、室内装饰织物、日用非织造布等的原料。近些年市场对服装、装饰材料的品种、品质、定位的要求不断提高，因此聚酯纤维差别化纤维的需求量也明显增加。

市场需求较好的聚酯纤维差别化纤维主要包括着色纤维、有光纤维、异型纤维、细旦超细旦纤维、高强力丝、三维卷曲纤维、改性纤维等。目前国产聚酯纤维差别化纤维无论在数量上还是在品质、品种上还与国外先进水准的产品有一定的差距。

产业等领域用聚酯纤维主要包括：工业高强力丝、土工布、医用非织造布、防水材料、汽车帘子线及车用针刺地毯、合成革基布等，其中工业丝和非织造布的用量较高。

随着外资及民营生产企业数量和能力的增加，国有聚酯纤维企业生产能力和产量占总量的比例将减小。由于新增聚酯纤维生产企业数量多、产能分散、建设期短，因此难以较确切的进行统计。根据市场需求的发展，估计今后聚酯纤维能力成长速度仍会较快，预计到2010年我国聚酯纤维生产能力将达到1,050万吨/年。预计到2010年我国聚酯纤维需求量为1,100万吨。

3、技术发展水平

从国内化纤业现状分析表明，要参与国际竞争，必须进一步开发聚酯产品的应用领域，包括聚酯非纤应用领域。改性聚酯切片的开发生产和加大聚酯类纤维产品的开发如功能性纤维、聚酯产业用纤维及新型聚酯纤维(PTT、PBT、PEN)。

1998年世界化纤在服饰、装饰和产业三大领域中的应用比例为31：32：37，目前我国化纤在服饰、装饰和产业三大领域中的应用比例为65：20：15，所以与国际水平存在较大的差距。随着世界科学技术的进步、世界工业的发展，合成纤维尤其聚酯纤维在数量上快速发展，但在性能和功能上还不能满足人们的要求，人们开发了一大批差别化、功能化及高性能的合成纤维。

目前，国外差别化及功能化聚酯纤维的开发有较大进展，如日本，从80年代新合纤(shingosen)摆脱了模仿天然纤维的时代走向目前的“超真”的“新新合纤”阶段，在聚酯纤维方面如超膨松性纤维、超悬垂性纤维、超柔软性纤维、香味纤维、防辐射纤维等；美国近期发展合纤的品种主要是弹性纤维、工业用丝、地毯和非织造布。在聚酯纤维产品开发方面不仅注重聚酯工业丝和非织造布的开发，而且注重服饰用聚酯纤维的开发，及多种差别化纤维，如改善纤维的光泽。加入不同添加剂、不同截面形状的纤维、不同的纤维根数，聚酯阻燃长丝，中空聚酯长丝，低熔点涤纶长丝。韩国近期开发功能性纤维和产业用纤维，如高模低伸高强聚酯纱、导电聚酯纱、聚酯超细纤维等。

近期国际上多家企业最新研究计有：

Sinco工程公司开发出了一种具有较高弹性模量的聚酯长丝，是由芳香聚酯树制成，主要组成为芳烃酸、脂肪醇、及带有聚酯功能团的芳香四羚酸二酐，制得的聚酯长丝弹性模量高达30Gpa，断裂应力可以超过400Mpa。

MoechstTrelira公司开发出了一种抗水解的聚酯短纤和长丝，生产时将载体聚合物和端基捕获剂及纤维成型聚合材料一起输送到喷丝头处，然后从喷丝孔喷出，经冷却后凝固成长丝，其中聚合物载体没有端基，从而可与端基捕获剂发生反应。

HoechstAG公司称制得的纤维具有高强度及低燃性能。

AKZONobelNV公司开发出了一种具有较高抗起球性能的聚酯纤维和纱线。生产时是将聚亚烯醇嵌段共聚物，作为分离相均匀的加入到聚酯混合物中，这种配方特殊的聚合物中至少含有90%摩尔的聚乙烯对苯二甲酸盐，聚全物是在聚酯混合物发生共聚以后加入的，它所占的重量比是1-7%，当聚合物与聚酯混合物混合均匀后采用普通的纺丝方法可制得这种特殊性能的聚酯纤。

Pupont公司研制开发出了生产聚三甲基对苯二甲酸盐连续长丝的生产工艺，生产过程包括将熔融的聚合物从喷丝孔中挤出而形成初生丝，用冷却空气的方法使长丝降温对长丝施以油剂，对长丝进行加热和牵伸，然后将长丝通过带有热流体的喷嘴，在这里受热气流的作用，长丝发生变形，呈三维立体卷曲形状，再将长丝冷却并卷绕成成品丝。

Allied-Signal公司开发出了应用于轮胎帘子线的聚酯纱线，这种纱线不但强度高，且尺寸稳定，生产时将熔融可纺的聚乙烯对苯二甲酸盐熔体从喷丝孔挤出以形成初生丝，使初生丝通过一个缓慢冷却区和快速冷却区，在这里初生丝得到了快速冷却和固化，然后对固化丝进行牵伸，得到了具有部分取向和一定结晶度的聚酯丝，最后再经过热牵伸而制得成品纱。

Shakevpeave公司开发出一种聚酯单丝，是由高温混合树脂经熔体纺丝而制得，混合树脂的组成为高温聚酯树脂、聚乙烯对苯二甲酸盐树脂及高温稳定剂，这种聚酯单丝具有非常好的耐高温性能及抵抗热降解的能力。中国台湾在开发聚酯新产品方面有一定的进展。

此外，在新型聚酯纤维开发上也有较大进展，如聚对苯二甲酸丁二酯(PBT)，聚奈二甲酸乙二酯(PEN)是聚酯纤维中的重要品种，是本世纪可与聚对苯二甲酸乙二酯(PET)进行竞争的聚酯品种。随着中国经济的发展，人们对合纤性能的要求也越来越高，目前国外有的新品种，国内基本上都有，如异形、中空、复合、细旦。三异混纤、阳离子改性的聚酯切片及长丝，其中有的品种已形成生产规模。功能性聚酯纤维的开发与进展也较快，如阻燃、抗静电、防紫外线、保暖、吸水和抗菌及电磁波屏蔽功能等都有一定的成果。大型企业和科研院所结合在这些新产品的开发上获得了成功的经验。目前化纤生产技术装备的发展向更高速、高效优质化、大型连续短程化、自动省力化、一机多用柔性化、细旦复合多功能化设备单元结构模块化。在开发聚酯类纤维新品种方面也掌握了关键技术，这些技术为聚酯类纤维的差别化和功能化的发展奠定了基础。聚酯类纤维的新产品和新技术的开发是一个逐渐掌握和成熟的过程，要使新产品尽快走向市场，应该重视组织产品“一条龙”的开发应用，加强市场调研，在市场导向下搞好新产品的开发。

第二节 产业投资风险

1、技术风险

技术风险是指随着科学技术的发展，生产方式的改变而发生的风险。如环境污染。对于涤纶纤维制造行业的技术风险主要包括由于技术要求提高，企业在短时期内不能提高生产技术，不能最终满足消费者的更高要求而产生的风险。

2、市场竞争风险

市场风险是来自多方面的，主要包括：利率风险、汇率风险、商品价格风险、股票价格风险。对于涤纶纤维制造行业来说，商品价格风险较小，而汇率和利率风险影响是市场风险的主要表现。汇率的变化，比如人民币升值，对于进出口企业相当于商品价格的下降，即企业利润下滑。而商品价格是根据市场的供求关系而决定的，一旦消费者的需求偏好改变，或者有其他企业的更好的产品而导致产品的消费量下降，企业不得不采取低价策略时，企业的利润会出现下滑。

3、资金运作风险

财务风险是企业经营总风险在财务活动上的集中体现,是企业财务活动未来实际结果偏离了预期结果的可能性.财务风险是客观存在的。

表现为财务风险意识薄弱，风险管理体系不健全，因此应该加强财务风险的研究和管理，认真分析、及时防范、化解。目前阶段主要是加强筹资风险、资产结构风险、投资及投资控制风险、支付风险、资产质量风险、担保风险的研究和管理。

第三节 产业投资建议

针对行业存在的投资风险，提出以下投资建议：

1、提前或推迟结算

一般而言，在预期人民币升值的情况下，对于进口付汇企业来说，选择期限较长的合约比较有利，而对出口收汇企业而言则选择期限较短的合约相对有利。企业在签订涉外贸易合同时，应该尽可能将收汇时间提前，同时确定收汇金额和收汇日期，并在合同中加入汇率风险条款。

2、利用金融工具规避外汇风险

目前国内金融机构为企业提供的汇率避险工具有人民币远期外汇交易、远期外汇买卖、外汇期权、掉期交易、出口押汇、福费廷及结构性存款等。企业应充分了解这些业务的功能，并密切与银行员工沟通以充分利用其来规避汇率风险。

3、选择合适的交易时机

无论是进行人民币远期外汇交易或办理即期的结售汇业务，企业都应注意选择合适的交易时机。2005年9月23日，人民银行发布《关于进一步改善银行间外汇市场交易汇价和外汇指定银行挂牌汇价管理的通知》。调整了银行对客户美元挂牌汇价的管理方式，并扩大了买卖价差幅度，规定银行可在规定价差幅度内自行调整当日美元挂牌价格。在挂牌价波动的情况下，企业应该判断外汇牌价走向以选择合适的交易时机。

4、套期保值

在目前金融产品种类不是很多的情况下，企业可以通过银行提供的外汇结构性存款业务来实现大额资金的保值增值。相对于普通的定期存款来说，结构性存款一般由银行自行或者委托一些国际专业机构进行运作，所以收益相对比较高。

第四节 2006-2008年涤纶纤维制造行业发展趋势

我国涤纶纤维行业经过二十多年的高速发展，现在已成为世界上涤纶产量最大的国家。，这一产业的发展将呈现出以下五大趋势：

1、产量增长的速度有所放慢

今后几年，我国涤纶的增长速度将大幅度下降，而且涤纶长丝的增速要明显小于涤纶短纤维。由于涤纶短纤维通过吸湿改造技术使之接近棉花的吸水性，加上各种功能性纤维的开发，涤纶产品将逐渐受到消费者欢迎。涤纶长丝最近几年的扩容速度太快，已超过了市场需求，且功能性纤维发展速度落后于涤纶短纤维，预计未来几年只能缓慢发展。

2、生产能力将越来越集中化，这符合涤纶工业向规模发展的趋势

涤纶工业的生产技术比较稳定，自动化程度较高，投资成本越来越低，因而面对激烈的市场竞争，降低成本显得尤为重要。降低成本的重要举措就是扩大生产规模，达到经济规模，最终达到降低产品成本的目的。我国的布料市场及织布机大多集中在江、浙地区，因此涤纶丝的使用也集中在这两地。受运输成本及信息等诸多因素的影响，这两地的涤纶生产厂具有较强的市场竞争能力，其它地区尤其是中西部地区的涤纶产业将呈萎缩状态。

3、高附加值产品将呈快速发展趋势

随着人们生活水平的提高，对服饰的要求不仅是保暖、舒适，并将更多的追求功能化。我国化纤工业的科技创新和新产品开发还处于起步阶段，产品创新能力远远低于日本、美国、韩国及台湾省，许多化纤新产品、高仿真纤维仍不能生产。涤纶因性能优良，生产成本低，市场的需求将使功能性涤纶新品得以快速发展。在去年涤纶行情下跌过程中，涤纶超细旦纤维仍供不应求就是一个例好。

4、涤纶国有企业的竞争力将逐渐减弱

我国最近对涤纶纤维取消了进口许可证管理，使涤纶市场竞争越来越激烈。在涤纶行业中，国有企业在各种所有制企业中最不适应市场竞争，需要依靠垄断和政府给予的各项优惠和补贴维持运作，一旦失去政府各种优惠，国有企业将受到巨大的市场冲击。去年以来已有一批国有涤纶企业停、限产。

5、涤纶常规品种行情将长期趋向薄利，功能性纤维仍处于价格高位

由于涤纶常规品种的产能迅猛增加和生产的高度集中，使生产成本逐渐降低，涤纶常规品种的利润将长期趋向薄利，而功能性纤维因科技含量高价格仍居高不下。

第五节 行业企业营销策略分析

一、营销策略

针对涤纶纤维行业特性，行业的主要营销策略有：

1、采取快进快出的策略，以多品种、订单形式生产，分散经营风险。

2、坚持“两低”的营销策略。目前尽量减少切片采购，保持较低的原料库存，对目前库存产品应尽量出货。

3、对于严重亏损的常规产品，不能以占领市场为借口维持生产，应果断地停产。

4、现阶段，对于切片采购策略。由于PTA、切片、涤丝市场状况及其不稳定，预计PTA、切片将探明一个阶段性底部，切片是否增加采购量，建议在市场稍明朗时再作决策。

二、借鉴发展

涤纶纤维行业的产品主要用于下游产业（比如纺织服装行业），因此，与下游企业保持良好的关系非常重要。

1、设立顾客关系管理机构

建立专门从事顾客关系管理机构，选派业务能力强的人任该部门总经理，下设若干关系经理。总经理负责确定关系经理的职责、工作内容、行为规范和评价标准，考核工作绩效。关系经理负责一个或若干个主要客户，是客户所有信息的集中点，是协调公司各部门做好顾客服务的沟通者。关系经理要经过专业训练，具有专业水准，对客户负责，其职责是制定长期和年度的客户关系营销计划，制定沟通策略，定期提交报告，落实公司向客户提供的各项利益，处理可能发生的问题，维持同客户的良好业务关系。建立高效的管理机构是关系营销取得成效的组织保证。

2、数据库营销

顾客数据库指与顾客有关的各种数据资料。数据库营销指建立、维持和使用顾客数据库以进行交流和交易的过程。数据库营销具有极强的针对性，是一种借助先进技术实现的“一对一”营销，可看作顾客化营销的特殊形式。数据库中的数据包括以下几个方面：现实顾客和潜在顾客的一般信息，如姓名、地址、电话、传真、电子邮件、个性特点和一般行为方式；交易信息，如订单、退货、投诉、服务咨询等；促销信息，即企业开展了哪些活动，做了哪些事，回答了哪些问题，最终效果如何等；产品信息，顾客购买何种产品、购买频率和购买量等。数据库维护是数据库营销的关键要素，企业必须经常检查数据的有效性并及时更新。

第六节 行业企业应对策略

1、加强对分支机构的管理，确保分支机构规范操作运行

由于产品经营各分支机构在不同的经营环境中经营，因此要从规范操作的角度加强对分支机构的管理，坚决规避因操作不规范而可能被有关行政主管部门如公安、工商、税务部门处分、处罚、罚没等可能造成资产损失的风险。

2、行业自律进一步深化

目前，行业自律主要集中在3个层次，即价格自律、生产自律和发展自律，将来这些措施可能会受到一定限制，而当前我国涤纶行业迫切要求提高行业自律水平，重点是向质量认证、知识产权和企业社会责任等方面深入发展。

3、解决原料短缺的措施

加快原料建设，既要加快国内原料建设，也要积极参与到海外原料建设中去，最大限度地降低企业的生产经营风险。

免责申明：本文仅为中经纵横市场研究观点，不代表其他任何投资依据或执行标准等相关行为。如有其他问题，敬请来电垂询：4008099707。特此说明。