电工电料行业上、下游产业链分析
第一节 上游行业发展状况分析
电料
行业是刚铁、铜、铝合金、塑料的重要下游
行业。因此，钢铁、有色金属、塑料
行业是电工电料
行业的上游产业。
2008年以来，面对严重不利的外部环境，钢铁工业坚持以结构调整为中心，根据市场需要及时调整钢材生产，通过强化管理和机制创新努力消化增支因素，大力推进技术进步和节能减排。总体来看，钢铁工业继续保持了平稳增长的良好态势。
1、产量稳定增长，增幅大幅度下降。1-5月份，全国产钢21611万吨，同比增加1863万吨，增长9.4％，增幅同比回落10.5个百分点；产钢材21867万吨，增加2737万吨，增长12.5％，增幅同比回落11.4个百分点。
2、钢材出口数量减少，出口额增加。受年初出口税收政策调整、人民币升值等因素的影响，钢铁产品出口明显下降。1-5月，全国共出口钢坯11万吨，同比下降96.9％；出口钢材2171万吨，下降20.8％，出口钢材金额198亿美元，增长10.3％。
3、价格上涨较快。5月末，钢材价格综合指数156.86点，比年初上涨31.49点，增长25.1％；比去年同期上涨43.52点，增长38.4％。其中，长材价格综合指数164.75点，比去年同期上涨50.05点，增长57.4％；板材价格综合指数155.94点，比去年同期上涨37.73点，增长31.9％。
钢材价格虽然上涨较快，但其上涨有具有一定的合理性：（1）是国民经济和固定资产投资依然保持较高的增长速度，拉动了钢材的需求。（2）是各种原燃料价格全面上涨，推动了成本的上升。进口铁矿石长期合同协议价上涨65-71％，焦炭价格由去年的均价1200元/吨上涨到2400元/吨，上涨幅度均超过钢材价格升幅。（3）是国际市场价格快速上涨，带动了国内市场价格。5月末国际市场钢材价格指数268点，同比上升55.5％，高于国内增幅17.1个百分点。
4、效益保持较高水平。随着钢材价格的上升，钢铁
行业实现利润比去年相比继续保持较快增长。1-5月，冶金
行业实现利润1426亿元，同比增长50.8%，增幅比1-2月提高12.2个百分点。
5、兼并重组步伐加快，布局趋于合理。今年以来，钢铁
行业联合兼并重组力度明显加大。山东省两个千万吨级钢铁企业济钢和莱钢组成的山东钢铁集团股份有限公司正式挂牌。河北省在2006年合并唐钢、宣钢和承钢成立新唐钢集团基础上，又进一步整合邯钢成立了河北钢铁集团，产能超过3100万吨。国家同意广东湛江和广西防城港钢铁基地项目开展前期工作，宝钢整合广东钢铁企业、武钢整合广西钢铁企业已进入实质性操作阶段。随着河北曹妃甸京唐钢项目、鞍钢营口鲅鱼圈项目的建成及广东湛江、广西防城港钢铁项目的获批，钢铁工业向沿海布局的趋向将更加明显。
2008年前5个月有色金属工业总体来看继续增长。但增幅明显回落，有色金属工业企业实现利润呈负增长态势，尤其是铅锌和铝冶炼企业实现利润大幅度下降，有色金属外贸进出口额的增幅回落，有色金属工业固定资产投资结构进一步优化，但投资规模仍然偏大。
1、有色金属工业生产情况。
（1）十种有色金属产量继续增长，但增幅明显回落。今年1-5月，我国十种有色金属总产量为1011.7万吨，比去年同期增长10.7%，增幅去年同期回落了12.95个百分点。其中精炼铜152.8万吨，比去年同期增长17.87%；原铝542.8万吨，比去年同期增长12.35%，增幅比去年同期回落了25.69个百分点；铅115.1万吨，比去年同期增长3.54%，锌155.0万吨，比去年同期增长4.03%，增幅比去年同期回落了17.64个百分点。
（2）六种有色金属精矿产量仍呈增长的态势。今年1-5月，规模以上企业六种有色金属精矿金属量为189.2万吨，比去年同期增长21.35%，增幅比去年同期增加了10.7个百分点。其中铜精矿含铜量34.0万吨，比去年同期增长11.61%，铅精矿含铅量39.9万吨，比去年同期增长40.4%，锌精矿含锌量107.6万吨，比去年同期增长20.66%。
（3）氧化铝产量持续增长。今年1-5月，氧化铝产量为911.2万吨，比去年同期增长20.03%，增幅比去年，同期回落了36.12个百分点。
（4）铜材、铝材产量继续增长。今年1-5月，铜材产量为282.9万吨，比去年同期增长23.55%，增幅比去年同期上升9.66个百分点。铝材产量为550.1万吨，比去年同期增长40.39%，增幅比去年同期回落了2.55个百分点。
2、有色金属工业企业经济效益下滑。
今年1-5月，规模以上有色金属企业实现利润呈下降态势，尤其是铅锌和铝冶炼企业实现利润大幅度下降。（1）规模以上有色金属企业实现主营业务收入增幅明显回落。1-5月，规模以上8524家有色金属企业（不包括独立黄金企业，下同）实现主营业务收入8414.38亿元，比去年同期增长24.06%，增幅比去年同期回落23.25个百分点。（2）盈利空间缩小。今年1-5月，规模以上有色金属工业企业主营业务成本7483.73亿元。同比增长26.53%，高于同期主营业务收入的增幅2.47个百分点。有色金属企业的盈利空间缩小。（3）实现利税基本持平。今年1-5月，规模以上有色金属工业企业实现利税773.16亿元，比去年同期下降0.3%。（4）实现利润呈下降态势。今年1-5月，规模以上有色金属工业企业实现利润507.14亿元，比去年同期下降2.0%。实现利润增长的主要
行业是：铜冶炼企业53.97亿元，比去年同期增长27.3%；镍钴冶炼企业61.06亿元，比去年同期增长52.8%；钨钼采选企业28.63亿元，比去年同期增长5.2%；钨钼冶炼企业33.94亿元，比去年同期增长9%。常用有色金属（铜、铝）加工企业89.96亿元，比去年同期增长35.6%，铜采选企业27.17亿元，比去年同期增长7.6%，实现利润下降的主要
行业分别是：铝冶炼企业（包括氧化铝和电解铝）93.45亿元，比去年同期下降36.5%。铅锌采选企业41.33亿元，比去年同期下降32.1%。铅锌冶炼企业15.33亿元，比去年同期下降38.6%。
经济效益下滑主要受下列因素影响：
（1）国家取消了对重点铝生产企业的优惠电价政策。
（2）煤电油运及有色金属生产用的大宗原材料普遍涨价。
（3）国内市场铝、铅、锌等主要有色金属产品价格回落。
（4）多数有色金属产品取消了出口退税，并征收关税。出口成本升高，国内供应过剩，价格下跌以及年初的雪灾，5月份的地震灾害都对经济效益产生了负面影响。
3、进出口额增幅回落。
今年1-5月份，我国有色金属进出口贸易总额为395.72亿美元，同比增长12.4%，增幅同比回落了46个百分点，其中出口额112.27亿美元，比去年同期增长2.5%，增幅比去年同期回落了30个百分点；进口额283.45亿美元，比去年同期增长16.9%，增幅同比回落了57.1个百分点。
贸易顺差为171.18亿美元，同比增长28.7%。
（1）铜精矿及铜废碎料进口量继续增加。
（2）铝材出口量及铝土矿进口量继续增长，氧化铝进口下降。
（3）铅精矿进口量回落，未锻轧铅出口下降。今年1-5月，进口铅精矿实物量48.9万吨，比去年同期下降8.7%；进口未锻轧铅1.46万吨，比去年同期下降34.5%；出口未锻轧铅3.67万吨，比去年同期下降12.3%。今年1-5月，我国净出口未锻轧铅2.11万吨，比去年同期下降79.9%。
（4）出口未锻轧锌大幅度下降；进口锌精矿继续大幅度增长。今年1-5月，我国进口锌精矿实物量85.68万吨，比去年同期增长19.2%；未锻轧锌进口量11.69万吨，比去年同期下降10.7%，出口未锻轧锌3.62万吨，比去年同期下降79.6%。今年1-5月，我国净进口未锻轧锌8.07万吨，而去年同期则净出口4.63万吨。
4、有色金属工业固定资产投资仍然增幅较大。
今年1-5月，有色金属工业（不包括独立黄金企业，下同）累计完成固定资产投资612.9亿元，同比增长41.4%。其中，铝冶炼（包括电解铝和氧化铝）投资109.3亿元，比去年同期增长37.9%，铅锌冶炼投资46.6亿元，比去年同期增长65.8%。
5、国内外市场主要有色金属价格。
国内外市场铜价在高位震荡下行。今年6月末LME三月期铜收盘为8520美元/吨，比年初收盘价上涨27.74%；上海期货交易所三月期铜收盘价为62360元/吨，比年初的收盘价上涨9.63%。
（１）国内市场铝价格明显低于国际市场。
今年6月末LME三月期铝收盘价为3112美元/吨，比年初收盘价上涨29.5%；上海期货交易所有的三月期铝收盘价为19095元/吨，比年初收盘价格上涨5.03%，明显低于国际市场。
（２）国内外市场铅价比去年4季度回落。
今年6月末LME三月期铅收盘价为1800美元/吨，比年初回落了29.41%。今年1-5月，国内市场铅现货平均价为20491元/吨，比去年同期平均价格上升了34.3%，但比去年4季度回落了9.5%，最近也大幅下降。
（３）国内外市场锌价格大幅度下滑。
今年6月末LME三月期锌收盘价为1935美元/吨，比年初收盘价下降18.35%。今年1-5月份国内市场锌现货平均价为19303元/吨，比去年同期平均价格比回落了36.7%。
中国的塑料工业发展迅速，目前在世界各国塑料制品产量排名中稳居第二位，已经成为世界塑料大国。从合成树脂看，中国合成树脂增长率是GDP增长率的2倍以上。我们预计，中国塑料
行业未来发展趋势有三个方向：第一，塑料建筑材料和新型包装材料将成为塑料工业迅速增长的主要领域；第二，未来塑料在家电
行业和汽车
行业的应用空间非常广阔；第三，改性塑料在
行业中的地位日益突出。
1、塑料工业增长快速
由于塑料的众多优点及其在国民经济中的广泛应用，塑料工业在当今世界上占有极为重要的地位。多年来塑料制品的生产在世界各地都以惊人的高速度发展着。2004年世界塑料总产量达到2.12亿吨，比2003年增长5％，亚洲、欧洲和北美分别占世界总产量的34.4％、30.7％和25.9％。从2003年开始，亚洲塑料产量占世界总产量的比例有明显增高的趋势。
由于塑料的优越功能，其对钢材、铝材、木材和水泥等其他材料的替代仍在继续，增长速度超过GDP增长速度。2003年世界塑料产量为2.06亿吨，比上年增长6.2％。同年世界GDP增长率为3.2％，塑料的增速超过了GDP增速。1999－2003年，世界塑料年均增长率为5.02％，同期世界GDP的增速是2.43％，世界钢产量的平均增速为1.83％。世界塑料需求的年均增长率是同期GDP增长率的2.06倍，是钢产量增长率的2.75倍。
海关统计显示，自2001年至2005年，我国塑料制品出口年均增长率达25％，2005年出口总额达166亿美元，占其工业总产值的1/4强。从合成树脂看，中国合成树脂增长率是GDP增长率的2倍多，进口产品占据半壁江山。1990－2004年，我国五种通用树脂表观消费量的年增长率为19.0％，是同期GDP年均增长率（9.3％）的2.04倍，其中聚乙烯产量增长率为13.5％，聚丙烯为21.7％，聚氯乙烯为14.4％，聚苯乙烯为30.1％，ABS为45.9％。ABS产量增长速度最快，其次是聚苯乙烯和聚丙烯。同期聚乙烯消费量年均增长率为17.2％，聚丙烯为21.0％，聚氯乙烯为18.0％，聚苯乙烯为20.4％，ABS为32.7％，聚丙烯和苯乙烯树脂有更快的消费增长速度。1990－2004年，国产树脂的平均满足率为49.5％，进口树脂占据了我国通用树脂市场的半壁江山。
2、区域特征显著
从塑料制品产量的地区分布看，珠三角和长三角具有明显的优势，广东、浙江和江苏三省的产量合计1041.8万吨，占全国塑料制品总产量的56.4％。
从各省塑料制品分品种产量占全国同类产品产量的比重看：广东省的塑料薄膜、塑料包装箱及容器、日用塑料制品、其他塑料制品产量居全国首位；浙江省的塑料棒管材、塑料人造革、塑料合成革位居全国之首；江苏省的泡沫塑料产量位居全国第一；辽宁省的塑料板片材产量位居全国之首；山东省的塑料丝及编织品产量居全国首位。
总体而言，中国塑料制品
行业具有明显的地域性，主要生产地区基本都集中在东南沿海地区，这和我国主要工业的空间布局特征相似。政策、资金、技术、劳动力和地理位置等因素是造成这种结果的主要原因，今后，随着西部大开发的推进，中西部地区所生产的塑料制品的比重将有所加大，但由于交通状况短期内难以发生明显改观，塑料制品
行业空间布局特征也难以在短期内有大的改变。
3、工业化进程支撑
“工业化”是一个国家或地区发展的动态目标和过程，是经济发展不可逾越的阶段，是衡量一个国家或地区经济发展阶段与发达水平的重要标志，也是发展中国家摆脱落后状态、实现现代化的必由之路。中国要想在21世纪成功地实现建设全面小康社会的目标，实现现代化，成为世界经济强国，必须走工业化之路。可以说，中国的和平崛起离不开工业化的进程。
对一个国家或地区所处工业化阶段有多种判断标准，不同标准得到的结果稍有不同。按照有关学者王梦奎的
研究，从收入水平看，2001年我国人均GDP按世界银行购买力平价为3772美元，处于工业化初级阶段。从产业结构水平看，2003年第二产业比重为52.9％，工业占GDP比重为45.9％，已进入工业化中级阶段。但从就业结构看，2002年第一产业就业比重为50％，第二产业为21.4％，第三产业为28.6％，只处于初级产品生产阶段。从工业结构看，我国已完成以原材料为重心的重工业化阶段，正向高加工度阶段转变，一般加工业比重较高，技术密集型加工工业比重较低，表明我国还处于工业化的中期。
中国在工业化的进程中需要大力发展化工产业，即使在工业化进程结束时化工产业仍有可能高速增长；作为化工产业中的一个重要子
行业——塑料
行业，长期来看，也会处于高速发展的态势。
4、消费结构升级拉动
国家统计局资料显示，2000年我国GDP已经突破1万亿美元，人均GDP超过800美元，整体上已从“八五”时期的世界低收入国家行列跃入世界中下收入国家行列，与意大利基本处于同一水平。中国社科院和国家统计局都曾经做过全国社会阶层抽样调查，调查结果基本上认定，中国的“中间阶层”人群数量大量增加，已经占总体人口的15％—18％左右。
随着中等收入阶层的崛起，中国消费率（消费占GDP的比率）将不断上升，将从2002年的58％上升到2010年的65％，并于2020年达到71％，接近发达国家水平。
迅速增长的中等收入阶层的消费倾向是购买高端、新型商品，从而推动消费结构和产业结构的升级。目前我国人均GDP已超过1000美元，正是消费升级的起跑线。目前在人均GDP逾3000美元、中等收入阶层“扎堆儿”的沪、京、粤、浙等沿海发达地区，消费升级表现尤为明显，这些地区已经率先进入小康阶段。
目前城镇较高收入户耐用消费品的消费情况为我们指明了城市居民耐用消费品消费升级的方向。
第一，尽管低、中、高收入家庭人均收入相差2—3倍，但是对洗衣机、电冰箱、彩色电视机、普通电话、成套家具等耐用消费品拥有量的差异并不大，除了产品的更新换代之外，这部分产品的消费很难出现爆发式增长。
第二，无论是从低收入家庭到中等收入家庭，还是从中等收入家庭到最高收入家庭，对健身器材、空调器、家用电脑、现代厨房用品、移动电话、数码相机、摄像机等消费品的拥有量都会成倍增加。这些区别于传统耐用消费品的新千元级消费品是近几年推动城镇耐用消费品增长的主要力量，也是未来城镇居民耐用消费品升级的热点。
第三，中等收入和低收入家庭汽车拥有量差别不大，而高收入家庭和中等收入家庭汽车拥有量的差别明显，这表明家用汽车的消费者仍然主要是消费观念较新的高收入群体。有数据显示，当家庭人均可支配收入超过1万元（家庭年可支配收入超过3万元）时，家用汽车拥有量开始迅速增加，2004年这一群体大概占城市家庭的40％左右，家庭汽车平均拥有率为4.5％。随着人们收入的增加，会有越来越多的家庭有能力购买家用汽车，现在对汽车有消费能力的家庭对汽车的购买量也会明显增加，家庭汽车的消费有望从导入期进入快速推进期。可以预期汽车仍将是城市高收入阶层耐用消费品消费的一个重要亮点。
由于电料产品的应用领域是各种建筑物，因此，电工电料
行业的下游产业是建筑业。
2001年至2007年，中国建筑业一直保持快速增长态势。总产值由15362亿元提高到50019亿元，增长幅度为34657亿元，增长了225.6%，年平均增长率为22.5%，整体竞争力也正接近国际领先水平。其中，2007年全年，全国建筑业企业完成建筑业总产值50019亿元，同比增长20.4%。
2008年7月31日，国家统计局公布，上半年全国建筑业企业完成建筑业总产值22665亿元，同比增长24.4%.有关专家认为，和近几年中国建筑业总产值年平均增长率为22.5%相比，24.4%的增幅显示出建筑业稳健发展的势头。
该统计还显示，建筑业企业房屋建筑施工面积36.95亿平方米，同比增长20.1%，企业总收入20743亿元，同比增长25.9%.全国建筑业企业实现利润总额490亿元，同比增长42.2%.国家统计局所称的建筑业企业，指的是具有资质等级的总承包和专业承包建筑业企业，不含劳务分包建筑业企业。
国家统计局同时披露了上半年各
行业投资情况。数据显示，上半年累计投资58435.98亿元，比去年同期增长26.8%.上半年建筑业投资负增长2.8%.有专家表示，该统计很有可能并未将上半年灾后重建的部分计入，随着灾后重建的深入，相关数据如果计入下半年的统计，预计灾后重建对于拉动投资的影响将不容小觑。
国家统计局还披露了上半年各地区城镇投资情况，各省横向比较，排名最后的上海投资增长仅有2.4%，投资增长最快的宁夏则达到54.4%.国家统计局此前公布的数据显示，虽然上半年房地产
行业发展放缓，但房地产开发投资未受影响，同时也带动了建筑业的发展。上半年我国房地产开发完成投资13196亿元，同比增长33.5%.这一增速比去年同期高出5个百分点，外界担心的房地产市场波动可能带来的投资下滑现象并未立刻出现。
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