电动汽车动力电池行业上、下游产业链分析

第一节 上游行业发展状况分析

1、锰矿

我国锰矿资源贫乏，锰矿石品位偏低，可用锰矿资源只占保有资源总量的43%，根本不能满足国内生产锰系铁合金的所需。据了解，我国锰矿总储量只有7.11亿吨，约占世界5%，而其中富锰矿只占全部资源储量的6%-8%。我国锰矿对外的依赖度较高，进口锰矿几乎占到硅锰、锰铁总消耗量的65%，并且进口数量在逐年增加。统计显示，2008年上半年我国进口锰矿总量达385万余吨，比去年同期增长38.5%。

2008年1-3月我国锰矿进口量由去年的137.5873万吨涨至179.3577万吨，涨幅达到30.4%。

而价格的疯涨则使进口金额的增长更为惊人，2008年一季度总进口金额638,458,772美元，是去年同期154,065,587美元的4.14倍。与2007年相比，2008年一季度我国锰矿进口来源更加丰富。

据统计，2007年一季度向我国出口锰矿的国家和地区共13个，其中出口量过万吨：澳大利亚、南非、加纳、巴西、越南、印尼、印度，共8国。到2008年同期，出口到我国的国家和地区已经多达26个，其中澳大利亚、南非、巴西、加蓬、缅甸、科特迪瓦、印度、印尼、马来西亚、纳米比亚、哈萨克斯坦、美国等12国的对我国的出口量均超过了1万吨。澳大利亚、南非、加蓬三国对我国的锰矿供应量仍处于领先地位，但所占比例略有下降，2007年同期三国供应量总和占总进口量的85%，而在2008年降至79%。

整体看来，进口矿石价格仍在不断飙升，对锰合金企业的压力也越来越大，但国内、国际市场对锰系合金仍保有高的采购需求，对于进口锰矿的需求也将有增无减。

2、镍矿

据海关统计数据显示，2008年8月份我国共进口镍矿50万吨，比上月减少约3万吨，1-9月份累计进口976万吨，同比减少11.5％。8月份自印尼进口镍矿18万吨，平均单价为105美元/吨，自菲律宾进口21万吨，平均单价为63美元/吨。8月份我国共进口镍精矿10.4万吨，其中从博茨瓦纳进口2万吨，从西班牙进口2.5万吨，从俄罗斯进口1.7万吨，从美国和加拿大分别进口1.7万吨和2.6万吨。

从主要进口地区来看，河北地区进口约16万吨镍矿，比上月大幅增加12万吨，可能是因为随着奥运结束，河北地区的一些镍冶炼企业开始恢复生产，对镍矿需求增加。山东地区是我国主要镍铁生产基地，8月份该地区共进口镍矿9万吨。四川进口镍矿5万吨，主要是西南不锈自用。辽宁朝阳进口3.7万吨镍精矿，应该是朝阳昊天有色金属有限公司进口的。金川进口约6.8万吨镍精矿，1-8月份金川已累计进口镍精矿28万吨，同比增加103％。

2008年8月13日我国部分城市镍矿价格

单位：元/吨

第二节 下游产业发展情况分析

1、汽车

1）我国汽车产销分析

继2006年全国汽车产销量突破700万辆大关后，2007年超过870万辆已成定局，2008年仍将保持两位数的增长，汽车产销量可望首次突破1000万辆大关。

2008年上半年，我国汽车行业克服雪灾、震灾以及原材料价格上涨带来的不利影响，汽车产销首次双双突破500万辆大关。

统计显示，2008年上半年，国产汽车产销519.96万辆和518.22万辆，同比增长16.71%和18.52%。与上年同期22%以上的增速相比，增幅明显回落。

2008年上半年国产商用车产销增幅高于乘用车，乘用车产销365.31万辆和360.90万辆，同比增长15.97%和17.07%；商用车产销154.65万辆和157.32万辆，同比增长18.48%和21.98%。

2008年上半年销量排名前十位的汽车生产企业依次是：上汽、一汽、东风、长安、北汽、广汽、奇瑞、江淮、哈飞和华晨。上述十家企业共销售汽车434.97万辆，占汽车销售总量的84%。

2008年上半年乘用车销量排名前十位企业依次为：上汽通用五菱、上海大众、一汽大众、上海通用、奇瑞、一汽丰田、长安、北京现代、东风日产和广州本田。上述十家企业共销售乘用车213.17万辆，占乘用车销售总量的59%。

2008年上半年商用车销量排名前十位企业依次为：北汽福田、东风、一汽、江淮、重汽、金杯股份、长安、江铃、陕汽和南汽。上述十家企业共销售商用车110.61万辆，占商用车销售总量的70%。

2）我国汽车商品进口情况分析

（1）整车进口继续保持快速增长同比增幅明显高于上年同期

2008年上半年，汽车整车进口增势不减，共进口汽车21.28万辆，同比增长53.15%，与上年同期相比，增幅提高18.22个百分点；累计进口金额77.55亿美元，同比增长75.21%，与上年同期相比，增幅提高45.90个百分点。从各月进口情况来看，1～3月进口量持续走高，4～5月进口量呈逐月下降走势，6月进口量再度突破4万辆，达到4.11万辆，为上半年最高值，总体来看，上半年各月进口量均明显高于上年同期。

从上半年汽车主要进口品种来看，越野车增幅最为明显，共进口10.85万辆，同比增长79.09%，增幅高于上年同期41.46个百分点；小型客车增幅居次，共进口1.49万辆，同比增长74.56%，增幅高于上年同期69.87个百分点；轿车增幅较上年有所减缓，共进口8.07万辆，同比增长25.81%，增幅较上年同期减缓12.83个百分点。上半年，上述三个品种共进口20.41万辆，占汽车进口总量的96%。

（2）轿车进口保持稳定增长德、日、美三国进口量继续占据最大比例

2008年上半年，轿车累计进口8.07万辆，同比增长25.81%；累计进口金额33.33亿美元，同比增长59.56%。在主要轿车进口品种中，3L以上大排量品种占最大比例，共进口3.23万辆，同比增长54.41%，占轿车进口总量的40%。1.5L～2.5L系列增幅也较为显著，共进口2.83万辆，同比增长58.12%，增幅较上年同期提升55.02个百分点，占轿车进口总量的35%。而上半年呈高速增长的2.5L～3.0L系列进口量则明显下降，共进口1.97万辆，同比下降21.38%，占轿车进口总量的24%。

从轿车主要进口国家来看，与上年同期相比，德国进口量依旧位居第一，共进口3.24万辆，占轿车进口总量的40%，较上年同期增加0.75万辆；日本超过美国居第二，共进口2.50万辆，占轿车进口总量的31%，较上年同期增加1.27万辆；美国居第三，但进口量较上年同期明显减少，共进口0.54万辆，较上年同期减少0.80万辆。

（3）越野车进口呈迅猛增长3L以上高排量品种占最大比重

2008年上半年，越野车进口10.85万辆，同比增长79.09%；进口金额35.41亿美元，同比增长1倍多，进口量和金额均超过轿车。在越野车各品种中，3L以上品种占据最大比重，共进口5.75万辆，同比增长1.1倍，占越野车进口总量的53%；排量在1.5L～2.5L系列增速最高，共进口2.24万辆，同比增长1.4倍。值得一提的是，上年同期高速增长的柴油越野车进入2008年后呈明显下降，共进口1426辆，同比下降50.84%。

在越野车各主要进口国家中，日系品种独霸市场的地位无法撼动，共进口4.78万辆，占越野车进口总量的44%，较上年同期增加1.87万辆；韩系车依旧居第二位，共进口2.12万辆，占越野车进口总量的20%，较上年同期增加0.77万辆；美系车表现也较为突出，共进口1.39万辆，占越野车进口总量的13%，较上年同期增加0.78万辆。

（4）发动机、零部件等商品进口金额保持稳定增长

2008年上半年，发动机、零部件等商品进口形势总体稳定，其中发动机进口金额8.13亿美元，同比增长16.58%；汽车零件、附件和车身累计进口金额72.01亿美元，同比增长17.58%；汽车、摩托车轮胎累计进口金额1.15亿美元，同比增长22.57%；其他汽车相关商品累计进口金额4.42亿美元，同比增长25.86%。上半年，上述四大类汽车商品共进口85.71亿美元，占汽车商品进口总额的52%。

（5）前十位主要进口国累计进口金额超过150亿美元

2008年上半年，在统计的102个进口国家和地区中，进口金额位居前十位的国家依次是：日本、德国、韩国、美国、英国、斯洛伐克、匈牙利、法国、瑞典和西班牙，进口金额分别达到56.08亿美元、47.54亿美元、14.26亿美元、12.99亿美元、6.69亿美元、4.20亿美元、3.35亿美元、3.04亿美元、2.35亿美元和1.57亿美元，与上年同期相比，法国有所下降，其他国家保持不同程度增长，其中英国同比增幅最为显著。上半年，上述十个国家共进口152.07亿美元，占汽车商品进口总额的93%，其中，日、德、韩、美四国占有率超过80%，稳居进口主导地位。

3）汽车商品出口情况分析

（1）整车出口依旧保持高速增长轿车表现更为突出

2008年上半年，汽车整车出口增势不减，共出口38.44万辆，同比增长5..37%；出口金额近50亿美元，同比增长84.84%。

在汽车出口主要品种中，轿车表现最为出色，共出口13.31万辆，同比增长98.62%。在轿车出口品种中，1L～1.5L系列占绝大部分比重，共出口7.89万辆，同比增长1.8倍，占轿车出口总量的59%；1.5L～2.5L系列出口量位居第二位，共出口4.67万辆，同比增长34.87%，占轿车出口总量的35%。

载货车出口15.15万辆，同比增长45.72%，在载货车主要品种中，5吨以下系列所占比重依旧最大，共出口10.61万辆，占载货车出口总量的70%，另外，随着国内重型载货车企业产品质量较大提升，20吨以上重型货车品种也呈现高速增长，共出口1.98万辆，同比增长2.4倍。

客车出口3.98万辆，同比增长30.75%，在客车主要品种中，9座以下小型客车品种仍为出口绝对主力，共出口2.20万辆，占客车出口总量的55%；相比较而言，30座以上大型客车增幅更为迅猛，共出口5066辆，同比增长79.77%。

2008年上半年，轿车、载货车和客车共出口32.44万辆，占汽车出口总量的84%。

（2）摩托车出口形势总体稳定上半年累计出口超过540万辆

2008年上半年，摩托车出口形势总体呈良好发展，其中出口542.45万辆，同比增长16.65%，出口金额22.86亿美元，同比增长27.20%。在摩托车出口品种中，小于250ml各系列品种仍然占最大出口比重，共出口541.97万辆，占摩托车出口总量的99.91%，出口金额22.80亿美元，占摩托车出口总额的99.72%。在这一系列中，100ml<排量≤125ml系列出口超过200万辆，达到217.33万辆，同比增长10.52%，占摩托车出口总量的40.06%；出口金额9.85亿美元，占摩托车出口总额的43.08%。排量≤50ml系列出口142.72万辆，同比增长22.66%，占摩托车出口总量的26.31%；出口金额5.72亿美元，占摩托车出口总额的25.04%，表现也较为出色。

（3）发动机出口量翻番零部件及其他相关商品出口保持快速增长

2008年上半年，发动机出口与上年比呈高速增长势头，出口量达到283.69万台，同比增长超过1倍；出口金额约7亿美元，同比增长51.88%。零部件等商品出口也继续保持快速增长，其中：汽车零件、附件及车身出口金额95.20亿美元，同比增长35.62%；汽车、摩托车轮胎出口金额35.48亿美元，同比增长26.23%；其他汽车相关产品出口金额34.98亿美元，同比增长26.45%。上半年，上述四大类汽车商品共出口17..67亿美元，占汽车商品出口总额的70%。

（4）出口金额排名前三十个国家（含地区）所占比重接近80%

2008年上半年，在统计的217个出口国家（含地区）中，出口集中度继续维持较高水平，据统计，前三十个国家（含地区）出口金额达到19..58亿美元，占汽车出口总额的79%；前二十个国家（含地区）出口金额达到170.96亿美元，占汽车出口总额的69%。在出口金额排名前十位的国家（含地区）中，与上年同期相比，美国、日本、俄罗斯、韩国出口均超过10亿美元，依旧稳居主导，越南、伊朗和乌克兰分别从第十三名、第十名和第二十五名提升至第五位、第六位和第十位，表现比较突出。上半年，出口金额排名前十位的国家依次是：美国、日本、俄罗斯、韩国、越南、伊朗、德国、英国、阿联酋和乌克兰，出口金额分别达到47.54亿美元、21.25亿美元、11.51亿美元、10.08亿美元、7.56亿美元、7.37亿美元、6.94亿美元、5.52亿美元、5.37亿美元和5.21亿美元，与上年相比，上述十国均保持明显增长，其中越南、伊朗和乌克兰增幅更为显著。上半年，上述十个国家共出口金额128.35亿美元，占汽车商品出口总额的52%。

（5）汽车企业出口增势不减自主品牌成为出口绝对主力

根据汽车生产企业上报的出口数据显示，2008年上半年，汽车生产企业出口继续呈现快速增长势头，共出口35.80万辆，同比增长62.00%。其中：乘用车出口20.06万辆，同比增长83.37%，高于行业增幅21.37个百分点；商用车出口15.74万辆，同比增长41.04%。

2008年上半年，随着企业自主研发能力的不断加强，自主品牌成为出口绝对主力，其中出口量排名前三位的企业均为自主品牌生产企业，并继续表现出旺盛的增长势头。据统计，上半年，出口量排名前十位的企业依次为：奇瑞、长城、吉利、北汽、广汽、长安、东风、一汽、哈飞和江淮，分别出口8.30万辆、3.07万辆、2.92万辆、2.51万辆、..44万辆、2.39万辆、2.29万辆、1.45万辆、1.37万辆和1.33万辆，与上年同期相比，除哈飞有所下降外，其他企业均保持快速增长势头，其中东风、吉利和北汽增幅尤为迅猛。上半年，上述十家企业共出口汽车28.07万辆，占汽车出口总量的78%。

据海关统计数据，2008年上半年我国汽车整车出口数量38.45万辆，出口金额49.98亿美元,比上年同期增长84.99%。2008年6月份我国汽车整车出口数量5.95万辆，出口金额8.76亿美元,比上年同期增长50.97%。

重点产品出口数量和金额：2008上半年,汽油小轿车（1000ml＜排量≤1500ml）出口数量为7.89万辆,增长178.94%，出口金额5.88亿美元,同比增长142.75%；柴油机客车（座位≥30座）出口0.49万辆,同比增长80.47%，出口金额3.3亿美元,同比增长132.94%；汽油小轿车（1500ml＜排量≤2500ml）出口4.67万辆,同比增长34.87%，出口金额3.28亿美元,同比增长29.96%。

2008年上半年我国汽车整车进口数量21.27万辆，进口金额78.07亿美元,比上年同期增长71.23%。2008年6月份我国汽车整车进口数量4.11万辆，进口金额14.96亿美元,比上年同期增长57.19%。

2、自行车

国家统计局“2008年1～7月份全国轻工行业业主要产品产量统计”资料显示：2008年1～7月我国两轮自行车（非助力车）产量为4055.5534万辆，同比增长5.38%；7月份我国自行车产量为592.6793万辆，同比增长22.92%（统计口径：规模以上工业企业）。

2008年1～7月我国各地产量分别为：天津（1227.4331万辆）；上海（350.6559万辆）；江苏（676.3856万辆）；浙江（894.8845万辆）；江西（395辆）；山东（33.8948万辆）；河南（6.6683万辆）；广东（836.5401万辆）；广西（3.9542万辆）；四川（24.3600万辆）；陕西（0.7374万辆）。

3、计算机行业

2008年8月份我国计算机行业出现了下跌的行情，但行业市盈率溢价水平仍保持在高位。同时，2008年前8个月计算机行业在一级市场表现出现转暖迹象。由于Vista拉动作用的减弱，以及居民购买的其他消费产品价格上涨和居民投资产品价格的大幅下跌都在一定程度上抑制对计算机整机购买的需求，居民消费意愿下降直接影响了2008年前六个月整机和外部设备产量。

预计2009年继续以20％左右的速度增长。2008年影响行业业绩的主要因素中，收入的增长会依然保持20％－30％的增长速度，毛利率会基本持平或者稳中有升，对业绩影响较大的是短期投资，公允价值变动收益和投资收益都将大幅度下降，因此2008年计算机行业整体来看，业绩可能会与2007年基本持平。

由于软件行业目前所表现出的反弱周期性、软件应用目标领域的延伸性和低成本消费品特性三大特征，大大推动了行业需求的增长。同时当前软件企业的劳动力成本提升幅度并不大，这也降低了软件企业的成本上升压力，增大软件企业的利润空间。风险主要有计算机设备制造行业受经济周期的影响较大，同时行业竞争日益激励，从而影响计算机设备制造企业的盈利能力。




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