白酒制造行业国内市场分析

第一节 国内市场发展现状

2010年白酒行业的发展可谓风生水起，2009年实施的消费税并未改变白酒行业利润的增长，全国禁驾令也未对产品的销售及白酒行业的发展造成巨大影响，行业整体产量呈现增长态势，上市公司表现优异，成为资本市场追逐的宠儿，新锐名酒奋起直追，欲跻身全国品牌队列，传统名酒加快改革步伐，进一步向名酒企业集中。

1、白酒产量继续快速增长，1-5 月累计增速30.4%：

2011年5月产量80.6 万千升，同比增长29.2%，增速比4 月略降1.8 个百分点，比去年同期降3.3 个百分点；2011年1-5 月份累计产量395.8 万千升，同比增长30.4%，增速比1-4 月上升2.6 个百分点，比去年同期略降0.2 个百分点。

2、浓香型主产区四川继续维持较高增速

2011年1-5 月，四川地区累计产量117 万千升，产量权重为30%，同比增长40%；贵州、江苏、安徽、山西地区累计产量增速分别为51%、11%、13%、17%

第二节 国内市场最新动向

1、高端白酒投资消费两旺

继茅台酒在上周举行的中国（贵州）国际酒类博览会北京推介会上亮相后，五粮液系列白酒中的高端产品百年古窖典藏则成为一周内第二个进京“拉拢”消费者的白酒品牌。中国酿酒工业协会有关专家认为，在国家对白酒行业实现产量控制的当口，今年很可能会兴起一拨高端白酒的消费和收藏热潮。以在国内最畅销的53度飞天茅台为例。2008年12月，其售价还不到700元，此后，其价格涨势如同坐上火箭，至今年上半年，售价已超过1300元。两年时间，售价涨幅约为100%。

专家表示，根据国家对白酒行业的调控目标，“十二五”期间的白酒产量环比过去5年，只有10%的增长份额。在这样的背景下，不论是白酒生产企业，还是高端白酒消费人群，势必会将目光投向近年来价格上涨较快的茅台、五粮液等高档白酒。

2、京产白酒占北京六成市

2010年北京酒类销售额200亿元，其中白酒类六成是北京品牌。物美、京客隆、超市发、永辉超市等7家连锁超市的63个门店，节前集中展示北京品牌酒。

在北京注册备案的酒厂共有50余家，去年在京销售额为200亿元，预计今年将增长10%，达到220亿元。其中，京产白酒去年在京销量近15万吨，占有60%的市场份额。北京人喜爱的品牌红星去年销量10万吨，销售额近8亿元，牛栏山销量12万吨。

3、五粮液新品或售3万一瓶 70%超高端白酒被个人预订

五粮液股份公司于2011年7月27日在京宣布，推出中国酿酒史上首款馆藏古窖老酒——五粮液·百年古窖典藏。我国酿酒产业十二五规划正式实施后将着力培育龙头企业，五粮液此举也是推进十二五规划实施的重要一步。

“今后我国的白酒年产能增长要控制在10%以内。”但是从今年上半年的情况来看，这一数字已经超过20%。“一些高端品牌的洋酒动辄几万元一瓶，而中国的白酒卖到几千元就饱受非议。”不过尽管我国白酒行业近年来发展迅猛，但是与世界一流水平有一定差距，五粮液此次推百年古窖典藏也标志着我国白酒企业在高端品牌建设方面率先走出一步。

尽管五粮液方面未透露价格等方面的信息，但是据了解，这款高端产品酒体来自五粮液酒厂600多年的明初古窖池群的古老窖池，唐三彩明青花的包装、古窖古法的酿制，都在着力打造中国民族风格，1000毫升装价格大约在3万元，每年限量生产，年产量大概几吨。

目前，公司现有的量中已经有70%被个人消费者预订，这些人都是对中国传统酒文化有深刻认知度的消费群体。

第三节 主行业发展状况

根据国家统计局统计口径，2010年1-12月饮料酒及发酵酒精产量达到6499.83万千升，同比增长9.69%，与上年同期相比，增幅提高了0.63个百分点。

1、行业整体经济运行质量较好，效益稳步上升

2010年，酿酒行业完成总产值5245亿元，累计同比增长24.7%；完成工业销售产值5111亿元，累计同比增长25%；累计产品销售率97.2%。行业整体经济运行质量较好，效益稳步上升2010年，酿酒行业完成总产值5245亿元，累计同比增长24.7%；完成工业销售产值5111亿元，累计同比增长25%；累计产品销售率97.2%。

按子行业划分，白酒制造业完成工业总产值2793亿元，占全行业总产值的53.3%，累计同比增长34.1%，累计产品销售率95.3%；啤酒制造业完成工业总产值1321亿元，占全行业总产值的25.2%，累计同比增长10.6%，累计产品销售率103.9%；二者合计占到全行业80%左右。

全年规模以上企业完成销售收入5093亿元，同比增长24%。实现利润530亿元，同比增长33%，其中产品销售成本3590亿元，占全部销售收入比重70.5%。行业平均毛利率为30%，净利率为10.5%，比上年同期水平均有所上升。

其中白酒行业全年完成销售收入为2713亿元，同比增长31%；利润总额为350亿元，同比增长34%，其中产品销售成本1845亿元，占全部销售收入的比重为68%。行业毛利率为32%，净利率为12.9%，比上年同期水平有所上升。

啤酒行业全年完成销售收入为1294亿元，同比增长10%；利润总额为104亿元，同比增长为26%，其中产品销售成本880亿元，占销售收入比重为68%，行业毛利率为32%，净利率为8%，其中净利率较上年同期水平有所上升，毛利率则低于上年同期水平。

黄酒行业全年完成销售收入为103亿元，同比增长21%，利润总额为8.7亿元，同比增长29%，其中产品销售成本74亿元，占销售收入比重为72%。行业毛利率28%，净利率8.4%，均比上年同期水平有所上升。

葡萄酒行业全年销售收入为325亿元，同比增长26%，利润总额为36.3亿元，同比增长21%，其中产品销售成本达225亿元，占销售收入比重达69%。行业毛利率为30.8%，净利率为11.2%，其中净利率较上年同期水平下降。

其他酒行业全年完成销售收入为141亿元，同比增长27%，利润总额为11.7亿元，同比增长48%，产品销售成本94.5亿元，占销售收入比重达67%。行业毛利率为33%，净利率为8.3%，其中净利率较上年同期水平有所上升，毛利率较上年同期水平略有下降。

发酵酒精：全年完成销售收入为517亿元，同比增长25%，利润总额为21.2亿元，同比增长59%，其中产品销售成本455亿，占销售收入比重达88%。行业毛利率为12%，净利率为4%，其中毛利率和净利率较上年同期水平均有所上升。

总体看来，除属于中间产品的发酵酒精行业利润率水平远低于其他零售终端商品外，2010饮料酒行业规模以上企业平均毛利率在30%左右，净利率在10%左右。分酒种看，毛利率以黄酒行业最低，低于全行业平均水平；其他酒最高，达33%；净利率以白酒最高，接近13%，高出行业平均水平3个百分点，另外葡萄酒净利率也高达11.2%；从与上年同期水平比较看，酒精、白酒、黄酒利润率水平比上年同期有所上升，而啤酒、葡萄酒、其他酒有不同程度下降。

2、改扩建项目较多，行业总资产增加较快

2010年11月止，行业总资产合计4872.77亿元，比上年同期增加771.08亿元，增速为18.80%，与上年同期相比增幅提高了6.6个百分点。

特别是白酒行业，近年来投资速度和资金投入量前所未有，行业骨干企业投资扩建项目范围从南到北、从东到西，四川的“金三角”宜宾市投千亿资金，打造“白酒之都”；江苏洋河第一期工程投资53亿建设六平方公里的酒城；汾酒投资15亿在1000亩地建竹叶青保健酒，山西省委省政府直管项目，紧靠汾酒厂，5000亩地投资50亿再建第二个汾酒厂；北方北大仓集团征2000亩地，投资近20亿重建酒厂；西北鄂尔多斯公司5000亩投资35亿建生态白酒旅游产业；东南泰国TCC集团征地千余亩，扩建玉林泉；老牌名酒扩建、地方名酒扩建，资金渠道多样。

3、行业主要产品出口增速较快

按照国家统计局统计口径，2010年1-12月酿酒行业出口交货值（人民币）33.41亿元，占工业销售产值的0.65%，累计同比增长32.77%。其中，白酒制造出口交货值（人民币）13.56亿元，累计同比增长35.30%；啤酒制造业出口交货值（人民币）11.12亿元，累计同比增长14.9%。




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