单体液压支柱市场环境深度调研

第一节 国际经济环境

欧债危机、日本海啸、中东变局等一系列事件使得本已动荡不定的国际经济形势在继2011年之后，变得更加扑朔迷离：全球经济增速放缓，欧美主权债务危机加深，国际市场需求依然不足，欧美两大经济体复苏困难。

全球经济中的不确定因素正不断增加：经济全球化的进程并没有放缓、2012年全球经济存在诸多不确定性

未来全球经济将出现四种趋势

第一，中国和其他东亚经济体开始与欧美经济局部脱钩，“本世纪开始以来，世界经济重心因为中国与其他东亚经济体，以及印度高速增长，逐渐从欧美移向亚洲，彼此贸易量超过与欧美的贸易量。2008年全球经济危机爆发后，虽然中国和其他东亚经济体出口需求有大幅度下降，但是基于它们与欧美经济开始局部脱钩，所以中国经济将依靠内需继续增长”。

第二，世界开始迈向多元货币结算制度。金融危机爆发后，美国能不能持续为全世界供应流动性和美元，已让人疑问，这给人民币带来一定空间。自从2009年之后，人民币已经可以作为中国省份进出口的结算单位，它对中国的进出口商都有好处。这个潮流已不可逆，将来很可能东亚与中国的贸易大部分会用人民币结算。

第三，欧元区两个最大的经济体德国与法国都是欧元的倡导和参与者，德国经济没有受金融危机影响，它们迟早会支持欧元，欧元区的问题也会解决。

第四，石油中断的危机。西亚和北非局势动荡，美伊对抗日益激烈，石油供应随时有中断的风险，中国应加紧扩大石油储备，以防万一。

美日欧经济形势仍不容乐观

2011年全球经济复苏势头放缓，以美欧日为代表的发达经济体增速低于预期。2012年全球经济笼罩在巨大不确定的阴影下。虽然近几年来，受到金融危机、债务危机、失业率高企等问题的困扰，美国经济复苏的疲态尽显，但是作为世界经济的龙头老大，在2012年美国经济的表现如何仍然引人关注。

2012年美国经济会继续缓慢复苏

2012年美国经济会继续缓慢复苏，不会继续衰退。从2010年第四季度开始，美国消费者信贷一直处于正数；美国房价在回升，有利于银行回收房贷；，美国工业生产继续扩张；美国刺激性财政政策有了新的空间；美国宽松货币政策会持续一段时间。

美国制造业连续27、8个月扩张。从2011年11月开始，采购经理人指数(PMI)，新订单指数和生产指数基本上都达到50%以上，库存指数有所上升。虽然长期以来美国的失业率一直维持在9%以上，但是从11月份开始，则在8%以下。

美国复苏幅度不会大，失业率还是比较高，大宗商品价格仍处在高位，通货膨胀因素在上升。加上居民实际收入的增长幅度在下降，投资者信心不足。

制约美国经济增长最大的因素是债务问题没解决。目前美国没有偿还的债务总额达到50万亿美元，而美国的GDP只有15万亿美元，是其GDP的三倍还多。同时美国国会在去年否决了奥巴马的预算平衡方案，那就意味着美国政府每花1美元，其中35每分是靠借贷，寅吃卯粮，今年经济增长能不能还清积累下来巨额债务就是一个大问题。

欧债问题能否得到控制呈两种不同观点

近几年来，世界经济饱受欧债问题困扰。欧债问题能否得到控制、缓解也成为人们关注的焦点。当前有两种观点，欧洲债务会愈演愈烈，更大规模的危机还在后面，还有一种预期，今年欧洲状况总体会逐渐趋缓，欧债问题在一年内不会出大问题。后一种情况可能性更大，“今天看到的债务危机只是历史长河中债务危机之中的一次。在过去的210年间，全世界总共出现250多次债务违约，最严重的不是今天，英国曾经几十年债务占GDP的比重达到300%，法国、德国、美国都出现过债务超过100%，甚至接近200%的情况。

债务问题根本原因在于货币一体化进程已经十年，财政一体化没有跟上，在欧元区确立之前，让欧洲国家将货币主权交出去，在政治上是不现实的。从这个意义上来讲，这场债务危机是期待已久的危机。

欧洲最顶层的精英非常清楚，推动财政一体化，货币一体化是必然的方向。如果欧洲一体化进程垮掉了，欧洲在全球治理上的声音会大打折扣。欧洲的债务问题，如果要用政治和经济两方面定性的话，在未来的一年，70%欧债问题不是经济问题，而是政治问题，关键是能否在政治上达成一致。

从长期来看，欧债更深层次的问题在于南欧国家竞争力弱于北欧国家，“葡萄牙贸易逆差占GDP的比重到去年年底是10%，希腊是9.9%，西班牙是5.4%，意大利是4%以上。南欧国家加入了欧元区以后，由于统一汇率，没有办法通过贬值提高竞争力，促进出口。这类结构问题不是通过政治意愿能解决的，欧债的问题长期来看是经济问题，而不是政治问题。

国际资本流动问题或许成为一个不确定因素

2011年8月份以后，国际资金开始从新兴市场撤出，向欧美等发达经济体回流。对此，有专家认为，资本流动问题或许将成为影响2012年世界经济形势的一个不确定因素。

资金回流归纳为四方面原因：第一，危机后全球金融体系调整，出台了巴塞尔Ⅲ，要求各银行，特别是那些在全球金融体系中举足轻重的银行要增加核心资本。初步名单有25家，其中18家在欧美，带来这些银行从其他地区撤回资金；第二，与欧债危机相关。2011年G20戛纳会议前，欧洲首脑决定减少希腊债务，这件事情进一步加剧了欧洲地区银行的资金回撤。一些外资合作伙伴之所以会在中国银行(2.98,-0.02,-0.67%)业情况很好的情况下撤资基本是因为所在地的需要；第三，与美国经济以及债务问题有关。从去年的8月份开始，美国金融市场出现剧烈变化，其不同期限政府债券，收益率发生不同程度的变化。长期收益率上升，短期收益率略有下降。此外，欧洲日本都有不同的问题，对国际上流动资金的吸引力增加；第四，最近出现的地缘政治风险。尤其是中东地区，一旦发生问题，国际资金将快速向欧美等地方转移，在两伊战争时期就出现过这种情况。

短期资金市场上，资金流向发达经济体的情况可能会持续到整个2012年。如果没有看到有关指标发生实质性改变的话，受最大的影响是其他相对弱的经济体，比如印度，就已经出现货币大幅度贬值，但是，客观上却对印度出口有好处。对中国的影响相对比较短暂，但是中国还是应该密切关注国际资本流动的变化情况。

新兴经济体GDP总量正在赶超发达经济体

虽然全球经济受发达经济体表现欠佳的影响仍存在下行风险，但是也要看到一些积极的因素。新兴经济体正在成为引领全球经济增长的引擎，尤其是以中国为代表的“金砖国家”。

新兴经济体发展中存三方面问题

未来应该给予新兴经济体足够的关注。在不远的未来新兴市场经济将在经济整体体量上超越发达经济体。

过去一百多年间，发达经济在世界经济中的比重一直超过80%，直到过去的二三十年开始逐渐发生变化。现在世界GDP70%仍然是发达国家，但是正在向60%对40%比例迈进。虽然目前全球GDP，美国仍然超过20%，G7仍然是50%。过去几年中，由于发达国家的经济增长速度下降，新兴市场经济虽然也减速，但是新兴经济体超越发达经济的速度加快，比如现在中国GDP占世界接近10%。可以预见20年内，新兴经济体及发展中国家的GDP总额会超过发达国家。

新兴经济体的发展中也存在三方面问题：第一，新兴经济体中的流动性大量增加，通货膨胀率远高于发达国家。国际金融市场上一些新兴市场国家政府债券利率低于发达国家，特别是低于一些欧洲国家。这些国家政府财务纪律松弛，正在形成泡沫。第二，为了保增长，新兴国家都出台了一系列的政策，但是却错过了做结构性调整的机会。相比而言，发达国家反而正在进行调整，美国失业率上升也可以被看做是结构调整的一种迹象。而发展中国家还是依赖出口、原材料出口，调整却放慢了。第三，新兴国家在应对金融危机过程中市场化趋势有所倒退，政府干预增大。整体来讲，2012年世界经济自由度有所下降，特别是在一些发展中国家。

这三个因素与其他因素叠加在一起，出现最近一段时间以来国际资金由发展中国家向发达国家回流，导致这些发展中国家金融危机的风险在增强，不能排除一种比较糟糕的情况，在发达国家的经济复苏尚未完成的情况下，金融危机有可能蔓延到发展中国家和新兴市场，进而导致整个世界经济陷入困境。

未来应该特别关注俄罗斯的动向

2011年年末，经过18年的谈判，作为曾经被称为“世界上最后一个还没加入WTO的主要经济体”俄罗斯，最终加入了世贸组织。中国国际贸易学会会长，俄罗斯问题专家王俊文认为，未来应该特别关注俄罗斯的动向。

近年来，俄罗斯市场处于逐渐开放、转轨之中。因此，更加开放的俄罗斯面临着新的机遇。在加入世贸组织之初尚无规则制定权的情况下，加速海参崴自贸区建设或将是俄罗斯的重要战略目标。俄罗斯经济的开放有赖于西伯利亚地区的开发，符合俄罗斯整个的经济战略。同时，俄罗斯方面也表达了加大对中国出口的意愿。种种迹象表明，俄罗斯开放市场的总体思路已非常明确，也将对中国产生影响。

2011年10月28日，白俄罗斯、俄罗斯、哈萨克斯坦在莫斯科发表了欧亚经济一体化宣言，签署了《欧亚经济委员会条约》、《欧亚经济委员会章程》，标志着三国一体化从过去的关税同盟进入到经济新阶段，取得了重大的进展，最终目标是建立统一的政治、经济、军事、海关等的欧亚经济联盟，实现劳动力、商品、服务、资金的自由流动。该经济联盟有可能在2015年以前建成，如果条件成熟，也可能会提前。三国建立经济一体化也将达成了一致意见。王俊文认为，这标志着苏联解体后，这一地区第一次建立真正意义上的合作机构。欧亚经济体联盟的建立对中国在经济、政治、战略，能源战略方面意义非常重大。

第二节 国内宏观经济环境

一、GDP增长分析

2005年-2011年我国GDP增长变化图

单位：亿元

二、投资、消费、进出口分析

1、投资

2011年固定资产投资（不含农户）301933亿元，比上年名义增长23.8%（扣除价格因素实际增长16.1%）。其中，国有及国有控股投资107486亿元，增长11.1%。分产业看，第一产业投资6792亿元，比上年增长25.0%；第二产业投资132263亿元，增长27.3%；第三产业投资162877亿元，增长21.1%。在第二产业投资中，工业投资129011亿元，比上年增长26.9%；其中，采矿业投资11810亿元，增长21.4%；制造业投资102594亿元，增长31.8%；电力、燃气及水的生产和供应业投资14607亿元，增长3.8%。全年基础设施（不包括电力、燃气及水的生产与供应)投资51060亿元，比上年增长5.9%，增速比上年回落14.3个百分点。分地区看，东部地区投资比上年增长21.3%，中部地区增长28.8%，西部地区增长29.2%。从到位资金情况看，全年到位资金334219亿元，比上年增长20.3%。其中，国家预算内资金增长10.8%，国内贷款增长3.5%，自筹资金增长28.6%，利用外资增长8.2%，其他资金增长9.0%。全年新开工项目计划总投资240344亿元，比上年增长22.5%；新开工项目332931个，比上年增加431个。从环比看，12月份固定资产投资（不含农户）下降0.14%。

2、消费

2011年12月份，社会消费品零售总额17740亿元，同比名义增长18.1%（扣除价格因素实际增长13.8%，以下除特殊说明外均为名义增长）。其中，限额以上企业（单位）消费品零售额9053亿元，增长23.2%。1-12月份，社会消费品零售总额181226亿元，同比名义增长17.1%（扣除价格因素实际增长11.6%）。从环比看，12月份社会消费品零售总额增长1.41%。

3、进出口

2011年进出口总额36421亿美元，比上年增长22.5%；出口18986亿美元，增长20.3%；进口17435亿美元，增长24.9%。进出口相抵，顺差1551亿美元，比上年减少264亿美元。贸易方式继续改善。进出口总额中，一般贸易进出口19246亿美元，增长29.2%，占进出口总额的52.8%，比上年提高2.7个百分点；加工贸易进出口13052亿美元，增长12.7%。出口额中，一般贸易出口9171亿美元，增长27.3%；加工贸易出口8354亿美元，增长12.9%。进口额中，一般贸易进口10075亿美元，增长31%；加工贸易进口4698亿美元，增长12.5%。

三、行业与宏观经济周期相关性分析

煤炭装备制造业是为煤炭工业提供现代技术装备的产业，因而它的生存与发展依赖于煤炭工业的现状和发展。我国是一个煤炭生产和消费大国，煤炭在我国能源生产和消费结构中的占比一直在2/3以上，在我国国民经济发展中具有战略性地位，因此，煤炭装备制造业是煤炭工业结构调整、优化升级和持续发展的重要保障。

煤炭装备制造行业的周期波动受煤炭行业发展状况、煤炭产量和本行业竞争程度等诸多因素的影响，一直处于“市场旺盛—企业大量扩产—市场转弱—产能扩张减速且部分企业退出—市场又逐步转强”的循环反复的过程。从总的发展趋势看，煤炭装备制造行业与煤炭行业的运行周期具有较强的相关性。进入二十一世纪以来，受经济高速增长和能源紧缺的影响，煤炭产能加速扩张，煤炭装备制造行业开始进入较高的景气周期。

第三节 产业政策分析

一、行业管理体制

我国对煤炭装备制造行业的管理采取国家宏观调控和行业自律相结合的方式。国家发改委主要负责对煤炭装备制造行业的产业政策进行完善和管理，拟订并组织实施煤炭装备制造行业的发展战略、中长期规划和年度计划。行业自律组织中国煤炭机械工业协会主要负责协助政府部门实施行业管理、制订或修订相关的行业政策、法规、条例和标准，推进中国煤炭机械工业的技术进步和管理水平的提高，促进中国煤炭工业的持续、稳定发展。

另外，煤炭装备是煤矿企业安全生产的直接、重要保证，煤炭装备制造业与煤炭行业同受国家安全生产监督管理局及其下设的国家煤矿安全监察局管理。国家煤矿安全监察局主要通过其下属煤矿安监局科技装备司对煤矿安全生产装备进行监管，组织研究和参与起草煤矿安全生产、煤矿安全监察有关法律法规、安全生产规章制度，组织制定或拟订煤炭行业规范和标准工作，协调全国煤矿安全技术装备保障工作，组织对煤矿使用的设备、材料、仪器仪表的安全监察工作等。

二、主要标准

1、MT112.1-2006《矿用单体液压支柱.第1部分.通用要求》

本标准规定了单体液压支柱的分类、基本参数、技术要求、试验方法、检验规则、标志、包装、运输、贮存。适用于单体液压支柱的制造、检验和评定。

2、MT112.2-2008《矿用单体液压支柱第2部分：阀》

MT112的本部分规定了矿用单体液压支柱用阀的术语和定义、分类、要求、试验方法、检验规则、标志、包装和贮存。本部分适用于矿用单体液压支柱用阀（以下简称阀）的制造、检验和评定。

3、MT/T335-1995《单体液压支柱表面防腐蚀处理技术条件》

本标准规定了矿用单体液压支柱表面防腐蚀处理技术要求、试验方法、检验规则。本标准适用于矿用单体液压支柱各零部件的表面防腐蚀处理。

4、MT/T549-1996《单体液压支柱维修规程》

本标准规定了单体液压支柱(以下简称支柱)维修总则、日常维修、大修、技术要求和检验。本标准适用于煤矿井F使用的支柱维修。

5、MT/T548-1996《单体液压支柱使用规范》

本标准规定了单体液压支柱(以厂简称支柱)的用途、使用条件、技术管理、使用与报废。本标准适用于煤矿支护顶板用的支柱。

第四节 产品所属行业概况

一、行业相关定义及分类

1、定义

单体液压支柱由油缸、活柱、阀等零部件组成，以专用油或高含水液压液（含乳化液）等为工作液，供矿山支护用的单根支柱。

利用液体压力产生工作阻力，并实现升柱和卸载的单根支柱，是高档机械化普采工作面的配套设备，也是综采工作面的端头支护设备。

单体液压支柱经过几十年的不断研究和创新，已研制发展了多种单体液压支柱。

2、分类

MT112.1-2006《矿用单体液压支柱.第1部分.通用要求》中对单体液压支柱产品分类如下：

按供液方式和工作液不同，支柱分为外供液式（简称外注式）支柱和内供液式（简称内注式）支柱。

按工作行程不同，分为单伸缩（单行程）支柱和双伸缩（双行程）支柱，在不注明行程特征时，为单伸缩单体液压支柱。

按使用材质不同，支柱分为钢质支柱和轻合金支柱等，在不注明材质特征时，为钢质支柱。

二、行业基本属性

单体液压支柱所属行业为煤炭装备制造业，是井下采煤机械设备中的支护设备的一种。

煤炭装备制造业产业链构成

三、行业发展历程

煤炭科学研究总院1973年开始研制单体液压支柱，在20世纪80年代初，全国推广活塞式单体液压支柱，并逐步替代了60年代初诞生的单体金属摩擦支柱，在20世纪90年代末，我国又研制完成了DWX型柱塞悬浮式单体支柱。