我国煤炭行业供给分析

第一节 2006年煤炭行业发展概况

1、煤炭行业生产情况

2005年，全国煤炭原煤产量累计完成21.13亿吨，同比增加1.69亿吨，增长幅度为8.01%。其中，国有重点煤矿产煤10.27亿吨，同比增加1.07亿吨，增长幅度为10.46%；国有地方煤矿产煤2.93亿吨，同比减少0.01亿吨，增长-0.39%；乡镇煤矿产煤7.92亿吨，同比增加0.66亿吨，增长幅度为8.28%。三类煤矿原煤产量分别占全国累计原煤产量的48.6%，13.9%和37.5%，增产量分别占全国的63.0%，-0.6%和38.8%。

2006年1～9月，全国原煤生产148632亿吨（国家统计局规模以上煤炭企业），同比增长13%煤炭协会的数据：1-9月，全国原煤产量（快报）157051万吨，同比增加12190万吨，增长8.4%。大部分省区和单位原煤产量增加。在全国29个产煤省（区、市）和单位中，原煤产量同比增加的有22个，其中中煤集团增幅最大，同比增长46.9%；山西增量最多，同比增加3671万吨。国有重点煤矿、国有地方煤矿和乡镇煤矿煤炭产量保持增长，国有煤矿增幅有所提高。国有重点煤矿原煤产量83129万吨，同比增加8652万吨，增长11.6%，增幅同比上升1.8个百分点。国有地方煤矿原煤产量21530万吨，同比增加523万吨，增长2.5%，增幅同比上升6.6个百分点。乡镇煤矿原煤产量52392.0万吨，同比增加3015万吨，增长6.1%，增幅同比下降5.9个百分点。国有重点煤矿产量比重同比增加。国有重点煤矿、国有地方煤矿和乡镇煤矿原煤产量分别占全国原煤产量的52.9%、13.7%、33.4%。国有重点煤矿比去年同期增加1.8个百分点，国有地方煤矿和乡镇煤矿分别比去年同期下降0.3个百分点和1.5个百分点。但我们感到由于国家严格限制煤矿超能力生产，原煤产量有一定瞒报现象！

2、煤炭价格的变化

国内煤炭行业均价：预计07年煤炭年均价格将出现回落，08年有望恢复上涨根据对国内煤炭价格1999年煤炭年均价到达低点仅为117.7元/吨触底反弹，开始长达6年的上涨，2005年12月煤炭价格达到338.3元/吨；吨煤净利润利润从1999年-1.7元/吨，上升到2005年12月31.3元/吨。煤炭价格在经历03年、04年、05年、06年1～9月9.7%、30.2%和28.74%，4%增长后，预测2007年回落7%，08年有望恢复上涨。

3、国际煤价小幅波动

国际煤炭价格2004年7月1日达到6年内最高价格62.9美金/吨后，开始缓慢回落，2005年四季度或落到38美金/吨，近三年底部区域。进入2006年煤价价格缓慢回升，4月～7月保持在52美金/吨，8月份至今国际煤炭价格缓慢回落至42.85美金/吨。已经基本回落到过去05年以前的最高位43美金/吨的2006年11月12位置，预计2007年国际动力煤的价格在48美金左右。

4、吨煤利润将面临调整

煤炭行业1999年吨煤利润是-1.7元/吨，2000年煤炭行业吨煤利润为0元/吨，2001年煤炭行业盈利越过保本点达到4.3元/吨，煤炭行业吨煤利润经历了2002年～2005年的年均63%高增长，2005年达到了30.5元/吨，2006年1～9月行业吨煤净利润保持05年水平。我们判断2007年吨煤利润将随煤炭价格回落逐步回落，2008年将恢复上升。

5、煤炭生产库存变化

到2006年9月末，全国社会煤炭库存15501万吨，比年初增加1128万吨，上升8.1%。在主要用煤行业中，电力直供电网电厂煤炭库存2636万吨，比年初增加266万吨，上升11.2%。冶金十四家重点钢厂煤炭库存327万吨，比年初减少17万吨，下降4.9%，其中精煤库存205万吨，比年初减少13万吨，下降6.0%。主要煤炭中转港口存煤1128万吨，比年初减少295万吨，下降20.7%。

其中，秦皇岛港口存煤435万吨，比年初增加100万吨，上升29.7%。全国煤矿企业煤炭库存4423万吨，比年初增加1529万吨，上升52.8%。其中，国有重点煤矿库存2147万吨，地方国有煤矿库存928.1万吨，乡镇煤矿库存1348.1万吨，分别比年初增加453万吨、465万吨、和611万吨，分别上升26.8%、100.4%和82.9%。

第二节 煤炭重点开采区域分析

我国煤炭开采主要划分为四个主要区域——华北区域、华东区域、西南区域和西北区域。华北与华东是目前我国煤炭开采和供应的主要区域，西北是我国煤炭未来发展最有潜力的区域，西南是我国煤炭结构调整、关闭小煤矿、开发大煤矿，并进一步发挥局部优势的重点区域。

1、华北地区

华北地区是我国传统的煤炭开采区域，该区域内煤炭开采重点省份包括山西、内蒙古和河北。

华北区域煤炭开采有多方面的优势。首先是资源优势，具有资源储量大、品种全、易开采的特点。其次是地理区位优势，华北地区自身就是我国煤炭消费的主要地区之一，煤炭产品可以就地大量消费，同时距离我国最大的煤炭消费地华东的距离相对也比较近，供应相对方便。第三是交通优势。华北地区同时拥有我国两条能力最大煤炭专用运输铁路一大秦铁路和朔黄铁路（年运输能力1.5亿吨左右），同时还拥有我国最大的煤炭运输港口秦皇岛港（年煤炭外运能力已经超过1亿吨）。

华北地区凭借资源、运输和市场等三大优势，连续多年保持我国煤炭开采35%左右的份额。

2、华东地区

华东地区煤炭的产量仅次于华北地区，是我国煤炭开采经济效益最好的地区。区域内煤炭的主要生产省份是山东和安徽。华东区域内煤炭开采的特点是企业数量少，规模相对较大，生产集中，企业经济效益处于全国领先水平。煤炭开采企业地处我国煤炭消费中心地带，产品运输方便，同时具有就地加工转化的优势。当地煤炭开采连续几年保持全国第二，占全国煤炭开采20%以上的份额。

3、西南区域

西南区域是我国整个南方地区煤炭资源相对富集的地区，不仅可以满足本地区的需要，还可以适当向东部地区输送。区域内主要生产省份是贵州、四川和重庆等省、市。当地煤炭资源规模普遍偏小，质量相对较差，主要以中小型矿井为主。该区域煤炭开采过去几年持续下降，目前占全国煤炭开采10%左右。为配合西电东送工程，正在进行新矿井的开发和建设，预计未来产量和比重将会有所上升。

4、西北地区

西北地区是我国煤炭资源最丰富的地区，也是我国未来煤炭基地建设的重点地区，煤炭资源富集，地质条件好，适合进行大规模现代化的开采，区域内煤炭质量优良。目前煤炭开采的产量和比重已经开始上升，已经超过。10%，已经初步形成了我国又一个优质动力煤的供应基地，并配套有一定规模的外运铁路通道等基础设施。

第三节 2006年煤炭企业运行分析

1、山东煤炭企业运行分析

山东省上半年，7户省管煤炭企业累计实现销售收入264亿元，同比增长42.3%；实现利润总额17亿元，同比增长118.5%。其中，兖矿集团实现销售收入107亿元，同比增长40.8%，利润总额12亿元，同比增长144.3%；枣矿集团实现销售收入53亿元，同比增长54.0%，利润总额2亿元，同比增长154.59%；新矿集团实现销售收入30亿元，同比增长25.8%，利润总额0.8亿元，同比增长158.7%。总的看，省管煤炭企业保持下半年快速发展有许多有利条件：一是国务院下发的《关于促进煤炭工业健康发展的若干意见》及省委、省政府采取的一系列重要措施，为加快发展提供了新的机遇和动力；二是煤炭市场供需总体平稳；三是煤炭资源储备和开发力度的加大及一批新项目的上马，进一步增强了企业发展的后劲。

但是，下半年仍面临许多不利因素：一是国家调整财税政策，资源税大幅增长，动力煤出口退税下降等，将对企业的赢利能力有较大影响；二是煤炭市场不确定因素增多，降价压力较大；三是铁路运力不足，严重影响煤炭运销；四是部分企业生产接续紧张，压煤村庄搬迁难度大。煤炭企业要站在新起点实现新发展，必须切实采取有力措施：一是加大力度，强化措施，确保实现安全生产；二是抓好煤炭主业，增强持续发展能力，提高市场竞争力；三是推进管理创新，提高经济运行质量和管理水平，努力降低生产成本。

2、山西煤炭企业运行

通过整合小煤矿资源等途径，山西省将提高全省煤炭产业集中度，到2010年，山西五大煤炭企业原煤生产能力将占全省总产量的60%。

近年山西省推动煤炭企业大集团建设，到2005年，国有重点煤炭企业原煤产量占到了全省总产量的50%以上。在未来5年内，山西省五大煤炭企业要围绕延伸煤焦产业链，引进深加工能力强的优势企业，促进煤炭行业向环保、节能、可持续方向发展，通过整合小煤矿资源，努力提高煤炭产业集中度，走以现代化大型矿井为主，煤化工、非煤产业并进的大企业、大集团之路，到2010年原煤生产能力达到4亿吨，占到全省总产量的60%。从1999年到2005年，山西省的煤炭产量从2.59亿吨增加到5.4亿吨，煤炭价格从每吨128.4元增加到296.2元（均价）。现在煤炭价格已经处于略有下降的高位运行过程中，国家不可能无限制地增加煤炭产量，所以山西省在组建煤炭大企业、大集团的同时，煤炭企业必须转变经济增长方式，以适应未来几年内市场的变化。