纺织行业市场预测

第一节  2006年国内棉花市场走势预测

综合各方面信息分析，2006年我国棉花消费增长的幅度仍然较大，棉花需求矛盾十分突出，靠大量进口原棉弥补国内需求不足已不可逆转，市场棉价将在较高水平上运行，预计农民棉花销售价格将在2005年度的基础上有所上扬，但幅度不大。

1、棉花播种面积有望扩大

由于2005年度棉花市场价格上涨，植棉比较效益较高，在一定程度上刺激了农民植棉的积极性，但棉区农民因近年棉价年际间的大幅波动，亲身体验了自然、市场双重风险的压力，对于2006年的棉花市场走势显得比较理性，无意大幅度扩大棉花种植面积。据农业部预测，全国2006年棉花种植面积可望恢复到8000万亩以上，比2005年增加500万亩以上，但比历史最高年仍少2000多万亩，属结构性调整的恢复性增加。预计我省植棉面积增长幅度与全国基本相当。据全省34个县（市、区）148个乡（镇、场）1894个农户调查，初步安排今年植棉面积9658.5亩，比2005年增加247.1亩，增幅2.63%。十二个集中产棉地市和省直管市农业局分析预测汇总，今年植棉面积580万亩左右，比2005年收获面积增长9%左右，仅为历史最高年植棉面积的60%左右。

2、原棉消费增长快，棉花需求呈刚性增长态势

据有关资料显示，我国棉花消费量已由1998年度的407万吨，增长到2005年度的940万吨左右，七年增长了1.3倍，每年均以两位数的速度递增，成为全世界第一棉花消费大国。而且棉花内、外贸市场看好，尚无有力证据支撑纺织品服装增长减弱的势头。2005年中欧、中美纺织品贸易摩擦升级，经过多轮双边会谈，取得了较好的效果。美国从中国协议进口的纺织品，今年比2005年实际进口量增长10-15%，2007年增长率为12.5-16%，2008年增长率为15-17%。2005年全国纺织品服装出口创汇突破1000亿美元，其中1-9月出口创汇868.08亿美元，同比增长22.8%。由于石油价格的居高不下，在一定程度上制约了化纤纺织品的生产，增加了对原棉的需求。此外，随着人民生活水平的提高，对纺织品服装的要求将愈来愈高，纯棉织品的需求量将大幅增加，原棉的需求将呈刚性增长的态势。2006年度全国棉花消费只要比上年度增长10%，全国棉花消费总量将达1000万吨以上，按照目前预测的棉花面积落实到位，即使全国棉花单产水平恢复到历史最高年78公斤的水平，全国棉花总产也只有630万吨左右，当年棉花产需缺口高达350万吨以上。我省近年来纺织工业也有了较快发展，年纺棉消费量已超过70万吨，高出棉花年生产量近一倍。

3、棉花价格有望上扬

据湖北省2005年1894个农户9411.4亩棉田203.77万公斤籽棉售价调查，平均每公斤籽棉5.44元（折皮棉12.72元/公斤），根据近三个月中等级原棉销售价格基本稳定在每吨14500元左右的市场行情，以及棉纺企业通过技术改造后对原棉价格的承受能力，中等级原棉的市场价格稳定在15000元/吨以内，对工、农、商都是有利的。按此推算，扣除棉花收购、加工等环节的成本和利润（1000元/吨左右），农民销售棉花的价格在2005年的基础上还有上扬的空间。此外，世贸组织第六次部长级会议通过的《部长宣言》提出，发达国家2006年将取消棉花出口补贴，有关研究报告估计，美国取消棉花出口补贴后，可使国际市场棉价上升2—12%。国际市场棉价上扬，对稳定世界第一大原棉进口国的我国国内棉花价格，将起到强有力的支撑作用。因此，今年农民棉花售价有望在2005年度的基础上有所上扬，但幅度不会很大。

从长期基本面看，国内棉价回落空间十分有限。据国家统计局统计数字显示，2005年我国社会纺纱产量共计1412.4万吨，按照用棉比0.625、耗棉比1.065推算，2005年全年我国用棉量达970万吨。如果按统计局公布的棉花产量570万吨计算，2005年我国棉花产需缺口约为400万吨，这一巨大缺口是中国棉花价格屡受打击而没陷入绝境的最重要支撑之一。

另一个支撑国内棉花价格的因素就是居高不下的国内收购价格。根据国家棉花市场监测系统整理的数字，中国棉花收购价格指数（CNCottonS）近期均价在13800元/吨左右，收购价格指数在去年的9月底甚至一度达到14000元/吨以上。这个价格对加工企业来说，既是一个强大的压力，也是一个无奈的支撑。

第二节  2006年原油价格走势预测

2006年国际油价仍将在高位震荡运行，过去的低油价时代已经一去不复返。如果地缘政治恶化，油价将进一步冲高。

（1）在世界局势较为平稳的情况下，预测油价在55-68美元/桶的区间波动

预测结果表明，在近期出现的诸多因素驱使下，未来一年内的国际油价将会继续维持在一个相对较高的价位，并且在局部表现出强烈的上涨势头。3月份开始寒冷季节逐渐结束，油价会轻微回落至60美元/桶以下，但随着伊朗核危机的持续，直至5月份油价都将保持在60美元/桶以上。与往年类似，8月份美国的夏季用油高峰和年底冬季取暖用油的需求会带来油价的新高，但若无突发事件影响，油价应不会超过68美元/桶。在其它用油淡季，油价可能短暂下跌。

国际原油价格（WTI）预测（2006年2月13日至2007年2月13日）

（2）在地缘政治进一步恶化的情况下，国际油价将冲向历史新高

如果伊朗核危机等国际局势进一步升级，有可能引起世界范围的供应短缺，同时考虑到对市场心理的极大影响和投机基金的推波助澜，我们对上述基准预测作出了修正，如下图所示：

伊朗危机继续深化的世界油价（WTI）预测（2006年2月13日至2007年2月13日）

在地缘冲突进一步升级的情况下，世界石油市场将会受到剧烈影响，加上投机者对冲突后果的预期，导致油价迅速高企，在冲突最激烈的时期附近达到最高峰，接近76美元/桶。随着冲突逐渐平息，油价开始回落，但由于受冲突余波影响，仍将偏离正常价位，达到65美元/桶左右，在用油淡季可能降至60美元/桶。以上对基准预测的调整是基于前几次海湾战争的平均持续周期和平均价位偏离，实际情况更为复杂，未来油价的波动也更是捉摸不定。例如随着冲突预期的推后，油价的高峰也会向后推移；冲突级别的不同，油价上涨的幅度也有所区别。

总之，预计2006年世界经济增长将保持稳健增长，石油需求旺盛，而供给增长空间有限，基本的供求关系致使油价将会维持在一个较高的水平。在不出现重大危机事件的正常情况下，受供求关系决定和气候因素、人们心理预期影响，未来一年内的国际油价价位仍然较高，在用油高峰期还会出现一定上涨。但是，最近接连发生的多起地缘政治危机说明国际石油市场并不太平。如果危机进一步深化，甚至引发战争等关系到世界石油市场稳定的大事件，未来一年内的油价很可能像前几次海湾战争时那样维持一个长期涨势，在战争中创到历史新高。

第三节  2006年纺织行业走势预测

一、纺织行业整体走势预测

据国家发改委经济运行局预计，2006年我国纺织行业规模以上企业工业总产值24000亿元，增长20%左右；纱、化纤产量均增长10%左右；出口1350亿美元，增长15%左右。

2006年纺织行业仍将保持较快发展。纺织行业满足内需的能力将继续扩大；终端消费市场向多元化、差异化、品牌化方向发展；出口形势将趋于稳定，但增速有所回落；纺织投资更为理性，投资结构将进一步优化。

根据统计数据，2005年纺织行业实现销售收入19794亿元，同比增长26.3%；实现利润690亿元，增长36%。除化纤行业效益明显下滑外，其它行业利润均实现快速增长，其中：棉纺织行业因市场需求旺盛和棉价回落，实现利润160亿元，增长77%；纺织制成品、毛纺、针织、服装行业利润分别增长59%、44%、37%和33%。

另外，民营企业在去年的出口速度有所增长，而国有企业的比重不断下降。2005年民营企业出口320亿美元，同比增长60.7%，占出口总额的27.3%，提高了7个百分点，对出口增长的贡献率达到60%；而国有企业出口349亿美元，同比仅增长2.2%，所占比重由去年的35%下降到30%。

但是，2006年纺织品行业的发展依然面临着三方面的挑战。首先，国际贸易摩擦多样化、范围广、全方位态势仍将成为制约我国纺织产业在国际市场上发挥比较优势的重要因素，国际竞争将更为激烈；其次，棉花、化纤原料等资源及环境约束也将对产业发展形成较大制约；再次，行业内部多年积累的结构性矛盾仍将影响纺织行业持续健康发展。

二、主要细分产品市场走势预测

（一）化纤行业

1、聚酯消费量还将保持高速增长

GDP的稳定增长、劳动力供大于求的局面在长时间内保持不变、人口基数庞大及人口稳定增长，将使消费增长得以保持、石油化工的发展对聚酯行业的支撑作用及技术进步的日新月异，这一切都将使未来几年我国聚酯消费保持强劲增长。

根据中国科学院院士预测，2003年到2010年我国聚酯消费量的年平均增长率为8.5%，2005年达到1430万吨，2008年达到1830万吨，2010年达到2000万吨。

在乙二醇方面，2003年到2010年消费量年均增长率为9%，2008年达到617万吨，2010年达到677万吨。

在PTA方面，2003年到2010年消费量年均增长率为9.15%，2005年达到1150万吨，2008年达到1496万吨，2010年达到1644万吨。

在PX方面，2003年到2010年消费量年均增长率为17.5%，2005年达到376万吨，2008年达到693万吨，2010年达到858万吨。

涤纶短纤维方面，2003年到2010年消费量年均增长率为8.5%，2005年达到465万吨，2008年达到595万吨，2010年达到650万吨。

在涤纶长丝方面，2003年到2010年消费量年均增长率为6%，2005年达到760万吨，2008年达到895万吨，2010年达到950万吨。

在瓶片方面，2003年到2010年消费量年均增长率为16%，2005年达到170万吨，2008年为275万吨，2010年达到325万吨。

在薄膜方面，2003年到2010年消费量年均增长率将为22.5%，2005年将达到23万吨，2008年将达到41万吨，2010年将达到58万吨。

同时，蒋院士还预计，随着中国聚酯工业的发展，中国聚酯产量占世界总产量的比例会越来越高。

到2010年，中国涤纶短纤产量占世界的比例为47%，涤纶长丝为48.7%，瓶片为18.1%，薄膜为27.3%。

在国内巨大的消费空间不断被开发的同时，受全球纺织品贸易配额取消因素的刺激，出口市场前景也十分广阔，新的应用领域也将不断拓展。

2、PTA大量依赖进口的局面仍将长期存在 

据中国纺织工业设计院在第10届中国国际化纤会议上的报告显示，受中国市场强劲需求影响，中国PTA大量依赖进口的局面将长期存在。

预计2010年需求缺口将达到600万吨，对国际市场依存度达44%。据预测，到2010年，中国PTA需求量大约在1260～1390万吨，平均约1350万吨/年。

目前已批准在建的9套装置，如果能在2008年前后投产，届时总产能达到844万吨/年。按开工率90%来计算，总产量将达到760万吨。与上述1350万吨/年的需求量相比，2010年的缺口将为600万吨。缺口全部依赖进口，届时中国PTA的自给率为56%，对国际市场依存度为44%。

（二）面料市场

2005年面料市场上市的千万种面料中，消光布、绒面布、弹力布、仿皮布、花色布、针织布、绉类布、混纺布、纯棉布、家纺布等十大类面料销售一路顺畅，成为2005年最具有影响力的面料。

进入2006年，“多元化”面料将继续主导市场风向。以仿真丝面料为例，对盛泽地区下游织造企业和经营仿真丝面料的公司调查资料显示，目前已有一批新品面料陆续登市，老品种翻新也跻身市场。

首先是原料的选择，由于消费者对仿真丝面料的要求提高，不再局限于耐穿、耐磨，而更注重追求外观时髦、手感柔软和舒适性，织物风格突出“薄、软、爽”。因此，织物选料趋向“多元化”原料成分，交织面料舒适、色泽鲜艳、弹性良好，而单一原料涤/涤交织仿真丝面料，今年也将有新的变化。再就是面料的织造，仿真丝面料织造从前几年的有梭织机为主，而如今已有80%以上出产于喷水交织。织造工艺向高密和稀疏两极分化，高密织物采用双喷织造工艺等；稀疏织物则强调透明度，产品如“雪纺纱、乔其纱、福乐纱”等；提花类仿真丝面料采用两左两右间隔排列，形成了一种透孔麻纱风格。仿真丝面料品种繁多，大致可分三大类：仿麻、仿纱、仿绉；还可根据不同的季节需求分为两种：一是春秋装面料，二是夏装面料。仿真丝面料在染整后处理上，不断开发创新，已有电脑绣花、烫金、压绉、起泡等，不但使面料的自身价值提高，而且适应新时尚。销售走势方面，多品种、少批量，将成今年仿真丝面料销售新格局，天气变化是面料出量顺畅的因素之一。新老产品销量各占一定市场份额，印花、绣花坯布的销量肯定超出染色坯布。中档布料将成为消费主流，贴近大众消费群。仿真丝面料销售期预计将长达半年多。盛泽东方丝绸市场已形成全国最大的薄型面料集散中心，因此，像仿真丝面料这样的薄型面料销量将逐年增长，而且拉动上游原料产品的销量。

女装面料方面，倾向于丰富和自然的混合，手感丰富、视觉细腻而外观平和的面料很受欢迎。弱化颜色华丽性的单色使华贵的面料更贴近日常生活；采用织物结构上的变化对传统结构重新演绎；并在传统面料上添加醒目的图样，形成奇异的效果。总之，女装面料在新一季的关键将放在低调的外观与奇思妙想的结合上。

男装面料方面则强调高贵与休闲的融合。例如在休闲外观的羊毛面料中混合质朴，使图案稳定而充满活力，同时不失精致细腻。西服面料将向更加精致和低调的方向发展；权威预计，羊毛和羊绒在新一季的需求中将有进一步上升的趋势，功能性仍是“众望所归”，要求面料在易清洗、抗皱、防污等方面具备相当的科技含量。

运用高科技展现面料的各种特性是运动休闲面料的发展方向。高科技使织物的组织结构更加夸张，各种条纹常常呈现浮雕的效果；棉与羊毛的组合得到充分发展；后整理手法多样，而在同一块面料上可以看到多种高科技处理的结合。

（三）服装市场

市场走势预测：女装销售市场将呈平稳增长之势，品牌文化在女装市场将逐渐受到重视，开始从单一追求款式向品牌化转变；童装大有持续升温之势，我国16岁以下的儿童有3亿多，占全国总人口的1/4，童装充满活力和扩张力，很可能成为继男装、休闲装和女装市场之后的又一股热潮；男装的传统正装短期内难有大的销售增幅，适应国际服装休闲潮流、宽松、舒适和自由的休闲装大有攀升之势，品牌化、个性化仍是其主要特点；具有环保、健康和舒适性、安全性的以天然原料（全棉、纯羊绒）织成的针织内衣市场形势看好；保暖内衣市场如继续导入束身、美体概念，仍有潜力可挖；皮装市场将朝着款式与品牌相结合的方向发展；行业内规模以下企业呈强劲发展之势。

1、日益注重品牌服装的连锁经营

服装企业越来越注重自己的品牌建设，品牌服装都希望进行全国连锁经营。近年来，服装需求出现了追求高品质的倾向，消费者受品牌理念和流行趋势的影响进一步增强。顺应市场的变化，企业品牌意识凸现，更加注重在产品定位、广告定位和品牌宣传等方面的攻势，一些中高档品牌服装，特别是市场上占有率高的品牌服装，连锁经营发展很快，销售量增幅较大。一些品牌在全国市场或区域市场的流动性不断增强，品牌效应更加明显。

“做品牌”的意识日益强烈。一是广告越做越火、越做越大。法派、报喜鸟、美特斯邦威等大笔投入广告资金，四处寻找轰炸目标；庄吉在2002年的广告投入一举超过5000万元；最火的是波司登1500万元央视黄金时段的高鹅绒羽绒服“登月”广告。二是知名品牌不断向纵深发展。杉杉斥巨资启动“人才与品牌工程”，以“百年大业，以人为本”、“十年树木，百年树人”的觉醒意识推动品牌工程的深度发展；报喜鸟则一步跨出国门，与世界纺织巨头玛佐托集团强强联手，走捷径打造世界级知名品牌；东北虎和白领巧用了一下时尚，便在“一夜之间”名利双收。三是名星代言品牌风起云涌。梁家辉、张柏芝出任法派形象大使，报喜鸟请台湾影星任达华代言，七匹狼请出黎明加盟，世界级影星布鲁斯南与巩俐共同演绎夏蒙西服。

区域品牌初现规模。一批已经具备了一定规模、实力和品牌的集群企业现已成为区域品牌的形象代表，他们以自己的企业品牌影响力有效地提升了区域品牌效应。2002年，宁波的男装、杭州的女装、沙溪的休闲装、均安的牛仔、青岛的针织、南海的内衣等一批区域品牌已成为区域品牌的开路先锋。

国际化多品牌战略显现。据媒体报道，郑永刚公开声称到2010年，杉杉集团服装板块至少要拥有30个不同风格和定位的品牌，且其中60%为国际品牌，要做成一个服装品牌的帝国。苗鸿冰、周少雄等也各自开始了多品牌战略的实战。他们都从战略上瞄准不同消费层，实施产品的多样化定位，打造不同的品牌，以充分吸纳不同顾客群，拓宽自己的经营领域，提升经营业绩。

现实地看，整个服装业不仅经营观念发生着巨大变化，既要向生产要质量，更要向物流要效益，而且品牌经营也灵活多变。买断经营、特许经营、连锁经营等新兴方式逐渐兴起，专卖店遍地开花。

市场走势预测：居民需求档次的划分将日益清晰，中低档为主的需求倾向将转向以中高档需求为主，特别是高档需求的份额会有一定的增长，消费差距继续拉大；在品牌需求方面，中高档品牌需求也呈快速增长之势，少数品牌争霸市场的格局将被多品牌竞争格局所取代；行业面临着越来越激烈的竞争，改善企业内部以及整个供应链各个环节的管理、调度及资源配置，迅速适应客户的新需求和市场新机遇的能力，已成为企业赢得竞争胜利的决定性因素；经营模式迅速与国际接轨，特许与连琐经营将成为主流模式。

2、销售价格与行业利润继续走低

这几年，服装市场竞争十分激烈，降价、打折持续不断，服装价格持续走低。从1998年起，服装价格已连续3年为负增长，2001年我国衣着类消费价格比上年下降1.9%，其中服装零售价格比上年下降1.5%。2002年服装价格比2001年下降2.3%。根据国家统计局统计，2002年全国居民消费价格同比下降0.8%，而其中的衣着类商品消费价格同比却下降了2.4%。

降价促销活跃了服装市场，也促进了销售额的上升，有效地满足了人们追求新、奇、美的需求，一季多衣成为人们的消费时尚。然而，在产值和销售增长的同时，由于内外销价格的不断下滑，服装行业的利润率反而出现了下降的趋势。行业产值利润率70年代约8%、80年代为 5%，目前已降到不足4%。据中国服装协会调查统计：服装行业的产值利润率2001年比1998年下降2.3个百分点。其中，衬衫下降4.3个百分点，西服下降0.8个百分点，童装下降3.2个百分点，羽绒服下降0.1个百分点。

市场走势预测：今后几年的国内服装市场仍将是买方市场，需求约束型经济是不可逆转的趋势，但市场发展空间仍然较大；面对全球化的市场，不断创新，打造企业、行业的核心竞争力已成为服装行业实施“走出去”战略的当务之急；生态纺织品和绿色环保服装的开发与生产将成为新的热点；短期内微利状态难以逆转。



免责申明：本文仅为中经纵横市场研究观点，不代表其他任何投资依据或执行标准等相关行为。如有其他问题，敬请来电垂询：4008099707。特此说明。