铝合金添加剂行业产业链分析

第一节 铝合金添加剂行业产业链概述
 

铝合金添加剂行业产业链简图

铝合金添加剂的主要原料是各种有色金属和铝粉，制造过程中还会添加各种辅助剂。因为铝也在有色金属之列，所以其上游行业主要来分析有色金属冶炼行业。

铝合金添加剂主要用来制造各种铝合金，因此其下游行业为铝合金制造行业。

第二节 铝合金添加剂上游行业发展状况分析

一、上游原材料生产情况分析

（一）主要原材料产量情况

全国十种有色金属产量增长统计表   单位：万吨
 

二、上游原材料需求情况分析

有色金属广泛应用于房地产行业、铁路制造行业汽车制造行业、家电制造行业、电缆制造等。

2012年1-6月份，全国房地产开发投资30610亿元，同比名义增长16.6%，增速比1-5月份回落1.9个百分点，而楼市量价已出现回升， 7月全月成交量有望达到28万套，再创11年来新高；铁路建设方面也在加速，6月份铁道部固定资产投资为480.97亿元，基建投资为432.26亿元；汽车行业方面，6月汽车产销形势总体稳定，生产153.13万辆，同比增长9.09%，销售157.75万辆，同比增长9.86%。2012年上半年，汽车产销952.92万辆和959.81万辆，同比分别增长4.08%和2.93%。如果下半年宏观经济向好，经济发展增速回升，全年汽车销量有望达2000万辆，增长8%。家电方面，国家节能补贴细则的出台再次撬动家电市场，6月份国美电器销售额创新高，环比增长40%，节能产品占据销售额75%以上。与其他形式的基础设施投资相比，2012年前5个月电网投资已处于领先地位，达到1000亿元。而通常情况下，电网投资主要还是集中在下半年，新一轮的电网投资对后市金属需求起到了支撑作用。受益于近期电力领域的投资力度加大，电缆企业的订单有所增加。

有色金属的下游行业发涨态势较好，这极大地带动了这些行业对有色金属的需求。

三、有色金属价格走势分析

1、锰

2012年9月电解锰价格走势图

9月上中旬，电解锰报价走稳，此时的报价已到了电解锰生产厂家难以承受的程度，成本倒挂严重，供过于求的局面没有改观，多数企业难以为继，电解锰报价再下跌空间甚小，锰企开工率较前期下降明显，电解锰价格开始止跌企稳。9月下旬，电解锰价格下降，停产厂家大幅增多。

2、镍

2010-2012年9月LME镍价格及库存走势图

9月份，LME镍现货平均价格为17119美元/吨，比上个月上升9.1%；期货价格为17167美元/吨，上涨8.9%。国内金川公司于9月多次上调金川镍出厂价，月底价格在129000元/吨，而月初为116000元/吨。短期来看，不锈钢需求不振，全球镍需求依然疲软，对价格上涨将会有一定的制约作用。法国巴黎银行预估2013年镍价为18375美元/吨。
 
3、钛

2012年7-9月钛精矿价格走势图

自8月初钛精矿价格延续7月下旬跌势之后，直至8月中旬价格才渐渐趋稳，进入9月份，国内46%钛精矿市场月初小幅下行50元之后，行情趋稳，但成交量不高，市场淡稳运行。进口钛精矿市场在整个9月份维系低稳运行态势，价格无变动，但市场成交清淡，市场交投欠佳。

到月底因下游钛白粉市场稍有回暖，钛矿市场成交也较前期有好转，下游贸易商也开始采购，加之上游中矿市场现货不多，精矿厂家表示中矿难买，再有受前期整顿政策影响，部分精矿厂家已经停产，因而攀枝花地区钛矿厂家有上行之意。但是终端需求并不良好，价格上涨乏力而告终，目前价格仍维系在1550-1650元/吨。云南地区钛矿价格保持稳定，由于云南地区钛矿资源少，市场一直呈平稳运势；海南地区由于产量少，钛矿价格也持稳运行，目前钛矿终端需求并未出现实质性回暖，因而节后价格上行难度较大，预计仍维系淡稳态势运行。

4、铬

南非精粉40-42%铬矿价格走势图

铬矿市场：9月伊始宝钢、太钢相继出台9月高碳铬铁招标价格，采购价为 7100元，受此影响，铬矿现货价格几乎全线下调1元/吨度，即使一直较为坚挺的铬矿块亦受市场低迷影响，价格微幅走跌。但是即使价格下调，铬矿采购热情却并未被拉升。工厂在招标价格直逼成本线的时候，铬矿价格就会受到重压。例如南非40-42%精矿采购价已经破30元/吨度至28-29元/吨度，36-38%阿曼块甚至出现32元/吨度的离谱询盘。买卖双方巨大价格差距难以跨越，铬矿成交情况裹足不前。

9月中下旬铬矿价格并未有大幅变动， 酒钢敲定10月高碳铬铁招标价为6950元/50基吨（半承兑半现款包到），与9月平盘，采购量为2万吨左右，铬矿价格上扬阻力再现。

5、铝

9月份，LME铝现货价格平均为2063美元/吨，上升11.9%；LME3个月期货平均为2073美元/吨，上涨10.5%。此次铝价涨幅较大主要是由于市场预期铝需求将有较为明显的提升。目前来看，经过一轮的上涨，铝市场在利好消息消化后势头将有所缓和，短期会出现回调，但预计在经济形势仍然严峻的情况下，消息面仍会以利多市场为主，尤其是明年情况可能更为乐观，铝价仍有上涨空间。法国巴黎银行预计2013年铝价为2350美元/吨。

6、铜

9月份，LME铜现货价格平均为8073美元/吨，上涨7.5%；LME3个月期铜平均为8082美元/吨，上涨7.51%。目前，LME铜库存跌至21万吨左右的水平，为2008年10月24日以来的最低点，与去年同期相比，这一数据下降超过一半。短期来看，铜的实际需求很难在短期内有较大提振，基本面仍较悲观；但从较长时间看，全球铜供需正不断向好，尤其是随着我国基建项目批复投产，可能继续成为影响国际铜价的主要因素，加之QE3的出台，美元贬值大势已定，国际铜价将走出慢牛的上升行情。

第三节 铝合金添加剂下游行业发展情况分析

一、下游主要行业发展情况分析

（一）下游主要行业发展概述

我国的铝合金产量质量居世界前列。根据我国的地理分布，我国的南方生产总量占据的市场份额比较多，以广东省、重庆市、江苏省、上海市、四川省委主要的大产量聚集地：北方地域以天津市、河北省、河南省、辽宁省为主要的大产量生产聚集地。

我国2012年上半年铝合金总产量达到了176.82万吨。整体产品与去年相比较，有小幅度的上升。我国的总产量近几年来一直呈现稳定的增长趋势。上半年的统计，以天津市的总产量占据榜首，产量达到了约193885吨，增长趋势明显，天津是我国的生产大产业集中地区；江苏省以188633吨居第二，江苏省的年产量比较稳定；河北省产量172820吨，占据了第三。在我国的大型产量省市中产量如下：内蒙古产量63830吨，上海市14510吨，浙江省95806吨，山东省78219吨，河南省160838吨，广东省109848吨，重庆市123949吨，四川省90880吨。我国的铝合金产量增长趋势稳定，屡创新高。

（二）下游各行业近几年增长情况

二、下游主要行业对铝合金添加剂的应用现状分析
 

2005-2012年铝合金制造行业产量增长情况统计表   单位：万吨

铝合金添加剂以其出色的加入机理和便捷的使用方法，稳定的元素实收率以及经济的生产方式，远优于中间合金。避免了熔炼温度过高，造成熔炼炉寿命降低；增加了铝及合金元素的烧损以及熔炼生产率的降低，恶化劳动条件，更为严重的是中间合金成分不均匀，给以后的合金元素含量的控制带来了一系列的困难，对大多数民用铝合金而言，不失为代替中间合金的理想材料。随着铝合金产量的不断增加，该行业对铝合金添加剂的需求会不断增加。

第四节 上、下游行业对铝合金添加剂行业发展的影响分析

上游有色金属制造行业的波动会影响到铝合金添加剂的生产成本，当上游有色金属冶炼行业生产稳定时，铝合金添加剂的生产成本会相对稳定，生产计划会正常运行，当有色金属产量下降时，铝合金添加剂行业的原材料无法得到正常供应，那么该行业正常的生产经营就会受到影响。

下游铝合金制造行业的发展会影响到铝合金添加剂行业的市场需求。当铝合金制造行业发展状况良好时，会带动其对上游铝合金添加剂的需求，可能刺激该行业扩大生产，扩大利润空间；反之，则会抑制该行业的生产，缩小利润空间。

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