不锈钢企业原料策略分析

第一节 不锈钢原料市场涨势依旧

一、铁矿石价格继续上涨

国内方面一月份矿石走势：在国内钢材市场走势良好以及进口铁矿石价格上涨趋势明显等因素的影响下，辽宁、唐山、湖北大冶等地部分地区铁矿石价格明显上涨。唐山地区价格上涨了约20元/吨，目前66%干基铁精粉价格在760-780元/吨左右，球团矿的价格也由880元/吨上涨至900元/吨左右。湖北大冶地区63%干基铁精粉出厂含税价在710元/吨左右，较上月上涨了近50元/吨。辽宁朝阳地区66%湿基铁精粉不含税报价基本在480-500元/吨，比上月有10-20元/吨左右的小幅上涨。由于外地钢厂在辽宁抚顺、本溪等地竞争资源，当地钢厂均上调了铁精粉采购价格，上调幅度在50-60元/吨，目前当地大部分钢厂的采购价在590-600元/吨左右。山东、广东等地区铁矿石价格基本保持平稳，但业内预计近期价格也有上涨趋势。

国际方面：矿石价格上涨的预期进一步显现，但铁矿石价格的谈判，却仍然存在较大的意见分歧。有消息透露，日本钢铁公司和澳大利亚铁矿石供货商之间的谈判没有取得任何进展，是因为铁矿石供货商有意将报价提高50%。巴西的多西河谷公司也表示要大幅上调铁矿石价格，但阿塞洛的首席执行官表示，虽然没有与铁矿石供应商举行正式谈判，但铁矿石价格将上涨50%的报道非常“荒诞”。不过据《澳州日报》报道，澳大利亚力拓资源公司计划从今年4月起，将出售给新日本钢铁厂的铁矿砂价格调高50%。由于中国国内的无序进口和个别钢铁原料贸易企业趁市场存在缺口之机高抬价格，致使国内铁矿石价格明显虚高于国际市场价格。我们从有关方面了解到，国内矿价虚高已成为国际矿业巨头抬高新一年度报价的主要理由。

二、焦炭价格继续上涨

据业内人士预测，虽然世界焦炭供应大国澳大利亚和加拿大已开始扩大生产焦炭，但估计全球市场焦炭供应仍将继续吃紧，国际市场焦炭价格上涨60%～100%。

2006年国际市场上的焦炭价格由每吨近60美元上升到100美元以上。澳大利亚一家投资银行在最新发布的研究报告中预测，由于钢材制造商的巨大需求，焦炭价格将翻一番。

山西省焦炭生产总量在9000万吨左右，而焦炭出口全年仅为708万吨，配额严重制约了山西省焦炭的出口。目前，山西省20家取得出口配额的焦炭生产企业2005年的焦炭出口已经全部被预定。

三、铬铁供应依然紧张

国内不锈钢产能急剧扩张对铬铁行业产生巨大的影响，目前我国铬铁生产量约40万吨/年。无法满足国内不锈钢厂的需求，还需从海外进口铬铁，预计今年铬铁进口量将达20万吨，之后的进口量还会持续增长。在目前的市场条件下，从国外进口铬铁使得采购成本更高。因此国内的钢铁厂已经转为依赖国内的铬铁供应。业内人士认为目前的铬铁市场基本保持着供求的相对平衡。但是，由于电力供应逐渐紧张，运输情况堪忧，一些钢铁厂认为铬铁价格的回升是不可避免的。在这种情况下，消费商表示除非国内的价格涨到RMB7，000元/吨以上，否则仍然不打算进口国外的铬铁产品。

从生产商反馈的信息得知，西部一家大型的生产商表示并不希望价格涨得过高，大型钢厂因为采购数量多因此价格也偏低一些，实际上，市场成交价已经达到RMB6，600-6，700元/吨。价格确实会涨，但是幅度不会太大。

四、锰供需基本保持平衡

在未来的两年内锰矿的生产和供应将保持平衡。2006年增加150万吨的锰矿需求，到2007年会再增加100万吨的需求量。需求量的增加将靠现有生产商实现，包括CML公司，其产量将从60万吨上升到80万吨。

全球锰产量将从240万吨增加到1100万吨。南非的产量将保持在190万吨的基础上，但是加蓬地区的供应量将从200万吨上升到250万吨，澳大利亚的产量将从210万吨升到285万吨，还有巴西将从原来的5万吨上升到8万吨。另外，在去年没有任何产能的印尼、埃及等国家也在投入生产。

锰矿的大部分需求来自世界第一的钢铁生产国—中国。据估算，中国的锰矿进口总量大约是450万吨。上半年的进口额是223万吨。由于我国南方地区水力发电量减少，锰铁厂电力供应将减少；而锰矿价格上涨，增加了锰系铁合金生产成本，因此锰系铁合金后市存在一定上涨趋势。

五、镍的需求继续看好

不锈钢对原料镍的需求有点令人失望，这是因为较高的废钢使用率和低镍不锈钢的替代作用。不过其他领域对镍的需求还是令人欣喜。市场需求强劲，如电镀行业对硫酸镍或者氯化镍这类化学盐类的需求非常好。气体涡轮机生产行业对镍的需求非常好，中国对能源的需求保持快速增加。航空制造和特钢行业也看好，波音、空中客车公司和Bombardier公司联合制造新飞机更新旧飞机就是一个例子。所有行业镍的需求增加8%，

中国进口数量继续回升，由于中国减持不锈钢库存造成镍进口数量下降至低于2003年水平。前十个月各种镍库存为75575t，而2003年同期是92910t，同比下降18.7%。这一数字掩盖了中国对镍的兴趣，最近几个月中国进口量已恢复到2003年的水平。国内8月进口量为6699t，这标志了中国需求回升的迹象。9月进口量为7592t，第三季度总进口量为23562t，与2003年同期的24012t相差不多。10月进口量增加到了8266t，这预示着第四季度的进口量还会有大幅的增加。应该冷静地注意到，进口增加的同时也是“从众”现象的表现，这也许会再次造成供大于求。2003年的情形历历在目，疯狂进口造成供应过剩，需求并没增加到一定水平。生产者希望以当前价格锁定明年长单。而消费者并不急于寻求长单，因为他们在进入2006年还有库存可用。增加的镍供应可来自很多方面，主要厂商可从小厂商那里得到更多的原料从而满足各自的冶炼厂，特小的厂商重新启动了关闭的矿山。镍价依然在高位运行，年平均价格将略低于04年的13700美金。

六、钼供应短缺仍然笼罩钼铁市场

欧洲钼铁市场仍然存在不确定性。12月初，德国钢铁厂拍卖1月中旬发货钼铁价格为87.7美元/千克，并将在发货的60天后付款。美国也发生相似交易，贸易商接到订单价格为40美元/磅（88.18美元/千克）。中国钼铁被欧盟征收22.5%的反倾销税，已经超过65美元/千克，并且鹿特丹现货价格将超过70美元/千克。日本和韩国钼铁销售价格为67～68美元/千克，当地的不锈钢厂减少了316系列不锈钢产量。尽管贸易商和生产商大肆提高316L价格，但是消费商的需求几乎没有受到打压。2005年中国取消了钼出口退税，显示了钼铁市场的方向。

在焙烧产能不足和采购无规律的影响下，钼铁和氧化钼短缺将重现。据研究，全球焙烧产能为3亿磅，较需求短缺2000-6000磅。并且焙烧产能掌握在少数主产和副产钼精矿生产商手中。目前还没有解决短缺的具体计划，只有日本可能要新建焙烧厂。由于欧洲和美国环境保护很严格，只有在亚洲和南美可能新建焙烧设备。焙烧瓶颈肯定要消失：没有焙烧设备的采矿公司在分配2005年焙烧产能时遇到了困难，这也将支撑焙烧产能的扩张。随着主产和副产钼生产商持续增加产量，这种情况将进一步恶化。其他方面，智利环境部门已经批准Collahuasi新建钼精矿工厂，产能为3000～9000t/a。河南4.6亿t储量的钼矿将在2005年末前投产。大量增加的钼精矿将使焙烧瓶颈更为明显，但最终将被解决。虽然目前尚未有解决焙烧的计划，这也将致使钼铁的价格将还会在超高位运作。

第二节 镍资源现状与发展趋势

一、2006年镍的运行状况分析

目前，全球已探明镍资源约1.6亿吨，30%为硫化矿，70%为红土镍矿；但约60%的镍产品来自于硫化矿。2002年，全球原镍产量约为116万吨，产能达到1万吨的生产商有23家，其中俄罗斯的诺列尔斯克、加拿大的Inco和鹰桥、澳大利亚的WMC和BHPB、法国的Eramet（新）、芬兰的OMG、中国的金川等8家企业产量超过5万吨，其合计产量约占全球镍总产量的70%。

镍主要消费于不锈钢、电镀、合金等领域，其中镍在不锈钢领域的消费量约占65%。近10年，全球镍需求在市场杠杆的调节下，基本处于供需平稳。

据预测，今后随着全球不锈钢产业的发展（尤其是中国），未来几年镍消费的增长率将达到5%。但由于全球硫化镍矿资源已出现危机，新增产量十分有限；及新红土镍矿受到了工艺技术不成熟、投资额大、融资困难等因素的影响，难以建成投产。因此，预计未来几年镍市场可能出现供应严重短缺的局面。

未来全球镍需求增长的70%以上将来自我国镍消费市场的贡献，2002年我国镍表观消费量已达9万吨，到2005年国内镍表观消息量达到15万吨，2010年将超过20万吨。而目前国内镍产量仅约为5.4万吨，近90%的产量来自金川，因受资源的制约，国内镍产量增加极为有限，估计2006年国内自产原料的镍产量不会超过6万吨，供应短缺严重。

二、发展节镍型不锈钢的主要措施

（一）调低不锈钢生产中含镍奥氏体钢的比例

中国不锈钢的应用以民用304、316奥氏体钢为主，奥氏体钢比例超过90%。而世界不锈钢生产中奥氏体不锈钢平均约占75%，美国小于60%，日本为60%。由此看到，调低奥氏体不锈钢比例是节镍的重要措施，也符合世界不锈钢发展趋势。

近年来，铬锰200系列节镍型奥氏体不锈钢在中国发展很快，市场占有率已经达到15%。但值得注意的是，因200系列不锈钢只适用于耐弱腐蚀价质的一般用途，性能不能完全代替300系列不锈钢。加之由于选材不当等情况，200系列不锈钢在使用中也出现了一些问题。此外，市场上存在以次充好、欺骗用户的行为，对节镍型不锈钢的推广产生一定的负面影响。因此，我们要注意节镍不锈钢的合理选用采购。

（二）积极扩大无镍的铁素体不锈钢的使用与生产

铁素体不锈钢（如Cr11%）13%的409牌号、Cr16%/18%的430牌号）由于不含镍，价格较便宜，在美国、日本等国应用较早且很广泛。如美国的铁素体不锈钢消费目前达到40%，很重要的一个因素是汽车工业（排气管用409不锈钢）的带动；日本铁素体钢消费量在30%以上，主要因三分之二的不锈钢餐厨具是用铁素体不锈钢制造，家电工业中如洗衣机的滚筒只能用铁素体不锈钢，屋顶材料开发、使用了耐蚀、膨胀系数小的铬钼铁素体不锈钢等。目前越来越多的人认为，铁素体不锈钢的使用，不仅节镍而且是环境保护的良好选材。

长期以来中国市场上不少人习惯用“吸铁石”来判定不锈钢的品质，认定吸不住的（含镍奥氏体不锈钢是无磁的）是不锈钢，而有磁性的铁素体、马氏体类产品不是不锈钢。这种仅以磁性判断是否是不锈钢的不科学观念应彻底改变，并正确认识铁素体钢，扩大铁素体钢的生产与使用。要看到，随着我国工业的迅速发展，汽车工业、家用器皿、厨房设施、家用电器等都需要大量的铁素体钢，这些领域将为我们使用和生产铁素体不锈钢提供更多的选择和广阔的市场。

（三）大力研发节镍且性能好的不锈钢新牌号

近年来，不锈钢新牌号在不断发展，双相钢、超双相钢、超铁素体钢、超马氏体钢、超奥氏体钢以及其他新牌号，都有更好的耐蚀、力学性能，而且大部分是节镍型的。如LDX2101双相钢（1%镍）耐蚀性相当于“316”，力学强度是“304”的2倍。再如可焊接的超马氏体不锈钢，由于其良好的性能已应用于石油、天然气的输送管线，部分代替了含镍、铬高的钢种。因此，跟踪新牌号的发展，也可在节镍的情况下，不断满足各种一般使用及更高领域的特殊需求，以便在工业和民用方面推广使用。

综上所述，科学、合理地使用不锈钢是利国、利民、利企的大事。面对严峻的镍资源短缺局面，我国发展不锈钢产业，“节镍”是重点。特别是扩大无镍的铁素体不锈钢产量，可让广大消费者使用到性能良好、物美价廉的不锈钢产品；要努力跟踪和科学选用一些新牌号，增加用户对不锈钢产品的选，扩大不锈钢产品市场。

三、2007年镍的发展趋势预测

自06初以来，国际镍价不断上涨，屡创新高，涨幅甚至超过了100%，至今还在高位运行。而镍价之所以会如此疯长的原因，有市场参与者将其归结于“中国因素”，即由于中国不锈钢产能与产量的增加，对于镍的需求将日益增加，从而增加镍的紧缺度，最终带动镍价。有消息称，镍的新增产能有可能会推迟至07年底至08年初上马，这对于目前匮缺的镍资源供给来说无疑是雪上加霜。在11月下旬，镍价达到了3.41万美元/吨的高价。来自花旗银行的预测甚至显示，到2008年，国际镍价将比目前上涨89%左右，而且未来国际镍供应还将持续紧缺。

如今全球不锈钢行业都深受镍价屡创新高、原材料成本大幅上涨的困扰，然而更令业界沮丧的是，这种情形很有可能一直会持续到明年上半年，整个不锈钢行业都将因不断上涨的原材料成本压力而备受煎熬，不锈钢行业将面临销售量与价格择其一的两难选择。对于这点，大部分的不锈钢厂都已明确表态，即使减产也要确保价格的稳定。国内不锈钢行业将面临着销售、原料成本在内的诸多因素问题，而07年镍库的紧缺，镍市价格可能会软着陆，对未来的不锈钢价格起到一个很好的支撑作用。

第三节 铬铁资源现状与发展趋势

全球铬矿资源丰富，现已探明储量约为75亿吨，可开采储量约48亿吨，主要分布在南非（83.3%）、哈萨克斯坦（8.9%）、津巴布韦（3.9%）等。

世界铬铁产量约450万吨，其中南非的产量约占60%。南非发展铬铁产业优势明显：一是资源丰富，矿石品质好；二是电力资源丰富，电价便宜（0.15元人民币/kW，h）；三是低廉的劳动力成本；四是电炉装备先进，设备容量大，一般为25-50MVA。

现世界主要有7家铬铁生产厂，其中南非5家；哈萨克斯坦1家；津巴布韦1家。排在前4位的为：瑞士加能可的Xstrata33%；BHPBilliton的Samancor25%；Kazaldlstan（合金2000）17%；日本三菱公司的Heroic8%。

分析世界铬铁市场的供需情况，全球铬铁产量高于消费量。供应过剩超过40万吨，之后，铬铁生产商为了稳定产品价格，实施了限量生产，目前南非铬铁的闲置产能达到120万吨/年。预计未来几年铬铁的需求量虽有较大幅度的增长，但全球范围的供需将基本平稳。

我国铬铁资源的情况与全球资源丰富、产能过剩的情况不同。我国铬矿主要分布在新疆、西藏等地，矿石品位低、交通不便。目前，国内需求约25万吨/年，而实际产能约50万吨/年，设备利用率低。铬铁生产企业缺乏竞争力。上半年，国际铬价26美分/磅铬（折合高碳铬铁不含增值税50基价约2430元/吨），国内铬铁厂纷纷濒临破产、停产。分析其原因：一是生产厂家多（吉林、辽阳、申佳、横山、湖铁、川投、西藏）、规模小（小于20万吨/年）；二是95%企业依赖进口矿石（进口约110万吨，80%来自印度），受资源制约、运输成本高；三是电价高一城市工业用电平均优惠价0.35元/kW，水电丰富地区为0.25元/kW。

第四节 不锈钢废钢资源现状与发展趋势

不锈钢废钢是不锈钢冶炼的主要原料，其产量、消费量与不锈钢生产密切相关。近年，随着全球不锈钢产量的增长、及各不锈钢厂不断提高废钢的返回比（日本钢厂平均返回比为55%），不锈废钢的消费量以约7%的速度增长，至2002年，不锈废钢的消费量约为550万吨6以不锈钢产量1950万吨、不锈废钢返回比45%、内部返回比（15%）计算，则不锈废钢的需求量达585万吨，供应紧张。

受以下因素的影响，未来几年不锈钢废钢的供应将更为紧张。其分析依据：一是西方发达国家不锈废钢可供量将下降。不锈废钢主要来源于西方发达国家，但除美国、澳大利亚等国家有余量可供出口外，绝大多数国家基本是自给自足或供应不足的局面。另因受全球经济放缓和镍价低迷的影响，不锈废钢的回收率大为降低。美国新建成北美不锈钢公司（NAS）的产能为年产不锈钢80万吨，这将大幅减少美国的不锈钢废钢出口，美国不锈废钢的出口量同比下降25%。二是前苏联不锈废钢的出口量将大幅下降。20世纪90年代初，因前苏联的解体，大量的不锈废钢涌进国际市场。不锈废钢的出口增长率平均为34.7%。近年，随着俄罗斯经济恢复、不锈废钢储量下降及出口限制，预计未来不锈废钢的出口量将呈逐年下降趋势。三是镍供应紧张。紧张的镍原料供应和镍价长期的高位，定会大幅带动不锈废钢的强劲需求。

我国不锈钢废钢大量消费起步晚，不锈废钢的社会保有储量低，资源十分缺乏。近年，广东、浙江等地新建了—些不锈钢加工基地，但其废料产生量远远不能满足需求。

广东南海是进口不锈钢废钢的集中地，80%的废料运往宁波、福建、兴化等地。佛山、温州等地是不锈钢加工基地，也是产生废料的重要来源之一。佛山一年废料产生量约3万吨。

浙江嘉兴、嘉善等地市是江浙地区不锈钢废钢主要回收点。这些回收点普遍为家庭作坊式，规模不大且分散，每家月回收量平均300-500吨。回收工作全部靠人工凭经验分选，没有检测仪器。购买者也以太钢和宁波等民营不锈钢厂为主。

国内不锈钢废钢的用户主要分两类：一类是以太钢为代表的国有大型不锈钢、特钢生产厂；另一类是以宁波民营不锈钢生产企业为代表的小型/作坊式生产厂。太钢产不锈钢30万吨，不锈钢废钢返回比为25%，约8万吨，包括304、316等牌号。明年，太钢不锈钢产量将达到60万吨，不锈钢废钢理论需求量为14万吨。宁波、余姚等地的民营不锈钢生产厂全部采用中频炉生产，通过直接熔化不锈钢废钢的简单方法生产成品。当地需求量也十分可观，月消耗不锈钢废钢3万吨，全部需要304牌号。

以宁波为代表的民营不锈钢生产厂，生产的产品多为窄带钢，由于生产成本低，其产品价格已对不锈钢正品板材国内市场价格构成威胁。这样的厂在宁波就有200多家，被人俗称“地条钢”生产厂，也消耗大量不锈钢废钢资源。

预计，随着国内新不锈钢项目的建成投产，2007年，我国不锈钢废钢的消费量将超过（国企返回比以25%计算）80万吨。则不锈钢废钢资源将更加紧缺。

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