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第一节 2007年硅钢市场动态分析
一、家电用电工钢发展现状分析
我国家电行业在2007年的产销及出口继续保持了良好的增长势头，尤其是冰箱、空调等白色家电。2008年我国家电出口形势可能面临诸多压力，但在“家电下乡”等内需启动措施下，国内消费有望加速增长，白电行业产能的大规模增长可能进一步拉动对相应钢材品种的需求。
1、2007年白色家电表现喜人
随着我国经济的持续高速增长，居民收入有了大幅提高，消费需求和欲望也不断增强，2007年甚至被认为是我国第三次消费高潮的来临。家电作为日常耐用消费品，也分享了这一波消费高潮带来的利益，尤其是空调等家电产品。2007年我国大部分家电产品产量继续保持2位数的增长，截至2007年11月，在大小家电产品中，除电冰箱和电风扇基数大，增长在10%以内，之外，其他各类家电产品产量同比增长都在2位数。白电产品2007年在产量、出口，以及国内销售等方面都取得了更为突出的成绩。
我国白电产品产量自2001年以来进入快速增长，2004-2006年略有停滞，2007年则再次加速。空调产量在2004-2006年一直未能突破7000万台，而2007年前11月一举突破两大关口，达到8480万台，同比增长16.3%；而家用冰箱2007年也突破4000万台，前11月达到4238万台，冷柜则出现43%的高增长，2007年1-11月达到1065万台。洗衣机则有望继续保持15%左右的快速增长。
在原材料价格不断上涨，人民币加速升值，以及出口政策调整等影响下，我国家电产品出口价格普涨，家电整体出口势头有所回落，不过白电产品依然保持了较好的增长。空调等白色大家电出口量增长都在10%以上，并且出口增长速度普遍比产量增长要快。
另外，从国内销售额来看，空调、冰箱、洗衣机业务的高速增长是家电零售市场的一大亮点。根据苏宁电器2007年上半年报数据，冰箱、洗衣机和空调2007年上半年销售取得了85.8%和52.5%的增长，处于各类产品销售前列，尤其是冰箱和洗衣机业务，增长是最高的，高出62.8%的总体水平23个百分点。同时，冰箱、洗衣机和空调的毛利率也仅次于小家电。
2、白色家电产能扩张 明显拉动钢材消费可期
由于2007年白色家电市场的良好表现以及对未来市场的乐观预期，白电生产企业纷纷进行产能扩展，2008年将有较大规模的项目投产。
冰箱方面，传统“四大家族”中的海尔、美菱、新飞目前都在扩军备战，三家企业2008年将新增冰箱产能600万台；在冰箱行业站住了脚跟的美的电器也宣布扩大冰洗业务，计划冰箱2007年可达300万台、2008年500万台、2009年800万台。另外，浙江宁波慈溪一带约有50-60家名不见经传的小企业涉足冰箱行业，并已形成不小规模，年销量达500万台。
冰箱市场规模的扩大又带动了冰箱压缩机产能的扩大，包括华意压缩、海立集团等多家压缩机企业都有较大规模的新增产能。有数据显示，2007年我国冰箱压缩机的年产量约有6300万台，2008年随着冰箱压缩机产能逐步释放，我国冰箱压缩机产量预计将超过7000万台。
另外，美的2007年竣工的合肥冰洗工业园在2009年投产后，将新增650万台的洗衣机产能；格力在合肥高新区的300万台空调和360万台空调压缩机生产基地到2008年初就能达产；奥克斯在南昌的空调项目也有望在下半年投产。
家电产品重量主要来自钢铁原料，冰箱、洗衣机及空调等白电产品是家电中消费钢材的主力军。据统计，2006年我国家电行业的钢材需求量已经达到530万吨，而电冰箱、洗衣机、空调及各类压缩机的用钢量占家电用钢至少一半以上。家电用钢主要为普通冷轧板、硅钢片、热镀锌板和电镀锌板，其他还有不锈钢板、彩涂板、耐指纹板和覆膜板。其中，冷轧板主要用于家电的外壳各定尺板，冷轧板用量约占家电用钢总量的30％；硅钢片主要用于家用电器的电机；热镀锌板主要用在空调室外机、冰箱后板等产品及部位上；热轧钢板主要用于空调压缩机外壳，平均单台用量3.6公斤左右；电镀锌及耐指纹板主要用于放在室内的高档家电，如电脑、微波炉、洗衣机、空调等。随着家电档次的提高，有些家电产品在外用板的使用上，有向镀锌板发展的趋势，不锈钢钢板用于需要外观效果的壳体。以洗衣机为例，据统计，一台双筒洗衣机需消耗冷轧板6公斤，一台滚筒洗衣机的冷轧板消耗量为10公斤；每台洗衣机的硅钢片消耗量在4.2公斤至7.8公斤；冷轧不锈钢在洗衣机上的应用也在增加，一般一台滚筒洗衣机的冷轧不锈钢消耗量在10公斤左右。而空调用钢中冷轧板约占32%，电镀锌板约占34%，热镀锌板约占28%。
近几年，随着我国家电产业的不断成熟，我国家电用钢主要品种钢材取得了快速发展，2004年以来，家电用钢中的镀层板、彩涂板及电工钢的产量增长都高于钢材总量增长。2007年1-11月，我国镀层板、彩涂板及电工钢产量增长仍分别达到42.8%、39.8%和24.9%，均高于钢材产量22.5%的增长，这说明我国家电用钢仍具有较大潜力。
另一方面，目前国内家电用钢仍有部分需要进口，虽然近年我国冷轧板卷产量有明显增长，但我国冷轧板卷仍处于净进口状态，2007年前11月累计进口350万吨，是出口量的一倍；而电工钢进口96万吨，是出口量的5倍，同时占到国内产量的1/4；镀层板中的镀锌板也需要进口300多万吨。一边是国内白电产能的大幅扩张，一边是国内家电用钢的短缺，2008年国内白电产能的扩张和释放，将给国内家电用钢的消费增长带来新的动力。
因此，从2007年家电市场的良好表现势头来看，2008年我国家电行业虽然面临着出口形势的压力，但在国内市场需求的启动下，家电行业仍将具有良好前景，尤其是白电产品，企业的产能扩张具有实质性的基础，白电产品产能的释放，将拉动家电用钢消费的增长，其市场前景值得期待。
二、我国电工钢产销分析
1、产量增长较缓慢
2007年，中国电工钢总产量为410万吨，同比增长为27.22%。从整体上看，2007年中国电工钢产量增长较为平稳，呈缓慢的阶梯增长趋势。而2007年电工钢产量的增长主要集中在太钢、鞍钢、马钢和武钢，这些新增产能已基本完全释放，市场供需平衡。
2003-2007年我国电工钢总产量分析表 单位：万吨
2003-2007年我国电工钢总产量分析图 单位：万吨
2、仍然比较依赖进口
2007年电工钢总进口量为110万吨，与2006年96万吨相比，同比增长15.27%。而中国电工钢出口量较少，2007年1总出口量为20万吨，06年同期出口量为23.5万吨，同比下降15.64%。
3、新增资源量（产量+进口量－出口量）增速仍较快
2007年中国电工钢新增资源总量高达499万吨，2006年中国电工钢月新增资源总量为393万吨，同比增长26.88%。11月和12月新增资源量可达44.51万吨和39.84万吨。
4、企业调价情况及后市价格展望
2007年中国主要钢厂电工钢价格稳中有升，给市场价格奠定了一定的价格基础。从全年钢厂调价来看，钢厂价格基本与市场价格相适应，对市场价格产生了一定的推动和促进作用。但目前由于原料再度上涨，导致钢厂成本上升，价格被迫上调，也给市场带来一定的压力，市场接受仍需要较长一段时间。
往往年底正是电工钢需求的旺盛时期，家电行业大量投入生产，下游的采购量增加，对市场价格起着重要的推动作用，因此2007年年底电工钢价格稳中趋涨。
近期，中国国内电工钢价格处于稳中上涨的态势，家电等采购企业为了节约采购成本，不得不用一些替代品来代替电工钢，这将使电工钢的需求有所降低，电工钢价格将可能保持较缓慢的增长态势。
三、特殊(非标)无取向冷轧硅钢片行情分析
07年以来，上海钢材市场上特殊（非标）的无取向中低牌号冷轧硅钢卷行情看好，市场经营出现“断货”现象。
所谓特殊（非标）冷轧硅钢卷是指它的宽度不是标准的1000m/m、1200m/m，而是用户为提高材料利用率，依据加工零部件的几何形状进行最佳套材所需的宽度尺寸，如加工电机定转子，如果用出厂标准宽度1000m/m、1200m/m加工后净重（指构成产品实体部分）利用率为50%的话，如果用特殊（非标）宽度可能是1030m/m、1152m/m、1180m/m、1225m/m、……等，它的净重利用率可以达到55%-60%，利用率提高5%-10%，意味着少产生边余角料5%-10%，加工成本也随之降低，加工企业竞争力增强，市场有效资源充分利用，资源达到优化配置。
生产冷轧硅钢片钢厂按规定标准宽度组织生产投放市场，满足了按标准宽度设计产品加工的需求是无可厚非的。所以，投放到市场上的特殊（非标）宽度尺寸相对较少，无法满足市场需求，有的采购员在市场上“满天飞”，还是找不到特殊宽度的货，急得“团团转”。
经销钢材的流通商是生产和消费的桥梁和纽带，如何为终端用户提供个性化的服务，首先要向有关钢厂反馈用户的需求，争取钢厂为用户“开小灶”，生产特殊宽度规格的硅钢卷，以满足终端用户的特殊需求，双方更好合作，建立相对稳定的供求关系。
随着市场竞争的激烈，如果流通商还是满足于“异地易货交易”传统模式，钢厂有什么，订什么，“来卷卖卷，有板卖板”，营销没有特色，想做大做强可能还是困难的。所以，流通商必须认真树立为客户开展个性化服务，满足不同消费层次的需求，才能在市场上做大做强。
四、中低牌号冷轧硅钢卷行情分析
自07年6月份以来，中低牌号无取向冷轧硅钢片行情呈现震荡回落的走势，由于家电行业生产处于淡季，需求不旺，而生产冷轧硅钢卷钢厂“力挺出厂价”不跌，流通商因行情“倒挂”只能少订货，以减少亏损，市场上出现了“低库存价格稳中趋跌，再加上家电出口退税由13%降为9%，下游企业受买涨不买落”心态影响，中低牌号冷轧硅钢卷阴跌在情理之中。
再看热轧硅钢片尽管6月份每吨上涨了250元销售还是看好，提货要预约，所以07年7月份小幅上升也是合理的。“冷轧跌，热轧涨”，将会使冷热轧硅钢片二者之间的“吨差价”继续缩小，以50WW800与“DR-510”相比，二者之间的“吨差价”已经缩小到400-500元/吨，随着行情的变化，可能两者之间“吨差价”还会变化，当二者之间“吨差价”达到某一“临界点”，冷轧硅钢片卷料利用率高，表面有涂层绝缘性能好，冷轧“同板差”优于热轧的优势反应出来，情况又会变化。热轧硅钢片连续二个月上涨，如无特殊情况，热轧硅钢片行情基本见顶。
第二节 2007年我国硅钢技术发展状况分析
一、2007年国内硅钢技术不断提升
2007年我国硅钢行业发展迅速，国内生产技术不断提升。国内企业为了获得更大的投资收益，在生产规模和产品质量上不断提升。依托国际市场的定价和国内的原材料、人力等成本优势，我国硅钢产品投资价值极具吸引力。
二、冷轧技术与世界最高水平仍有差距
经过几十年的发展，我国冷轧硅钢片生产取得了较大的成绩。从世界范围看，我国冷轧硅钢片的生产技术、品种、质量属于上世纪90年代国际水平但与代表世界最高水平的日本新日铁相比尚有一定差距。主要表现在：
1、品种规格
品种上，我国取向硅钢片落后2-3个牌号，高磁感取向硅钢HiB钢比例只有14%左右，而新日铁广痶制铁所取向硅钢片中HiB的比例高达50%～60%；低铁损高牌号无取向硅钢片只有35W230和50W250可少量生产，尚不能生产35W210；只能生产1.74-1.76（T）的高磁感无取向产品，比日本的1.76-1.78（T）低0.02（T）。规格上，不能生产厚度0.23mm及以下薄规格、经细化磁畴处理的低铁损高牌号（ZDKH、ZDMH）取向硅钢片，只能少量生产0.27mm厚度，日本大量生产0.23mm厚度的取向硅钢片。
2、产品质量
带钢厚度公差大、同板差大，板形、涂层质量不稳定。武钢生产的HiB与新日铁光痶制铁所同牌号相比，磁感水平基本相当，但铁损值还有差距。
3、生产指标
由于炼钢成分命中率、原牌号合格率、加工成材率不高，我国取向硅钢片综合成材率比日本低5%左右，高牌号取向硅钢片成材率差距更大。
4、技术创新
多年来，我国以学习消化引进技术为主，基本上没有大的、突破性的创新。日本冷轧硅钢片能够保持国际领先水平的关健在于持续不断的技术开发和创新。品种、质量、生产指标等与技术水平密切相关，缺乏技术创新是我国冷轧硅钢片生产与日本的主要差距所在。
三、取向硅钢成为市场追捧的热点
当国内发电机组产量从每年2000多万千瓦突然跃升到6000多万千瓦时，电工钢板的供应立刻显得不足。取向硅钢目前国内只有武钢一家生产，其年产量仅12万吨。04年虽然进口了29万多吨，但仍不能满足需求，虽然近期市场价格小幅回调但空间不会太大。
取向硅钢的生产技术目前国内钢铁企业尚未完全掌握，全世界能够生产高牌号取向硅钢的只有日、美、德等国的少数几家大公司，而且这几家公司的生产能力目前已经饱和。最近国外大的钢铁公司有一种新的动向：不愿把取向硅钢卖给中国。他们在打着自己的小算盘：与其把取向硅钢卖给中国企业去做大型变压器，不如自己做，然后向中国卖变压器。
从未来发展来看，我国水电资源分布与消费不均衡的状况，决定了能源资源必须在全国范围内优化配置，必须以大煤电、大水电基地为依托，实现煤电就地转换和水电大规模开发，通过建设和改造特高压国家电网，继续推进西电东送。“十一五期间全国将安排开工规模2亿kW，中长期规划2011-2020年均净增装机容量3000万kW，到2020年发电装机容量达到9.5亿kW左右。由此可见未来几年变压器行业仍然有很大发展空间；而在取向硅钢的供给方面，预计近几年国内取向硅钢增产有限，宝钢16万吨的取向硅钢项目仍处于筹备阶段，国外进口资源迅速增加不切实际，因此取向硅钢片后期市场行情仍将处于高位盘整阶段。
四、冷轧晶粒取向硅钢和高牌号无取向硅钢产品生产技术分析
无取向冷轧硅钢片是武钢的“绝活”，冷轧晶粒取向硅钢和高牌号无取向硅钢，目前国内只有武钢能够生产。武钢2006年建成投产的第二硅钢厂的国产化率达到90%，20多项自主知识产权的硅钢技术创新成果得到运用，它的建成投产，标志着我国某些硅钢生产设备及其产品的生产技术已达到世界先进水平。
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