小尺寸液晶显示屏市场投资前景及投资建议

第一节 企业投资收益分析

表格 56：2014年我国小尺寸液晶显示屏行业主要企业投资收益情况

    第二节 投资行为分析

一、进入/退出壁垒分析

1、技术壁垒

小尺寸液晶显示屏行业作为国家鼓励发展的高新技术产业，具有较高的技术壁垒。液晶显示面板与模组的生产制造技术综合了光学、微电子、化学、机电、材料等多种学科技术成果；制造工艺流程复杂、精细，包括图形制作、取向层制作、空盒制作、液晶注入、COG 邦定、精细制造等一系列工艺流程和控制技术；需要先进的生产设备与无尘生产车间以及大批掌握光学、半导体、电子、材料、化学化工、自动化控制等领域专业知识和实践经验的技术团队。技术、工艺、团队与设备必须经过长期的积累、培育、融合才形成有机体系，这一生产技术工艺体系构成本行业后进入者的主要壁垒。

2、客户资源壁垒

小尺寸液晶显示主要应用于手机、数码电子、车载电子等终端消费品，该等终端产品个性化、时尚性特征明显，品种、规格、款式多样易变，受此影响，除小尺寸TFT 面板按计划大批量组织生产外，液晶显示一般为定制式生产，产品一般难以返修。获得订单是启动生产的前提，订单规模是实现盈利的关键，因此，客户的认同与订单规模构成进入小尺寸液晶显示屏行业的壁垒。

下游终端客户一般规模较大，重视产品质量控制与品牌建设，对液晶显示器提供商要求严格，综合考察供应商的技术工艺实力、品质管理、供货能力、响应速度等因素，经过较长时期供货、测试、磨合、筛选，才能建立互信并逐渐追加订单；建立互信后，除非质量或价格较大变化，下游厂家一般不轻易更换供应商。

液晶显示产品由专业的销售团队直接销售给客户，较少通过经销商，无通用的渠道网络。专业销售团队与核心客户群的建设需要很长时期培育与积累，成为本行业后进入者的关键壁垒。

3、规模与高效的定制生产模式壁壁垒

受下游需求个性化与交货期短等特点影响，小尺寸液晶显示器除TFT 面板可按计划批量生产外，一般需采用快捷定制生产模式。定制式设计、生产过程包括从需求理解、设计开模、样品制作、采购配料、生产装配、多次检测等所有环节，存在必要的生产设计周期与必需的前期固定费用，并且产成品一般不能返修。

因而能否“多、快、好、省”地组织生产并交货，是最重要的竞争手段，包括：深刻理解客户需求、快速的设计与供应链管理、高效的生产调度、生产批次规模化、精细的品质管理、严格的成本控制。行业内主要厂家在长期经营中形成的规模与高效的定制生产模式，能确保“多、快、好、省”地满足客户需求，实现持续盈利，也构成了本行业后进入者的隐性壁垒。

4、资金壁垒

液晶显示器制造需要高精密的生产设备及超洁净的生产环境，因而需要较大规模的资金投入，尤其TFT 面板资金需求巨大，建设一条全新小尺寸TFT 面板生产线需投入数亿美元； TN/STN 生产线或小尺寸TFT 模组生产线与TFT 面板相比，对资金投入需求相对较小，但需要采购众多零部件，对配套流动资金需求量大，但定制式生产模式决定了没有足够多的客户与订单，则不能实现规模盈利，因而提高了相对的投资成本。

二、投资前景分析

液晶显示器本质上是一种人机交流界面，理论上凡是有人机交流互动的需要就有液晶产品的潜在需求，如研发出性价比较好的产品就形成了现实需求。中小尺寸液晶显示器广泛应用于通信产品、数码产品、家电产品、工业仪器仪表、车载产品、金融电子等领域，几乎所有涉及人机见面的领域，都需要该产品。不同产品因消费需求规模不一，对液晶显示的需求拉动及持续周期也不同。如：计算器、固定电话与传真、空调、微波炉、一般仪表是初期应用领域，该需求较持续稳定，性能不断升级；2000 年前后，电子游戏、VCD 、DVD、MP3 等消费电子产品曾迅速拉动中小尺寸液晶显示产品需求；手机等通讯产品自2000 年以来一直是最大需求源，并且持续迅速增长；而车载电子、金融电子、精密仪表、数码相机与数码相框等新兴数码电子产品成为中小尺寸液晶显示产品的重要需求推动力。随着办公与家庭智能化与人性化，一些原不需要液晶显示的传统家电产品使用液晶已成为一种趋势，构成新的需求增长点，如电饭煲、饮水机、遥控器、冰箱等等。近年来，新的应用领域与应用产品不断涌现，市场容量不断增大。

三、新项目推荐地域

图表 33：2015-2020年我国小尺寸液晶显示屏行业地域推荐指数情况

第三节 投资发展建议

1、 出台积极的产业政策：通过行业或产业科技政策引导，积极支持小尺寸液晶显示屏企业做大做强。从资金配套、人力资源及技术支持等方面对小尺寸液晶显示屏行业给予全面扶持。

2、 引导企业注重知识产权保护：建立支持小尺寸液晶显示屏企业进行知识产权建设的行业或产业科技政策。知识产权是标准形成市场控制力的最重要基础，而且在行政保护渐渐退出知识产权领域的今天，专利对企业的重要性关乎生死。因此，在行业或产业的相关政策中应该重点体现。尤其要鼓励小尺寸液晶显示屏工艺技术与功能应用组合专利的申请，使之达到真正保护技术原创研究的目的。 

3、加强行业的装备水平：引导并鼓励小尺寸液晶显示屏行业全面提高装备水平，为小尺寸液晶显示屏行业的良好发展提供良好的硬件设施。 

4、积极支持小尺寸液晶显示屏行业的国际合作：小尺寸液晶显示屏行业的国际合作对于降低国际市场门槛，减少贸易摩擦，促进学术与科技进步有重要意义，同时也是宣传和推广中药的有效途径。目前，这种国际合作已经在电子产品行业展开，应大力倡导与支持。 

5、加强对小尺寸液晶显示屏企业及市场的研究与管理：在相关部门的领导协调下，积极展开液晶显示器企业及市场的详细情况及数据的收集，对企业的生产硬件建设及支持生产的软件建设的情况有准确掌握。 

6、出台推动小尺寸液晶显示屏行业的发展政策：在对各方面资源和数据的充分掌握下尽早出台全面系统的产业政策，对小尺寸液晶显示屏行业准入规则、科技发展政策、标准建设政策以及小尺寸液晶显示屏与各相关行业协调发展的有关政策进行系统化与协调。