深交所敦促基金公司强化创新风控
为加强创新产品风险防范，时隔四年，深圳证券交易所(以下简称“深交所”)对基金产品开发与创新服务指引进行修订。从内容来看，基金管理人申请开发创新产品时，在提交原有材料的基础上，需新增风险评估报告。同时，深交所还就出具无异议函的条件以及创新产品上市后运行情况的跟踪进行了规范。
2月18日，深交所下发关于《深圳证券交易所基金产品开发与创新服务指引(2019年修订)》(以下简称《指引(2019年修订)》)的通知，并表示该文件自2月18日起施行，此前发布的《深圳证券交易所基金产品开发与创新服务指引》(以下简称《指引》)同时废止。
事实上，早在2014年11月深交所就曾下发《指引》。从先后两份文件的总则内容的不同可以看出，2014年的《指引》倾向于支持基金管理人开发深交所上市基金，鼓励市场创新，规范服务流程。而2019年发布的《指引(2019年修订)》则意在促进深交所基金
市场发展，做好基金产品开发和创新工作的基础上，强化创新产品风险防范。
而在产品的风险防范措施上，北京商报记者注意到，深交所在《指引(2019年修订)》中从多方面进行了详细规范。首先，《指引(2019年修订)》要求，基金管理人向深交所申请开发创新产品，在原有的提交产品方案的内容中，增加了基金份额的交易、认购、申购、赎回等事项。值得一提的是，基金管理人还需提交风险评估报告。
据悉，风险评估报告中需包括产品上市后的流动性、连续性、抗操纵性预估；信息披露要求是否明确、充分，投资者获取相关信息是否便利、及时；是否会引起证券市场和其他市场之间的风险传染，是否会引发系统性、区域性风险；产品是否存在潜在违法违规行为以及深交所要求的其他事项等共8项内容。
值得一提的是，此前，ETF基金就曾出现多起操纵案并被公布。1月23日，证监会就ETF操纵案公布4则行政处罚决定书，共对1家私募机构以及6名自然人进行处罚，据统计，罚没金额累计达2120.52万元。据悉，在案件发生期间，相关责任人通过控制账户影响ETF交易量，变相进行相应ETF与相应成分股日内回转交易，获取非法利益。南方一位市场
分析人士向北京商报记者坦言，风险评估报告的新增有助于监管及基金管理人明确创新产品的抗操纵能力和抗风险能力等，促进产品信息透明，减少甚至杜绝类似ETF操纵案的再发生。
而在创新产品方面，此前《指引》表示，创新产品不涉及产品运作模式、技术系统重要变更且符合相关规定的，深交所自收到完备申请材料之日起15个交易日内出具无异议函。对于涉及产品运作模式、技术系统重要变更的创新产品，深交所将在审议通过后自审议通过之日起15个交易日内出具无异议函。《指引(2019年修订)》则将出具无异议函的条件由“15个交易日内”修改为“收到完备申请材料并履行风险评估等相关程序后决定”。
