我国及世界锡产业的宏观环境分析

第一节  锡行业国际市场环境分析

一、世界锡市场供需格局及锡进出口贸易量统计

1、精锡产量

全世界有锡资源的国家约为32个，主要分布在锡成矿条件好的环太平洋的东部，主要产锡国为中国、马来西亚、印度尼西亚、巴西、玻利维亚、泰国、秘鲁等发展中国家以及俄罗斯、澳大利亚等国。

世界锡生产国精锡产量受世界经济形势、市场价格、资源状况、品位和生产成本高低等因素影响很大。据各方面的统计资料显示，进入90年代后，世界锡精矿与精锡产量一直保持了平衡的增长态势。

1）在1991～1997年间，世界锡金属的产量一直保持在20～21万吨左右；从1998年开始产量呈快速上升趋势，至2000年达到了26。58万吨；1991～2000年间世界精锡年均增幅2。4%以上。但这一增势在2001年受到了抑制。

2）从世界各个主要产锡国来看，中国的锡产量在1991～2000年间实现了高速增长。锡精矿的实际产量以年均10。0%的速率递增，而精锡产量的年递增率更是高达13。7%。到2000年，中国锡精矿产量为9。9万吨，精锡的产量则达到11。2万吨。受南丹“717”特大透水事故影响，2001年精锡矿的产量只有7。6万多吨，精锡的产量9。0万多吨，分别比2000年约下降23%、19%左右。尽管如此，中国锡产量是世界第一的身份没有改变。自1993年起，中国的锡产量已连续9年连登世界榜首。可以说，近10年来世界精锡总量的增长绝大部份是来自于中国的产量的高速增长。

3）自1991年起，印度尼西亚便成为当今世界上第二锡生产国。在1991年至2000年间，印尼的锡生产量也保持了稳定增长，其中，锡精矿产量的年递增率为3。5%，精锡产量以年均2。2%的速率递增，分别占世界总产量的20。6%、17。4%，2001年锡精矿及精锡产量分别为6。17万吨、5。32万吨。

4）马来西亚的锡生产因受资源供应限制而处于下降的趋势当中。1991年，该国的锡精矿与精锡产量分别是2。1万吨和4。3万吨，到1995年已降至0。6万吨和3。9万吨。1998～2001年，其锡精矿产量维持在0。6万吨左右，精锡产量则进一步减少到2。6万吨左右。但马来西亚仍是目前世界上主要的产锡国之一。

5）秘鲁的精锡产量在2000年达3万吨以上，比1999年增长60%。该国近年来十分重视对矿业开发的投入，如秘鲁唯一的锡生产厂——Misur，在2000年就投资800万美元进行矿山建设，以保证澳斯麦特炉熔炼有可靠的原料供应。

6）其他产锡国：泰国、玻利维亚、巴西等国在1991～2000年间精锡产量都保持稳定或有所下降。2001年，这些国家的锡精矿产量分别为0.2万吨、1.3万吨1.4万吨和3.7万吨，精锡产量分别为2.3万吨、1.0万吨、1.2万吨和2.3万吨。

2、锡市2006年供需格局转换奠定牛市格局

商品价格在2006年演绎了大牛市行情，其中基本金属市场2006年的走势波澜壮阔，令人瞩目。其中锡价全年保持震荡上扬格局，涨幅巨大，刷新17年新高，走出了大牛市行情。

1）锡市2006年行情回顾

作为全球金属的定价中心，LME三个月锡的价格走势反应了全球锡市的价格波动轨迹。伦锡在2005年最后一个交易日，即2005年12月30日收报6500美元/吨，2006年的第一个交易日，即1月3日伦镍盘中亦探低至6500美元/吨，这也成为

2006年全年的最低点。期价随后开始攀升，1月份-5月上旬沿清晰的上升通道快速上扬，5月中下旬随基本金属市场整体回落而出现一波快速回落，自七月中下旬重新企稳后，7月份-12月份构筑新的上升通道，重拾升势，从全年来看，还是保持了较快的震荡上扬格局，直到2006年的最后一个交易日，12月29日创出11837.5美元/吨的年度高点。伦锡年度低点到年度高点，即1月3日低点6500美元/吨至12月29日高点11837.5美元/吨，上涨5337.5美元/吨，涨幅高达82.12%。2006年度收盘涨幅，即2005年12月30日收盘6500美元/吨至2006年12月29日收盘11600美元/吨，年度收升5100美元/吨，涨幅高达78.46%。年度收盘涨幅逼近年度最高涨幅，全年演绎震荡上扬格局。

2）供给由过剩转向短缺促使锡价2006年大幅上扬

环保浪潮促使锡消费保持强劲。锡作为一种小金属品种的有色金属，具有良好的导电性、延展性和较低的熔点，能与大多数金属形成合金等特性，被广泛应用于冶金、电子、电器、化工、建材、机械等行业。尤其是锡还具有无污染环保功能，无毒性正使锡成为众多领域传统材料的绿色替代品。随着世界范围内的无铅化和环保浪潮兴起以及相关政策的实施，加之电子、化工等行业的快速发展，锡的需求逐年快速增长。

世界锡消费量2004年在31.4万吨，2005年消费为33.7万吨，比2004年增加7.3%。而由于电子行业的需求增长，2006年的需求量预计将增至36万吨左右。根据世界金属统计局（WBMS）2006年12月份的最新数据显示，全球1-10月精炼锡报告的产量较2005年同期下降2.4%至306200吨，

1-10月锡矿山产量仅为逾282500吨，较2005年同期增加约3%。而1-10月全球锡需求为319000吨，较2005年同期增加31000吨，大幅增长近10%。2006年1-10月全球锡市短缺4700吨。2006年年初，机构曾经预期锡市在2006年将短缺3000吨左右，但仅仅1-10月，这一数字已经攀升至4700吨。

在需求逐年增加，尤其是206年增幅加快的情况下，锡的供给并没有同步快速增加，而且自2004年以来供应大幅增加的态势开始趋缓。2004年，锡价大幅上涨，从而促使全球锡矿及精锡产量大幅增加，导致市场基本面发生转折，供应出现过剩，从而打压价格下行。但是这种增加的趋势在2006年有所放缓。2005年12月份，秘鲁的Minsur冶炼厂的罢工，拉开了供应减少的序幕；开始于2006年年初的雨季使得印尼锡矿产量开始减少；巴西由于矿砂资源的枯竭，产量下降较多；而玻利维亚由于国内政局动荡，西方公司在该国的有色金属项目都将受到严重影响。还有，澳大利亚Bluestone锡业旗下的年产6000t锡精矿Renison。

Bell矿山停产，Collingwood矿山因受恶劣天气影响，全年的产量可能在3000吨左右，比预计减少约500吨。

并且，全球两大主要锡资源国——中国和印尼，出口量在2006年均存在下降的趋势。2006年前10个月，尽管中国锡产量继续增加，但锡精矿以及锡净出口量则出现下降，这表明中国锡产量已逐渐不能满足国内需求增长，中国由锡净出口国转向净进口国已是大势所趋；而且出口量占国际锡市场份额达50%的印尼，2006年10月份开始整顿国内非法锡矿（印尼每年锡总产量——10万～12万吨——30%左右属于非法采矿），阻止锡资源被贱卖，一些小型锡矿和炼场被关闭，印尼政府的资源整顿致使锡产量大幅下降，目前印尼只有天马和科巴公司两家冶炼厂在运作，其它私人冶炼厂已关闭，这些停止的产能每月大约有6000-7000吨/月。

由于产量增速放缓而需求增速继续上升，使2006年锡市供需出现缺口，加之美元汇率走贬，投机资金流入、其他基本金属价格带动等因素共同作用，锡价在2006年价格振荡上扬，涨幅巨大，市场价格在年终刷新17年新高。

3、全球锡供应紧张状况短期难以缓解

2006年，全球锡市场由2005年相对过剩转变为短缺后，2007年初以来锡市场继续短缺，而且越来越明显，预计未来2～3年内锡供应增长的空间相当有限。

1）中国锡市场供应增长有限

目前，中国锡行业准入门槛提高，市场供应增长有限，预计2007年中国产锡14.1万吨，较2006年增长8%。2006年底，中国政府公布了《锡行业准入条件》，实际上提高了锡行业进入门槛，限制了中国锡冶炼产能的扩张。经过2002年以来中国政府对锡行业的整顿，实际上锡行业的违规开采和市场交易混乱现象已经得到明显改善。特别是云南等主要产锡地通过收购兼并，颁发采矿权等措施，资源正逐渐走向于合理计划生产。

另外，中国锡锭进出口量正明显减少，尤其是出口量明显大幅度下降。2007年1月中国锡锭出口量仅769.85吨，同比减少38.35%，环比减少260.14%。2007年1月锡锭进口量仅631.34吨，同比减少44.67%，环比减少6%。

2）印尼锡供应正明显减少

由于印尼前几年进行的矿山治理整顿工作进展不力，2006年底印尼政府下定决心进行有效整顿。印尼是全球最大的锡生产国，年产锡12万～14万吨，而全球总产量也不过35万吨。根据英国商品研究所（CRU）统计，2006年印尼的精炼锡产量为12.35万吨，同比下降7。7%。而2007年3月初印尼官方有关人士表示，2007年印尼精炼锡产量维持在9万吨水平，较2006年下降约3万吨。可见，作为全球锡生产国之一的印尼锡产量在2007年将明显减少。

同时，印尼正考虑设置锡出口配额。印尼能源和矿产资源部一官员表示，印尼政府每年发放合法锡矿开采执照的开采总额仅4万吨，但出口量却达12万吨，造成了国际锡市场的混乱。印尼政府2007年1月制定了有关锡出口的新法规，并称锡冶炼厂必须申请许可证才可以恢复出口。另外，根据规定在2007年2月23日许可证申请截止日前只有9家冶炼厂申请出口许可证，其中只有印尼主要锡生产商蒂玛公司获得了出口许可证（该公司2007年计划生产4。8万吨锡），但其他8家公司因为申请材料不完整没有获得印尼政府的同意。

3、全球锡供求失衡

全球2007年锡供求短缺可能达到2。1万吨，较2006年缺口继续扩大，未来2～3年内这种状况将持续。随着我国锡矿资源减少，锡矿开采难度不断加大，锡的生产成本大幅度上升。据国内一大型金属锡生产企业介绍，上世纪70年代，我国锡矿的品位可达2%，90年代品位下降为1.5%，到2000年以后更是下降为0.5%。再加上印尼锡生产的不稳定性，全球锡供应紧张状况短期内不可能得到缓解，正出现严重的失衡。

目前，国际市场对锡的需求量正在迅猛上升。尤其是欧盟要求使用无铅焊料的法案于2006年7月7日开始生效以后，欧洲电子行业制造商在其产品中用锡作为铅的替代产品，含铅焊料原来的锡含量为62%～63%。新法案实施后的锡含量将达到96%，我国所有进入欧洲市场的电子产品都要遵守这一标准，日本也是如此。中国2007年中期将要出台锡产业政策，也可能对电子产业环保要求做出硬性规定。

二、国际锡市场主要特点分析

目前世界锡矿产的主要储备量分布在中国、巴西、印度尼西亚、泰国、马来西亚和玻利维亚，它们占世界锡矿储量的88%。主要的锡生产国是中国、马来西亚、印度尼西亚和秘鲁。它们占世界锡生产量的80%。

尽管电子工业对锡的需求减少，但是锡的需求仍在增加。目前亚洲需求的锡占世界需求的51%（中国占26%，日本占10%，）

2004年世界锡需求增加7%，为321000吨。如果去掉投机引起的波动和开采量的增加，则意味着世界锡的供需情况未必有大的改变。

2004年世界世界锡的缺口据估算为8000吨，比2003年增加了1倍，也就是需求超过供应14300吨。据CRUInternational公司分析人士估计，2005年世界锡的短缺为6000吨以下。

这表明尽管东南亚一些国家限制锡出口，但是大量的锡还是渗透到国际市场上来。2004年澳大利亚、俄罗斯、和巴西供向市场提供了20000吨锡，尽管超过去年水平5%，但仍不能改变市场的供应紧张局面。

能够满足市场锡需求的唯一因素将是中国提高锡的供应量。锡精矿的缺少就很难保证熔炼数量的增加，YunnanTin公司今年产锡约30000吨，与2003年的产量315000吨相比略有减少，但是锡的出口数量与2003年相比下降40%。

2005年一些主要的锡生产厂家将采取减少锡产量的措施来控制锡价格下跌。马来西亚SmeltingCorp。公司领导认为，必须部分地垄断锡市场，为实现此战略，SmeltingCorp。公司收购了印度尼西亚PTKobaTin公司75%的股份，后者年产锡45000吨，其中20%的产品用于出口。

除此而外，SmeltingCorp。公司还收购了澳大利亚MarlboroughResources公司30%的股份，后者是澳大利亚最大的开采锡的企业之一。

参与锡市场的企业壮大使其有可能稳定锡的生产，对锡市场施加影响并掌握以多少数量的锡投放市场而使锡生产厂家不亏损。

目前锡市场的供需相对平衡，预计锡价格不会大幅度上涨和下跌，但是锡价格是处于高位。2005年对于世界锡生产厂家来说将是乐观的，特别是该行业在继续处于整合过程中。

三、世界主要锡消费市场介绍

2006年全球锡消费量达到36.7万吨，同比增长10.58%，与2001年相比，年复合增长率5.73%。从地区看，中国的消费增长最快，2006年锡消费量达到12。3万吨，同比增长19.18%。全球焊料用锡占锡消费量的约50%。因此，电子行业的发展大大拉动了锡的消费。另外，2006年7月1日起欧盟禁止使用有铅焊料，2006年7月1日起中国有限度禁止使用有铅焊料，2007年3月1日中国将实施《电子信息产品污染控制管理办法》，2008年起美国全面使用无铅产品。这一无铅化趋势将约束全球的电子产品的生产商更多地采用锡材料。

从供给结构看，锡和其他金属如铜、锌、镍的重大不同在于全球锡精矿产量来自小矿山的比重超过一半，其中印尼的小矿山锡精矿产量占全球锡精矿产量的1/3，这些小矿山各自为政，缺乏自律，供给的价格弹性非常大。

2006年全年我国共生产锡14.3万吨，同比增长22.72%；共生产镀锡板（带）130万吨，同比增长13.83%。2006年下半年开始，尽管LME锡价屡创新高，但国内锡价始终在高位振荡，到目前一直没有突破2004年的10万元/吨的历史最高价，国内外锡价的比价不断下跌，从以前大约为10（即LME1万美元/吨的锡价对应国内10万元/吨）到目前的大约为7.6。

2006年全年我国共出口锡及其制品2678万吨，同比下降-4.74%；共进口锡及其制品4147万吨，同比下降-20.10%；出口金额为2.39亿美元，进口金额为3.86亿美元。

国内锡价走势相对疲软的主要原因在于人民币升值和中国不断下调锡的出口退税率，从2003年精锡出口退税由17%下调至13%，2005年5月下调至8%，从2006年1月1日起，出口退税率进一步下调至5%。

世界锡消费量2004年在31.4万吨，2005年消费为33.7万吨，比2004年增加7.3%。而由于电子行业的需求增长，2006年的需求量预计将增至36万吨左右。根据世界金属统计局（WBMS）2006年12月份的最新数据显示，全球1-10月精炼锡报告的产量较2005年同期下降2.4%至306200吨，1-10月锡矿山产量仅为逾282500吨，较2005年同期增加约3%。而1-10月全球锡需求为319000吨，较2005年同期增加31000吨，大幅增长近10%。2006年1-10月全球锡市短缺4700吨。2006年年初，机构曾经预期锡市在2006年将短缺3000吨左右，但仅仅1-10月，这一数字已经攀升至4700吨。

在需求逐年增加，尤其是206年增幅加快的情况下，锡的供给并没有同步快速增加，而且，自2004年以来供应大幅增加的态势开始趋缓。2004年，锡价大幅上涨，从而促使全球锡矿及精锡产量大幅增加，导致市场基本面发生转折，供应出现过剩，从而打压价格下行。但是这种增加的趋势在2006年有所放缓。2005年12月份，秘鲁的Minsur冶炼厂的罢工，拉开了供应减少的序幕；开始于2006年年初的雨季使得印尼锡矿产量开始减少；巴西由于矿砂资源的枯竭，产量下降较多；而玻利维亚由于国内政局动荡，西方公司在该国的有色金属项目都将受到严重影响。还有，澳大利亚Bluestone锡业旗下的年产6000t锡精矿RenisonBell矿山停产，Collingwood矿山因受恶劣天气影响，全年的产量可能在3000吨左右，比预计减少约500吨。

并且，全球两大主要锡资源国——中国和印尼，出口量在2006年均存在下降的趋势。2006年前10个月，尽管中国锡产量继续增加，但锡精矿以及锡净出口量则出现下降，这表明中国锡产量已逐渐不能满足国内需求增长，中国由锡净出口国转向净进口国已是大势所趋；而且出口量占国际锡市场份额达50%的印尼，2006年10月份开始整顿国内非法锡矿（印尼每年锡总产量——10万～12万吨——30%左右属于非法采矿），阻止锡资源被贱卖，一些小型锡矿和炼场被关闭，印尼政府的资源整顿致使锡产量大幅下降，目前印尼只有天马和科巴公司两家冶炼厂在运作，其它私人冶炼厂已关闭，这些停止的产能每月大约有6000-7000吨/月。

由于产量增速放缓而需求增速继续上升，使2006年锡市供需出现缺口，加之美元汇率走贬，投机资金流入、其他基本金属价格带动等因素共同作用，锡价在2006年价格振荡上扬，涨幅巨大，市场价格在年终刷新17年新高。

据《世界金属统计》的数据分析，在1992年到2000年期间，世界精锡的消费量从20.91万吨提高到27.5万吨，年递增率达到2.84%，高于精锡产量的增长速度，使产需求之间始终保持略有不足的相对平衡关系。

当前锡的消费国仍以工业发达国家美国、日本、德国、英国、法国、俄罗斯等为主，占世界锡消费量的70%左右，其中消耗量最多的国家是美国。在1992～1997年间，美国每年的锡消费量3～4万吨，自1998年后锡消费量有较大增长，年均消费量在5.0多万吨以上。1992～2000年间，日本锡的消费在2.5～3.0万吨。其他工业发展国家的锡消费量基本保持在一定的水平（稳中有降）。重要的变化是：中国及亚洲、拉丁美洲的发展中国家锡消费量有不同程度的增长，特别是中国跨入锡消费大国的行列。

四、2007世界锡市场分析预测

1、在需求方面，无铅化环保焊料将推动锡需求继续大幅增长

锡的用途中，焊锡料占了32%，随着经济发展和环保意识的不断增强，无铅化焊锡料正在成为发展趋势。日本和欧盟已分别于2003年和2006年7月禁止使用有铅焊料，根据行业内消息，中国的类似政策也将于2007年3月出台。根据电子锡焊料材料分会的统计，2005年中国锡焊料产量达到了8.9万吨，无铅焊料仅有1.3万吨，所占的比例还很小。中国电子行业每年有近30%的产品要出口，受到无铅法令的限制比较大，而且目前中国国内也开始提倡用无铅焊料，对于电子产品如果使用无铅焊料，将在2007年3月份开始贴3C（CCC）环保质量标志，无铅焊料占整个焊料市场的比例将会越来越大，相应的锡的消费增长潜力很大。

2、从全球的角度看，2007年精炼锡的供给较2006年更为紧张，两大出口国出口量下降的趋势很可能将较2006年更为明显

中国发展改革委在2006年年末公布第94号公告——锡行业准入条件。生产企业除了达到一定的生产规模外，还必须在能耗、环境保护等指标上过关，这些规定已于2007年1月1日起实施。印尼锡供应在2004年-2005年间的增长，其中大型供应商产量增幅并不显著，私人公司大量进行开采和冶炼，不但使环境问题日益加剧，而且还造成锡质量和品质出现下跌。在10月份开始整顿非法锡矿之后，印尼外贸部2006年12月份进一步表示，没有经过检查的出口锡损害了印尼锡的质量，该部门已经拟定了草稿，并在2007年发布相关锡出口的规则。目前政府对没有安装废气回收装置的企业进行限期整改，并要求以后开工企业最低不能低于10公顷的矿山面积，出口锡必须达到99。85%的质量要求。这些政策措施实施，将对印尼2007年的锡产量和出口量造成比较大的影响。

自2006年以来，锡市的代表性价格LME锡价不断上扬，直至12月以来，伦敦锡价不断刷新17年来历史新高，尽管如此，由于供给增长缓慢而需求快速增长，市场普遍预期2007年锡市供需缺口将在2006年的基础上进一步扩大，将构成锡价2007年价格走势保持坚挺的最重要支持因素。

3、2007年全球锡行业预测

我们预测2007年全球锡消费量38.5万吨，同比增长4.9%；全球锡产量36.8万吨，同比增长4.25%，全球供需缺口1.7万吨，2007年LME锡均价12576美元/吨，同比上涨43%，国内锡均价113000元/吨，同比上涨32%；国内锡价涨幅小于LME锡价的原因在于人民币升值和出口退税率降低。

第二节  WTO对我国锡企业的影响及企业应采取的战略

一、入世对我国锡行业的影响

随着我国加入WTO，国内外市场将得到进一步的融合，国家对行业外贸的种种优惠和保护的逐渐取消，我国有色金属产业的未来发展将经受严峻的考验。目前我国有色金属工业普遍存在资产流动性差，企业管理水平、技术装备落后、生产规模较小，随着入世后国际市场的冲击，我国的有色金属行业将面临更加激烈的竞争。

但是，就近期而言，我国以低档资源型为主的产业结构决定了短时期内入世对有色金属行业的影响有限。我国在有色金属在加入WTO后，对部分以原料和初级产品经营为主并具有自营进出口业务的有色金属行业上市公司经营不会产生大的负面影响，甚至极为有利。而且我国现行有色金属出口关税较高。近年国际市场有色金属价格低靡，使我国出口产品缺乏竞争力，99年，有色金属贸易逆差31。8亿元。入世后出口关税的降低将有助于改变这种情况。由于我国在稀土、锌、铅等有色金属的资源占有量世界领先。入世后，以原料和初级产品经营为主并具有自营进出口业务的上市公司，如中金岭南、内蒙宏峰、稀土高科、锌业股份等拥有资源和行业龙头地位等优势，处于竞争的有利地位。而且，由于缺乏竞争力的国内小企业难以经受入世后的市场情况变化而将纷纷退出市场，上述企业将有可能在行业中得到优先发展。

由于我国有色金属工业总体上国际竞争力落后，许多竞争对手是管理先进的发达国家或工业基础好的国家，因此，加入WTO后，在降低关税和减少非关税壁垒的条件下，我国有色金属工业将可能面临一定的冲击和影响。特别是铝、铜行业，这些行业本身就是我国的弱势产业，再加上进口关税的下降，因而将可能面临较为严重的冲击。

1、行业效益

2000年，我国有色金属行业冶炼产品和加工材的平均关税为61%（算术平均），加入WTO后，根据我国的入世承诺，我国有色金属行业的平均关税将降至5.2%（算术平均），由于2000年我国有色金属工业产品价格已基本与国际市场接轨，因此，平均关税下降的幅度既表示我国有色金属产品平均价格下降的幅度。根据《中国有色金属工业年鉴2001》，2000年我国有色金属工业的销售收入为218298亿元，因此，在其它因素不变的情况下，加入WTO后，我国有色金属行业的销售收入在2005年后将比不加入WTO情况下减少20亿元。

2、市场份额

2000年外国有色金属产品在我国的市场份额：铜36.6%；铝17.7%；铅1.3%；锌1.5%；锡3.1%；镍21.8%，加入WTO后，由于国内市场完全开放，同时由于我国在铜和铝行业竞争力薄弱，因此，这些行业的外国产品份额将大幅增加，根据我们初步测算，到2005年，外国的精炼铜和精炼铝产品在我国的市场份额将可能扩大到41.0%和23.6%，而其它行业如铅、锌、锡等，由于我国有一定的竞争力且关税降幅不大，因而估计不会有太大变化。

另一方面，正是由于我国铝、锌、锡等行业为有一定竞争力的产业，加入WTO后，预计这些行业的产品在海外的市场份额将扩大，根据我们初步测算，我国精炼铅、锌锭、精炼锡目前在国际市场上的份额大致为79%、7.1%和267%，加入WTO后，到2005年，这些产品在海外的市场份额将可能扩大到12.5%、92%和429%。

3、进出口贸易

2000年，我国主要有色金属冶炼产品贸易量如表15，加入WTO后，预计我国有色金属的进口量将会明显增加，特别是铜、铝的进口量将会明显增加，因为国内对这些原材料需求旺盛，而我们的铜、铝行业的竞争力却十分薄弱。根据我们的分析计算，到2005年，我国铜、铝金属的进口量至少达到95。1万吨和163.0万吨。另一方面，加入WTO后，我国有色金属的出口量也会有一定量增加，特别是锌、铅和锡，因为我国目前在这些行业上有一定的国际竞争力。根据我们的测算，到2005年末，我国铅、锌和锡金属的出口量可能分别达到1311万吨、121.1万吨和12、l万吨。总而言之，加入WTO后，预计有色金属的总进Q量将会继续大于总出口量，净进口量将会有扩大趋势。根据我们测算，到2005年，我国有色金属净进口量可能扩大到30.3万吨。

多年来，我国有色金属贸易金额一直保持逆差状况，如表16，预计加入WTO后，我国有色金属贸易逆差金额将明显扩大。

4、企业经营

我国有色金属行业目前（2000年）有各种企业近3000家（规模以上企业），其中国有及国有控股企业约827家。加入WTO后，由于市场开放，关税降低，竞争加强，而我国相当一部分有色金属企业，特别是一些铜矿企业、铝矿企业、钛矿和镍矿企业竞争力薄弱，将使相当一部分国有企业经营困难，利润降低，亏损面加大。根据我们初步分析，加入WTO后，将有超过10%的有色金属企业发生亏损，亏损总金额也将可能明显超过2000年的数目（11.78亿元）。

5、技术引进

由于加入WTO后，外国投资企业的强迫性技术转让要求被放弃，导致引进外国先进技术难度加大。

二、入世后应采取的应对策略

世界贸易组织（WTO）是目前世界上唯一处理国与国之间贸易规则的国际组织，现有135个成员。它与国际货币基金组织世界银行共同构成调节世界经济、贸易、金融的三大支柱。我国已是世界第九大贸易国，加入WTO对我国有色金属工业既有机遇，也有挑战。我国贸易的全球化将会有力地带动有色金属工业的发展，同时也不可避免地存在竞争和风险。

从有利方面看，由于有色金属国内外市场早已融通，加入WTO将有利于我们利用国外资源、资金和市场，加快发展我国有色金属工业。与此同时，加入WTO也会带来一些不定因素。一是对国内有色金属市场有一定影响。目前国内有色金属消费量约占年产量的90%，机械、电气、轻工、能源和交、通等行业是有色金属的消费大户，这些行业在我国加入WTO后，将不可避免地受到不同程度的冲击；二是加入WTO后，开放服务贸易，国外期货经纪公司将有可能进入我国期货交易市场，可能引起有色金属国内市场价格的波动；三是目前国内外氧化铝成本差额较大，国外低成本的氧化铝有可能冲击国内的氧化铝市场。

加入WTO对有色金属产品出口量不会有大的影响。我国目前出口的主要产品是铅、锌、锡、锑、镁、钨、钼和稀士金属。这8种产品我国有资源优势；稀土钨、锡、锑出口的都是初级品，目前在国际市场上处在主导和支配地位；产品成本比较低。这些产品在国际市场上今后仍有很强的竞争力。

加入WTO将会要求我国降低关税税率。目前我国有色金属产品进口关税的平均税率已是7。2%，处于较低水平。有色金属产品进口现在既不存在关税壁垒，也没有设置非关税保护措施。因此，加入WTO对有色金属产品进口关税也不会带来太大的变化。

面对经济全球化进程和我国入世在即的形势，有色金属工业必须以市场为导向，加快产品结构、组织结构、技术结构、资本结构和人员结构的调整，实现整体优化和产业升级。我们认为，今年及今后一个时期内，有色金属工业结构调整的重点和目标应当是：

1、坚持以经济效益为中心的前提下，加快我国有色金属矿产资源的开发利用，特别是加快中西部地区有色金属资源的开发与利用。对钨、锡、锑和稀土资源实行保护性开采，使资源优势转化为产业优势。鼓励企业到铜铝资源主富的国家或地区建立稳定的原料基地，解决我国铜铝原料自给不足问题。

2、优先发展有色金属高技术新材料。针对重点基础设施建设，发展电子信息、用网改造、增强国防所需要的有色金属材料，鼓励以产顶进，解决结构性短缺，增加产品品种，提高产品质量，满足市场需求。

3、限制常用有色金属冶炼和加工产品的发展。禁止新建常用有色金属冶炼和一般加工项目，控制电解铝生产能力增长，不再扩大重金属冶炼产品和铜铝加工材的生产能力。依法关闭技术落后、效益低下、污染严重、浪费资源的企业，淘汰土法铅、锌、锡、锑、汞等冶炼工艺和6万安培以下铝电解槽。

4、运用资产重组的方式优化资源配置，促进生产要素合理流动，提高企业规模的集中度，增强有色金属工业在国际市场的整体竞争力。利用市场机制，推动国有中小企业按照各自的优势向小而特、小而专、小而精的方向发展。

5、加快高新技术成果产业化，应用高新技术改造有色金属工业的传统产业，提高企业的技术装备水平和技术进步的贡献率。通过技术改造使大中骨干企业的技术装备达到世界先进水平，近期重点抓好铅冶炼和6万安培铝电解槽改造。

6、运用“债转股”、资产重组和增资扩股等多种方式改变企业的负债结构，降低负债率。继续分离企业的社会职能，分流富余人员，优化人力资源配置，提高企业的全员劳动生产率和经济效益。

三、中国锡产业的市场优势

锡的主要用途是锡焊料、镀锡及合金、锡化工等。其中，锡焊料的75%用于电子工业。随着近年来电子工业的迅速发展，锡焊料用量稳步增长。镀锡主要应用于油漆、油、化学品、饮料等包装。有机锡则用途更加广泛。我国锡生产企业集中度高，在全国30多家企业中，前3名的产量占到了52%。我国的锡矿资源和生产企业主要分布在云南、广西、湖南三地。重点企业如云南锡业股份、广西华锡集团等，其装备水平、技术水平、质量管理、实物质量、技术研发能力等都达到了世界先进水平。主要生产企业的锡锭产品都已在伦敦金属交易所注册，在国际市场上有很强的竞争力。

我国是锡矿资源大国，锡矿基础储量184。3万吨，占世界锡基础储量的24%。我国精炼锡产量约占全球总产量的1/3，一直是世界上主要的精炼锡出口国。由于近期我国政府计划加强锡矿管理力度，削减精炼锡产量。2005年我国精锡产量为11.7万吨，比上年的10.8万吨，增幅仅为8.3%，和2000的11.24万吨基本持平。从中长期来看，中国锡精矿的产量是呈逐年下降的趋势。

由于全球以及我国经济的快速发展，带动了锡消费的大幅增长，2005年我我国精锡表观消费量达到为11.31万吨，比2004年的8.56万吨，增幅达32.1%。我国锡用途的扩大是锡消费大幅增长的主要原因，比如：中国近年来有数量众多的浮法玻璃生产线兴建投产，锡槽的用锡量大幅上升；另外，全球范围正在加快焊锡无锡化进程。

四、加入WTO后中国锡产业目标市场及其战略选择

通过整合资源、整顿秩序，矿产资源的保护和合理开发利用水平大大提高，锡产业经济效益、竞争力和可持续发展能力明显增强。

1、果断决策，理顺体制

针对与地方国有矿山企业因体制原因导致利益协调困难、资源矛盾纠纷十分突出的问题，省、州、市党委、政府立足于从根本上解决问题，排除各种干扰，果断决策，采取资产、负债、人员整体划转的方式，拉开矿区资源大整合的序幕。积极妥善地实现了资源统一规划开发和统一管理。

2、严格标准，整顿秩序

在解决国有矿山资源整合的基础上，组建了清理整顿领导小组和工作班子，组织大规模清理整顿，取缔非法开采企业，炸封坑道，拆除工棚，依法关闭布局不合理、资源无保障的小矿，有力地促进了采矿秩序和矿区社会治安的好转。

3、突破常规，创新方法

在实现国有矿山资源大整合和清理整顿的基础上，通过政府引导，与保留的私营矿山企业共同协商，统一规划布局、统一生产管理、统一技术管理、统一安全管理和统一产品流向、依法独立核算的“五统一、一独立”的私营矿山企业整合模式，完成私营矿山企业的整合。采取了多种灵活有效的整合方式。

4、着眼长效，动态治理

巩固整合成果，避免开发秩序问题出现反弹，建立矿产资源开发管理长效机制，及时发现、制止和取缔违法开采行为，始终保持高压态势，依法维护正常的矿产资源开发秩序。

5、深度加工，科学发展

在推进资源整合的同时，不断推进产业结构调整，集中力量发展精深加工产品，推进新产品开发和老产品升级换代，提高产品技术含量和附加值。

第三节 我国锡行业进出口形势分析

一、2006年我国锡出口形势回顾

2006年中国锡产量增幅较大。2006年受锡价高涨的刺激，国内产量大幅增加。根据中国有色金属工业协会的统计，2006年我国锡产量同比增加了15.62%至13.8万吨。其中，云南地区同比增加了26.93%至81634吨，湖南增加了22.70%至19709吨，而广西同比则减少了8.8%至32051吨。安泰科认为这个数据可能有点高。我们估计2006年我国的锡产量为13.1万吨，与2005年相比增加了10%。从部分企业的情况看，云南锡业公司产量增加的最多。该公司2006年的产量达到了52399吨，同比增加了22.66%。其次，是云南乘风有色金属公司，产量达到了21765吨，同比增加了72.52%。

2006年，国家保护优势资源政策实施，各地对矿山进行了一次大的治理和整顿，从而使得锡精矿的产量减少了很多。其中，湖南临武地区从7月份开始整顿，当地大部分矿山关闭，直到11月份才逐步恢复生产，使得2006年该地区的锡精矿产量与2005年相比减少了8000多吨。另外，云南、广西、江西等地也相继采取了一些整顿措施。根据中国有色金属工业协会的统计，2006年我国锡精矿产量同比减少了33.53%至51832吨，其中，三个主要的产区，湖南、广西、云南产量均大幅减少了，分别为53.45%、20.09%和21.25%。2006年中国锡消费继续保持高速增长。电子产品产量的大幅增加，促进了电子材料的消耗，从而也带动了我国锡焊料消费的增加。而同时，为了适应欧盟的无铅化指令，国内很多生产焊料的厂商都转向生产无铅焊料，使得国内焊料方面的耗锡量增幅很大。我们估计2006年我国焊料方面的锡消费量同比增加23%左右。

2006年我国镀锡板产量达到了210万吨，按照每吨镀锡板耗锡量大约4。8千克计算，在镀锡板行业的锡消费量估计为1万吨左右。浮法玻璃行业投产高峰逐渐过去，因此2006年的耗锡量有所减少，估计在4000吨左右。其他行业的消费量也有小幅增加。

我国锡锭进出口量均大幅减少。根据海关统计，锡锭出口量同比减少了12.85%至19982吨。出口量的减少与国家对于出口退税的下调乃至取消有关，另外，国内消费的增加也使得锡锭的出口相对减少了。

2006年，我国锡锭的进口量同样也减少了很多，与2005年相比，减少了16.3%至15913吨。印尼粗锡产量以及出口量减少，影响了我国锡锭的进口量。从海关统计看，2006年我国从印尼进口的锡锭同比减少了18.93%至10459吨。而且进口的锡锭有13158吨都是属于进料加工和来料加工，占到总进口量的82.68%。

另外，2006年我国进口的锡精矿数量同比减少了5.22%至7094吨。其中近90%的量都是从玻利维亚进口的。锡精矿进口减少，粗锡进口减少，国内锡精矿产量减少，尽管三个主要的原料来源都在减少，但是国内精锡产量却增加了。因此，我们推测2006年国内废料回收的锡产量增幅很大，而且逐渐会成为冶炼厂一个比较重要的原料来源。

二、我国2005年锡进出口统计

2005年由于国内锡精矿供应紧缺，国内锡锭生产减少，而需求不断增加，市场价格坚挺，所以进口稳步增加，特别是粗锡。

粗锡是从锡精矿精炼出来的，含锡金属为90～99%的锡锭。国内精炼锡生产厂家利用锡价较高这一时机，使用进口粗锡来生产精锡，生产厂家获利比使用国内锡精矿进行生产要少。中国主要从印度尼西亚和马来西亚进口粗锡锭，再进一步加以精炼，达到99.85%的锡金属含量。用于国内消费或出口。

由于需求增加，价格上涨，云南的锡生产厂家正在向金属锡的下游半成品以及锡化工产品方面扩展。2005年云南生产7500吨锡化工产品，2004年仅为3649吨；和10030吨锡的半成品，而2004年仅为2644吨，增长幅度是相当大的。中国由于国内需求强劲，价格高扬，2005年锡的总出口量下降。中国国内市场需求十分旺盛，中国锡出口水平完全取决于锡的LME价格与中国国内价格的差距。

2004年，中国共出口了约30000多吨锡锭和锡的半成品。2004年中国国内价格也比LME的价格要高。中国国内锡锭市场价格约为人民币85000～86000元/吨，约合10266～10386美元/吨，而且是工厂交货；而LME锡的现货价格是8045～8050美元/吨，三月期货价格为8010～8020美元/吨。中国2004年消费了约95000吨锡，2005年消费的数量在100000吨左右。

三、近年来我国锡进口量猛增原因分析及发展趋势预测

钨、锡、锑、铟、钼、稀土等稀有金属作为关系经济安全和国防安全的重要战略物资，具有独特的性能和作用，是电子制造业、原子能、航空航天、半导体、特种钢、耐热合金及尖端武器等所必需的原材料。目前我国稀有金属资源大国的优势地位正在丧失，必须从战略上调整有色金属发展思路。

我国丧失稀有金属大国优势地位我国是稀有金属生产大国，不论是资源储量、产量、出口量，都在国际市场上占据优势地位，长期以来一直是国际市场重要的生产者和供应者。近年来，随着有色金属价格的上涨，我国稀有金属出口量呈上升趋势。据海关统计，2005年我国稀有金属及制品出口近100多种，累计出口额为40.69亿美元。

目前，我国稀有金属优势正在逐步丧失，突出表现在两个方面：

一是资源保有储量不断下降，在世界所占比重越来越低。由此造成我国稀有金属的产量在不断提高的同时，乱采滥挖、储量锐减的现象日益突出。以稀土为例，我国稀土累计探明工业储量居世界首位，前些年稀土价格比较高，致使有些地方无证开采、越界开采和乱采滥挖现象十分严重，已使这一优势资源正在“缩水”。世界稀土资源量超过2.45亿吨，我国保有资源量9100万吨，占27%。而目前我国保存较好的稀土探明工业储量仅剩2700万吨左右，按人均计算我国已是稀土资源贫乏国家。其他稀有金属品种也存在着类似的情况.

二是我国一些稀有金属品种，已经从世界出口大国变为进口大国。2005年，我国另一个优势品种——锡也成为净进口国。近几年来，我国锡产量占世界产量的1/3左右，2003～2005年锡产量分别为10047吨、108000吨和117000吨，但是需求却明显大于产量增长。据统计，2003～2005年我国锡消费量分别为90388吨、1070501吨、135510吨。与2003年净出口9659吨相比，2005年我国锡净进口量已经达到22510吨。电子行业向中国的快速转移，是导致中国锡消费快速增长的重要原因。我国锡行业这种由出口大国变为进口大国的变化，必将对我国传统的锡生产、出口大国重新定义。

我国稀有金属行业发生的这些重大变化，值得我们从战略高度深刻的思考。锌从净出口国到净进口国我国付出高昂代价从2004年开始，我国锌从净出口变为净进口。2001～2003年我国精锌出口量分别为541963吨、472769吨、451028吨，2004年和2005年我国净进口15296吨和269000吨。2001年～2003年我国精锌共出口1465760吨，出口额125628万美元。而由于价格的高涨，2006年1～9月份我国进口精锌238960吨，只占2001～2003年这3年出口总量1465760吨的16.3%，但是进口额64495万美元，相当于这3年的出口额的51.3%。2001年～2003年我国精锌平均出口价格为857美元/吨，2006年1～9月份我国平均进口价格为2697美元/吨。从某种意义上说，我们卖出去以后，然后再用3倍的价格给买回来。我们不能完全说国际锌价是由于中国需求导致的，但是应该看到这样一个事实：当我们需要在国际市场上大量购买的时候，我们不得不付出高额的代价。

造成这种情况一个重要的原因是，我国有色金属工业的发展定位不准，没有充分考虑到国内市场的需求，一味地扩大冶炼规模，把占领海外市场作为主要发展战略。当我们国家真正需要的时候，国内产量已经难以满足了，导致不得不高价从海外进口。这一进一出造成的巨大损失，不得不让我们对我国有色行业的发展战略和定位重新审思。

虽然我国稀有金属资源丰富，如果继续大量出口，到2020年，许多稀有金属资源将所剩无几，锡、铅、镍、锑、金等金属都会出现短缺，而铬、钴、铂族金属、锶、钾等将出现严重短缺。到那个时候，如果我们到国际市场上大规模的购买，价格将是现在的多少倍？谁能满足中国的需求呢？即便是我们有钱，又到哪里去买呢？

近几年来，我国有色金属工业原材料短缺的情况已经显现，是个不容忽视的问题。随着我国经济的持续快速增长，我国对有色金属产品的消费量也持续增加。然而，近几年来，我国有色金属矿产品资源短缺导致国内供应不足，需要大量从国外进口。从近几年我国进口情况看，我国主要的有色金属工业原料进口持续增加。以氧化铝为例，2003年进口量为561万吨，比2002年增长23%，比2001年增长67%。此外，铜精矿、镍矿石等都存在不同程度的资源匮乏。

有色金属原材料进口数量的逐步增加，对我国有色金属工业甚至经济发展造成的负面影响是显而易见的。首先，大量进口消耗了我国大量的外汇资金。据初步统计，2003年，上表所列几种商品进口额为78。763亿美元，比2002年增加了73%。在有色金属价格持续上涨的情况下（2003年全年铜、铝、铅、锌、锡、镍平均价格分别为1783美元/吨、1434美元/吨、516美元/吨、829。2美元/吨、4898。8美元/吨和9680。5美元/吨，分别比2002年上涨了14。3%、6。22%、14。2%、6。5%、20。57%和42。7%），今后消耗的外汇资金将越来越多。其次，原材料的进口使得我国行业依赖度逐渐增加，一旦外商抬高售价或囤积原材料，必将影响企业正常开工或开工不足，甚至导致部分企业倒闭，从而进一步影响我国有色金属工业的稳定，有时还会影响期货行业的稳定。据统计，我国氧化铝因受到铝土矿资源的限制，目前其产量仅能满足电解铝行业原料需求的60%，而国产铜精矿和铅精矿仅能分别满足行业生产需求的20%和80%左右。去年3月份瑞士嘉能可铜精矿贸易公司就在南京港新生圩码头囤积铜精矿，到9月初囤积量超过3万吨，使得美国、荷兰等国的主要铜精矿贸易商都把注意力放在静观中国市场的反应上，以决定其销售策略。受此影响，我国第四大铜企业——湖北大冶有色金属公司已宣布铜产量将缩减26%，辽宁葫芦岛冶炼厂、云南铜业冶炼厂也相继宣布减产。再次，一些重要的原材料大量进口还有可能导致国家在政治上处于不利地位。

造成有色金属工业原材料短缺的原因主要是：一方面，自2000年以来，由于国际国内市场有色金属价格低迷，一些矿山企业纷纷减产，矿产勘探和开发方面的投资也大幅下降。同时，前几年我国对小矿山企业的整顿工作也使某些有色金属精矿供应下降。因而，在去年以来世界经济复苏和中国经济强劲增长的背景下，对有色金属需求的增加使得目前国内有色金属原材料供应紧张。另外一方面，也是最重要的原因，就是我国有色金属工业矿产资源匮乏，可供开采的矿产资源已非常有限。据统计，2001年我国的铜矿储量为1940万吨左右，铝土矿储量为5亿吨左右，铅储量在3700万吨左右，这些有限的储量都不能满足后期大量的开发需求。即使有些资源可以继续开发，但是和国外同类资源相比，开发成本过高，不具有比较优势。

从目前情况看，我国新勘探的有色金属矿产资源十分有限。因此，积极实行“走出去”战略，寻找和利用开发海外资源，是发展我国有色金属工业的必由之路。目前我国保有铜金属储量只有700多万吨，开采程度超过50%，新储量增加极为有限。据中国有色金属工业协会统计，去年我国生产的158万吨铜中，靠国内资源产出的只有三分之一。另外，从全球范围看，近几年内，基本有色金属原材料都将面临供应紧张的局面。据预测，今后3年内，铜、镍矿等的供应都会非常短缺。因此，及时尽早地获得有色金属原材料资源，要争取先入为主。从具体品种看，智利、蒙古、哈萨克斯坦、俄罗斯等国的铜精矿产量很大；澳大利亚、几内亚、巴西、俄罗斯、委内瑞拉、印度、越南等铝土矿产量排在世界前几位；俄罗斯、澳大利亚和印尼等国的镍矿产量较大。可在这些国家中寻找投资机会。我国政府应通过培育有实力的公司，参股、控股国外矿山的开发，争取尽快在全球范围内控制一部分具有竞争优势的有色金属矿产资源，加快国内企业去国外开矿的步伐，为我国有色金属工业的发展提供长期的、稳定的和多元化的原材料供应渠道。

四、中国产品进出口对全球市场的影响

1）镍、锡和铅价再创新高，铝和锌持续低迷

3月份铜价和锡价表现最为强劲，分别上涨12.6%和10.7%；而锌价和铝价则继续低迷，当月分别下跌8.6%和3.7%。另外，镍、锡和铅价均再创历史新高；由于印尼政府加大了对国内非法私营小矿山打击的力度，国际锡研究组织（ITRI）预测印尼2007年的精锡产量将仅为9万吨，比2006年28%。随着无铅焊料在电子工业领域的广泛应用，我们预计未来几年锡消费仍可望保持较快增长，并会对锡价形成有力的支撑。

2）中国因素，还是中国因素

包括信贷、工业增加值、固定资产投资和居民消费等在内的宏观数据均表明，今年前2个月中国经济增长步伐明显加速。而主要有色金属价格去年下半年以来的走势也再次表明，中国因素对全球有色金属市场的影响是何其重要。这主要表现在：

一是自去年12月份起，中国精铜进口大幅增加，出口却持续下降，表明中国消费正得到恢复。这带动铜价稳步上涨，目前LME铜价已重新逼进7，000美元/吨；

二是去年下半年以来中国精锌出口大幅增加，4季度出口量同比增长近8倍，中国重新成为精锌净出口国。这使得锌价在去年11月创出4，600美元/吨的新高后持续回落，走势低迷，一度跌至3，100美元/吨。我们认为，随着国内外价差的缩小，未来精锌出口量可望逐步回落。

上调2007年中国电解铝产量至1，262万吨：今年前两个月中国电解铝产量189.4万吨，同比增长40.7%。目前，中国电解铝产量折合年率已达1，220万吨。我们的最新预测表明，年内中国将新增产能274万吨。由于产量增速加快，行业可能会招致进一步的调控措施。

镍、锡和铅价再创新高，铝和锌持续低迷进入3月份以来，主要有色金属品种中，铜和锡价格表现最为强劲，分别上涨12.6%和10.7%；而锌和铝价则继续低迷，当月分别下跌8.6%和3.7%。另外，镍、锡和铅价均再创历史新高。其中，镍价一度在3月中旬时站在了50，000美元/吨的上方；但随着交易所库存的大幅上升，镍价开始大幅波动，至月底时与月中时的高点相比已下跌了12.0%。

另外，2006年4季度以来，印尼政府加大了对国内非法私营小矿山打击的力度，并关闭了27家私营的锡冶炼厂。在满足了政府提出的更严格的环保标准和采矿许可证等要求后，才有7家冶炼厂在今年2月被允许重新生产。由于新的法规还规定只有符合LME标准（99。85%以上）的精锡才可以出口，因此这些私营企业目前还无一获得出口许可证。

印尼作为全球仅次于中国的第二大精锌生产国，2007年的精锡产量将仅为9万吨，比2006年12.5万吨减少28%。印尼政府也表示将采取措施保证锡年产量维持在90，000吨的水平。产量的大幅减少，加上玻利维亚矿山罢工等事件的影响，推动了锡价今年以来连创新高。另一方面，全球精锡消费量继续保持较快增长，ITRI估计2006年全球锡消费量同比增长9。51%，锡供应短缺为4，400吨。其中，中国锡消费增长18.4%，仍然是最主要的贡献力量。随着无铅焊料在电子工业领域的广泛应用，我们预计未来几年锡消费仍可望保持较快增长，并会对锡价形成有力的支撑。

中国因素，还是中国因素统计数据表明，今年前2个月中国经济增长的步伐明显加速。规模以上工业企业增加值同比增速达到18。5%的较高水平，较去年12月14。7%的增速大幅上升了3。8个百分点，较去年全年16。6%的增速上升了1。9个百分点。同时，固定资产投资和居民消费均继续加速增长。另外，国内前2个月的信贷增长明显加速。至2月末，人民币贷款余额同比增长17。2%，较去年年底大幅上升了2。1个百分点。我们的宏观部门也认为，从包括钢材以及电解铝和精铜等有色金属产品的表观消费量指标看，经济活动的恢复和反弹可以确认。

同时，主要有色金属价格去年下半年以来的走势再次表明，中国因素的变化对全球有色金属市场的影响是何其重要。自2006年下半年以来，中国精铜进口量持续低迷，这种状况一直持续到去年底。加上美国经济的放缓，使得这期间铜价走势疲软，并且一度跌至5，500美元/吨。与前期高点相比，跌幅超过37%；表现明显弱于同期其它有色金属品种。但自去年12月份起到今年2月的三个月间，中国精铜进口大幅增加，出口却持续下降，表明中国消费正得到恢复。这带动铜价稳步上涨，目前已重新逼进7，000美元/吨。

与铜相反，近期金属锌则成为了中国因素的受害者。由于消费增长加速，中国从2005年开始成为精锌净进口国，并成为锌价持续上涨并屡创新高的重要推动力。然而，自2006年下半年以来，精锌出口开始明显增加，4季度的出口量同比大幅增长近8倍；中国重新变为精锌净出口国。这使得锌价在去年11月创出4，600美元/吨的历史新高后持续回落，并一度跌至3，100美元/吨。虽然今年2月份精锌出口量与1月份相比已明显减少，但目前锌价走势仍弱于其它有色金属品种。

中国精锌出口有望逐步回落我们认为，中国去年下半年以来精锌出口大量增加，主要是以下两个原因造成的：1）中国政府从2006年9月15日开始，取消了给予精锌出口5%的出口退税优惠；而已签订的合同可以执行到当年12月15日。这促使相当多的国内企业加快了出口的步伐；2）受出口政策调整的影响，2006年下半年以来国内外锌比价从前期的9。5～10。0大幅回落至9。0以下，并且在当年年底时一度仅为8。0左右的几年来低点，套利机会的存在也带动了国内精锌出口的增加。

精铜消费明显恢复根据有色金属工业协会公布的2007年前2个月主要有色金属产品产量统计，主要有色金属产品除铜和铅外，均保持了两位数以上的增长。其中，电解铝、氧化铝和精锌产量的增长尤为突出。去年下半年以来的加工费大幅回落，是造成精铜产量增速放缓的重要原因之一。而从考虑进出口贸易的表观消费数据看，精铜净进口今年前2个月大幅增加209%，使得表观消费同比增长40。1%，达77。5万吨。这暗示着中国精铜消费在经历了2006年的下降3。4%后（考虑国储出售等因素后，实际消费增长约4。8%），随着铜价的走低，今年来消费增长已重新得到恢复。

氧化铝产量高速增长，价格小幅攀升中国的氧化铝产量在2006年大幅增加58。3%之后，今年头2个月继续增长59。9%，达283。4万吨。我们预计，随着鲁能晋北100万吨项目的达产，以及魏桥纺织集团200万吨、广西华银铝业160万吨和鲁北化工100万吨等项目的投产，2007年中国冶金级氧化铝产量有望达1，850万吨，同比增长约50%。

另外，3月份国内氧化铝价格也小幅上涨，目前进口价格已突破了4，000元/吨。中国铝业在3月21日将其现货氧化铝的价格由3，600元/吨上调至3，900元/吨，上调幅度为8。3%。这也是今年以来中铝第二次上调其氧化铝价格。

电解铝产量增速加快，可能会招致进一步的调控措施有色金属工业协会的统计数据表明，今年2月份我国电解铝产量为93。6万吨；前两个月累计产量为189。4万吨，同比增长了40。7%。另外，国家统计局公布的前两个月累计产量为179。7万吨，同比增长35。4%。安泰科认为有色协会统计的数据更为接近实际产量。这样根据2月份产量，中国电解铝产量折合年率已达1，220万吨，这大大高于我们前期1，150万吨的2007年产量预测。

值得注意的是，受强烈的赚钱效应刺激，一些本已关闭的自焙槽又重新启用，这将使政府和行业协会多年来的努力付之东流，也与国家日益倡导的节能减排的大目标相悖。虽然自焙槽产能目前占总产能的比例微乎其微，但给整个中国铝工业带来的不利影响却是非常突出的，可能会招致中央政府的进一步严厉调控。

另外，今年前2个月全国用电量大幅增长约20%，。按照惯例，春节前后工业用电减少，全国用电量都会有一定幅度回落，但今年情况反常。从行业看，冶金、采矿业用电增长幅度高达50%左右。其他高耗能行业如有色、建筑等均增长快速。在一些省份，重工业用电量在全部用电量中的比重甚至超过80%。这表明高耗能产业仍然在快速发展，国家有关节能降耗的调控措施还没有完全到位，执行力度明显不够。

在今年“两会”的政府工作报告中，国家明确指出“十一五”规划提出的节能降耗两个约束性指标必须坚定不移地去实现。因此，能源消费的过快增长是否会引起国家新的调控措施，值得高能耗的电解铝等行业关注。

由于产能利用率的提高，加上新增产能的涌入，2007年中国原铝产量将会超过1，200万吨。我们已将2007年1，150万吨的原铝产量预测上调到1，262万吨，比2006年增长35。0%。同时，我们还将当年消费增长预测由25%上调至30%。

五、我国有色出口政策调整影响分析及应对策略

1、有色金属：出口和进口暂定关税调整影响分析

财政部发出通知，自11月1日起调整部分进出口商品暂定关税税率，其中电解铝出口暂定税率由5%上调至15%，铜出口暂定税率由10%上调至15%，同时氧化铝进口关税自5。5%下调至3%，新政策自2006年11月1日起执行。

总体而言，出口暂定税率调整的影响主要体现在行业方面，但不同行业影响有所不同。虽然长期影响负面，但短期而言对电解铜价格影响不大，而出口关税上调对电解铝价格有负面影响。

对电解铝行业的影响：在目前电解铝出口已经加征了5%出口关税的情况下，上调至15%的出口关税将增加出口成本大约2000元/吨，但是二方面的因素将抵消掉大部分的负面影响。

出口关税的上调虽然增加了国内电解铝出口成本，增加了国内供应，对国内价格造成压力，但是另一方面，中国电解铝出口的减少，将减少国际市场的供应，使得国际市场电解铝价格上涨。而国际市场电解铝价格的上涨将抵消国内出口成本上升的影响。理论上，如果国际市场电解铝价格上涨230美元/吨以上，实际上将可以抵消大部分出口成本的增加。

进一步加大铝制品出口，减少电解铝出口。目前国内铝的出口分为电解铝和铝制品出口两部分。由于电解铝在此前已加征了5%出口关税和取消了出口退税，而铝制品却享受大约11%左右的出口退税，所以近来铝出口呈现出了电解铝出口量有所下降，而铝制品出口大幅上升的局面，因而铝制品出口的进一步增加将促进电解铝的消费，减少电解铝的国内供应量，以及对国内电解铝价格的压力。

上调铜出口退税对铜出口影响不大。由于目前中国是铜的净进口国，而我国电解铜出口以加工贸易方式出口为主，而一般贸易出口量非常少，因此调整一般贸易出口关税对电解铜一般贸易出口量的影响非常小。

下调氧化铝进口关税从5.5%至3%，对氧化铝价格影响不大。由于关税下调了2。5%，造成进口成本下降约6-8美元/吨左右，与现货氧化铝价格的波动幅度相比，影响很小。

2、出口退税政策将调，有色金属业面临考验

2006今年上半年，我国有色金属进出口贸易总额达到277。31亿美元，比去年同期增长24。7%。

但由于一些品种的价格及出口退税影响，部分品种进出口有所下降，其中精炼铜进口量下降，出口量增加；电解铝进出口量下降，铝材进出口量增加。而下半年可能出台新的出口退税政策，其退税率下调的重点仍是有色金属产品。

1）精炼铜进口降出口增

据统计，1至6月我国有色金属出口额104。57亿美元，比去年同期增长33。7%；进口额172。74亿美元，比去年同期增长19。8%，增幅出口大于进口，但有些金属品种的进出口量下降。

比如精炼铜，1至6月，我国进口精炼铜41。48万吨，比去年同期下降42。4%；进口铜材53。61万吨，比去年同期下降1。1%；同期出口精炼铜14。31万吨，比去年同期增长326。3%。此外，电解铝进出口量下降，铝材进出口量增加。

精炼铜进口下降主要受国际铜价居高不下的影响，而出口的大幅增加则主要由于铜冶炼产能的上升。电解铝进出口下降则是国内产能的释放以及出口征税影响企业出口积极性造成。此外，由于国内铅、锌矿资源的紧缺，铅、锌出口量及铅精矿进口均大幅度增加。

2）有色金属成出口退税调整重点

国家发改委经济运行局副局长朱宏任表示，“降低部分产品出口退税率的政策还在研究中，有关部门正在进一步沟通和协商，具体实施时间需要报国务院批准。”

此次出口退税政策的调整，有色金属行业将是一个重要方面，铜、铝、镁等大部分半成品的出口退税率可能全面下降。新政策主要对高能耗、高污染和低附加值产品及资源性产品全线调整。

这将对有色金属行业的结构调整带来一定影响，尤其是出口数量较大的大型企业受影响最大，而且对国内市场的产品价格也会产生影响。

有色金属的出口退税调整本来应该在7月1日实施，但由于企业和协会对一些调整的反应强烈，因此具体调整时间迟迟未定，最初计划铝的半成品等品种出口退税税率从13%下调至5%。

第四节  停止边贸进口优惠政策对锡企业的影响

中国海关总署对20种商品停止执行边境贸易进口税收优惠政策。其中涉及有色金属产品为铜矿砂及精矿、铜材、铜铳、铅、锌。据中国海关总署发布的公告称，中国将对20种商品停止执行边境贸易进口税收政策。

日前，经国务院批准，海关总署发布公告，对铜、铅、锌等20种商品停止执行边境贸易进口税收优惠政策。此项举措对国内铜、铅、锌等生产企业意义重大，取消边贸优惠政策后，将恢复国内外企业公平竞争的贸易环境，对支持我国铜、铅、锌工业的发展非常有利。

小额边贸进口优惠政策是我国为促进与邻国间的经济文化交往，于1996年4月1日制订实施的。政策实行初期对发展繁荣边境地区经济，实现兴边、富民、强国起到了促进作用。但近年来，一些贸易商利用边贸政策，以边贸形式大量进口铜、铝、铅、锌等有色金属产品销往内地，严重扰乱了国内有色金属市场秩序。

在国内铜、铅、锌生产企业强烈呼吁下，中国有色金属工业协会本着为行业和会员单位服务的原则，经过认真的调查研究，先后三次向原国家经贸委、原国家计委和财政部等有关部门递交了关于建议取消铜、铅、锌等有色金属产品边境小额贸易优惠政策的报告，并适时召开了相关企业座谈会，邀请有关部委同志参加听取意见，本报也对此事作了相关报道。协会的多次呼吁得到各部委的高度重视，海关总署发布了对硼酸等20种商品停止执行边境贸易进口税收政策的公告。其中，取消了对铜矿砂及精矿、铜材、铜硫、铅、锌5种有色金属的边贸优惠政策。

第五节  电价上调对有色加工行业的影响

1、受电价继续上调、电解铝成本提高、原料氧化铝供需利多等因素作用，沪铝回落空间将较为有限

电价继续上调将抑制电解铝产能。显然，电解铝属于高耗能行业，按照生产每吨电解铝消耗15000千瓦计算，则电价每上涨1分钱，电解铝生产成本将上涨150元/吨，电解铝生产集中的西部地区电价平均上涨2-3分钱计算，则电解铝生产成本将上涨300-450元/吨。电价的上涨，将导致电解铝生产成本联动扬升。由此而导致电解铝供应产能扩展遇阻，供应压力减轻，铝价下跌空间被严重限制。

原料氧化铝供需关系依然维持相对偏多态势。自去年至今年，全球经济全面复苏，国内经济持续稳健增长，加上美元汇率持续贬值，国际国内铝市场价格始终运行于涨势之中。自2000年起，我国已跃居成为全球第二大氧化铝生产国，尽管国产氧化铝产能和产量维持逐年增长态势，但多年来国内氧化铝工业发展严重滞后，表现在市场供需关系，即为供不应求，且供需缺口越来越大。特别是近年来，国内电解铝产量显著增长，国产氧化铝越来越难以满足国内电解铝消费需求，氧化铝进口量不断增长。对于氧化铝价格而言，当进口量达到较大规模，必然推动国际氧化铝市场价格不断上涨，并促使氧化铝进口成本联动扬升，同时推动氧化铝国内市场价格走强。由于近年来电解铝成为投资热点所在，电解铝产能显著扩展，导致氧化铝供应渐趋紧张。预计未来数年内，受制于实际有效产能增长限制作用，全球氧化铝市场供应短缺将渐趋显著，国内氧化铝供应紧张也将不断加剧，因此未来数年内国际国内氧化铝市场价格仍将维持高位区域性振荡整理走势，不排除继续上涨的可能性，考虑到海运费用上涨因素，预测今年氧化铝最高价将可能突破4000元/吨，全年均价约为3700元/吨左右。

2、电价上调对硅铁等高耗能行业影响大，硅铁等高耗能行业成本上涨

此次电价上调，对于硅铁等高耗能行业会起到一定的限制作用。“虽然电价只是涨了几分钱，但对企业来说却意味着成本不同程度地上升。”此次电价微扬对硅铁等铁合金厂家来说，意味着每年将多出不少的电费支出。以硅铁行业为例，每生产1吨约耗电9000千瓦时，工业电价如果每千瓦时上涨1分钱，每生产1吨硅铁的成本就会增加100元，如今的电价上调2。494分，也就是意味着生产一吨硅铁的成本将增加250元左右。

在中国，硅铁行业的竞争实际上很大程度上是电价的竞争。硅铁的生产成本中，原材料等大约占30%，电成本大约占到60%，其他费用大约占10%；在成本构成中，电力成本就成了各企业间竞争的重要因素。

3、电价上调，铜加工行业将增支近1亿元

尽管从全国范围来看，目前受电价上调影响最大的并不是铜加工材生产行业，但是初步的分析结果仍表明，此次电价平均上调2.2分，估计将使今年我国铜加工行业总体增加支出近1亿元。

国家发改委出台了新的电价调整方案，南方、华东、华中、华北4个区域电网的全国销售电价平均每千瓦时提高2.2分。以我国铜加工材综合电耗在1700千瓦时/吨左右来估算，此次电价上调将使每吨铜加工材用于支付电费的成本提高37.4元。而由于上海、江苏、浙江的铜加工材产量占到全国总产量的近70%，这三个省的上调电价却要高于全国平均水平，因此铜加工生产行业的电价整体上调幅度平均应在2.5分左右，也就是说每吨铜加工材产品的电费支出将增加40.0元左右。

第六节  出口退税改革对锡行业的影响

最近，国务院出台政策，下调了一部分商品的出口退税税率，其中包括部分有色金属产品。这次对出口退税政策的重大改革，已经酝酿多年，是国家优化产业结构，推动国民经济持续、快速、稳健发展的重要内容，必然对我国有色金属工业的发展产生重大影响。

1、有色金属产品出口退税政策调整的主要内容

1）维持现行出口退税率不变货物现行税收政策规定增值税征税税率为17%、退税税率为13%的货物。

2）取消稀土金属矿、磷矿石、天然石墨等货物的出口退税政策。对其中属于应征消费税的货物，也相应取消出口退（免）消费税政策。

3）调低下列货物的出口退税率

1）未锻轧锌（商品代码7901）的出口退税率调低到11%；

2）未锻轧铝、黄磷及其他磷、未锻轧镍、铁合金、钼矿砂及其精矿等货物的出口退税率调低到8%；

3）焦炭、半焦炭、炼焦煤、轻重烧镁、莹石、滑石、冻石等货物的出口退税率调低到5%；

从文件内容分析，除有色金属矿产品、废杂金属等初级原料外，真正取消出口退税的有色金属产品主要是国内十分短缺的铜、镍、氧化铝、氟钽酸钾等；大幅度降低退税率的有色金属产品主要是铝、锌、镍、铁合金、钼以及钨、锑、稀土的金属化合物等。

2、调整出口退税政策对有色金属产品出口的影响

国家调整出口退税政策，降低出口退税税率必然增加出口产品的成本，对我国产品的出口竞争力产生不利影响。但是，也必须看到，这次国家调整出口退税政策是在人民币汇率面临强大升值压力下出台的，包含有减低人民币升值压力的目的。众所周知，如果人民币汇率出现大幅度升值，其对我国商品出口及经济发展的影响更大。因此，“两害相比，取其轻”，抓住时机，坚决采取降低出口退税税率措施，虽然会对产品出口产生不利影响，但只要人民币汇率基本稳定，对我国经济平稳运行的影响就不会很大。

从2004年开始，我国一部分主要有色金属产品（不包括有色金属加工产品）的出口退税税率将有所下调。据此，许多对有色金属产品出口不了解的分析认为，国家调整出口退税政策将对有色金属产品出口造成较大影响，这显然是不符合实际的。

对优势有色金属产品出口的影响我国在世界上占有矿产资源优势的有色金属主要是：钨、锡、锑、稀土、钼、镁等，目前已经在国际市场上占有较大比例的份额，形成了一定的竞争优势。据分析，由于我国钨、锡、锑、稀土、钼、镁等有色金属原料性产品的竞争优势比较明显，世界其他国家的产能大多已经关闭，坚持生产的规模根本无法与我国的生产规模相比。所以，不管出现什么情况，在短时间里，其他国家不可能对我国的钨、锡、锑、稀土、钼、镁等有色金属出口构成重大威胁。因此，我国下调或者取消钨、锡、锑、稀土、钼、镁等有色金属原料性产品的出口退税税率在理论上不会对出口产生严重影响。

当然，由于多年来我国具有优势的有色金属产品出口秩序比较混乱，导致本来容量就非常有限的国际市场供过于求，价格长期处于低迷状态。在这种市场环境下，如果我国立刻完全取消出口退税，造成出口产品价格大幅度上升，外商就可能暂时停止从我国进口（因国外的库存量比较大，也可以使用替代产品），会在一定时期里给我国的钨、锡、锑、稀土、钼、镁等有色金属原料性产品生产经营带来很大困难。正是基于这种考虑，为了保持我国优势矿产原料性产品出口的稳定，国家在这次调整有色金属产品出口退税政策时，没有立刻完全取消这些产品的出口退税，仅降低了出口退税税率，预计采取这样的措施对钨、锡、锑、稀土、钼、镁等有色金属原料性产品出口的影响不会很大。特别是钨、锡、锑、离子型稀土本来就是国家规定保护性开采的矿种，出口采用配额和许可证管理，钨、锑等原料性产品出口还是实行国营贸易的商品，原来的出口退税率就不高，钼、镁的出口退税率也比较低，进一步降低出口退税率（只要不完全取消）造成的价格上涨幅度有可能被国际市场接受。例如，2002年我国钼铁出口2。96万吨，出口额1。59亿美元，出口退税率为13%，现将出口退税率下调到8%，下调了5个百分点，是调整幅度最大的产品之一。模拟计算，2002年我国钼铁出口离岸价平均为5375美元/吨，钼精矿等原材料、燃料、动力进项税抵扣后，增值税退税额约500元/吨。降低退税率以后，不考虑其他因素变化，退税额约为300元/吨，比原来减少200元/吨，即相当出口成本增加200元/吨，为原出口价格的0.4%。对经常处于波动之中的国内外有色金属市场来说，产品价格上升0.4%左右不会对市场产生影响。当然，这里进行的只是模拟计算，实际情况并非完全如此，但总的趋势是影响范围有限。

这次调整出口退税政策将仲钨酸铵、氧化钨、氧化锑、氧化钼、钼酸铵、氧化稀土等产品的出口退税率下调到5%，是出口退税降低幅度最大的有色金属产品。这些产品原出口退税率为13%，大幅度下调出口退税率对经营这些产品出口企业的效益将产生一定程度的影响。2002年我国出口氧化锑约5万吨，出口额7290万美元；出口氧化钨约1万吨，出口额5210万美元，出口数量不少。据测算，如果维持原有出口价格和出口数量不变，那么经营这些产品出口的企业将减少利润约2000万～3000万元。

为了实现经济的可持续发展，切实保护我国具有优势的有色金属矿产资源，优化有色金属工业产业结构，促进产业升级，从长期发展看，完全取消钨、锡、锑、稀土、钼、镁等有色金属原料性产品的出口退税是应该的，生产经营企业对此应有所准备。

3、对铜铝等主要有色金属产品出口的影响

目前我国铜、铝、铅、锌、镍等主要有色金属的矿产资源均不能满足经济发展的需要，每年大量进口矿产原料，属于国内不能满足需要的短缺资源性商品，显然不能，也不应该对其采取鼓励出口的政策。因此，国家这次调整出口退税政策，较大幅度地降低了铜、铝、铅、锌、镍等主要有色金属原料性产品的出口退税率。

据分析，降低铜、铝、铅、锌、镍等主要有色金属原料性产品的出口退税率，对这些产品出口的影响是有限的。首先，目前我国铜、铝等主要有色金属原料性产品出口中以进（来）料加工贸易方式出口的占有很大比重。例如，2002年我国铝及铝合金出口78.78万吨，出口额10.98亿美元，其中约90%是以进（来）料加工贸易方式出口的，虽然原定出口退税率为15%，但实际意义并不很大。特别是由于在原料进口时就已经免征进口环节增值税，所以这部分原料在出口时也不会退税，不管降低或是提高出口退税率均对以进（来）料加工贸易方式出口没有影响。采用进（来）料加工贸易方式出口对所消耗的国内能源、原辅材料等进项是需要退税的，尽管退税额在其出口离岸价中所占比重不是很大，如铝及铝合金出口影响约200元/吨左右，约占出口价格的2%，但退税率下调以后，如果企业以出口5万吨铝及铝合金计算，将减少利润1000万元。如果在企业外部市场经营环境严峻的情况下，这对企业的经济效益的影响还是比较大的。此外，有些企业过去利用进（来）料加工贸易方式出口铝及铝合金完全免征增值税，这次政策变化对其的影响是很大的。

其次，随着我国经济的持续、快速发展，国内市场对铜、铝、铅、锌、镍等主要有色金属原料性产品的需求出现了一个快速增长的过程。按照近年来主要有色金属消费的增长速度，我国铜、铝、铅、锌、镍等主要有色金属原料性产品的生产能够满足国内市场需求就已经不错了，根本没有多少出口能力，所以从这个意义上看，造成的影响也是有限的。

另外，降低铜、铝、铅、锌、镍等主要有色金属原料性产品的出口退税率虽然不利于出口，但有助于促进改善国内供应，支持技术含量高的产品扩大出口，对维护和提高国家和产业总体利益具有积极影响。特别是出口退税政策的调整，可以在国际市场主要有色金属价格暴涨时，对我国有色金属产品的过量出口起到一定抑制作用，对维护国内市场稳定具有积极意义。

当然，具体分析起来这次降低出口退税税率对我国锌冶炼产品出口的影响是不能忽视的。2002年我国锌及锌合金出口49.6万吨，出口额3.93亿美元，出口退税率为15%，现将出口退税率下调到11%，也是出口退税率下降幅度较大的有色金属产品之一。特别值得指出的是，与铜、铝产品不同，在我国锌及锌合金出口中以进（来）料加工贸易方式出口的所占比重不大，因而所受影响也比较大。在这次调整出口税率以前，我国锌及锌合金出口企业实际上没有缴纳增值税。而出口退税税率下调后，经模拟计算，按2002年的出口价格，我国锌及锌合金出口则需要缴纳200元/吨左右的增值税，相当于出口成本上升了200元/吨。尽管出口成本上升了200元/吨，然而仅占2002年出口平均价格的3%。但是从不缴纳增值税到缴纳增值税对企业来说中间的变化很大。如果一个企业出口5万吨锌及锌合金，国家出口退税政策的调整，就要减少利润1000万元。在价格走势疲软，企业盈利减少的情况下，可能完全改变企业的经营战略，必然影响到我国锌及锌合金的出口规模。

4、对专业进出口贸易企业影响大，对自营出口生产企业影响小

由于我国增值税的征收以生产企业为主，生产企业出售产品的价格普遍为含税价格，出口退税率的下调对生产企业来说是控制销售成本的问题，而对专业进出口贸易企业来说不仅有控制销售成本问题，还存在控制采购成本问题。相比较而言，从生产经营角度观察，出口退税政策的变化，对专业进出口贸易企业的影响要高于自营出口企业。例如，出口退税政策调整以后，生产企业自营出口可以通过进（来）料加工贸易，保税区加工，增加国内销售，甚至提高产品销售价格等多种方式来化解政策变化带来的风险；而进出口贸易企业却很难用压低收购价格的办法保持原来的盈利水平。特别是进出口贸易企业为了获得稳定的出口货源，往往以含税价格从企业收购产品，自己承担延期实现退税所造成的风险，降低出口退税率对其影响比较大。

5、有色企业应对出口退税政策调整的措施

国家新的出口退税政策出台必然导致大量出口有色金属产品的企业经济效益下降，销售成本增加，对竞争产生不利影响。对此，必须研究和采取有效的应对措施。

1）扩大进（来）料加工贸易出口。我国主要有色金属原料供应不足的矛盾将长期存在，铜精矿、氧化铝、铅锌精矿等原料进口逐年增加。尽管国家并不支持我国有色金属工业采用进（来）料加工贸易扩大铜、铝、铅、锌等主要有色金属冶炼产品出口，但是企业只追求效益，利润是第一位的。所以完全可以利用国家免征进（来）料加工原料进口环节增值税的政策，扩大有色金属进（来）料加工贸易方式出口。

2）发展高新技术产品出口，争取继续享受优惠退税政策。这次国家调整出口退税政策不影响进入高新技术产品出口目录的产品，进入高新技术产品出口目录的产品继续享受优惠退税政策。因此有色金属工业企业应积极发展技术含量高的出口产品，扩大出口，并争取将自行开发的高新技术产品列入国家鼓励出口的高新技术产品目录，争取获得优惠出口退税政策。

3）调整产品结构，扩大深加工产品出口，化解政策变化影响。按照国家调整出口退税政策的基本思路，对初级原料性产品出口退税下调幅度大，对深加工产品出口退税下调幅度小，这为扩大我国有色金属深加工产品出口提供了机遇。我国有色金属工业企业应抓住有利时机，调整出口产品结构，扩大铜、铝等加工产品出口，争取最大限度地化解政策变化带来的负面影响。

4）利用国家政策变化，推升国际市场有色金属产品价格，争取合理效益。当前有色金属价格呈现上升趋势。我国是世界有色金属进出口贸易大国，有色金属出口政策的变化对国际有色金属市场走势具有较大影响。我国有色金属出口经营企业完全可以利用这次政策调整的时机，顺应市场基本走势，推升有色金属产品出口价格，争取获得合理效益。据分析，如果能够合理推升国际市场有色金属价格，国家调整出口退税政策对企业效益的影响不仅不会是负面的，而且会是积极的。