专业性
责任心
高效率
科学性
全面性
第一节 葡萄酒行业投资环境
一、2009-2012年政策环境分析
1、葡萄酒进口设备取消免税政策
从2008年11月开始，国家取消了包括葡萄酒设备在内的进口机械设备免增值税和进口关税的优惠政策。之所以取消这项优惠政策也是国家应对当前全球金融危机的一种方式，鼓励国产机械设备企业的发展。
2、清洁生产标准 葡萄酒制造业HJ 452-2008
本标准规定了葡萄酒制造清洁生产的一般要求。本标准将清洁生产指标分为五类，即生产工艺与装备要求、资源能源利用指标、污染物产生指标（末端处理前）、废物回收利用指标和环境管理要求。
本标准适用于葡萄酒制造业和葡萄原酒制造业的清洁生产审核、清洁生产潜力与机会的判断、清洁生产绩效评定和清洁生产绩效公告制度，也适用于环境影响评价、排污许可证管理等环境管理制度。
3、我国酝酿出台葡萄酒新酒标
国家葡萄酒质检中心正联合国内葡萄酒龙头企业，酝酿新的标准，让消费者看酒标即可选对酒。
2008年1月开始实施的新葡萄酒国家标准中，仅把葡萄酒分为劣质品、不合格、合格、优良、优质几个级别，缺乏可操作的对应细则。国家葡萄酒质检中心主任朱济义回应说，国家葡萄酒质检中心正联合国内葡萄酒龙头企业，酝酿起草既和国际接轨又契合我国行业情况的标准，从红酒原料产区、品种、产量控制等8项大指标，对不同级别档次的红酒做出划分，让酒标科学可信。
二、2009-2012年技术环境分析
1、企业集中度更高
葡萄酒是一个技术含量很高的产业，它不能脱离产品属性随意生产。先天的条件限制了企业的发展，例如企业绝大部分要分布在葡萄产区，不种植葡萄的地方出产葡萄酒很难被消费者接受。而未来大品牌将不断地进行市场垄断，目前长城、张裕、王朝、威龙四家企业已经占了行业总销售的60％以上，这一趋势还会越来越大。而二线的其他品牌凭借多年的基础也会拼命地进行根据地市场的维护和新市场的拓展，再加上国外品牌大量的涌入，未来势必会有2-3个国外品牌以高速成长来抢占一定的份额，那时，我们的中小企业的品牌将不得不缩小市场范围，不断地向三级市场扩展，随着三级市场的竞争越来越激烈，看来无处可逃了。巨头企业的不断扩大，将导致中小企业的日子日益艰难。
2、白葡萄酒将成为下一个流行大趋势
据调查，中国国内一直不重视白葡萄酒的生产,但部分消费者却开始爱上白葡萄酒。雷司令和长相思等都是国产葡萄酒一向缺乏的产品。半干白在中国的起步,说明消费者的口味在成熟,不断追求更广泛的口味,也可能是因为白葡萄酒一般都是冰镇来喝,比较适合南方的气候,而且更容易搭配中国菜。综合来看，白葡萄酒有望成为未来葡萄酒进口的新增长点。
三、2009-2012年市场环境分析
世界葡萄酒产业市场：葡萄种植总面积趋于稳定，葡萄酒产量缓慢上升，消费量将持续增长；世界葡萄酒市场供大于求状况仍将持续；新世界葡萄酒生产和消费量增长强劲；葡萄酒消费和生产逐渐趋于优质化、高端化；亚洲将成为葡萄酒消费增长最快的地区；
我国葡萄酒产业市场：葡萄酒市场需求与产量进一步扩大；预计2010年产量达80万吨，占饮料酒比例升至2%。萄酒质量稳步提高，产品向高端化发展；高档酒将占到50％，中档酒占到40％，而低档酒只占10％。品结构进一步优化，酒种多样化；干白、甜型葡萄酒、桃红比例升高；酒庄休闲旅游业发展；进口葡萄酒量增长迅速；国内葡萄酒企业将面临更多国际竞争。
我国葡萄酒产业发展目标：不断提高国产葡萄酒的综合品质；尽快消除同质化现象，表现中国葡萄酒典型、独特的风格；进一步完善葡萄酒产品结构，满足葡萄酒消费市场的个性需求；相关政策法规的完善，特别是可执行的法规标准的建立。
1、投资葡萄酒的方式
目前国际市场上投资葡萄酒方式主要有如下几种方式：
一是在葡萄酒二级市场购买“投资级别”葡萄酒并储存在顶级酒庄的酒窖里；二是直接购买葡萄园(成本高，收益大)；三是购买葡萄酒期酒；四是投资葡萄酒基金。
1）购买葡萄成品酒
投资顶级葡萄酒的一种形式是购买成品酒，绝大多数的投资级葡萄酒都是通过二级市场的拍卖而流通的。通常葡萄酒交易大多围绕原产地法国等传统葡萄酒生产国进行，原产地之外的最大交易场所主要是英国，美国绝大部分的葡萄酒交易集中在芝加哥举行。
如法国巴黎银行私人银行在2006年开始就帮助其亚太地区的客户投资法国的葡萄酒，2006年葡萄酒投资大热，亚太地区大量客户通过法国巴黎银行香港的私人银行购买顶级葡萄酒，并存放在法国最好的酒庄里。当时通过私人银行投资葡萄酒的起点在30万欧元以上，约合293万港币。据法国巴黎银行香港分行私人银行人士介绍，他们一般会以低于市场价格30%或40%的批发价在市场上买投资级别的酒，同时客户也可以通过投资葡萄酒进行资产转移，将自己的部分资产留在法国的全球顶级酒庄里。
因为在国外，人们习惯于去酒庄直接购买葡萄酒，这样能比在拍卖行购买更便宜，还能省去高额的手续费。酒庄卖的酒分为期酒和现酒。期酒的风险要大一些，因为在装瓶前会有气候等不确定因素。投资现酒是在每年的3、4月新酒酿成后，酒庄会请来世界知名的品酒家和酒商正式定价，这是投资者买酒的最佳时机。
据统计，投资葡萄酒的客户当中有20%完全不喝葡萄酒，纯粹看中葡萄酒的投资价值，30%偶尔会喝酒，50%是葡萄酒迷。可见投资顶级葡萄酒并不仅仅是爱酒人士的专利。
2）购买葡萄园
还有一类更顶级的投资方式就是直接购买国外的酒庄。国际高级的酒庄是集种植、酿造、装罐和贮藏等于一体，从原料到成品酒，围绕葡萄庄园而进行的葡萄酒生产方式，其中包括严谨的管理方式，贵族式的经营模式。投资成本非常高，但是回报率也相当高。
法国巴黎银行香港私人银行家说：“人们想投资葡萄酒，最初的动力一定不是去获得多大的收益，而是出于对葡萄酒的喜爱、乐趣及一定程度上的梦想。尤其是想要投资酒庄的客户，最主要考虑的因素应该是一个和家人朋友聚会的独特、浪漫的环境，还有对葡萄酒发自内心的尊敬与喜爱。”
目前来看，主要是欧洲的一些富豪选择一些葡萄酒庄园进行投资。但未来来自亚洲的购买者将会介入世界葡萄酒市场。到目前为止，来自亚洲的投资数额还很小很零碎。澳大利亚著名的葡萄酒产区之一、猎人谷地区已有两家马来西亚企业进驻；部分台湾企业在新西兰投资。
在世界各地，来自亚洲的大部分投资者是日本人，他们拥有位于加利福尼亚的Chateau de Leu &Ridge葡萄园、位于德国的Von Buhl和Robert Weil葡萄园，以及波尔多德拉格朗热城堡等地产。这些投资者主要通过销售葡萄酒获利。
吸引投资最多的地区应该就是在亚洲国家声誉颇高的波尔多了，特别是在2003年和2005年出产的葡萄酒受到广泛赞誉之后，波尔多产业一度供不应求。
但是，法国政府有可能禁止外国人购买所谓的具有历史文化保护价值的房产。一直以来，他们都不遗余力地确保落入外国人手中的酒庄(如拉图酒庄，曾为英国人所有)后被法国人购回(该酒庄现在为出生在法国的Chanel高层所有)。另外，即使你幸运地买下一所豪宅，这种房产的升值可能也不大。该种投资与投资位于美国第五大道上的公寓相差迥异，价格多年来一直比较稳定。好在由于名声在外，每次土地在市场上待价而沽时，都不缺买家，格外容易出手。
对于收购的葡萄酒庄园，一个比较合理的办法就是仿效联想集团收购IBM和南京汽车拯救英国汽车品牌MG-Rover的例子。以集团并购的方式取得知名酒庄的所有权。智利的Los Vascos和葡萄牙的Quinta da Carmo，这两种葡萄酒同属于拉菲酒庄，而酒标也十分相像。试想如果中国的一家集团，投资有一家拉菲酒庄，对品牌的提升将非常巨大。
其实当今时代，最不缺乏生产葡萄酒的企业，或者是待售葡萄酒庄园：从波尔多的普通土地到属瑞典酒业垄断企业所有的普罗旺斯地产，以及澳大利亚的标志、出产该国品质最为上乘葡萄酒的Seppeltsfield地产之间，价格差别非常大。蒙特斯酒庄占地68公顷，生产240，000瓶葡萄酒最近以1.4亿欧元的价格售出。无论以什么标准看，都是价格不菲。但只有顶级产业才会达到这个水准。 然而所谓“人生地不熟”，无论欧洲，美洲还是大洋洲，气候环境及地理风貌都与亚洲相差极大，当地人的工作和生活方式也不尽相同，对此，来自亚洲尤其是国内的买家不能以平素的投资态度来衡量这笔投资，很多因素是买家难以凭经验预测的，因此，无论你购买哪里的产业，购买之前，有必要听取建议：八月份看起来还不错的葡萄园可能在每年4月遭遇霜冻(在新西兰的霍克斯湾，很多人每年不得不租赁直升机来保护极易遭受霜冻的葡萄园)。波尔多地区要考虑的是排水因素。如果排水沟没有经过很好的维护，你可能要花费大量的金钱疏通葡萄园的地下水管道。藤蔓病是对葡萄园的另一种威胁。你必须确定葡萄酒凝滞设备和橡木桶的质量。如果橡木桶遭遇病虫害，你或者得被迫换掉每一个木桶，甚至酿酒厂里的每一根横梁(波尔多Cannon酒庄就是如此)。然后，还有件小事情，就是谁来酿造。很多人发现，在收获季节的前夕，酿酒师傅罢工之后，他们不得不自己学习艰深的酿酒方法。
即使考虑周全，你也有可能得不到这份产业。在法国，有一种用来批准交易的叫做SAFER的制度，目的就是方便该地区想要购置既定交易的权利。在欧洲各地，无论什么情况，必须经历繁复无比的官方手续才能交易成功。但这并不是件坏事，因为它能够帮你习惯在成为酿酒商之后依然要面对的各种官僚程序。
其中，对酒庄的价格评估尤为重要。在法国，根据地产的有名程度和它创造的利益，有两种方法来评估。所以，如果某个葡萄酒庄园出产的葡萄酒只有原产地名称而没有品牌，那么评估其价值的时候就要看一下其名下的土地、建筑、股票和价值。如果产生了一定的利润，通常评估这个评判的方法就是将年收益乘以10-20。在法国，酿酒厂增值是很有优势的。Domaine Jean-Pierre X售出的Chablis domaine—酒标底部有小幅的Domaine Jean-Pierre X字样—仅靠重新发售并贴上新标签“Domaine +新业主姓名”就可以迅速增值。
3）购买葡萄酒期酒
期酒(en primeur)是法国名词，原意为“在其早期”，同时也是该年份采收结束后、于酒装瓶之前的采购过程。每年春季，媒体记者、代理商及零售商到波尔多试饮初酒的橡木桶样本。以这次试饮为基础，代理商及零售商为酒品定价，两年之后这些酒将被装瓶，然后运送到顾客手中。国外期酒早已经形成一条完整的产业链，国际市场从期酒销售，到具有极高参考价值的葡萄酒评级，再到拍卖等实现投资收益的渠道，还有为酒商提供财务审计和保障的金融、保险和会计机构等。
藏酒投资界流传着一种说法，如果一次购买两箱“期酒”，待酒成熟后，投资者不仅能自己享用一箱美酒，而且出售另一箱酒的收入能够重新买入两箱葡萄酒。当然，这种说法有些夸张，但足以显现期酒投资的价值。事实上，藏酒投资在国外已经有300多年的历史，其稳定的投资回报率，以及集投资与享乐于一体的特性越来越受到投资者的追捧。
波尔多的酿酒商在收成半年后，在葡萄酒处于陈年期时，会先卖出70%的酒，方便资金流通。当酒酿成后，酿酒商会请来世界知名品酒家及酒商等为该酒正式定价。通常情况下，买家在付款后18个月才能实际拿到酒。虽然类似波尔多的“期酒”定价并不低，但对比随后的市场价格，往往这是能确保买入顶级葡萄酒的最低价。于2001年发售的四种2000年“期酒”，头两年的年均增幅在25-36%之间，而到2006年时累积增幅达到了100%-150%。一般而言，自发售以后，葡萄酒价格会进入约5年的快速上升期，对投资者来说这也是购入葡萄酒的佳期。另外，投资顶级葡萄酒是一个长期的行为，一般说来，在“期酒”发售后的7-10年是投资回报最好的时机。 期酒的交易类似于股票市场的原始股，一般说来也是回报最高的一种投资方式，当然相对应的，风险也最大，因为没人知道成品酒究竟会怎样。比如1997年份的波尔多红酒就由于“期酒”的定价过高，致使其随后几年的酒价不升反跌。
期酒投资虽然属于小众领域，但是葡萄酒的收藏升温是全球性的。而缺少专业的买卖途径和专业鉴定机构是国内期酒投资的最大障碍。
4）葡萄酒基金
直接投资各种葡萄酒基金则是近年来在欧美颇为流行的一种方式。目前市场上规模较大的葡萄酒基金有英国的顶级葡萄酒基金(Vintage Wine Fund)、佳酿基金(The Fine Wine Fund)和澳大利亚的国际葡萄酒投资基金(International Wine Investment Fund)。目前英国金融服务局(Financial Services Authority)下属的三只葡萄酒基金的整体规模已经达到5000万英镑。这些基金的收费不菲，除了每年2%的管理费外，还要根据基金表现收取收益的15%。但与每年两位数的回报率相比，成本的付出还是相当值得的。以顶级葡萄酒基金为例，自2003年2月20日发行以来，净值累积涨幅高达49.51%。葡萄酒基金主要在美国、英国、法国、澳大利亚的金融市场上交易，在开曼群岛注册的葡萄酒成长基金公司的葡萄酒基金从2003年到现在增长了将近4倍，今年上半年在全球股市大跌的情况下增长率达到12.12%。
虽然目前葡萄酒投资依然是一个小众市场，但随着新政策的出台以及新兴市场的迅猛发展，5年后葡萄酒投资将形成一个巨大的市场，并且目前一些描述葡萄酒价格的指数，如滤酒器指数(Decanter Index)、波尔多指数(Bordeaux Index)等会逐渐成为一些葡萄酒基金跟踪的目标。自2004年12月英国将葡萄酒纳入个人养老金投资计划的议案提出后，多家机构就开始酝酿推出不同类型的葡萄酒基金，佳酿基金就是在2006年8月21日新推出的，尽管时间不长但截止2007年初的累计涨幅也达到了7.9%。
与购买“期酒”类似，葡萄酒基金的投资年期通常在5到10年，在年期届满前投资者虽然可选择赎回基金及兑换葡萄酒或现金的比例，但因为要缴纳手续费等，若基金升幅不大则得不偿失。
在香港地区，总部设在法国的法国酒庄管理集团(Chateaux Management Group)是香港目前唯一一家发售葡萄酒基金的公司。它在2002年7月和2003年9月分别推出了两只葡萄酒基金，最低认购金额分别为1万和5万美元。两只基金各募资30万美元和100万美元，分别购入超过1400支和2300支葡萄酒，其中主要是红酒。
现在国内的外资私人银行纷纷在设计推出投资与生活相结合的新型理财产品，首个尝鲜的是法国兴业银行的“极致葡萄酒基金”。与其他外资私人银行多推出挂钩大宗商品等理财产品不同，法国兴业银行成立的极致葡萄酒基金是第一个允许客户参与投资鉴赏过程的产品。“极致葡萄酒基金”至少在每年的一二月份葡萄收获季前发行一次，每次募集的基本资金为300万美元，每份最小投资额为30万美元，上不封顶。这款基金的独特之处是将投资和收藏结合在一起，客户可以按喜好选择出售获利或是收藏享用。客户在投资“极致葡萄酒基金”后，第一年将面临投资封闭期，在这期间，法国兴业银行将与其专业的葡萄酒管理伙伴FICOFI一起挑选适合投资的葡萄酒。其挑选的葡萄酒标准一般是产于波尔多、勃艮地著名产酒地区，在著名葡萄酒评论家RobertParker创办的一份名为《WineAdvocate》(《葡萄酒爱好者》)的杂志上、打分在95分至100分之间的优质葡萄酒。
在经过一年封闭期后，投资者在每个季度都会有一次选择抛售的机会。如果客户认为已经获得适当收益，可以通过法国兴业银行委托拍卖行将名下的葡萄酒进行拍卖，当然客户也可以选择继续持有收藏，由法国兴业银行委托酒庄和专业葡萄酒机构收藏保管。除了能够选择葡萄酒抛售时机外，投资者还能够选择是否享用所投资的葡萄酒。无论投资者需要在何种场合下与家人、朋友或事业伙伴一同分享名下的葡萄酒，都可以通过提前预约的方式由法国兴业银行运达并安排品尝。
随着葡萄酒基金业务的推广，国内的企业也开始涉入其中，在2008年中旬年由工商银行(3.75,0.08,2.18%)、中海信托、中粮集团等联合推出了君顶酒庄葡萄酒收益权信托理财产品。这款产品相对应的信托计划是君顶酒庄所持有的干红葡萄酒2006年份期酒的收益权，以1桶为一个认购单位，投资期限为18个月。该产品设计了两种方式实现——第一种是在葡萄酒装瓶后，投资人向工行提出红酒的消费申请，届时银行将按照折合年化8%的收益率向投资者提供红酒的实物消费。另一种收益方式是在18个月后，投资者以现金方式分配理财收益，君顶酒庄按照此前的协议回购未行权的红酒，回购价格也将按照年化收益8%的标准执行，并由中粮集团旗下的中粮酒业为该回购行为提供担保。
中信银行联合国投信托和中粮集团推出的期酒投资产品与工行推出的期酒理财产品非常类似。投资人购买的也是财产信托项下的受益权，只不过中信银行的产品要求投资者在购买了该款理财产品后，若只是追求现金收益，需要在产品到期的10天之前，向君顶酒庄发出《受益权回购与变更通知书》，如果没有发出相关通知书，届时君顶酒庄将自动从其手中溢价回购受益权，以实物葡萄酒作为对价支付全部回购价款。从工商银行部分财富管理中心的理财师处了解到，目前其期酒产品还处于预约阶段，但在他们跟客户提前沟通的情况来看，大部分投资者对于这款预期年化收益达到8%的产品还是很有兴趣。
此前由于一般的中高档葡萄酒只是私下在一些葡萄酒爱好者和商家之间交易，因此消息和渠道相对较少。随着葡萄酒投资日益被投资者所认可接受，会有越来越多的高端客户加入到葡萄酒投资的领域中来，而银行提供的葡萄酒投资渠道无疑为那些初入行的投资者们提供了规避风险的机会。
2、未来投资分析
葡萄酒收藏与投资在国外已有300多年的历史，其稳定的投资回报率，以及集投资与爱好为一体的特性越来越受到投资者的追捧。而在中国，作为一种新的理财方式的葡萄酒收藏与投资日渐为人们所熟悉与接受，葡萄酒收藏与投资正逐渐发展为投资界的新宠。
中国葡萄酒业的大发展开始带动人们关注这方面的投资，但对于投资者来说，更为关键的是，它是否具有较高的投资回报率。显然，与房产、股票、基金以及债券等其他投资品相比，藏酒与金融市场之间相关性极小，不易受金融市场影响，其投资收益和财富积累稳定，收益率大大超过同期道琼斯股市的增值速度。
葡萄酒的收藏与投资有其独特的优势，它不像地产是固定资产，它是可携带的，更重要的是，它不是在某一区域得到认知，而是具有全球认知性，也就是说，你拥有的这份资产在全世界都是得到认可的。
不仅是巨大的增值空间吸引着我国的投资者，中国大部分新富阶层更多是把葡萄酒作为一种装饰品或纪念物来收藏，以体现自身的品位与追求。
1、国外葡萄酒投资胜于股市 年收益率达16％
统计数据显示，2002-2008年葡萄酒投资收益以每年16％的速度持续增长，远远超过同期西方股票市场。此外，由于葡萄酒过了贮藏年限后便不能饮用，因此它被税务局定为“消耗性资产”，不征收任何投资收益税。
如今，市场对高档酒的需求已成为国际潮流，随着中国、俄罗斯、印度等葡萄酒市场逐渐兴起，欧洲、美国的传统高档葡萄酒投资商获得的收益逐年递增。要知道，若想从葡萄酒投资市场获得收益，必须取得投资者与消费者之间的平衡，只有存在一定的顶级葡萄酒消费人士，投资者才能实现利润。
2、精品红酒投资收益率年均涨幅12％
从上世纪八十年代末投资精品葡萄酒的商人，一直享受着每年12％的高回报收益率。
精品葡萄酒价格的巅峰期是在2005年之后，2000年初期仍然价格平平，05年之后，随着投资商逐渐意识到葡萄酒的价值被严重低估，精品酒开始变得炙手可热。
红酒巅峰期一直持续到08年，但经济危机到来后，红酒价格骤跌22％，近几个月，在亚洲投资商的推动下，酒价已经有所回升。
3、2009—2012年投资收益
国内葡萄酒投资的大趋势已经来临，据悉，香港于2008年7月初取消红酒税，香港政府正立志于推动香港成为继伦敦、纽约后第三个红酒流转中心和餐酒贸易中心。香港贸发局所做的一项调查预测，未来5年，亚洲酒类饮品市场将以每年10%至20%的速度增长。估计亚洲(日本除外)的饮用量在2012年将是目前的两倍，总值达1300多亿港元，到2017年更将高达2100亿港元。
三、2009-2012年葡萄酒行业投资趋势预测
早在数十年前，葡萄酒就已经进入了法国的期货交易市场，近年来更在一些发达国家成立了葡萄酒基金。首当其冲的是法国兴业银行（601166），该银行推出的“极致葡萄酒基金”破除了银行挂钩商品投资项目的一贯作风，使得客户在投资过程中可以对其投资酒类进行鉴赏和跟踪式质量检验。据悉该基金每年至少发行一次，即年初葡萄收获前夕。每一次募集的底金为150万英镑，每份最小投资额为15万英镑，无上限。伦敦葡萄酒指数总裁詹姆士·麦欧曾经对此类基金进行了高度的评价，称其为世界上投资与收最完美的结合体。
近年来，随着葡萄酒行业在中国的飞速发展，人们渐渐地意识到了它的收和升值价值，香港已发行有CMG葡萄酒基金。但中国国对于葡萄酒的认知还是很有局限性的，所以在投资葡萄酒时还需小心谨慎，多注意以下几点：
葡萄酒投资具有潜在性的需求，所以投资者要对葡萄酒行业有一定的认知；
个人小笔金额投资时，所需要的专业性很强，要考虑到货品的技术性、流动性以及投资者自身的资金成本；
投资葡萄酒虽然比较稳定，但依然存在其风险性，在投资前要对货品出生年的产量与初始价进行详细的考证与研究。另外在投资实物货品时，也要注意贮的条件是否能达到葡萄酒贮的标准；
葡萄酒投资不同于股票与金融，投资者的自主性很强，专业的知识对于投资结果的影响也很大，所以建议投资者在投资时多参考专业人士的意见。
投资葡萄酒基金要比实物货品的优势大，因为其贮设备完善之余，也大大地增加了流动性，从而可以达到更高的回报；
投资葡萄酒时，最好不要把资金孤注于单一的品牌上，尤其是在做大笔资金投资时，葡萄酒质与量的比数很大，投资时要注意重质不重量，多留意一些年产量递减的产区，有可能会带来很大的商机。
目前，东亚地区对于葡萄酒的需求量日益增加，大有赶超欧美的趋势。然而葡萄酒投资在中国尤其是大陆地区尚处萌芽。欧美同行业的经验告诉我们，在不久的将来，葡萄酒也会在中国的投资市场写下光辉的一笔。
第三节 葡萄酒行业投资方向及建议
一、葡萄酒产业发展的空白点分析
到2010年中国对葡萄酒的需求中高档酒将占到50%，中档酒占到40%，而低档酒只占10%。未来几年，高端葡萄酒品牌必将崛起。葡萄酒行业的特殊性在一定程度上增加了本土品牌挺进高端的难度。但企业还是要鼓起勇气去做，只有勇敢的挺进高端，本土葡萄酒产业才有望升级，开创全新的未来。
1、投资葡萄酒需专业知识
葡萄酒的第一要素是用来饮用和欣赏的。大多数葡萄酒没有陈年潜力，一般须在上市后两三年内饮用。收藏或者投资葡萄酒的新进入者需具备更多葡萄酒的专业知识，买到真正适合投资的葡萄酒。
2、投资方式多，难以选择
以上曾分析葡萄酒的投资大致有四种方式，有购买庄园、购买成品酒、购买期酒、购买酒基金，新进入者对葡萄酒投资了解有限，难以选择正确的投资方式。
三、2009-2012年葡萄酒行业的投资方向
在2008年的后四个月里，顶级葡萄酒的价格持续下降，而在2009年的头四个月中，葡萄酒的价格已经开始回升。
作为葡萄酒投资的主要产品，波尔多的红酒历来都是葡萄酒收藏家们的最爱。但是，2006年的波尔多红酒目前的价格并没有超过当时期酒的价格甚至还略低于期酒的价格。2005年波尔多的红酒曾经受到过广泛的赞誉致使其价格飞涨，如今的回落为那些不拿葡萄酒进行投机的人们带来了机会。来自世界权威的葡萄酒价格指数Liv-ex 100的数据显示，今年前4个月的价格上涨了4.1%，但相对于去年的价格，仍然有17%的跌幅。Liv-ex的专家估计，全世界的葡萄酒投资总金额约为30亿美元。专家建议的投资比例约为个人投资总资产的10%以内，但不应该少于50000美元。
长远来看，顶级葡萄酒在中国等新兴国家的需求将为投资者带来回报。中国人在顶级葡萄酒市场上往往出手大方，他们与西方投资者的主要区别是，中国人购买顶级葡萄酒是真的用来喝的！
顶级葡萄酒在中国的高速成长将对世界葡萄酒投资市场带来巨大而且是长期的影响。所以请在现在购买那些正确的牌子吧，定下一个长期的投资计划，等待新兴市场的爆发，这些葡萄酒一定会为你带来巨大的回报。
四、2009-2012年葡萄酒行业投资的建议
首先，要购买佳年份的顶级酒。葡萄酒是农产品，质量受大自然的影响很大，因此有年份的区别。即使是酿造投资级葡萄酒的酒（庄），不同年份酒的质量也有区别。例如，波尔多佳年份与一般年份的顶级红酒价格会相差200美元，可见年份对酒质量的影响。因此，收藏投资级酒应购买佳年份的顶级酒。
其次，要尽量购买大瓶装和整箱酒。拍卖市场是收藏葡萄酒的出手市场之一。在这个市场中，常规单瓶酒（750毫升）的份额非常小，也不易售出。因此，收藏投资级葡萄酒的一个重要原则是购买整箱和大包装（1.5升、3升、6升和9升等）的酒。对于投资级葡萄酒来说，陈年收藏过程的保存条件是决定酒是否维持高质量的关键因素，保存在原酒庄（园）木箱内的酒会令人感到酒一直是在良好保存条件下，在拍卖时酒价往往能增加10%到15%。
第三，也可以购买期酒。即消费者与酒商预先签订合同、预先付款购买指定葡萄酒，但需等待一段时间（通常是一到两年）后才能实际拿到酒。一般酿造投资级酒的酒庄（园）在好年份时会有期酒销售。
第四，要注意收藏分散化。进行多元化投资，是使酒窖藏品持续升值的一个重要方式，也是进行任何投资的通则；同时，收藏家自己也可以不断有顶级好酒欣赏。由于不同国家产区的佳年份不同，所以在购买佳年份酒时会分散到不同产区，自然形成收藏分散化。当然，对某一钟爱品牌的纵向年份收藏不在此列。
最后，还需要把握好购买时间。如同任何投资性商品一样，投资级葡萄酒的价格是在上升和下降中循环的，购买时间非常重要。了解并预测到价格的高低循环，就可以在最佳时机购买和出售葡萄酒。投资葡萄酒如同其它投资一样，没有任何稳赚不赔的保证；但投资级葡萄酒的最大优势在于即使时机不佳不宜出售，还可以自己或与朋友享受赏酒之乐。
一、葡萄酒行业市场风险及控制策略
投资葡萄酒需要多方面的专业知识，其原因就在于葡萄酒投资需要掌握气候、土壤、酒庄特性、全球葡萄酒产量等多种专业信息。尤其是投资葡萄酒期酒的投资者，葡萄原材料的长势，窖存的条件的不同，能够让价格差距在10倍左右。
此外，购买任何葡萄酒都会遇到到期出售的不确定因素，到期能不能找到合适的买家，国内投资者在海外投资还会面临汇率风险。另外，葡萄酒对储存的要求极高，英国海关是每箱每年8.5英镑，我国国内是每年收酒价的10%。
真正的红酒投资都在海外，实际上从私人银行成立之初就考虑做这块业务的投资。但是，考虑到红酒投资的风险，尤其是在人民币升值的背景下，投资出去之后再回来，减去人民币升值的部分，所获得的收益大打折扣。
红酒投资需要非常强的专业性，红酒期酒，红酒买卖到最后都会面临折价的风险，因为最后必须找到人卖出去，所以风险非常高，国内银行目前对这块业务也比较熟悉，但是不敢用客户的钱贸然去做投资。
葡萄酒投资的市场风险较大，如何规避这一风险成为投资者关心的问题。首先，应该丰富自己的专业知识；其次，认真了解市场，理性投资。
二、葡萄酒行业政策风险及控制策略
葡萄酒行业发展的政策往往直接影响到产品的供求，比如葡萄酒进口设备取消免税政策，这会加大企业在固定成本上的投入，最终可能反应在产品价格上，也可能影响到企业的产品研发投入；另外，我国葡萄酒投资还是最近几年的事，没有经验可循，国家也没有相应的政策出台，在投资过热的时候，国家往往会出台政策进行调控；这些都是无法预知的。为避免这些由于政策变动带来的不利影响，投资者应该投资品牌影响力较好的产品，在投资额度上也要进行合理控制，积极了解市场及政策变动，以及时应对。
三、葡萄酒行业经营风险及控制策略
目前在海外已经可以透过基金化的形式对葡萄酒进行投资。通过一系列的指数化、基金化，机构投资者或是个人投资者都能方便的投资葡萄酒。目前全球的葡萄酒投资基金大约有二十多个。通常这些基金都不采用公开零售的方式，采用与对冲基金比较相似的收费手法，包括一个固定的管理费和业绩表现费。由于产品的稀缺性和投资标的的特殊性(有比较大的储存维护成本)，一般的固定管理费在2%，业绩表现费也在15-20%左右。葡萄酒投资基金多通过信托，私人银行，机构销售等非公开发售的方式来发售。值得一提的是，很多基金甚至可以提供实物赎回机制，投资者赎回基金时可以要求拿回相应的佳酿，一饱口福。
当然葡萄酒投资也有其特殊的风险，比如天气、储藏带来的系统性波动以及相对比较差的流动性，所以葡萄酒在投资组合中所占的比例不应太高。
四、葡萄酒行业技术风险及控制策略
1、技术风险
国内葡萄酒的消费尚处于发展阶段，饮酒习惯上，由于受到几千年酒文化的熏陶，人们对酒的消费较多的偏向于白酒。另外，由于过去一段时间里半汁甜型葡萄酒或用酒精、色素、香精、糖精和水勾兑的葡萄酒对消费者的影响，人们已形成了一种“葡萄酒就是甜酒”的错误观念，对于真正用葡萄为原料发酵酿制的略带苦涩味的干型或半干葡萄酒在口味上不能立即适应。
2、控制策略
扩大和培养新的葡萄酒消费群体对于潜在的葡萄酒消费者，认真分析其购买行为发生的瓶颈因素，并采取相应的对策使其上升为现实的消费行为。在开发新品种的过程中，应充分考虑到如何延长其生命周期，如很多企业都在开发山葡萄酒、冰葡萄酒，然而由于其市场短见，往往导致其生命周期很短，因此风险往往过大。
