四羟乙基己二酰胺项目产品市场环境深度调研

第一节 国际经济环境

1、全球经济增速放缓

由于金融风暴引起出口放缓、商品价格趋弱，一些国际组织相继下调08、09年的经济增长预期，IMF更是连续两月下调全球及主要经济体的增长预期，将全球09年经济增速由10月预测的3％下调至11月预测的2.2％；世界银行提出2009年世界经济增速将勉强能达到1%，比IMF的预测更为悲观。我们认为，由于各国政府联手救市，全球经济下滑速度不至于太悲观，09年全球经济增速可能达到2%左右。

2、美国经济复苏取决于奥巴马新政

美国“次贷”危机演变而成的金融危机，较2001年因IT泡沫破裂引起的经济危机有过之而无不及。由于市场去杠杆化（直观的说就是把借来的“钱”还回去）的盛行，耗费巨资的救市计划和即将推出的巨额财政刺激计划，除了将增加美国财政赤字外，对经济的刺激作用较为有限。根据经合组织（OECD）11月的最新预测，美国经济将在08年第四季度下降2.8％，09年第一季度下降2％，到09年第三季度回到正的增长率状态。我们认为美国经济的复苏将取决于新科当选总统——奥巴马的经济政策，但衰退阴影仍将笼罩09年全年，估计美国经济走出谷底最早将在2010年上半年。

3、欧元区经济调整或长于美国

欧洲委员会最近的调查数据显示，由于欧洲经济面临深度衰退，11月份欧元区经济信心指数暴跌至74.9，为1993年以来最低。尽管金融海啸的风暴中心在美国，但欧元区受灾更为严重，其经济调整或长于美国。我们认为欧元区经济或将在美国经济企稳之后才能走出谷底，重返向上通道最早可能将在2010年下半年出现。

4、日本经济停滞幅度可能小于预期

考虑到美国、欧元区对日本经济的重要性及日本长期以来的发展态势，当前日本经济可能面临更严重的下滑。由于中国已经成为日本的最大贸易伙伴，受中国经济刺激政策影响，日本经济停滞的幅度或将小于预期，但我们认为日本经济仍将在低于1％的增长水平线上徘徊较长时间。

5、新兴市场国家经济增长形势严峻

由于发达国家在世界经济中占据主导地位，发展中国家的增长仍严重依赖于发达国家的市场和投资，我们认为，新兴市场国家经济增长形势严峻，但由于亚洲大多数国家外汇储备比较充裕，且经济基础较好，因此预计09年新兴市场国家经济增长虽回落，但仍能维持5%左右的水平。

展望09年全球宏观经济政策，我们认为未来各国政府仍将采取多种政策手段刺激经济，但考虑到09年各国面临的主要问题是经济增长问题，货币政策短期效应较弱，故09年各国将更多的运用财政政策调控宏观经济。

展望09年全球经济发展形势，我们认为，随着各国政府一系列经济刺激政策的出台与实施，全球经济增速放缓或将小于市场预期。美国主要受奥巴马新政影响，但其回暖最早可能在2010年上半年；欧元区经济的调整则长于美国，最早将在2010年下半年复苏；日本经济受益于中国政府的大规模投资，其停滞幅度或小于预期，其经济的复苏可能将在2010年以后且低速运行较长时间。新兴市场国家的经济增速也将回调，但仍能维持5％左右的增长速度。

第二节 国内宏观经济环境

一、GDP增长分析

2008年是极不寻常、极不平凡的一年。在党中央、国务院的正确领导下，全国人民同心同德、顽强拼搏，努力克服历史罕见的特大自然灾害和国际金融危机的不利影响，国民经济总体呈现增长较快、价格回稳、结构优化、民生改善的发展态势。

初步核算，全年国内生产总值300670亿元，比上年增长9.0%。分季度看，一季度增长10.6%，二季度增长10.1%，三季度增长9.0%，四季度增长6.8%。分产业看，第一产业增加值34000亿元，增长5.5%；第二产业增加值146183亿元，增长9.3%；第三产业增加值120487亿元，增长9.5%。

二、投资、消费、进出口分析

1、投资保持较快增长，投资结构有所改善。

全年全社会固定资产投资172291亿元，比上年增长25.5%，增速比上年加快0.7个百分点。其中，城镇固定资产投资148167亿元，增长26.1%，加快0.3个百分点；农村固定资产投资24124亿元，增长21.5%。在城镇投资中，第一产业投资2256亿元，增长54.5%；第二产业投资65036亿元，增长28.0%；第三产业投资80875亿元，增长24.1%。分地区看，东、中、西部地区城镇投资分别增长21.3%、33.5%和26.7%。全年房地产开发投资30580亿元，比上年增长20.9%。

2、国内市场销售增长较快，城乡消费旺盛。

全年社会消费品零售总额108488亿元，比上年增长21.6%，增速比上年加快4.8个百分点。分城乡看，城市消费品零售额73735亿元，增长22.1%，加快4.9个百分点；县及县以下消费品零售额34753亿元，增长20.7%，加快4.9个百分点。分行业看，批发和零售业消费品零售额91199亿元，增长21.5%；住宿和餐饮业消费品零售额15404亿元，增长24.7%。

3、进出口全年保持平稳较快增长，四季度增速回落较多。

全年进出口总额25616亿美元，比上年增长17.8%。其中，出口14285亿美元，增长17.2%；进口11331亿美元，增长18.5%。进出口相抵，贸易顺差2955亿美元，比上年增加328亿美元。受国际市场需求萎缩、国际初级产品大幅下跌等因素影响，四季度进口同比下降8.8%，出口同比增长4.3%。全年实际使用外资金额923.95亿美元，比上年增长23.6%。年末国家外汇储备余额达到1.95万亿美元，比上年增长27.3%。

三、行业与宏观经济周期相关性分析

四羟乙基己二酰胺的下游粉末涂料行业与汽车工业，建筑业和船舶业等国家基础产业的发展息息相关，其受经济和商业周期波动的影响比较明显。国家周期性的宏观政策调整，宏观经济运行所呈现出的周期性波动，都会使四羟乙基己二酰胺行业受到一定影响，行业与宏观经济周期相关性很强。

第三节 产业政策分析

《“十一五”化学工业科技发展纲要》

《“十一五”化学工业科技发展纲要》从全面建设小康社会的全局出发，按照化工科技自身发展的特点和规律，以推进行业结构调整和技术升级、推进循环经济、提高行业竞争力为目标。

1、发展目标

——增强科技进步对化学工业发展的推动作用，科技贡献率达到60％，科技投入占销售收入比重达到1．5％，重点骨干企业达到5％，高新技术企业达到8％。

——通过自主创新与引进技术的消化吸收，进一步突破30项制约行业发展的重大关键、共性技术，自行研制5～8套大型成套化工装备。到2010年，使行业的自主创新能力和国际竞争力有明显提高，使我国化工行业整体技术水平达到本世纪初国际先进水平。

——经过科技开发和技术攻关，为满足国民经济各领域和人民生活的需要提供一批高性能、高附加值的新产品。精细化工产值率达到48％左右。

——培育一支较强的行业科技队伍，努力整合科技资源和优化科技配置，加强技术创新服务体系建设，进一步完善行业技术创新体系。到2010年，初步形成以企业为主体，产、学、研有机结合的技术创新格局。

2、重点任务

《“十一五”化学工业科技发展纲要》以经济和社会发展对行业的需求为着眼点，把提高自主创新能力作为化工科技工作的首要任务。

——突破关键共性技术，集中精力实施产业化

以大型、成套和实现产业化为目标，以工程技术开发为重点，通过突破制约行业发展的关键、共性技术和技术集成创新，开发若干套大型、成套技术，完成若干套工业化示范装置建设，从而从整体上带动行业的发展。

——加强自主创新，坚持“两个结合”的原则

要加强自主创新，不断提高技术创新能力，同时要坚持新技术开发与传统产业技术改造相结合，坚持自主创新与引进技术消化吸收再创新相结合；积极采用先进技术改造传统产业，促进产业结构优化、技术升级；要加强对引进技术的消化吸收和创新，争取在高起点上形成拥有自主知识产权的技术、装备；要努力实现传统产业高技术化、高新技术产业化、引进技术国产化。

——坚持“有所为，有所不为”的方针，实施重点跨越

根据国家、企业的财力状况和已有的技术基础、产业需求的实际，确定重点领域、关键技术和重点产品等目标，集中力量，重点攻关，以取得技术上的超前突破，带动相关行业的跨越式发展。

——坚持以企业为主体，形成“产、学、研”的有机结合

促进科技与经济结合，实现经济增长方式的转变和产业技术升级，使企业成为技术创新的主体是关键。在实施产业化技术开发过程中，要坚持以企业为主体，认真落实项目的依托工程和配套条件，实行产、学、研联合攻关和开发。

第四节 产品所属行业概况

一、行业相关定义及分类

四羟乙基己二酰胺的分子式为：C14H28N2O6、CAS号：6334-25-4、密度为1.239，它是重要的化工产品，广泛用于日化、表面活性剂、涂料等领域。四羟乙基己二酰胺（THEAD)在涂料行业中可用作粉末涂料固化剂。用这类不含TGIC固化剂的耐候性粉末涂料不仅经济，而且安全、无污染。

二、行业基本属性

四羟乙基己二酰胺属国家统计局《行业界定和产品分类》中的[26]化学原料及化学制品制造业这一大类中的[2662]专项化学用品制造。它是指水处理化学品、造纸化学品、皮革化学品、油脂化学品、油田化学品、生物工程化学品、日化产品专用化学品、化学陶瓷纤维等特种纤维及高功能化工产品，以及其他各种用途的专项化学用品的制造。

三、行业发展历程

近二十余年来，中国的精细化工取得了巨大的进步，已基本形成了科研、生产和应用为一体的工业体系，正在向世界精细化学品生产和消费大国迈进。同时，凭借较低的生产成本，越来越多的产品走进国际市场，国际市场对于中国精细化学品的依赖性也越来越强。如染料的年产量和出口量均居世界第一，产量占全球染料总产量近50%，年出口创汇5亿美元；柠檬酸的年出口量已接近40万吨，约占全球总消费量的1/3；维生素C的出口量已突破5万吨，占全球总消费量的50%之多；此外，扑热息痛、维生素E、山梨酸、香兰素等精细化学品的出口量在不断增长。因此，在发达国家精细化学品市场已基本成熟、生产成本相对较高的情况下，中国精细化学品的生产和消费受到极大的关注。