铅锌矿采选行业国际市场分析

第一节 国际市场发展现状

2002-2006年全球精锌产能和产量平均增长速度分别是1.8％和2.0％。而同期以中国为首的亚洲地区产能和产量增幅将分别达到13.1％和15.9％。路透社预测，到2006年，中国精锌产量占全球产量的比例将从2002年的21.8％提高到25％，而西欧国家的产能和产量却分别萎缩了5.4％和2.6％。

近年全球锌精矿的年贸易量接近800万吨（金属量），主要是从大洋州和北美洲向亚洲和西欧流动。欧洲是全球最主要的锌精矿进口地区，年进口量200万吨金属量左右，精锌贸易呈现大进大出的格局，年进出口量都在100万-130万吨；美洲是世界最主要的锌精矿出口地区，年出口160-180万吨，精锌贸易也是大进大出，但量没有欧洲大，进出口量都在80万-100万吨；亚洲锌精矿进口量增加迅速，进口量仅次于欧洲，锌金属的出口日益增加，但出口总量还赶不上欧洲和美洲。

西方国家间的锌精矿贸易绝大多数是长期合同，而中国企业则是现货市场上的最大买主。锌精矿的进出口国都较为集中。和资源的蕴藏情况相对应，锌精矿的主要生产国也是主要出口国。澳大利亚和秘鲁是世界出口锌精矿最多的两个国家，澳大利亚锌精矿主要出口到日本、韩国、荷兰和中国，占其出口总量的74％。秘鲁的锌精矿主要出口到比利时、巴西、日本、韩国和西班牙，约占其出口总量的61％。美国近年锌的生产成本上升，锌锭产量出现萎缩，锌精矿出口开始增加，主要出口到比利时、韩国、日本、加拿大和荷兰，占其总出口量的82％。加拿大一直是矿业投资最大的国家之一，锌精矿产量和出口量稳居世界前列，锌精矿主要出口到西班牙、比利时、瑞典和芬兰。墨西哥、爱尔兰、摩洛哥和瑞典都是近年新开工矿山比较多的国家，锌精矿的出口也比较多。

全球锌精矿年进口量超过30万吨的国家有５个。日本和韩国因为资源贫乏，成为世界最主要的锌精矿进口国，进口量分别占其需求量的90％和100％。韩国近年来锌冶炼能力增长迅速，从2002年开始超过日本，成为世界最大的锌精矿进口国。这两个国家在全球广泛地建立原料建设和供应同盟，一般和西方国家签订３年以上的长期供应合同。日本和韩国每年有43％的锌精矿从澳大利亚进口，从加拿大、秘鲁和美国进口13％。

我国已经成为世界第五大锌精矿进口国。因为冶炼能力远大于矿山开采能力，近几年我国精矿供应明显不足，从2000年开始成为锌精矿的净进口国，2002年进口近40万吨，创历史最高水平。我国主要从澳大利亚进口锌精矿。2004年，进口澳大利亚锌精矿11.6万吨，占总进口量的37.8％；从伊朗进口3.09万吨，占总进口量的10.05％；从印度进口6.9万吨，占总进口量的22.4％。

我国的铅锌资源总量虽然居世界前列，但是作为13亿人口的大国，人均拥有的铅锌资源量并不丰富。近几年来，随着国内市场的强劲需求，锌冶炼能力增长速度过快，造成国内的锌精矿供应严重不足，大量进口锌精矿已成为解决目前原料供应不足问题的主要途径。中国锌精矿的对外采购加大了世界锌精矿供应的压力，加上中国的进口基本上是从现货市场购买，从而导致了加工费的不断下降，随着进口量的不断加大，使进口锌精矿加工费进一步走低，现货市场上进口锌精矿最低加工费已低达75-80美元左右，而且这种状况在今后相当长的期间里很难改变。

从近年全球精矿市场的情况看，我国锌精矿需求的增加改变了世界锌精矿市场的供应格局，我国已成为全球锌精矿市场主要需求者之一。但是，我国主要的采购方式还是现货采购，许多企业对西方通用的价格机制不太适应。

第二节 主要国家及地区发展水平

1、预计2007年全球锌精矿市场将供求平衡

经历连续几年的大量短缺之后，2007年年底锌精矿市场将转为供求基本平衡。但是，金属市场将受强劲的需求支持而价格坚挺。2006年锌精矿供应量达到1058万吨，而冶炼厂处理量为1065万吨，全年市场供应短缺84000吨，2007年供应量和处理量都将达到1140万吨，到2007年底市场将转为平衡。但是，金属市场需求将继续超过供应。预计2007年锌消费增长5.6％，而全球锌金属产量为1160万吨，需求量为1190万吨。锌市场基本面从来没有这么好过，在过去三年里供应一直不足，LME锌价受到基本面支持最多，而不是投机。预测07年库存将枯竭。供应紧张状况在继续，因为矿业公司预计不需要太多金属供应，矿业公司还没有在勘探业投资。

2、锌精矿加工费谈判

2006年，随着泰科-科明科公司到达欧洲,开始大宗生意的正式谈判,锌精矿加工费谈判热了起来。预计近几年加工费连续下降的趋势将继续。谈判已经处于进程中，以1000美元/吨为基准的加工费为50-90美元/吨,加工费已经触底。冶炼厂希望加工费达到100美元/吨以上。在谈判中，上下浮动条款分别为14％和12％，以前分别为16％和14％。

2006年加工费基准比2004和2005年大大降低，2005年以1000美元/吨为基准的加工费为126美元/吨，2004年为140美元/吨.按照2005年的基准和目前的锌锭价格实际加工费为270美元/吨。2005年平均锌锭价格为1381美元/吨，冶炼厂实际得到的交货加工费为186美元/吨。2006年精矿更加紧张，矿山就会考虑如果给冶炼厂2005年186美元/吨的水平2006年的加工费基准就要下降,甚至出现负值.

如果加工费基准为零,1900美元/吨的锌价实际得到的加工费为144美元/吨.2006年冶炼厂要得到2005年实际交货的加工费水平,加工费基准只有40美元/吨。即便已经这么低，以目前的市场条件，这个也是没有保证的“矿产量可能进一步下降，谈判双方必须充分考虑风险，所有事情都可能变坏，如果锌价下跌，矿产量下降或者因各种原因减产的话，冶炼厂处境将非常难。

精矿极其紧张意味着冶炼厂之间的竞争加强，加工费条件向矿山严重倾斜。锌精矿日益紧张将支持锌价。2006年全球锌精矿产量将增长，但明显低于需求。

第三节 国际市场动向及发展趋势分析

1、全球锌精矿将大幅增长

2007年全球精锌供需将趋向于平衡。2005年以来，由于大量的镀锌板生产线上马，中国锌出口明显减少甚至进口锌锭满足国内需求的影响，锌的期货与现货价格与铜的走势如同一撤，价格短期内上涨幅度惊人。在良好的价格涨幅情况下，全球锌矿投资出现明显增长，锌精矿产能与产量也将快速增长。初步预计2007年全球锌精矿将大幅增长，精锌供需将趋向于平衡，2008年出现过剩的可能性较大。

2、全球锌精矿市场将更加垄断

2006年1-10月份全球精炼锌供应缺口32万吨，消费为911.5万吨，产量为879.5万吨。难怪市场心气仍然高涨，基金得以继续控制价格，迟迟不愿下调至4000大关。与此同时，中国正在充分利用LME的高价格大肆出口，即使低于LME价格100-200美元/吨，也在所不惜。

就在LME锌价格不断创出历史新高如火如荼的时候，世界锌工业正在发生翻天覆地的变化，除了扩产增产项目之外，兼并浪潮一浪高于一浪。澳大利亚铅和锌产商Zinifex公司称，其计划将下属锌冶炼和合金部门与比利时金属公司Umicore进行合并，以组建全球最大的锌业集团。合并后，全球锌精矿市场将更加垄断。