立式绗磨机行业上、下游产业链分析

第一节 上游行业发展状况分析

一、钢铁工业

2008年，中国钢铁工业经历了历史上最为严峻的考验。上半年国内连续遭受罕见的自然灾害，钢铁生产所需大宗原燃材料大幅上涨，带动钢材价格攀上历史最高价位。下半年，金融危机席卷全球，钢铁行业遭受沉重打击。由于内需不振、外需疲软，国内钢材市场价格一度大幅跳水，部分钢材品种价格甚至创下2005年以来的最低水平。生产运行演绎了历史上最为惨烈的大起大落。

1、生产增速大幅下降。2008年全国累计产粗钢、生铁和钢材50049万吨、47067万吨和58177万吨，同比增产559万吨、-74万吨和2000万吨，增长1.1%、-0.2%和3.6%，增幅同比回落14.6、15.4和19.1个百分点。

全国29个产钢省份中，12个省负增长，累计减产1075万吨，17个省增产1635万吨。

重点钢铁企业产钢39209万吨，占全国产量比重同比下降0.8个百分点。

2、钢铁产品出口下滑。全年累计出口钢材5923万吨，同比减少342万吨，下降5.7%，出口钢坯129万吨，减少643万吨，下降80%。进口钢材1543万吨，下降8.8%，进口钢坯25万吨，增长3.9%。折合成粗钢，全年净出口粗钢4764万吨，同比减少726万吨，下降13.5%。

3、行业利润增幅回落。1-11月钢铁行业利润1475亿元，同比减少234亿元，下降13.7%。亏损企业亏损额187亿元，同比增长3.1倍。

4、投资保持较高增速。1-11月，钢铁行业完成投资2859亿元，同比增长27.1%。增幅同比上升11.9个百分点。

5、市场价格急剧下滑。12月末，全国钢材价格综合指数103.3点，同比下降21.8点，与今年高的162.26点相比，下跌59点，下降36.3%。其中∮6.5mm普通线材平均价格3589元/吨，比今年最高点下跌2318元/吨；∮12mm螺纹钢平均价格3820元/吨，比今年最高点下跌2015元/吨；6mm中厚板平均价格4396元/吨，比今年最高点下跌2699元/吨；2.75mm热轧板卷平均价格3804元/吨，比今年最高点下跌2256元/吨；0.5mm冷轧薄板平均价格4668元/吨，比今年最高点下跌2805元/吨。

二、电子元件业

中国电子元件产业20年的辉煌历程，成就了中国全球电子元件产业制造基地的地位。这首先表现在我们的产业规模上，我国电子元件行业规模已在国内电子制造业中位居第二位，仅次于计算机制造业，超过了通信制造业。

我国电子元件行业已在电子制造业中处于举足轻重的地位，已经成为推动电子信息产业增长的主要力量之一。我国电子元件的产量已占全球的30%以上，中国已成为名符其实的电子元件产业大国，电子元件的产量已居世界前列。例如，电阻器、电容器、微特电机、电声器件、石英晶体元器件和通信光电线缆等门类产品的产量都居世界第一位。其中，微特电机的产量占全世界的60%，电声器件的产量占世界的60%，石英晶体元器件的产量占世界的50%。另外，从产品结构来看，片式元件已成为电子元件的主流产品。

2008年，美国次贷危机愈演愈烈，全球经济增长放缓，国内连续出现自然灾害，企业生产成本上升压力不断加大，在种种不利因素下，我国电子元件产业依然保持两位数的增长，但经济效益严重下滑。

2008年，中国电子元件行业的利润总额比去年同期下降9.59%，其中50%企业利润同比呈增长状态，另50%企业利润同比下降。据统计，在接受调查的行业内骨干企业当中，同比增长超过50%的企业有14家，但是，有约1/3的企业在销售收入增长的情况下利润反而下滑，甚至出现亏损，其中包括数家新一届的元件百强企业。

过去，无论从企业规模、投资还是生产，外资企业的增速始终高于国内企业的增速，他们是拉动我国产业发展的重要力量。但近年来，受外部环境和国内宏观调控的影响，外资企业的生产和投资增速明显减缓。

在近几年的发展中，国内企业规模不断扩大，外资企业的生产增幅和效益增速也都低于国内企业的增速。2008年1，在调查的骨干企业中，利润总额同比增长的企业中90%是国内企业，只有10%的外资企业利润总额同比呈增长状态，其余外资企业效益均有不同程度的下滑，有的甚至严重下滑。

2008年以来，全球经济增长明显放缓，美、日、欧三大经济体增长乏力，国际金融市场持续动荡，能源与原材料价格大幅波动，导致我国出口增速明显放缓。尤其是对于珠三角众多加工贸易型的中小企业而言，真正的冬天已经到来。

受人民币升值、税制改革、劳动合同法实施和原材料价格上涨的影响，我国加工贸易企业的获利空间明显减少，生存压力不断加大，外商在国内的投资明显下降，新增产能的转移现象持续显现。以电子加工贸易企业为例，1～9月电子加工贸易亏损企业达4202家，同比增长14.3%，亏损面达32%。在我国的电子元件外资企业利润大幅下滑，甚至出现亏损现象。

由于全球经济增长速度放缓的趋势仍将继续，美国次贷危机引发的国际金融市场的动荡还将加剧，新的贸易保护和技术壁垒将更加突出，国际货币基金组织预测2009年全球经济增速将为2002年以来的最低水平。这将使我国电子元件产业受到的联动效应影响更为明显，出口下降、外商投资转移仍将持续。

2008年全年电子元件主体生产企业销售收入达8000亿元左右，增速将低于15%，2009年中国电子元件行业生产增速将持续下降。2008年11月10日，中国政府出台十项提振内需政策及未来两年投资4万亿元的利好政策。按中国电子元件涵盖的产品范围，2010年世界电子元件销售值约为3600亿美元，届时，我国电子元件的销售值约为1400亿美元，仅占38%。按历年电子元件进口额推算，2010年中国电子元件进口额将达到500亿美元，国内企业如能替代部分进口，市场将有很大潜力。

三、机械部件行业

作为为众多行业配套服务的机械通用零部件行业，2007年的整体运行平稳，增速约在21%左右，齿轮分行业则达到29%～30%。行业整体经济效益增幅大于工业产值的增速。预计明年机械零部件经济运行情况大体相同，虽然出口形势严峻，出口量会有明显下降，但是有利于促进行业的产品结构调整和自主新品的研发，行业发展逐步从量变向质变转化。

行业发展呈现几大特点：

1、科技创新意识加强。

很多企业增强了新产品研发的投入，2007年新产品的数量和产量大大高于往年，企业核心竞争力也大大提高。陕西法士特集团公司依靠自主创新，开发重型汽车配套用变速箱，技术指标达到国际先进水平，2007年产品销售额同比增加78%，预计达到60亿元左右。紧固件生产企业过去只注重生产批量大的中低档产品，而大量国内需要的中高档产品却需高价从国外进口。今年一些企业重点开发这些产品，取得了明显的效益。

2、对节能减排开始重视。

机械零部件行业是耗材大户，因此全行业近年来加强与科研院所合作，对产品的结构、制造工艺等方面进行改进，降低能耗。例如小模数齿轮采用冷挤压成形，紧固件生产企业改进模具、冷镦机提高钢材利用率。

3、集中度提高。

机械零部件生产企业的特点是多、小、散，近年来行业集中度有所提高。大中型企业集团化，重点企业的产量、销售额占全行业的75%以上，现在年销售额超过1亿元的企业已有150多家，还有一批超过10亿元的企业。预计明年集中度将进一步增强。例如浙江沿海的紧固件制造企业，今年在河北邢台钢厂附近建设若干制造厂，形成一个产业集群，把材料前期热处理、酸洗除锈等处理工序交给钢厂完成，大大减少了酸洗排污环节；产品热处理实行专业化协作，产品包装、运输采取集中管理。

出口大幅度增加。特别是紧固件出口预计今年达31.8亿美元，同比增加39%。

第二节 下游产业发展情况分析

一、汽车行业

在国家多项刺激经济的政策效应带动下，2月汽车产销双双超过80万辆，产销同比、环比都出现大幅增长，结束了自2008年7月以来产销持续低于80万辆的低位徘徊局面。

1、产销情况

2009年1-2月，汽车产销146.49万辆和156.36万辆，产量同比下降1.16%，销量同比增长2.07%。

2月，汽车产量80.79万辆，环比增长22.96%，同比增长23.08%，增幅8.66个百分点；销量82.76万辆，环比增长12.43%，同比增长24.72%，增幅5.51个百分点。

1)商用车产销市场快速回暖，产销环比增长高达60%以上。2月，商用车生产21.66万辆，环比增长63.88%，同比增长17.17%；销售22.03万辆，环比增长75.54%，同比增长26.09%。

2)1.6升及以下乘用车销量市场继续保持强劲增长，自主品牌轿车销量市场占有率连续两个月位居第一。2月乘用车生产59.13万辆，环比增长12.66%，同比增长25.40%；销售60.73万辆，环比下降0.54%，同比增长24.23%。1.6升及以下排量乘用车销量43.43万辆，环比增长2.16%，同比增长43.81%，高于乘用车销量市场19.58个百分点。微型面包车销量13.39万辆，同比增长52.24%，2月在1月环比增长67%的基础上增长3.57%。2月，自主品牌轿车销售13.17万辆，占轿车销量的30.84%，比日系车(市场占有率第二)高5个百分点。

2、进出口情况

1月，汽车进出口市场延续了2008年第四季度以来下滑趋势。汽车整车进口2.35万辆，同比下降20.82%，环比下降32.18%；出口2.48万辆，同比下降59.55%，环比下降31.27%。1月，汽车贸易总额43.86亿美元，贸易顺差9.36亿美元；出口金额26.61亿美元，同比下降33.44%，环比下降18.33%。

二、机械行业

受全球金融危机影响，尽管2009年行业发展面临国内外需求放缓的压力，但考虑到“保增长”宏观政策、要素价格下跌和政策扶持力度加大因素，我们认为对于装备制造行业来说09年是机遇与风险并存。

1、长远前景依然看好

机械行业近5年来的增速一直保持在30%以上，即使08年面临国内外经济紧缩、钢材等成本上升等负面因素的影响，但1-9月机械行业增速依然达到了27.8%，出口同比增长31.91%，高出全国外贸出口增长9.6个百分点，相关经济指标继续位居制造业前列。其中工程机械、重型矿山、船舶制造、电工电器、石化装备等子行业依然是其中亮点。我们认为在全球产业转移、国内产业升级、行业自主创新能力提高和政策扶持的大背景下，行业长远前景依然看好。

2009年行业增速将有所回落。2009年机械行业内需方面，根据中信宏观分析师预计，2009年GDP增长约为8%，固定资产投资增速约为16%左右，均较08年有明显下降，考虑到行业技术进步、政策扶持、性价比优势等因素，我们认为进口替代速度加快可部分弥补内需减速，机械行业国内需求将小幅回落。

近几年，我国机械行业出口高速增长，顺差不断加大。2009年机械设备的出口虽然面临全球经济减速所带来的外部需求减少的不利因素，但考虑到我国机械产品的竞争力、销售网络的完善和国家对机械产品出口的政策支持，我们判断行业2009年出口增速将在20%－25%之间。

综合考虑国内需求和出口情况，我们预计机械行业整体增速较2008年将有所回落，全年增速20%左右。
 

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