滑环行业上、下游产业链分析

第一节 上游行业发展状况分析

滑环的用途：滑环在电机中起着输入/输出电流和换向的作用，滑环的耐磨程度直接影响着电机的使用寿命。

1、铜环采用绕铸铜精加工，硬度高，电阻小，耐磨损。

2、绝缘材料选用环氧树脂和无碱玻纤布浸渍浇注层压成型，绝缘性能好，抗压抗冲击，树脂耐油，抗氧化，耐热，老化性能好。

一、2008年1—9月铜行业发展状况

1、中国进出口精炼铜分析

据中国海关统计数据显示，1-9月份，国内进口精炼铜1-9月进口同比下降17.43%，至138,727吨。另外，出口方面，9月份精炼铜同比下降43.05%至2.443吨，1-9月份累计精炼铜出口下降1.36%至92.101吨。整体进出口情况与去年相比都低，这也说明净进口量要想全年超过去年估计很困难，国际环境直接殃及鱼池。

2、中国精炼铜产量分析

据中国国家统计局最新公布，10月精炼铜产量同比下降8%，至293,900吨，1-10月精炼铜累计产量为3,077500吨，至去年同期增加11%。而中国9月铜产量较去年同期增加4.7%，至317,000吨。1-9月铜产量较去年同期增加13.7%，至280万吨。这两组数据显示说明国内需求疲软促使企业出现减少产量来面对这次金融危机风暴。见下表。

2008年1-9月铜产量统计

二、2008年环氧树脂行业发展状况

1、环氧树脂行业发展状况

2000年我国环氧树脂产能为10.8万吨，产量为10万吨，消费量21.66万吨，2005年产量、消费量分别增至35万吨和65万吨，年均增长率分别为28.5%、24.5%。

我国环氧树脂消费领域与国外基本相同，主要用于涂料、复合材料、电子电器、黏合剂等四大领域。2005年我国涂料领域对环氧树脂的需求量为10万吨,预计2010年以前涂料领域对环氧树脂的消费量年均增长率为9%；电子电气、复合材料、黏合剂领域的消费量分别为25万吨、8万吨和1万吨。

目前我国环氧树脂生产厂商已达200多家，但产能在0.5万吨/年以上的厂商却只有12家。目前各地拟在建环氧树脂产能为55万吨/年，预计2010年我国环氧树脂产能将达到100万吨/年，占全球总产能的50%以上，届时我国将成全球最大的环氧树脂生产国。

虽然我国环氧树脂产量快速增长，但供需缺口仍在不断扩大，进口量也逐年增多。2000年我国环氧树脂净进口量为11.71万吨,2005年增长至16.51万吨，2006年超过20万吨，我国环氧树脂进口量占世界贸易总量的1/2。我国的旺盛需求以及世界范围内原料价格的上扬，导致近年环氧树脂价格上扬，进口成本不断攀升。

2、环氧树脂产业“十一五”发展预测

1）预计2010年我国汽车产能将达到1200万辆，以目前辆汽车平均需耗环氧树脂5公斤计算，2010年我国汽车工业涂料消费环氧树脂约为6万吨，加上保有汽车的修补漆所需环氧树脂的量预计在9万吨左右。

2）船舶工业、海洋工业所需环氧树脂涂料前景诱人。21世纪是“海洋的世纪”，是海洋开发的新时代。从现在到2010年，将是世界造船业大发展的时期，世界各类船只的需求量将增加50％。我国已脐身世界航运和造船业大国之列，码头设施、海上建筑、钻井平台、输油管道、海水养殖设施等行业也需要大量的环氧涂料（防腐、防海洋生物污染）。今后5年对环氧锌粉车间底漆、环氧铁红车间底漆、环氧沥清防锈漆、油舱压载水舱环氧涂料、环氧树脂软水舱漆、海洋工程及海上建筑用环氧防腐涂料的需求量很大，专家预测，2010年我国船舶工业、海洋工业需15万吨环氧树脂左右。

3）集装箱工业：我国集装箱工业发展迅猛，已成为世界第一大集装箱生产国。预计2010年，集装箱用涂料需7万吨左右，要消耗环氧树脂5万吨左右。

4）食品罐工业：随着生活水平的提高，食品罐头、食品贮存容器制造业持续高速发展，罐头涂料需要越来越多的环氧树脂。

以上是主要的环氧涂料消费行业，我国是世界上最大粉末涂料生产国之一，热固性粉末涂料、环氧树脂类产量占75％。环氧粉末涂料、水性环氧涂料前途无量。此两者是环氧涂料发展的主流。我国政府已把粉末涂料和水性涂料确定为今后优先发展品种。预计到2010年我国涂料领域对环氧树脂的需求量将达到65万吨。

5）交通运输、宇航、建筑业：这三个产业结合水利等行业是环氧树脂胶粘剂及其复合材料的主要应用产业，尤其是结构材料的基作树脂基本上都采用环氧树脂。民用的应用也在开展并极速扩张，预计到2010年环氧树脂胶粘剂及其复合材料需环氧树脂29万吨。

6）电力工业：我国电力工业规模宏大，且正处于迅速发展阶段，所用环氧正以每年40％的增幅扩大。此领域从发电、输变电到用电都需要环氧，如绝缘材料、干式变压器、开关、互感器、水利、水电工程。仅三峡工程就需环氧近2万t。预计2010年我国电力工业年需环氧树脂16万吨。

7）电子工业：为我国四大支柱产业之一，发展迅猛。“十一五”投资的重点。预计2010年，仅电子工业一项，即年需20万吨。

以上行业占据了环氧树脂消费的大部分空间，据可靠分析，到2010年我国的环氧树脂将达到150万吨左右。

8）就地区来说，长江以南环氧树脂消费异常活跃，而长江以北消费迟钝。因此，随着经济的发展，长江以北特别是东北地区必然是环氧树脂的巨大的潜在市场。

第二节 下游产业发展情况分析

滑环主要用于电力行业，下游为电力行业。

1、生产

2008年6、7、8月份，我国发电量分别为2934.46亿千瓦小时、3195.35和3160.6亿千瓦小时，同比分别增长8.27%、8.07%和5.1%。

发电量同比增速

2、效益

2008年1-8月，电力、热力的生产和供应业实现利润总额为193.22亿元，上缴税金总额为125.14亿元。

电力、热力的生产和供应业效益指标

3、投资

2008年1-8月，电力、热力的生产和供应业投资总额累计达到5075.81亿元，同比增加10.2%，增速比2007年同期下降了1.9个百分点。

电力、热力的生产和供应业投资总额同比增速（累计）

4、价格

2008年6、7、8月，电力、热力的生产和供应业工业品出厂价格指数（上年=100）为100.68、101.49和102.15，分别比上月上升了0.00、0.81和0.66。

5、预警

2008年三季度，电力行业的预警指数为26分，比2008年第二季度下降2分，位处“绿灯区”。

电力行业预警指数

6、景气

2008年三季度，电力行业的景气指数为97.42点（2001年=100），比上季度下降了1.45点。三季度，构成电力行业景气指数的5个指标（经季节调整剔除季节因素和随机因素）中，4个指标均起促使景气指数下降的作用：利润总额、税金总额、发电量以及电力、热力的生产和供应业工业品出厂价格指数。

电力行业景气指数（2001年=100）

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