高尔夫用品行业上、下游产业链分析

第一节 上游行业发展状况分析

1、木材

1）资源现状

我国现有森林1.75亿公顷，森林覆盖率18.21%，森林蓄积量124.56亿立方米。我国森林覆盖率仅相当于世界平均水平的61.52%，居世界第130位。人均森林面积0.132公顷，不到世界平均水平的1/4，居世界第134位。

20世纪末，我国工业用材（薪炭材除外）消耗约为2.4亿立方米，人均年消费0.9立方米。同期，世界工业用材占15.26亿立方米，人均消费为0.26立方米。二者相比较，我国木材人均消费相当于世界人均消费水平的73％。

据联合国粮农组织最新评估，中国人工林面积已达八亿亩，占世界人工林面积的近四成，居世界第一位。

2008年的低温雨雪冰冻灾害和汶川特大地震灾害，使中国森林覆盖率降低了0.29个百分点。中国打算在2009年种植8220万亩人工林，义务植树25亿棵。两者比去年的实际完成量，都有所增加。以保证到2010年将森林覆盖率提高到两成，

2）进口情况

2008年我国进口原木2957万立方米，同比减少752万立方米，下降20.3%。原木进口减少是近十几年来没有过的，主要原因是需求下降，8月份之前钢材水泥等原料的大幅涨价，劳动力成本的提高，投资的原材料实际消耗没有增加多少，再加上国际金融风暴，木制品出口受到很大影响，需求减少；国内房地产不景气，影响家具、装修材料的需求；另外由于俄罗斯大幅提高原木出口关税，造成价格过高，俄原木进口口岸价格涨了28.7%，仅俄原木就减少进口673万立方米。

2001年-2008年我国进口原木情况

单位：万立方米

2008年进口锯材705.3万立方米，增加56.2万立方米，同比增长8.7%。

2004年-2008年我国锯材进口情况

单位：万立方米

3）2009年下半年发展趋势

09年上半年，世界经济在震荡中探底，木材行业也在平淡中度过，竹木类材料销量远低于往年同期，旺季不旺的特点尤为明显。09年下半年，整个经济体系将进入一个“修复巩固”阶段，且不会迅速重返巅峰。

下半年，竹木材料销量还无法恢复到08年以前的水平，不过，在工程、地产、装修、生活品等行业需求回升的推动下，竹木类原材有望迎来一波较为平稳的行情。

东北材（含俄罗斯材）的需求难有明显增加，但相关材种的供应量将随着全面禁伐政策的落实而开始减少，供应的减少会缓解价格的下调压力，从而促使东北材市场进入一个较为稳定的时期。其它国产材受内需影响较大，特别是杨木、桐木、榉木、橡胶木、拼板料等常见原料在国内拥有广泛消费市场，下半年，内需若加快启动，将有助于拉动国产材的销量。若市场供求无明显变化，东南亚材的售价波幅不会很大。非洲材有望走出独立行情，由于市场需求较为火旺，非洲材下半年销量很可能继续位居木材市场前列，且顺畅的行情将对非洲材的价格起到一定支撑作用，大部分产品售价将窄幅整理，脱销和超跌品种存在涨价可能。

金融危机的影响深刻而长远，它极大地破坏了旧的经济模式，却又悄然孕育着新的经济体系，将来定会创造出更强劲的经济发展周期。对木材行业而言，未来的增长模式将随着欧美消费市场的变化和庞大内需的启动而进行结构性改善，木材原材业及其加工业的技术水平、管理流程、品牌建设以及产业结构都将进一步优化。在经历了凤凰涅槃式的调整升级后，木材行业依然充满希望，其发展前景必将更加璀璨。

2、钢铁

1）发展现状

2009年上半年，全国新增钢材资源总量3.25亿吨，比去年同期增长5.5%，增幅比一季度提高3.4个百分点。

09年上半年，国内钢铁生产呈低速增长。据国家统计局统计，1-6月份，我国钢材产量为31648万吨，增长5.7%。虽然呈现低速增长，但同一季度相比增速明显提高。

2009年1-6月我国钢材产量统计
单位：万吨

上半年产能在逐步恢复，虽然1、2、3月未开足，但在5月，当月的日产量已接近去年5亿吨总产量时的日产水平；同时，产品结构出现新状况，因下游需求出现问题，转型为主产板材的大型钢厂大都在减产，而建筑钢材特别是铁路建设所需的钢轨产量已达历史新高，超负荷运行的建筑钢材生产企业连要关闭甚至已关闭的产能都开动起来。

按中国钢铁工业协会对85家主要钢厂的统计，今年前5个月每月均为全行业亏损，而6月份已出现今年以来的首次全行业净盈利。

近年来，我国固定资产投资的高速增长推动钢材需求迅速增加，进而推动钢铁产能规模的快速扩张。从2001年开始，我国钢铁行业产能扩张开始加速，每年新增产能不断提高。

2002-2008年我国粗钢产量

单位：万吨

2）进出口情况

2009年1-7月统计数据表明，我国有钢材出口记录的企业由去年同期的11437家增加至12648家，同比增加10.6％，其中出口量超过万吨的企业仅149家，同比骤减62％。

对我国2008年钢材出口量排名前50位的企业集中度进行统计的赫芬达尔指数显示，我国钢材出口已经属于"极度分散型"。而2009年我国钢材进出口形势更是发生重大逆转，进口量逐月攀升，4、5、6月连续3个月钢材净进口，加剧了国内钢铁出口的竞争局势。

2009年前8月，我国钢材出口1324万吨，同比下降68.4%，进口988万吨，同比增加1.6％。

此外，由于我国机电产品前8月的出口数量下降，也相当于间接少出口钢材500万吨左右。与海外消化能力不足形成对照的是，我国国内钢铁产能正在加速释放，7月粗钢产量达到5068万吨，再创历史新高，并推动国内钢材库存快速增长，目前已经接近1100万吨的库存高位，同比增长三成以上。

3）2009年下半年发展趋势

今年上半年，国家刺激需求的各项措施效应初见成效，全国钢材需求增加，市场形势好于预期。如果不出现大的意外情况，预计下半年钢材市场谨慎乐观，呈现继续升温态势。

消费需求进一步增长，今年1季度全国钢材表观消费量为14151万吨，同比增长6.5%，比去年4季度提高了14个百分点。按照全年中国经济(GDP)增长保“8”的要求，经济总量提速的大环境，势必刺激钢材需求进一步增长。

同比价格扭转下降局面，今年上半年，在钢材价格同比继续下降的同时，从环比来看，近期螺纹钢、线材等品种钢材价格出现了程度不同杨升；其他一些钢材产品价格虽然仍有下降，但其降幅也在逐步收窄。这就表明，中国钢材价格行情已经完成了震荡筑底，最低迷时期正在过去，或者已经过去。

有越来越多的观点认为，世界经济将会在2010年内复苏，美国经济也有可能在今年末见底，实体经济需求趋向好转。与此同时，各国政府开动印钞机“救市”，亦引发了强烈的通货膨胀预期。受其影响，大量资金，包括套期保值资金、避险资金、外汇储备多样化资金、投机求利资金等，抢先实体经济复苏进行布局。这么多的资金一起涌入大宗商品市场，势必形成强大的购买需求，推高中、远期行情，并使得近期钢材价格趋向坚挺。

实现利润水平有所提高，企业利润水平与生产成本和产品销售价格紧密关联。进入下半年后，一方面，钢材产品需求增加，价格同比上涨；另一方面，许多企业的前期高价库存矿石不断消化，下半年逐步转向低价原料。预计下半年钢铁行业利润环比将有较大幅度上升。

市场风险需要防范，钢材市场在复苏过程中依然避免不了反复，避免不了行情震荡风险。这种风险首先来自于世界经济复苏过程的艰难，还面临很大的挑战，比如世界汽车巨头的破产倒闭，失业人数继续增加等。其次来自与严重的过剩产能，价格的每一次上涨，都会引发大量过剩产能的释放，由此产生巨大的行情压力。

第二节 下游产业发展情况分析

1、我国高尔夫球场的发展情况

现在我国只有青海、甘肃、山西、西藏、宁夏5省（区）没有高尔夫球场。包括内蒙古、贵州在内的26个省、自治区、直辖市已建成高尔夫球场176座。这些球场分布在22个城市，主要集中在经济发达地区如广东、上海和北京。其中北京有24家，广东有54家。在建和拟建的高尔夫球场则要远大于此，这类球场在500家左右。

我国的球场数目与美国的17816块、加拿大的4000块和日本的1926块相比是少了。虽然我国只有176块高尔夫球场，但考虑到美国有2540万人参加高尔夫运动，日本每年光出国打球的人数就是150万人，而我国只有大约100万人（构成主要是外商和白领）参加高尔夫运动的现状，我国目前的高尔夫球场的数量并不少。一些球场也反映存在“吃不饱”的现象。

我国的高尔夫球场在档次上分布有不合理的现象，在空间布局上缺乏调控。我国的球场大多是商业性的，公共球场数目很少，这也不符合高尔夫良性发展的要求。与国外比，这是个显然的差距。也因为此，高尔夫在中国才是“贵族运动”。另外，我国在一些自然环境总体不适宜高尔夫发展的地方建了很多高尔夫球场。比如北方12月～3月寒冷的天气是不能打球的，而且北方缺水严重，本不太适合高尔夫发展，但还是建不少高尔夫球场。

2、高尔夫对经济社会发展的积极意义

1）高尔夫对加快旅游业发展有巨大的促进作用

我国旅游业正在由单纯观光型向观光复合型发展。高尔夫运动的绿水青山，正是21世纪人类追求的主题，发展高尔夫旅游对于我国成为世界旅游强国目标的实现有重要意义。高尔夫对于带动我国入境旅游业和国内旅游的发展有特殊的作用。我国周边的日本一年就有150万人出国打球，在韩国100多个高尔夫球场也满足不了韩国人的需求，许多人在旺季预订不上，于是纷纷外出打球。韩国人主要前往威海、烟台、青岛等地打球。这些地方不仅与韩国比较近，而且风光秀美，环境洁净，是很好人休闲度假地；而且这里的球场收费比韩国便宜三分之二。我国的广东省一年就有境外10万人次来广东打球，可为广东带来10亿元的市场规模。到云南进行高尔夫运动的海外球团对该省入境旅游的贡献率是5%。而在西班牙，该国的270座高尔夫球场通过高尔夫旅游每年为西班牙带来30亿美元的收入。我们可以设想，在自然条件比较优越的云南（气候原因）和海南等地方多建球场，积极发展高尔夫旅游，可以作为我国推进入境旅游的一个重要“抓手”。

2）对促进当地经济发展和就业有积极作用

云南高尔夫业在过去的两年中，开始显示了它对地方经济强大的带动发展作用。其中高尔夫球场税收及相关行业所带来的收益十分明显。以春城高尔夫球场为例，它每年向宜良县政府缴纳的地方税收从366万元增长到756万元，平均增幅43.72%，占全县财政收入比重为3.43%，成为全县的税收大户之一，拉动了当经济发展。

积极带动就业。按标准球场18洞为例，就业人数在300～400人（包括球会动作、球场保养人员、球童等），就给国家创造众多就业机会，可明显带动地区经济。如北京乡村高尔夫俱乐部就是一个例子，当地农民住上了高楼，周边房地产兴旺发达，农民变成了职业球童，形成了新型农村景象。

3、发展趋势

长期作为房地产投资附属的高尔夫球场产业，要想独立发展，并借助整个体育产业迅速崛起，就必须要打破“贵族神话”，走进大众生活。

从目前国内许多球场悄然在进行的一些营销调整来看，高尔夫球场服务对象的两极分化趋势将日益明显。在过去相当长一段时间里，几乎全国所有的高尔夫球场在击球价格上差距并不大，各大球会的会籍价格也相对持平。在未来几年，这种格局将逐渐被打破。一方面，部分球场将进一步建成私人球场，会籍价格成倍飙升，在不久的将来，北京等地很可能会出现会籍价格数百万甚至近千万的顶级私人球会；另一方面，更多球场已经开始在调整打球价格，吸引普通老百姓参与到这项运动中来。在上海等地，已经出现了价格低至1000元左右的短期会籍卡，这部分球场未来的发展趋势，将是大众球场。

积极应对，强调高尔夫球运动的积极正面意义，健康、向上、诚信、和谐，努力消除负面影响，正确引导舆论与公众；强调和突出高尔夫球作为体育运动特质(健身，培养优秀品质，为国争光等)；最大限度降低社会冲突的可能性，避免引发任何社会矛盾，尤其是避免与社会弱势群体之间的矛盾与冲突；加强行业自律，积极协调社会关系，低调行事。

球场定位的差异、打球价格的分化，都是中国高尔夫产业的积极尝试。这些尝试也是符合经济学规律的，我们完全有理由相信，随着整个体育产业的发展和人们对休闲生活的追求，高尔夫产业将会打开一个全新的局面。


免责申明：本文仅为中经纵横市场研究观点，不代表其他任何投资依据或执行标准等相关行为。如有其他问题，敬请来电垂询：4008099707。特此说明。