黑色金属冶炼及压延加工行业供需分析与预测

第一节 固定资产投资

2009年黑色金属冶炼及压延加工行业固定资产按企业规模分析  单位：千元

2009年黑色金属冶炼及压延加工行业固定资产按企业规模所占份额分析  单位：千元

2009年黑色金属冶炼及压延加工行业固定资产按企业所有制分析  单位：千元

2009年黑色金属冶炼及压延加工行业固定资产按企业所有制所占份额分析   单位：%

第二节 行业供求状况

1、钢铁生产情况

2009年1至11月份粗钢产量统计表  单位：万吨

2009年1至11月份钢材产量统计表  单位：万吨

2009年1至11月份生铁产量统计表   单位：万吨

2、钢铁进出口情况

据海关最新统计，11月份进口铁矿石5107万吨，比上月增加560万吨，同比增长57.04%；1-11月份合计进口56586万吨，累计增长38.4%。全年突破6亿已无悬念。

11月份我国出口钢材285万吨，较10月份增加14万吨，与去年同期相比下降3.39%；1-11月累计出口2126万吨，同比下降62.1%。

11月份我国进口钢材129万吨，较10月份减少19万吨，比去年同期增长25.24%；1-11月累计进口1615万吨，同比增长11.4%。

11月出口钢坯2万吨，进口钢坯30万吨，较10月份减少3万吨。

11月份我国出口焦炭6万吨，同比下降81.25%；1-11月累计出口48万吨，同比下降96%。

统计数据显示，自今年6月份开始，我国钢材出口已经连续5个月回暖，且11月份的钢材净出口达到156万吨，外部需求回暖的信号可以说是日趋明显。值得注意的是，据商务部统计，截至11月初，今年全球共有19个国家和地区对中国出口产品发起101起贸易救济调查，涉案总额超过116亿美元，其中美国和欧盟发起的调查影响力最大。由于明年各国恢复性增长的规模与空间有限，所以明年我国出口产品仍将受到来自美国、欧盟等发达国家及印度、阿根廷等发展中国家两方的贸易救济调查。基于此，预计我国明年的出口形势仍然是局部有所好转，难以根本改观。

第三节 价格变动状况

2009年，国内钢材市场价格波动的范围相对比往年要小，除了在8月份初创了年内新高，而其他的大部分时间市场价格都在正常范围内波动。全年来看，国内钢材市场价格有四次爬升，第一次是从1月9日到2月26日有小幅度的爬升，紧接着是大幅度下挫。第二次爬升是在09年7月份左右，第三次爬升在09年10月16日，第四次为12月底。走势详见下表：

2009年唐山市场钢铁月度平均价格汇总（一）  单位：元/吨

2009年唐山市场钢铁月度平均价格汇总（二）  单位：元/吨

至年底，在外矿大幅上涨的引领下市场加速上行，短期来看，市场供强需弱的矛盾将被商家年底囤货需求和成本上涨预期所掩盖。

1、外矿上涨明显，成本支撑强劲。首先、12月24日，印度对铁矿石粉矿的出口关税由0上调至5%，块矿有原来的5%调整为10%，刺激近期国内进口印度铁矿现货价格的上涨；另外印度铁路系统决定取消大宗商品散货运输实行优惠政策，并对（铁矿石、煤炭、谷类）削减折扣，此举将提高15%的铁路运输的运费。新的运费政策将于2010年1月1日生效；其次、印度本国矿山整治力度加强，各大矿山资源投放均有不同程度的减少；同时，澳洲暴雨影响明显，再加上两大矿业巨头力拓与必和必拓成立铁矿石生产合资公司签订了约束性协议，预计将于2010年下半年完成组建工作，对外矿的谈判可谓雪上加霜。

另外值得注意的是，厂家反映，2010年各主导钢厂外矿协议量将减40-60%，钢厂考虑后期上涨的预期和保证资源量，在资金允许的前提下，均有意提前备现货，造成近期外矿集中采购的现象。可以说后期铁矿石上涨预期明显。12月底，唐山63.5/63印粉CIF报价122-125$，较12月中上涨10$。焦炭涨势不减，现唐山二级冶金焦主流采购价1850A，资源有限、厂家采购仍较困难，汽、火运依旧紧张，运费小幅拉涨，受钢厂集中增加库存影响，原料非常抗跌，继续上拉依然强劲。 据我网调查，1月份，考虑原料上涨预期空间，北方普钢坯的基本制造成本将至3450元/吨左右。

2、相对充裕的资金面为市场上拉助力

目前，国内资金供给始终充裕，临近年底，无论是从钢铁生产企业、抑或是钢贸流通企业反馈的信息来看，资金都没有出现明显的缺口。与此同时，近期资金利率市场水平始终保持平缓，央行在长达8周的票据正回购操作，回收数千亿流动性后，近期操作力度明显放缓，表明短期内宏观决策对于更进一步收紧流动性是心存忌惮的。

宽松的货币环境，CPI即将转正的运行趋势以及由此带来的通胀预期，促使大宗商品价格始终保持高位震荡。而就在同期，美元指数在经历一波由74冲上78点的强势运行之后，近期再显颓势，大宗商品价格纷纷上扬，某种程度上也在刺激钢材及相关产品价格上行欲望。

第四节 影响因素分析

1、需求恢复增长，粗钢生产快速恢复

遭受金融危机打击后的全球钢铁行业正在逐渐恢复生产能力，粗钢产量呈现为前低后高的增长态势。据WSA的预测，2010年全球钢材表观消费量将达到12.06亿吨，将比2009年增长9.2%，恢复到2008年水平。根据WSA公布的统计数字，1-11月份全球累计生产粗钢10.9亿吨，同比下降10.8%。其中11月份日产粗钢358.3万吨，比2008年平均日产增长7.3%，相当于年产粗钢13.08亿吨水平。

从08-09年全球粗钢产量增减情况看，除中国以外的其他国家和地区的粗钢生产在08年降幅最大，08年6月全球粗钢日均397万吨，峰值产量达到近年来的最高点，但至08年的12月份，迅速衰减为265万吨，产量大幅降低了33.4%。而同期中国大陆粗钢日均产量降低了25.0%，扣除中国以外其他国家和地区粗钢产量大幅减少了40.7%，粗钢生产的收缩幅度超过中国15.7个百分点。

2、海运费价格呈现“驼峰”走势

同2008年“单峰”走势相区别，2009年波罗的海干散货指数呈现为明显的“驼峰”轨迹，6月和11月均表现为大幅上升的态势，海岬型运价指数的“驼峰”走势更为明显，刚好与同期的全球钢材价格走势、美元涨跌以及国际市场原油价格的变化趋势相吻合。

3、国际原油价格出现回调

截止09年12月31日，WTI原油价格升至79.34美元/桶，再度逼近80美元/桶大关，布伦特和欧佩克原油价格也分别升至77.67美元/桶和76.19美元/桶。同年初相比，价格分别上升了33美元/桶、38美元/桶和35美元/桶，升幅分别为71.2%、94.0%和81.6%。全年平均价格分别为62美元/桶、62美元/桶和56美元/桶，分别同比下跌了37-38%。

第五节 未来供求预测与价格变动趋势

中国经济支持钢铁需求的平稳增长。预计2010年GDP增长率将稳步回升到9%左右的增长，在积极的财政政策和适度宽松的货币政策下，固定资产投资仍将保持较高增长速度，固定资产投资占GDP的比重将可能超过70%。在投资拉动型的经济格局下，2010年国内钢铁需求有望保持平稳增长态势。中国钢铁产量短期难以控制，1-11月粗钢总产量5.18亿吨，较上年同期增长12.1%。按当前形势发展，预计2009年粗钢产量将达到5.64亿吨，同比增长12.7%。尽管发改委和工信部将出台政策，重点抑制钢铁等行业产能过剩局面。但预计短期内难以看到明显效果，预计2010年粗钢产量将达到6.27亿吨以上，同比增长11.1%。

1、全球钢铁产量有望出现恢复性回升

根据国际钢协的预测，全球钢铁表观消费量2009年将减少8.6%，至11.04亿吨。预计2010年全球钢铁需求将增长9.2%，达到12.06亿吨。其中，中国将增长5.0%至5.53亿吨。

2、铁矿石价格继续缓慢上涨

受全球粗钢产量迅速恢复的刺激，铁矿石资源供应方面也呈现出巨大的增长，预测2010年全球铁矿石海运贸易量将突破10亿吨，比2009年增长12.8%。预计中国2009年全年进口铁矿石超过6亿吨，同比增长35%以上。中国近几年对进口铁矿石的依赖度持续提高的局面难以改变，铁矿石价格续涨趋势已经形成。

3、中国钢材需求持续增长

与2008年相比，预计2009年全年粗钢表观消费量增加将在1亿吨左右。预计2010年中国钢材出口将保持缓慢回升的态势，全年表观消费量将达到6.2亿吨左右，同比增加5500万吨以上。从需求钢材品种来看，制造业、轻工、新能源等行业所需求的各类板材、型材和特钢产品等将逐渐成为消费需求的热点。

4、钢价有望震荡上扬

预计2010年钢材市场价格将继续在供给大于需求的态势中变化。一季度在原材料价格上涨的预期下，随着钢厂出厂价格的提高，市场价格可能在波动中小幅上扬。从全年来看，预计钢材市场价格可能在波动中呈现前低后高的变化趋势。

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