棉纺织行业经济运行情况

2004年，棉纺织行业经济运行质量和效益进一步提高，抗风险能力不断增强，取得了很好的成绩。受市场需求的拉动，棉纱、棉布产量仍稳定增长，但受棉价大起大落的影响，棉纱线出口量减少，经济效益增长幅度下降；在国家宏观调控政策指导下，投资回归理性状态，高速增长的势头减缓；初步预计，2005年棉纺织业的经济增长速度将比上年有所下降，但经济发展仍呈良好的态势，继续以平稳、协调、持续的步伐增长。

第一节 生产情况

一、纱线生产

2004年国内全社会纺纱产能继续稳步增长，同比增幅13.86%，年产1120万吨。山东、江苏省仍为最大的纱线生产省，其两省产量合计占全国的43.87%，而河南、湖北、浙江、福建、河北、安徽六省的产量占全国的36.45%，其余的20多个省、直辖市、自治区仅占全国产量的19.68%，可见纱线的生产有较强的产业集中度。有7个省份的纱线生产的增长比例均高于全国水平，拉动着全国纱线的增长.其中尤以山东、福建最为突出，同比增长分别达41.52%、40.36%。

二、梭织布生产

2004年棉纺织企业为规避市场风险，苦练内功，挖潜增效，降低生产成本，积极拓宽销售渠道，梭织布生产继续稳定增长，全社会生产同比增幅18.98%，产量为420亿米，其中规模以上产量294.75亿米。同比增长19.43%，在梭织布生产中，纯棉布、棉混纺交织布及纯化纤布生产的比例分别是51%、23%、26%。

山东、江苏及浙江省仍为最大的棉型梭织布生产省，其三省产量合计占全国的55.49%，其余的各省只占44.51%。山东、福建、广东及浙江省规模以上企业生产增长幅度比较大，高于全国平均水平。

第二节 进出口情况

据海关统计，2004年我国纺织品服装出口创汇974亿美元，其中棉制纺织品及棉制服装（含纱、织物、制品、服装）出口312亿美元，同比增长14.93%.占全部纺织品服装出口的32%；棉.棉混纺纱线及织物出口65.72亿美元.同比增长7.99%，占棉制纺织品出口额118亿美元的55.69%。

在2003/2004棉花年度中，由于我国的棉花供销及流通领域中出现的问题，致使棉制纺织品的生产和出口受到了影响，尤其是棉纱线和棉织物的出口量分别下降14.45%、4.83%。

一、棉花进出口

受2003年第4季度国内棉价暴涨的影响.2004年我国棉花的进口量创历史之最，为191万吨，较2003年增长120%；主要进口国家为美国、中亚地区和西非地区，从美国进口棉花的量最大，占55.43%。2004年。因国内棉花资源紧张，其出口量大幅下降，出口仅9238吨.较2003年出口总量11.24万吨下降了90%。

我国棉纺织生产量是世界第一，也是第一大棉花进口国，进口量占国际市场贸易量的1/3左右。

然而我国2004年进口的191万吨棉花中绝大多数都是在国际棉价高于65美分/磅的时候签订的合同，造成高价进口棉花，低价出口纺织晶的被动局面。分析主要原因是；

（1）我国的棉花期货市场还非常不成熟.尽管已经在郑州开设了棉花期货交易品种，但品种单一，套期保值交易所占比重太小.期货市场的功能尚未发挥；

（2）受棉花进口配额的限制，不能将我国棉花市场完全融入国际市场。此外，棉花进口配额在数量和时间上的限制。使我国棉纺织企业不能按需、按使用量上自由采购.导致棉花进口的时机非常被动，不能适应国际市场的采购制度，易出现集中采购，只能让国际棉花价格牵着鼻子走；

（3）我国许多棉纺织企业缺乏流动资金，且生产的产品对棉花的依存度较高，不适应棉花价格的波动。

因此.只有早日取消棉花进口配额限制，才能使国内棉纺织企业真正走进一个国际大市场的竞争环境中去。

二、纱线进出口

1、进出口贸易额同比基本持平，贸易量逆差较大

2004年国内棉纱线累计出口数量43.12万吨.同比下降14.45%.出口金额13.34亿美元.同比下降3.17%；国内棉纱线累计进口71.47万吨.同比增长0.21%.进口金额为15.33亿美元，同比增长0.45%。

2004年国内棉纱线的进出口贸易量逆差较大.达到历史高位，进口量大于出口量近30万吨.贸易金额逆差达近2亿美元；这主要原因是：

（1）2004年出口退税率下调四个百分点，对棉纱线这种出口利润本来就比较低的产品影响非常大；

（2）国内棉花、棉纱价格的不稳定，对出口也造成一定影响；3月到8月尽管进出口数量差比较大，但进出口额却接近，说明这几个月我国棉纱线出口的竞争优势比较强，原因在于这几个月我国的原料与国际市场的价格比较接近；

（3）全年的出口金额同比是逐渐上升的，尤其是前3个月，是由于前期棉价的居高带动了纱线价格的上升；另外，棉纺织行业加大了技术投资力度，加快了技术改进步伐，使我们的产业结构得到进一步改善，产品的附加值有所提高，产业的国际竞争力加强；

（4）棉纱线出口的单价高于进口的单价，也是导致进口数量高于出口的原因之一；

（5）棉纱线、棉织物出口单价同比均上升，分别为13.19%和15.96%，这说明，凡是指责我国纺织品服装单价下降是错误的，是没有事实根据的。

2、沿海省市是进出口大省

从棉纱线出口省市看，广东、山东、江苏三省的出口量占总出口量的74.18%，达407吨；而广东是棉纱线的第一进口大省，占总量的88.32%，再加上山东、浙江、江苏、福建、上海五省市，其总进口量达98.83%。

3、从巴、印两国进口棉纱线最多

根据海关统计，我国向52个国家和地区进口了棉纱线，集中度较高，其中进口2千吨以上（除中国）棉纱线的有11个国家和地区，占总进口量的57.51%，而从巴基斯坦、印度分别进口18.81万吨、7.65万吨，分别占总进口量的26.32%、10.70%。

三、棉织物进出口

2004年棉织物出口47.92亿米，同比下降4.83%；进口棉织物16.04亿米，同比小幅上升1.35%，从下图可看到，2003年与2004年棉织物月进出口数量比较稳定。2004年棉织物出口金额52.38亿美元，同比上升11.27%；进口21.69亿美元，同比上升4.21%。棉织物的进出口与棉纱线不同，为贸易顺差，出口量大于进口量约32亿米，贸易金额顺差31亿美元。

2004年棉坯布进口整体上表现出了增长态势，2004年纯棉坯布进口数量3.62亿米，同比下降为1.32%。2004年坯布出口的数量同比有了较大幅度的下降，纯棉坯布累计出口数量10.96亿米，同比下降了9.55%，尤其是5月以前，国内棉花价格高于国际，导致原料成本过高.纯棉坯布出口量同比下降。

另外，棉混纺坯布进口数量尽管不多，只有1862万米，但同比却增幅46.64%，棉混纺坯布出口量为4919万米，同比大幅度下跌了近54个百分点，棉混纺坯布的进口同比大幅上升，出口的大幅下降，这是由于国内棉花的大幅震荡，带动了化纤短纤原料的上涨，导致国内下游企业加大进口棉混纺坯布，以降低成本。

四、棉制纺织品及服装进出口

2004年棉制纺织品及服装进出口贸易的主要特点是：

1、加工贸易出口快速增长

2004年一般贸易的出口继续保持较快的增长速度，同比增幅10.83%，其贸易总额占棉制纺织品及服装出口的66.54%，来料及进料加工贸易出口约100亿美元，同比增长21%，尤其是进料加工贸易增长近28%。

2、三资企业出口贸易增长平稳，民营企业出口贸易增幅较大

三资企业出口贸易发展平稳，近五年来，其出口占棉制纺织品及服装出口贸易总额的比重，自2000年的33.83%稳步小幅增长到2004年的34.98%；民营企业出口的发展势头良好.增幅较大，已从2000年的7%增长到2004年的近28%；而国有企业在出口贸易中所占的比重逐年下降，已从2000年的60%降至2004年的38%，并且首次出现负增长，即降幅6%。

3、亚洲是我国棉制纺织品及服装的主要出口市场

中国的港澳台及日本、韩国是我国2004年棉制纺织品及服装的主要出口市场，其出口额占总的50%以上，对欧洲及北美自由贸易区的出口占比为20%以上。

第三节 市场情况

一、棉花市场

2003/2004年度的棉花市场，棉价大起大落，进入2004/2005年度的棉花市场，棉价持续平稳。

2004年6月1日我国棉花期货上市交易，尽管目前还不成熟，但仍然给各参与棉花市场的方方面面一个希望的前景。

从上图的2003/2004年国内、国际棉价走势图来分析棉花市场的基本情况。2003年国庆节前，国内与国际棉价基本相同，在棉花大幅减产和国内需求旺盛的背景下，进入10月，国内棉价一路攀升，国内329级标准棉花的价格达17500元/吨以上，且有价无市，尤其是高等级棉叫缺，低等级棉国内与国际COTLOOK A指数的棉花价差达1700元/吨以上，高等级棉的价差更高达2000元/吨，局面持续直至年初一季度，严重影响了棉纺织企业的正常生产，在棉纺织企业乃至中国纺织工业协会的积极呼吁下，国家宏观调控部门在3月增发了100万吨棉花进口配额，随着棉花的大量到港，棉花价格开始下跌，国内外棉差价缩小，棉花价格出现理性回归。

但5月份以后，一些棉花流通企业由于判断国内棉花市场的失误，认为到5、6月份之后棉花仍会出现明显缺口，价格还会上涨，因而选择继续不出手高位价格的棉花，由此失去了避免巨额亏损的良机；与此同时，一些棉纺织企业也同样判断失误，高价购进了许多棉花，加大了成本，不但挤掉了原本很少的利润，甚至造成了亏损。正是由于国内外棉花价格较大的差距，以及国际棉花价格的不断下跌，这一不正常的状态，给国内棉纺织品的出口带来不利影响，许多定单流失；6月，棉纺织企业签订进口棉大量到港，在进口棉的极大冲击下，国内棉花的采购量急剧下降，导致国内棉花价格逐渐下跌，接着又给产业链的各环节带来严重影响。

与此同时的6月，国家对部分行业实施银根收紧的调控政策，一方面棉纺企业缺少流动资金，另一方面棉花流通企业加快销售棉花，棉花从买方市场变成了卖方市场，价格开始快速、大幅度下降，到6月底，棉价降到2003年10月之前的状态，随后棉花的价格小幅波动并一直处于稳中下降的趋势。

天气帮忙，7、8月份多数棉区棉花长势喜人，棉花将获大丰收已成定局。考虑到全世界棉花产量增加、国家宏观调控等因素，棉纺织企业预测棉价还会走低，因此整个夏季一直尽量减少棉花库存以避免价格下跌带来的损失。进入新的棉花年度，棉价正如预期大幅度平稳下降，此后到年底基本在11000—12000元/吨之间，尽管期间的棉价也有一些波动，但在国家的宏观调控下，在涉棉企业的理性判断下，棉花市场总体比较平稳。

2004年的棉价从最高点的17500多元/吨，下降到11000元/0屯左右，每吨价差超过6000元/吨，棉价震荡的幅度，对产业链造成的伤害，是历史上从来没有过的；此外2004年国内棉价平均高于国际棉价1300元/吨以上，而2003年仅高300元/吨左右。造成这种局面的原因既有天灾等不可控制因素，也有政策调控不及时、人为炒作等因素，教训是极为深刻的。

二、化纤短纤市场

除棉花以外，涤纶短纤和粘胶短纤均是棉纺企业生产的重要原料，几年来，使用棉花与化纤原料的比重为64：36，据初步统计，2004年棉花使用量约为760万吨，化纤短纤使用量约为427万吨。

从下列的表和图可见，2004年国内化纤短纤产量增长幅度较大，粘胶短纤价格自2004年5月起基本上高于棉花价格，尤其是7月以后的平均价差在4000元/吨以上，相比涤纶短纤的价格总体比较平稳，但受棉花价格、供求关系的影响，2004年化纤短纤价格同比上涨。

三、纱线市场

近几年，我国生产的纱线的平均纱支一直在32s左右，因此棉纱代表品种普梳C32s棉纱是受国内棉花行情影响最为明显的纱线品种。

2004年初受国内棉花价格继续走高的影响，棉纱也出现了一波跟涨行情，在2月下旬棉纱价格涨到最高点，当时国内市场上C32s棉纱中心成交价在24000元/吨上下，且JC40s也创下近年来新高达34000元/吨。短短两个月不到，每吨棉纱就上涨了1000—1500元。另外销量也创T2004年的峰值。

3月初，由于纱价过高.受下游织布厂购买能力下降的影响，又因上游大量进口棉的集中到港，100万吨棉花进口配额的增发，棉花供应商此时开始纷纷卖棉，棉花供应紧张局面随即消失，导致支撑棉纱上涨动力的棉价开始高位回落，棉纱价格出现下跌行情。从此以后，纱价一直处于下跌的趋势。

9月，在新棉上市前国内棉花出现短期的上涨行情，但大家普遍认为新年度棉花价格将走低，下游布厂依然没有大量购纱的动力，因此未能拉动棉纱行情的启动；10月份以后，随着国内棉花价格的一路下跌，棉纱价格再次大幅度下降，至年底仍未能彻底止跌。

2004年底绍兴市场上C32s已由2月下旬23600元/吨的最高价跌至17200元/吨左右，下降幅度达27.1%。

四、棉布市场

2004年坯布市场价格走势基本相同于纱线的价格走势。年初，受出口退税率调低、原料价格过高的双重影响，坯布市场需求低迷；如上所述，进入3月，国内棉花价格下跌，随之棉纱、棉布价格也开始一路走低，尤其是进入夏季，受电力供需矛盾、公路运、费上涨、企业资金紧张的影响，企业开机率下降，时有停机停产、限产的现象发生，致使坯布市场内外交困；7月，坯布市场的销势达到了低谷；8月，受传统季节影响，订单增多，销售形势有所好转；但以小批量为主，仍然达不到往年同期水平；自10月起，受国内棉花大丰收、产量大幅增加的影响，国内棉花价格急剧下跌，全棉坯布市场，也出现了“量价齐跌”走势，据抽样调查显示，直至年底，一般的纯棉常规品种库存较多，内销市场几乎处于停滞状态。

五、综合分析

国内棉纱布市场价格下降的原因有：

（1）2004年3月以来棉花价格“暴跌”，是导致纱布价格一路走低的根本原因；

（2）国际棉花市场价格始终低于国内价格，平均为1300元/吨以上，且上半年的价差高于下半年的价差，加大了国内棉纺企业的生产成本，出口量的下降，增加了国内市场的销售压力；

（3）2005年纺织品出口配额取消，许多下游企业持观望态度，致使定单减少；另外，织造企业由于形势不明朗，也不敢轻易定出口合同，导致库存增多，内销市场价格下降。

第四节 经济效益情况

据国家统计局对规模以上5434户棉纺织企业的统计显示，实现工业销售产值3601亿元，同比增加29.05%；实现工业增加值{现价）950.63亿元，同比增长29.25%。棉纺织行业实现利润86.33亿元，同比增长16.95%，增利额1251亿元；产品销售利润240亿元，比上年增加24亿元，同比增长10.98%；实现出口交货值620亿元，同比增长15.35%。

一、棉纺织行业的经济运行特点

1、产业的集中度进一步提高

2004年棉纺织行业规模以上企业销售收入3555亿元，同比上升29.45%，其中销售收入超过亿元的企业有985户，占14.52%，而其销售收入达到2347亿元，占当年总销售收入的66.12%。产业的集中度比上年进一步提高。

2，经济运行平稳，经济效益状况良好

2004年棉纺织行业规模以上企业数增加985户。尽管亏损企业数增加了172户，但盈利企业盈利额增长20.92亿元，亏损企业亏损额只有8.4亿元，较2003年净增利近13亿元，其中近11亿元是主营利润的增利受棉花价格的影响.增利额与2003年相比减少约2.7亿元。

2004年棉纺织行业规模以上企业资产运营状况良好。表现在.资产负债率进一步降低，比上年降低0.59个百分点。表明企业的经营状况越来越趋于稳健且融资能力逐渐趋强；流动资产周转2.39次，比上年速度加快0.23次。

3、国有企业改革进程加快

国有及国有控股规模以上企业占全部企业的比重9.8%，同比下降4.7个百分点。但国有企业依然存在以下问题：在539户企业中，盈利企业盈利额减少近4亿元，亏损企业亏损额增加5亿元，与2003年相比，减利9亿元，净亏损2.986亿元。同比增亏149.82%。另外，资产负债率高达71%，比全行业高5个多百分点尽管国家在资金上给予国有企业以支持，但由于企业负担较重。流动资产周转次数为1.64低于全行业0.75个百分点。国有企业亏损面达43.97%亏损面增加12.65个百分点。

二、主要棉纺织生产省的主要经济指标情况

（1）山东、江苏、浙江三省的棉纺织行业充分发挥沿海纺织大省的优势，努力克服棉花、电力、运输、人力资源的不利因素，积极开拓国内外市场，经济效益继续提高，经济运行平稳，共实现产品销售收入2249亿元，占全国的63.26%，同比增长35%；利润总额共计75.23亿元，占全国的87.14%，同比增长50%，尤其是山东省为全国棉纺织行业的增利大省，为17亿元（全国为12.51亿元），利润总额占全国的50%以上；

（2）从产品的销售利润中看，山东、河南、浙江、广东、福建及河北各省均高于全国平均水平，而从利润率看，山东、浙江、福建及河北各省也高于全国平均水平，其它有关各省尽管产品销售利润不低，但利润率却比较低，主要原因是生产过程中的管理费用、财务费用过大，尤其是广东、陕西省这种情况比较明显；

（3）从资产负债率情况看，福建省棉纺织企业主要利用自有资金发展，企业的筹资能力较强，而中西部的河北、河南、湖北、新疆因其国有企业成分较大，资产负债率均高于全国水平：

（4）山东、江苏、浙江三省的出口交货值也居全行业主首，其总计占全行业的71.5%，但就其各省情况看，广东省的出口交货值占销售收入的37.87%，依次为浙江26.49%、江苏20.23%、山东16.11%。

第五节 技术进步情况

2004年，棉纺织业的固定资产投资继续增长，在国家宏观调控政策的指导下，抑制了某些地区及企业投资过猛的趋势，棉纺织投资的主要力度转向了市场前景看好、产品附加值高、有利于产品结构调整、有利于企业自主创新和产品开发能力等方面，主要特点是：

一、投资增幅大幅回落

棉纺织行业（不含印染）在2003年的投资总额达271亿元，2004年计划投资796亿元，国家从土地、信贷上采取了宏观调控的政策，抑制了投资的大幅增长（见图12），2004年实际完成投资近335亿元（不含印染），同比增幅23.55%，占纺织全行业投资的28.37%，保证了棉纺织行业经济的良好运行。

二、投资方向符合国家发展方向

棉纺织业投资结构发生了比较大的变化，从国内投资看，尽管沿海投资仍为投资主体，大约占总投资的65.53%，增长幅度为15.45%；但西部、中部地区的投资有了比较大的增长，分别同比增长40%、45%；东北老工业基地的辽宁省的投资同比增长155%以上。另外，一些棉纺织企业加大了境外投资的力度，既有利于充分利用境外资源，还可以缓解与一些国家由于生产及出口造成的矛盾。我国利好的投资环境，三资企业及民营企业的资金投入增大。

三、棉纺织企业为迎接后配额时代的到来，继续加大技术改造力度

据统计，技术改造的投资总额占固定资产投资的60%以上，2004年底棉纺织行业技术结构继续向健康的方向变化。预计，2004年90年代水平及国际水平的棉纺设备比重超过55%，清梳联、精梳机、自动络筒机及无梭织机比重有较大幅度提高.清梳联配套的纺锭已达到2500万锭，无卷化率达37.3%左右，精梳纱比重提高到23.8%，无结纱比重达58%，棉纺织业无梭织机占有率提高到25.37%。

2004年全国进口纺织设备近48亿美元，其中棉纺织设备及配件的进口与2003年基本持平约21亿美元，占全部纺机进口约44%，其中纺纱设备及零配件进口额增长均为11%左右，而进口的30cm以上的无梭织机2.12万台，数量同比减少25%，其中剑杆织机进口近2400台，同比减少44%，喷气织机进口近10000台，同比减少44%，2004年自动落筒机的进口近2700台，数量同比增长32%，各类气流纺纱、喷气纺纱等自由端纺纱机进口308台。

免责申明：本文仅为中经纵横市场研究观点，不代表其他任何投资依据或执行标准等相关行为。如有其他问题，敬请来电垂询：4008099707。特此说明。