化纤行业整体运行分析

在国民经济平稳较快发展。纺织工业继续稳步快速增长的拉动下，2004年我国化纤工业发展也继续保持较快增长势头  产能产量快速增长  市场需求空间扩大，供求关系基本均衡；化纤产品市场价格稳中有升  但四季度跌幅较大；化纤进口小幅增长，原料进口继续大幅增长  短缺矛盾继续加剧  但化纤及其纺织品、服装出口大幅增长；全年行业经济效益快速增加，整体运行质量继续改善和提高，行业整体亏损面为21％，全年行业实现利润总额达到63亿元。再创历史新高，增长16.1%。

一、供求关系分析

2004年化纤供求基本平衡，供给略微大于需求。但仍在正常范围之内。考虑2004年棉花供应总量大幅增加近40％．对化纤产品价格有相当的影响。

(一)市场供给总量快速增长，但逐月生产增速有所减缓。全年化纤供给总量为1556万吨，同比增长20.3%。

1、化纤生产

分品种看，涤纶生产增速依然最快，产量达到1138．05万吨，增速高达22．8％；粘胶和锦纶生产也保持较快增长，增速分别达到20．82％和14．87％；其它品种则相对较慢。

分省市看，浙江、江苏是产量最大、增速较高的两个省，2004年两省化纤产量分别为577．8万吨和377．8万吨，分别增长39．16％和28．91％，两省合计占全国总产量比例已经达到65．68％，其中涤纶增速更是分别高达46．4％和28．26％，合计涤纶产量占比例已近3／4。

化纤产量排在第三到六位的分别是山东、福建、广东、上海，但其产量都不太大，占全国比例也分别只有5．27％、5．02％、3．93％、3．40％。    产量在前十位的省市中，只有上海和天津出现下降，分别下降了5．68％和4，27％。产量增长最快的是四川，增长40．62％，首次进入产量的前十名之内。

2、化纤进口

化纤进口总量略有减少。但分品种看则差异明  显。涤纶长短纤进口增速均比上年大幅下降；其余  品种均有不同程度的增长，其中帘子线增长24．72％，  锦纶长丝增长21．83％，腈纶增长16．55％，粘胶长丝  进口也增长13．72％。    从分国别或地区进口情况看，虽然占据进口前三位的台湾、韩国和日本的进口数量均有不同程度的下降，但三地进口总量占总进口量比例依然高达74．7％。而从泰国进口则大幅增加到1 0万吨，增速高达45，5％，占进口总量的比例也提升到5．36％。

(二)下游需求继续保持旺盛。直接下游产业基本保持15％～17％的增速，间接下游增长速度均在20％以上。

1、下游增速

从化纤几大主要品种与其直接下游应用领域生产增速比较看，只有涤纶长丝、短纤增速高于下游；其余品种则基本与下游增速相适应，个别品种如腈纶增速只有5．35％，大大低于下游呢绒10．53％和绒线14．01％的增速。

2、化纤及化纤制品出口

2004年化纤纺织品和化纤针织品出口总重量为297．75万吨，出口化纤服装141.91件套，分别同比增长20．65％和24．21％，化纤及其制品出口总金额达到329．78亿美元，增长23．13％。

从出口单价分析，2004年化纤出口均价略微下降2．76％，化纤服装出口均价也小幅下降4．15％，而化纤纺织品和针织品出口均价却有不同程度的上涨，其中短纤纺织品、短纤面料分别增长10．28％和1 5．57％。

二、2004年化纤市场走势

(一)在市场需求拉动和原料价格持续走高的推动下，全年化纤产品市场价格稳中有升，但四季度出现较大波动，产品价格下跌严重。

由于以上供求关系的演变，全年化纤主要产品的市场行情变化如下：前10个月基本平稳，在原料价格的推动下稳中有升，并且有两个高潮：春节前后继续三年淡季不淡的情况，1月底达到市场的高位，9—10月份出现第二高潮，这是历史性的周期性的上涨。但进入第四季度特别是11、12月市场行情严重下滑，主要原因：一是棉花市场的变化；二是后配额时代的来临各国的对策不明朗，直接影响到经销商订单的执行，特别是化纤面料订单急剧减少；三是化纤产品价格高位运行，下游纺织产品对价格上涨的承受能力有限。

从主要化纤产品的价格走势看，除了粘胶长丝和氨纶价格全年一路走低外，其余品种均有不同程度的上涨。其中涤纶长丝涨幅最小，在13％一33％之间，但其原料涨幅在50％一70％之间；粘胶短纤维与涤纶短纤维涨幅在50％上下，这与2003—2004年度国内棉花供应不足有关；锦纶长丝价格在原料价格迅速上涨的推动下，也出现较大幅度上涨，但涨幅大大低于原料90％的涨幅；腈纶产品价格也上涨34.59％，主要是国内产量增长较慢，市场供应偏紧以及原料价格上涨推动。

(二)全年化纤市场行情变化的结论

(1)真实反映了市场供求关系变化。2004年1—8月份化纤生产增速略高于需求，产品价格一路走高主要是受化纤原料价格持续走高的推动。

(2)能反映棉花市场供给的变化，2004年棉花产量大增、进口大增给化纤特别是涤纶短纤维和粘胶短纤维价格造成很大影响。

(3)化纤价格11—12月的大幅下跌与国际形势有关。2005年纺织配额取消，各国贸易对策不明朗，引起出口订单迅速下降。

三、化纤行业经济效益和运行质量

2004年化纤行业经济效益继续较快增长  全年化纤行业共实现利润总额63.03亿元。再创历史新高同比增加16.06%，净增8.72亿元。亏损企业亏损额1 3.94亿元  同比小幅增加6.48%；全行业亏损面下降到20.99％  同比下降2.03个百分点。

分行业看，涤纶行业实现利润27.99亿元，占全行业的44.41％，成为行业的第一大盈利行业，但行业整体亏损面仍高达28.24%，为全行业最高；人纤行业实现利润总额16.45亿元，占26.1％；锦纶行业也实现利润3 99<Z元，为近几年最高．占6.33％；腈纶行业也艰难实现利润o 31亿元。行业亏损面也降为15.38％。

行业运行质量继续改善。工业总产值、产品销售收入等增幅都在30％以上。固定资产周转率同比加快D.3115次；但总资产报酬率、销售利润率和存货周转率却有所下降。每百元销售收入三项费用继续下降销售、管理、财务费用分别下降o.2317元、o.8378元、o.1836元。各个分行业的运行质量也有不同程度的改善。

国有及国有控股化纤企业经济效益继续较快增长。2004年行业实现利润总额17．05／乙元，占全行业的27．06％，同比增加12．76％。但亏损面仍高达40．57％，高出全行业19．58个百分点。

国有及国有控股化纤企业运行质量也继续改善。五项主要监控指标中，只有销售利润率和存货周转率下降0．5743点和1．3490次，其余指标继续转好。每百元销售收入三项费用继续下降，分别下降0．3671元、1．2224元和0．4465元，降幅均大大高于全行业平均水平。

国有涤纶企业五项指标中除存货周转率下降0．0394次，其它四项指标均有不同程度的好转。两项盈利性指标总资产报酬率和销售利润率分别提高0．0847点和0．1064点，固定资产周转率也加快了0．1918次，资产负债率下降1．55个百分点。在三项费用上，国有涤纶企业下降较大。

四、2004年化纤行业运行中存在的问题

过去的一年，国家实施有针对性的宏观调控措施，国民经济正朝着宏观调控的预期方向发展。化纤行业作为国民经济的主要行业之一，也基本能反映国家宏观调控的情况和效果，已经初步遏制化纤行业部分地区、部分行业投资过快增长的势头，特别是”化纤行业投资预警系统”的及时启动，在引导行业理性投资方面迅速发挥作用，行业投资增速有所下降。

化纤行业运行和发展的资源约束进一步显现。原料以及煤电油运的制约日益明显，化纤行业开工率降低幅度是历年最大的。

这些问题虽然在国家大经济环境中，特别是宏观调控力度加大的情况下有所缓解，但并没有得到根本性解决。2004年第四季度的11月、12月市场价格的较快下滑，说明这些问题将会对2005年的行业运行带来巨大影响。

（一）投资问题

2004年1—8月，在国家加大宏观调控力度的情况下，化纤行业投资增速迅速回落，从一季度的84．5％下降到14％。但9月份以后，投资增速有迅速回升，到11月份，增速又提高至41．1％，全年增速依然高达44．1％，高出纺织全行业20个百分点。

但从逐月投资总额看，9月份以后增长也非常明显，9月新增1 7．86亿元，比8月增长46．8％；10月新增22．67亿元，比9月增长26．9％；11月新增投资仍然高达20．49亿元；12月份更是高达22．78亿元。

化纤投资增速居高，体现在新建项目较多。以聚酯为例，2004年已经推迟或停止项目有7个，产能为156万吨，但建成项目也多达30个，新增生产能力约586万吨，其中320万吨已投产，266万吨未正式投产。预计2005年新建项目仍有12个，合计产能214万吨。

(二)原料问题

2004年化纤原料进口继续大幅增长，价格也大幅上升。进口合纤原料1089．5万吨，均价高达858美元／吨，分别增长26．52％和36．18％。其中PTA进口572．48万吨，均价728．87美元／吨，分别增长26．04％和29．01％；MEG进口340．18万吨，均价895．95美元／吨，增幅分别高达35．02％手口42．3％：CPL进口44．98万n屯，均价1605．57美元／吨，分别增长1 9．31％和40．57％；只有丙烯腈(AN)进口数量下降16．49％，但进口价格也上升了25．1％，达到了1026．07美元／吨。

2004年进口人纤原料合计43．69万吨，均价高达606．95美元／吨，也分别增长9．38％和17．26％。进口最主要的是棉短绒和人纤木浆。其中棉短绒进口13．02万吨，占29．8％，均价356．05美元／吨，大幅增长37．67％；人纤木浆进口28．99万吨，占66．35％，均价722．54美元／吨，增长14．23％。

(三)开工率问题

2004年化纤各行业开工率普遍较低，聚酯、涤纶最为突出。主要原因：一是夏季用电高峰时，聚酯、涤纶最为集中的江、浙、沪一带停电严重，萧山、绍兴7—9月基本停四开三(每周)，上海市、桐乡、江阴、吴江等地区基本停三开四，严重影响产能发挥。二是进入四季度，由于原料价格太高，各行业开工率快速回落，聚酯及长丝行业开工率都已降到50％左右，其中小聚酯开工率只有10％左右，预计今后开工率也不会大幅回升，绝大部分小聚酯产能将被淘汰，而涤纶短纤行业略好，也只有55％；锦纶、粘胶长丝行业在75％左右。全年只有粘胶短纤和腈纶行业开工率较高，粘胶短纤行业开工率在95％、腈纶  行业也高达92％；四季度两行业受影响也不太大，腈纶行业仍在90％，粘短行业受棉花低价影响回落到85％左右。

(四)棉花生产与进口问题

2004—2005年度国内棉花产量632万吨，同比增长27．68％，比上一年度净增约137万吨；进口将达到190万吨，增加1．18倍。因此，2004—2005年度棉花市场供应总量增加了240多万吨，对棉花市场和化纤市场的价格压力都很大。

由于2005年棉花进口配额的继续存在，影响市场的力度依然很大，可能会造成国内市场棉价的大起大落。

有专家预计，由于粮棉争地问题日益严重，2005—2006年度我国棉花种植面积将减少15％。这就意味着，假如今年棉花与2004年一样获得丰收的话，其产量也将减少近100万吨。

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