中国化肥运行概况

第一节 2004年化肥重点产品运行分析

       一、尿素

       2004年的尿素市场始终走在政策的影子中。降低出口退税、取消出口退税、要求油头企业亏损开车、限定1400元／吨的中准价（后调至1500元／吨）等等。每一个政策出台之后，我们都可以清楚地看到市场发生的变化。第一季度，春耕在即，尿素市场慢慢上行；到4月份，随着4月19日国家发展改革委发出《关于加大价格监管力度努力降低农资零售价格的通知》，要求各地从讲政治的高度进一步加大价格监管力度，降低农资零售价格以后，价格骤然下滑。直到5月下旬，开始缓慢回升。先是小幅试探性上涨，到7月下旬开始大幅攀升。最高时出厂价达到1800元／吨以上，直到冬储时仍在高位运行。作为中国第一大化肥品种，尿素在今年仍将与政策如影随行。

       2005年的变化不出成本、供求关系和国际市场3方因素，有些因素已经发力。如2005年1月1日起尿素开始出口征税；国际尿素市场仍处于跌势之中；煤、电、油、运等基本面没有大的改变。所以，尿素价格高位运行应在情理之中。

        二、磷酸一铵

       2004年，磷酸一铵是涨幅最大的化肥品种之一，年头和年尾的价格差距近700元／吨。一铵价格如一匹黑马，让人瞩目。2003年的一铵价格还只是1300多元／吨，而那时，二铵却在1750元／吨左右，两者价格差500多元。而后，一铵与二铵的价格迅速接近，甚至有一段时间一铵的价格几乎超过二铵。

应该说一铵的价格上涨是一种理性的回归。2005年维持这一价格也实属正常。在农业政策不断看好、复合肥用量不断增大的形势下，作为复合肥主要原料的磷酸一铵在找回迷失的自我价值之后，短期内保持这个价格没有太大问题。

 三、磷酸二铵

磷酸二铵在2004年一直处于一种上涨的态势中。不过仔细比较，二铵与尿素有着极为相似的运行轨迹，即在4月份的限价政策出台之后，价格落入低谷。从6月份开始回升，并一直上行，达到现在的2450元／吨。从成本上来看，煤炭、硫酸、磷矿石、合成氨无一例外的涨价，造成二铵成本大幅度提高。另外，二铵资源的国际分流也为其价格提供支撑。据海关数据，去年国产二铵出口达70余万吨，占国产二铵总量的15％以上。国际价格大幅上涨成为国产二铵涨价的强大牵引力。

由于能源及资源问题造成的对供应的影响、进口资源的萎缩、运输瓶颈的制约、国际二铵的高价位运行（目前大多数港口的价格都在2880元／吨）等等，无不昭示着二铵的良好前景。据了解，已有部分二铵企业在新年伊始就再次提价。

四、氯化钾

相信钾肥企业都不会忘记3个节日：2003年的国庆节和2004年元旦和国庆节。这3个节日都让每吨氯化钾价格几天内猛涨了200元。在这种弹起的感觉中，经营钾肥的人们体味到令人心跳的快乐与慌乱。

俄罗斯红钾由去年年初的1280元／吨涨到现在的1910元／吨（港口价），前后差价达600余元／吨。大幅度的价格起伏让钾肥市场显得有点神秘。作为一个钾肥依赖型国家，近几年的钾肥进口量一直保持在500万吨～600万吨。因此，这块市场确实存在较大的不可控性。特别是近几年我国复合肥工业的迅速发展，对钾肥的需求呈逐年上升趋势，还有全球性的能源紧张以及国际贸易的繁荣使海运的价格不断上行。这都为钾肥价格带来较大的变化。

种种迹象表明，在未来的一段时间，钾肥会依然保持坚挺并有再度上行的可能。首先，中国农业生产资料集团公司、中化化肥公司在2005年的进口钾肥购买合同中已明确接受40美元／吨的上涨幅度。这表明了2005年该品种价格上涨的必然性。但也要看到这种上涨是顺势而动的。而2004年那种神秘的、不可控的弹跳般的市场表现将有所弱化。

五、复合肥

2004年的复合肥极为热闹。在氮、磷、钾各种原材料的大幅上涨中，复合肥的生产成本也大幅攀升。但在国家各种政策的监督下，对于正规的复合肥企业来说，要保证养分的货真价实，利润就仅能与以前持平。因为厂家的价格很难跟上原材料上涨的速度和幅度。所以，不少复合肥生产企业只得将工作重点由销售撤退到供应和储运。这已成为去年复合肥市场的一大显著特点。

对于复合肥而言，钾肥、磷酸一铵的价格都会为其价格提供一定的支撑。虽然尿素市场未来走势并未板上钉钉，但是大多数人认为，由于2005年国内资源并不特别充沛，后市下行的空间不大。因此，2005年的复合肥市场起码在用肥的旺季应为走势坚挺，价格仍有上涨空间。

通过以上分析可以看出，就整体而言，2005年的化肥市场相对于2004年并没有多大的改变。政策、能源、国际市场等因素依然作用于市场中。这就注定了2005年的化肥市场还是一个热闹的市场。

 第二节 2004年国内化肥价格走势回顾与预测

受成本和国际市场化肥价格走高等因素的影响，2004年国内市场化肥价格较大幅度地高于上年。在宏观调控与成本压力的双重作用下，预计2005年化肥价格走势将以高位调整为主。

       一、2004化肥价格上涨情况及原因
 

2003年10月以后，在农产品价格大幅度上涨的同时，化肥等农资价格也不断攀升。2004年一季度，随着用肥旺季的到来，化肥价格出现普遍上涨，为支持农业生产，稳定化肥市场价格，国家有关部门采取了一系列调控政策，如对化肥生产用电实行优惠电价；对化肥铁路运输实行优惠运价，并免征铁路建设基金；恢复对尿素生产企业缴纳的增值税先征后返50%的政策；并特别强调尿素出厂价要严格执行中准限价规定。在国家宏观政策的调控下，化肥价格快速上涨的势头得以遏制，4、5月间化肥价格有所回落；进入6月份，在原材料成本持续上涨、公路治理超载以及国际化肥价格走高等因素的影响下，化肥价格又有上涨。

到2004年12月份，粮棉主产区国产尿素平均零售价格每吨1830元，比1月份上涨20.39%，比2003年同期上涨21.19%；碳酸氢铵平均零售价格每吨540元，比1月份上涨14.89%，同比上涨25.58%；氯化钾平均零售价格每吨1570元，比1月份上涨12.95%，同比上涨13.77%；国产磷酸二铵平均零售价格每吨2280元，比1月份上涨21.28%，同比上涨22.58%。2004年1月—12月，国产尿素、碳酸氢铵、氯化钾、国产磷酸二铵平均零售价格每吨分别为1670元、510元、1510元、2140元，同比分别上涨16.79%、20.31%、11.54%、19.18%。

造成化肥价格大幅度上涨的主要原因有以下几方面。

（一）农资需求增加，部分地区缺口较大。2004年国家出台了一系列鼓励粮食生产的政策，大大提高了农民的种粮积极性；同时，受2003年棉花收购期价格大幅上涨的影响，2004年棉花种植面积也有大幅提高。农民增加了种植面积和对土地的投入，对化肥的需求明显增加。而在农民对化肥的需求加大的同时，部分地区货源供应却相对紧张，据调查，安徽省2004年秋种化肥的缺口为80—100万吨，陕西省化肥缺口也达60—70万吨。

（二）生产与流通环节成本居高不下，抬升化肥价格走高。从2003年年底开始，影响化肥生产企业成本的煤、电、油、气等原材料和能源全面涨价，且涨幅较大；运力不足和电力供应紧张直接影响到企业开工率，推高化肥生产成本；同时公路治理超载使运输成本大幅上涨，经销商随之上调销售价格。

（三）国际市场化肥价格企高，大量出口分流减少国内资源。2004年国际市场石油及天然气价格持续走高，化肥生产成本增加，导致国际市场化肥行情持续升温。12月初美国尿素（新奥尔良袋装丸粒，FOB）246.5美元/吨，比1月初213美元/吨上涨了15.73%；俄罗斯尤日内散装颗粒尿素（FOB）206美元/吨，比1月初160美元/吨上涨了28.75%。国际市场价格走高一方面对国内市场有拉动作用，另一方面刺激国内企业加大出口力度。统计显示，2004年1至10月我国出口各种化肥527.35万吨，同比增长42.86%，其中，尿素出口261万吨，同比增长52.62%。另外，由于亚洲传统尿素供应商印度尼西亚在2003下半年实施尿素出口禁令，越南、菲律宾、韩国等东南亚和东亚国家为满足本国日益增长的化肥需求，纷纷选择进口运输成本相对低廉的中国化肥，2004年1至10月，仅越南就从我国进口化肥155万吨，占我国化肥出口总量的30%，占越南化肥进口总量的40%左右。大量出口分流了部分原本用于国内市场的资源，推动了化肥价格走高。（以上进出口数据来源：中国五矿化工进出口商会）

      二、2005年化肥价格走势预测

随着农民种粮积极性的提高，化肥等农资的需求仍将保持增长趋势，2004年以来影响化肥生产和流通成本的能源、原材料、运输等诸多因素2005年还将继续起作用，因此2005年化肥价格继续上涨的压力不小。从2004年上半年开始，为稳定化肥市场价格，保护农民种植收益，各级政府已经采取了一系列调控措施，并起到了一定的效果，2005年的调控力度还将加大，化肥市场价格的上涨空间将在一定程度上被压缩。综合两方面因素，预计2005年全年化肥价格走势将以高位盘整为主。

 （一）农用生产资料需求的增长，以及居高不下的成本将支撑化肥等农资价格维持高位

1、从2004年12月1日起，尿素中准价水平将由每吨1400元提高到1500元，上浮幅度为10%（上限为1650元）。上调中准价将释放去年成本涨价所带来的压力，尿素零售价格势必在2004年基础上有一定幅度上涨。

2、国家继续加大对农业特别是粮食生产的支持力度，国家税务总局也将制定5年内逐步取消农业税的计划，河南、湖北、吉林、辽宁和黑龙江等粮食主产省已将农业税下调了3个百分点。随着国家对农民减负增收措施的落实，农民生产积极性进一步提高，化肥等农资的需求在去年的基础上也还将有一定幅度增长。

3、目前原油、天然气以及煤炭等能源价格依然维持高位，化肥生产原材料成本短期内不会下降；交通运力也依旧紧张，使得铁路运输优惠政策无法得到充分体现，相反，原本一部分可以通过水路或陆路运输的化肥加入到铁路运输中，更加重了铁路运力的紧张状况，地区性资源缺口的缓解仍有难度。

此外，目前化肥市场的大批量用肥需求已经结束，但化肥生产和流通各环节冬储积极性均不高，和往年相比，不少地方的化肥冬储量都程度不同地有所下降。鉴于这一情况，国家已采取了加强化肥冬储工作的措施，但是成效目前还不能估计得过于乐观。

（二）对出口设限将减缓出口需求增势，化肥价格上升空间在一定程度上将被压缩

1、为抑制因出口量增加而拉动国内尿素价格的上涨，以及增加国内可供资源总量，保证春耕用肥，国家发改委等部委出台规定，从12月1日起，2004年3、4月份以前已签订并报税务机关备案但未标明化肥出口价格的长期出口合同也一律停止增值税出口退税，并在2005年继续实行对尿素、磷酸二铵等主要化肥产品暂停出口退税的政策。同时，财政部等部委联合发出通知，从2005年1月1日起，我国出口尿素将加收260元/吨的暂定关税。出口设限的政策实施以后，一部分资源将转向国内市场，对稳定化肥市场价格将起到积极作用。　

2、东南亚是我国化肥出口的最大市场，根据目前东南亚市场的需求情况，2005年我国化肥出口仍将呈持续增长态势，但出口增幅会有所回落。据越南农业与农村发展部公布，越南计划减少2005年化肥进口量，并于2005年至2010年间筹建4个年设计生产能力为179万吨的化肥厂，以减少对进口化肥的依赖。我国出口数量也将因此有一定程度下降，减少的这一部分转而充实国内资源，对稳定国内市场价格也将起到一定作用。

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