电机制造行业产业投资分析

第一节 产业投资环境

目前，全球约有１／３的微电机是在中国加工生产的，国内巨大的市场潜力和丰富的资源、廉价的劳动力等优势，吸引了众多跨国公司的目光，他们纷纷移师中国市场，以独资或合资的形式参与竞争。

据介绍，近几年，国外著名公司进入我国市场的速度非常快。首先，外企普遍重视实现本地化经营。一是利用当地的丰富资源和廉价劳动力，实行当地生产、销售及返销；二是利用当地的人力及智力进行管理及研究开发新产品。其次，外企越来越重视无刷电机的开发和生产，强化以高新技术为主要竞争手段。随着电子控制技术的进步和无刷电机的优点为人们所认识，无刷电机成为当前微电机的主要发展方向。另外，香港和台湾对祖国大陆微电机生产投资也明显加大。同时，外国公司在中国的办事处和代理机构越来越多，特别是微电机生产设备和检测设备及配套产品企业。

第二节 产业投资风险

结构调整使投资风险加大主要有三方面的原因。

第一，传统产业的扩张空间相对缩小，现有企业之间为有限的市场份额激烈竞争，加大了新投资者的风险。

第二，高新技术产业虽然有较大发展前途，但对于每一个具体项目而言，由于消费需求不好把握和生产技术不够成熟，投资回报存在着很大的不确定性。

对技术相对落后的国家来说，愈是技术先进的产品和技术，投资回报的不确定性愈强。因为落后国家的企业并不处于技术前沿，对技术发展趋势较少了解，投资方向模糊，成功率相对较低。

第三，高新技术产业都是技术与资金密集的行业，我国尚不具备明显的竞争优势，国内投资者很可能要面临进口商品和外商在华投资企业的强有力竞争，加大了投资风险。

目前出现的生产能力过剩只是低水平的过剩，我国在较长时期内继续保持较快增长速度是完全可能的。问题在于企业如何尽快提高投资风险转移能力，促进投资增长。

第三节 产业投资建议

鉴于贷款大幅度增加，去年8月份，央行采用较为严厉的政策措施，把存款准备金率从6%提高到7%，今年4月份又决定把存款准备率再提高0.5%，希望减缓银行放贷速度。此外，央行还出台了一系列“窗口指导”的配套措施，希望抑制贷款增长过快的势头。银监会也在近期开始对四大国有商业银行贷款进行特别检查，以尽可能细致地掌握贷款风险状况。但是，统计数据说明这些措施的效果并不明显。针对当前投资增长过快的状况，央行加息的可能性越来越大。但是，第一，由于美国的利率正处于45年来最低点，人民币利率已远高于美元利率。如果中国升息，无疑将再次增大美元与人民币的利差，增加人民币升值的压力。第二，在缺乏债务约束的情况下，即使贷款利率提高1—2个百分点，也不足以抑制地方政府的投资扩张冲动。因此，实行更为严格的窗口管理措施，以及再次提高存款准备金率应成为货币政策的立足点。

与货币政策相比，财政政策的作用余地和效果更为明显。鉴于我国当前经济发展的基本态势以及中央政府宏观调控的内在要求，本次人代会已确定的1100亿元的长期建设国债的发行规模应当根据经济形势的变化大幅度调减，在一定条件下甚至可削减经常性赤字规模。赤字与国债政策的主动“撤火”有利于抑制部分行业的投资过热、地方政府的债务风险和商业银行的信贷膨胀。国债政策的主动“撤火”也有利于防止可能出现的通胀压力。与此同时，财政支出内部结构需进行较大程度的调整，大力削减行政事业性支出以及带有明显收益的基础性资本支出规模，加大中央向西部地区和农村地区的转移支付力度，以腾出更大的财政支出空间，满足扩张性国债政策淡出后对西部开发建设和农村教育、卫生等公共支出不断扩大的需要。

对当前的投资膨胀倾向不能采用"一刀切”的行政性紧缩措施。既然投资过热从根本上来讲是地方政府过热，因此，调控的目标就不应是企业等市场主体，而应是地方政府本身。管住土地和与清理债务，将在很大程度上管住地方政府的短期行为。要坚决抵制超能力负债进行的投资，以破坏环境为代价进行的投资，以不顾资源约束进行的投资。在必要全国范围内开展一场地方政府债务的全面检查和调研，加强市场和社会对地方政府发债行为、债务规模和债务风险的监督和约束。要按照几部委通知要求，坚决落实对各类开发区的清查与撤并，一部分要彻底“摘牌”，一部分则要清理整顿。减少地方政府越权审批、违规滥占耕地现象，在全国范围内开展清理与规范各类减税、低价出让土地的优惠政策的工作。

民营经济与外资经济是我国经济增长的重要源泉，同时，民营经济和外资经济的周期波动也影响了国民经济走势。历史数据表明：非国有投资与全社会投资的变动趋势非常一致。尽管在改革以来的绝大多数时间里国有投资总量都超过了非国有投资，但是，由于非国有投资增长总是超前于国有投资增长，所以，真正决定全社会投资波动方向和幅度的不是国有经济，而是以民营和外资经济为主的非国有经济。2004年一季度，投资增长的主体力量仍是股份制经济、私营经济和外资经济。在应对周期性波动问题时，政府政策应一视同仁，不能因民营经济是长期鼓励发展的对象而网开一面。政府要遵循市场规律，对民间投资主体行为进行规范与适当的调控。可通过提高资本规模、技术水平、环境标准等方式，抬高相关产业的投资进入门槛，限制规模小、环境破坏明显、资源消耗大、技术含量低的低水平重复建设。

第四节 2006-2008年电机制造行业技术产品发展趋势

一、科技发展趋势

小电机是工厂自动化、家庭生活自动化、办公自动化的重要基础产品。各种新的电子产品不断出现和人们生活质量不断提高，对小电机产品的品质要求和需要量也提出新的要求，促使小电机产业向前发展。

小电机的技术发展动向是：（1）向小型化、轻量化、薄型化方向发展；（2）不断开发新原理、新结构的电机；（3）采用新型磁性、导电、绝缘材料；（4）改善电机控制技术（如电机驱动采用IC，简化电路有利于电机“小型、轻量、薄型”）；（5）高效节能。

小电机产品是工业自动化、农业现代化、武器装备现代化、办公自动化、家庭现代化等各个领域广泛应用不可缺少的基础产品。随着全球经济和人们生活水平不断发展和提高，以及小电机应用领域的不断发展，其需求量也随之增加，对小电机的品质要求也在不断提高。为了提高市场竞争能力，不断降低成本，满足各个领域的需要，小电机行业正在加速朝着专业化、规模化、自动化生产方向发展。随着不断提高设计水平、制造水平以及采用新材料、新结构、新原理，小电机技术发展迅速。根据有关资料报道，小型化、薄型化、轻量化、无刷化、智能化、静音化、高效化、节能化、环保化、可靠化、精密化、组合化以及直接驱动和直线驱动是小电机技术发展趋势。

1、无刷直流电机

无刷直流电机是近几年小电机行业发展最快的品种，随着视听产品“小、轻、薄”化和家电产品的静音化以及豪华型轿车需求量增多，无刷直流电动机需要量迅速增加。无刷直流电机用电子换向替代了电刷和换向器，具有高可靠、高效率、寿命长、调速方便的优点。各国都加快了开发新产品的速度和占领市场的力度。日本不少公司已将无刷直流电机应用到数码照相机、微型收录机、摄影机、打印机、存储驱动器、手机以及汽车空调、洗衣机、吸尘器、电动车、心脏泵等领域。

2、片状电机

随着电子产品向小型化、轻量化、薄型化方向发展，其配套的小电机也要求向“微、轻、薄”方向发展，开发片状电机就成了必然趋势。片状电机的原理与传统的直流电机并无多大区别。日本已有多家公司（如松下、索尼、东芝）生产片状电机，并已被广泛应用到软、硬、光盘驱动器、随身听、录音机、录像机、摄像机、数码照相机、移动通信以及微型医疗设备中。

3、微小型电机

电子产品小型化是电子产品技术发展趋势之一。小型计算机、游戏机、弹子机、健康保健、美容按摩、老人和小孩玩具、移动通信等领域大量使用微小型电机，如手机、高级玩具汽车、电动牙刷用的微小型电机，近几年来需求迅速增加，尤其是小电机直径3mm至6mm（空心型和实心型）、钮扣式电机直径8mm至12mm的需要量剧增。PC机、家用游戏机、老年人健康按摩和玩具、妇女健美按摩、小孩智能玩具及小家电中也需要大量微小型电机，这些产品大部分是消费类产品。可以预计，微小型电机的市场前景十分诱人。

4、直线电机

直线电机是一种将电能转换成直线运动机械能，而不需要任何中间转换机构的传动装置，它具有结构简单、无接触运动、噪音低、速度和精度高、控制容易、维护方便、可靠性高等优点。随着工业自动化水平的不断创新，直线电机的应用领域越来越广。日本多摩川、松下、伺服等公司已有直线电机产品，我国浙江大学也已有直线电机产品。世界各大公司都在大力研究开发新产品和开拓应用领域。直线电机也分异步、同步、步进、有刷直流、无刷直流等各种类型。目前已有不少自动化设备中应用直线电机，如高速冲床、高速切削机、卫星天线、磁头驱动器、绘图机、打印机、复印机、扫描仪、电动门等，据有关资料报道，直线电机在直线驱动使用领域无论从整机效率、体积以及控制系统都优于旋转电机，是值得加以重视开发生产的新型电机。

5、高速动压轴承电机

为了满足电子产品的小型化要求，小电机向高速化发展是一种技术发展动向，如计算机外设的存储密度迅速提高，其配套的主轴无刷电动机在8000r/min以上高速运转，不少小电机甚至在20000r/min以上运转，为了保证小电机在高速运转下低噪音，并保证在高速动转下仍能运行平稳、抖晃小、寿命长，日本许多公司（三菱、佳能、松下）已开发生产高速动压轴承电机，动压轴承有空气和液态动压轴承两种。目前应用空气动压轴承较多，尤其适用于在高速运行下，要求噪音小，抖晃小的DVD、HDD、CD-ROM等主轴电机。

6、高效率电机

节能化和环保化也是小电机技术发展动向之一，因此开发高效率电机已变成十分迫切的课题。日本三菱公司已研究开发成功电动汽车（EV）和混合型汽车（HEV）、电动摩托车、踏板车、电动自行车用的高效率电机。如电动汽车马达，不但要小型化，而且要求达到高输出密度。近几年，马达的输出密度已超过1.2kW/kg，效率已达到90%-97%。通过小电机高速化、运用高性能磁性材料、采用高效率冷却手段来达到提高电机的输出密度和效率。日本、美国已有不少公司生产高效率电机并应用到汽车领域。

7、超微型电机

医疗领域是微机械电子技术应用的最具代表性的领域，微创伤内窥诊疗、精密显微外科手术机械及微机器人等都需要体积很小、功率又足够大的高度灵巧、高度柔顺性的超微型小电机。超微型电机是微机械电子系统的关键执行和驱动部件，其应用领域遍及国民经济多个领域，如微机器人、航天、航空、生物医疗、自动控制、军事控测、信息机器等等。不少专家预测，随着超微型电机制造水平不断完善和成熟，其产量和应用领域不断扩大，其市场潜力是巨大的，有望成为新的经济增长点。

8、新型小电机

随着科学技术水平迅速发展，人们开始发现以往的各种小电机，有其局限性，于是开始注意研究开发新原理电机，以满足不同领域的需要。已实用化的有超声波电机，除此以外，其他原理的电机也在逐渐趋向实用化。

二、产品发展趋势

电机行业在国民生产中占据着非常重要的地位，广泛应用于工业生产的各个领域，其技术发展非常迅速。近年来，随着新兴行业的发展，微电机成为电机行业发展的亮点，是我国电工电器行业（电机）“十五”发展的重点产品，此外稀土永磁电机，无轴承电机也是电机技术发展的新动向。

（一）微电机

1、微电机应用领域

微电机指直径小于160mm或额定功率小于750W或具有特殊性能、特殊用途的电机。微电机综合了电机、微电子、电力电子、计算机、自动控制、精密机械、新材料等多门学科的高新技术产业，尤其是电子技术和新材料技术的应用促进了微电机技术进步。微电机品种多达5000余种，规格繁杂，市场应用领域十分广泛，涉及国民经济、国防装备、人类生活的各个方面，凡是需要电驱动的场合都可以见到微电机。

微电机的应用主要有以下几个方面：

⑴家电用电机。家电用电机种类众多，数量很大，其核心技术就是微特电机及控制技术，虽然现在市场已经比较成熟，但随着人们生活水平和环保意识的提高，家电产品的设计、生产、检测都要求高质量化，这就要求新机种产品具有多功能、省能源、低噪声、振动小等特点，因此未来市场将会大幅成长。

⑵通信、电脑周边产品。通信和电脑网络已经渗透到人们的日常生活中，随着行业技术迅速发展和不断进步，所需的高精密小型电机需求品种愈来愈多，数量增幅巨大，新品种层出不穷。电子控制技术不断提高，也使微电机附加价值增高，因此未来发展潜力很大。

⑶汽车用微电机。世界汽车销售量不断攀升，功能不断翻新，应用的电子配件日益增多。传统化油器被自动定量电子喷油系统取代，ABS刹车皆改由电机代替。传统汽车配有十几个电机，如今已经增到三四十个，有的甚至用到八十多个电机。摩托车的起动也用电机取代了脚踩方式，环保电动汽车需要的电子零件比普通汽车更多。行业对高性能直流电机技术要求正在提高，需求量也不断增加。

⑷电动工具用微电机。除了工业用途，家庭用手提电动工具也发展很快。高级电动工具人性化不断提高，自动化程度也不断提高，对串励电机性能要求也越严苛，发展非常可观。

⑸其他特殊用电机。卫星接收器转向电机、割草机、残障车用电机、CNC用伺服电机的数量都逐年上升，而电脑及高级电器用的无刷电机数量增幅最大，超过千万台。

⑹工业用电机。国际经济发展呈上升趋势，新兴工业国家增加，带动工业发展，设备不断更新、新机器不断增产，使得工业电机的未来仍然充满希望。

2、微电机技术发展方向

微电机制造工序多、涉及精密机构、精细化、微细加工、磁材料处理、绕组制造、绝缘处理等工艺技术，需要的工艺装备数量大、精度高。为了保证产品的质量还需要一系列精密的测试仪器，既是投资性较强的行业，又是劳动密集型和技术密集型的高新技术产业。国际微电机技术领域主要发展趋势如下：

⑴产品向高性能、轻薄短小化、永磁化、无铁芯化、无刷化、电机一体化、智能化和组合化发展。

在高性能和轻薄短小化方面，主要是针对传统产品性能的提高和产品尺寸的缩小。例如对汽车、电动自行车用电机，采用盘式结构，以便同车辆使用部位相适应，缩小体积。又如对旋转变压器，采用补偿，在同样的性能水平下，可以缩小一个机座号，或者同样机座下可提高精度。对多极旋变，误差精度大幅提高。对家电及其他场合使用的交流和直流微电机，采用塑料封工艺技术，可提高温度，降低噪声。

为了获得好的动态性能，降低系统成本，无铁芯电机今后在品种规格和产量上将会大幅度增长。这类电机在直流印刷绕组电机、盘式绕组电机、杯形电枢直流微电机等方面，将大量得以推广，用在汽车、电动助力车、印刷设备以及自动化装置和军事装备中。

在无刷化方面，主要发展无刷直流电机，以提高产品的可靠性和寿命。无刷电机已经广泛应用于家用电器、声像设备、汽车等领域。例如在变频空调器中采用无刷直流电机替代异步电动机，效率可明显提高。空调器的室内风机如用塑封无刷直流电机替代原有的单相异步电机，可获得较好的速度调节特性低噪声。无刷电机的性能优势，使其必将具有广阔的市场前景。

在组合化方面主要是适应军事装备和工业自动化设备的小型化要求，将角度传感微电机、速度传感电机、伺服电动机、减速器和制动器等根据不同用途组合成一体，发展单元产品，作为整机的一个独立的功能组件或部件，或者发展直接驱动和直线驱动产品。例如整机采用电机转子直接作为驱动元件，省掉了中间的传动机构，不但使其结构简化，又可以提高系统精度。又如，为了提高数控机床加工精度，采用交流直线伺服电机等。

⑵生产技术向集约化、柔性化、自动化、专业化以及生产协作配套网络化发展。发达国家十分重视微电机生产线柔性化生产。“柔性”可以克服以多品种小批量为特点的微电机生产组织上的困难，生产方式集约化、生产自动化和专业化、生产协作配套网络化则可以使以大批量为特点的微电机生产实现规模化经济。

随着国际市场竞争的加剧，微电机产品的市场寿命越来越短，发达国家十分重视电机生产线柔性化生产，这样可以克服以多品种小批量为特点的微电机生产组织上的困难。而生产方式集约化、生产自动化和专业化、生产协作配套网络化则可以使以大批量为特点的微电机生产实现规模化经济。使用CAD/CAM等软件进行计算机辅助设计、辅助制造技术是生产商共同的追求，这样可以大缩短产品研发周期和减少成本。

⑶测试技术向高效和自动化发展。

电机驱动与控制采用集成电路后，其最大优点是电路简化，有利于电机的轻薄短小化，并使驱动精度和可靠性提高，同时降低成本。随着电机性能的提高，要与其配套的检测技术精确度更高。

⑷设计技术向CAD发展。

现代CAD技术已不再是孤立地完成一个演算过程，不仅具有设计分析、设计综合、设计优化等功能，还能将信息管理、图形显示、专家系统等学科有机地联系起来，构成一个新的集成软件体系，因而实用性和方便性大为提高。而早期的电机CAD技术，由于没有现代计算技术（如数据库、知识库、人工智能等）的支持，设计数据的前后处理需要很多人工干预，而有关资料和数据仍需要到设计手册中去查寻，其实用性和方便性比较差，设计效率也比较低。

3、微电机生产现状

目前，微电机企业大多属于中小型企业，微电机行业产品的技术水平普遍不高。近几年，国外著名企业进入中国市场速度非常快，呈现出鲜明特点，对我国本土企业的发展造成了冲击。

首先是外企普遍重视实现本地化经营。随着国际市场竞争的日趋激烈，为了寻求适度的竞争，外国微电机企业越来越注重当地化概念。一是利用当地的丰富资源和廉价劳动力，实行地生产、销售及返销；二是利用当地的人力及智力进行管理及研究开发新产品。

其次，外国企业越来越重视无刷电机的开发和生产，强化以高新技术为主要竞争手段。随着电子控制技术的进步和无刷电机的优点为人们所认识，无刷电机成为当前微电机的主要发展方向。以日本万宝至马有限公司为代表的国外公司正积极开发无刷电机，如万宝至马达大连公司2002年生产微型无刷电机约4000万台。台湾公司也积极在大陆投资建厂，生产计算机风机用无刷电机，月产量达到数百万台。

另外，香港和台湾地区对大陆微电机生产投资明显加大。尤其在广东等沿海地区，微电机独资和合资企业越来越多，促使微电机企业的竞争相当激烈，从而导致出口价格下调。同时，外国公司在国内的办事处和代理机构越来越多，特别是微电机生产设备和检测设备及配套产品。目前，国外著名公司大多已在国内设立了办事机构。

针对这种情况，国家要求国有中小型企业走向市场，成为自主经营、自负盈亏、自我发展、自我约事的法人实体，同时政策鼓励中小型企业根据自身特点，选择改制形式，如组建有限公司，实行股份合作制，委托经营、出售、承包经营和合资等，并鼓励企业之间的联合与兼并，组建企业集团，帮助企业走向国际市场，这都给我国微电机行业带来了继续发展的机遇。

（二）稀土永磁电机简介

稀土永磁电机是一种用稀土磁钢来激磁的电机，它不仅具有一般永磁电机结构简单、运行可靠、发热小、效率高等优点，还由于稀土永磁具有极大的磁能积，故更具有体积小、重量轻、效率高、特性好等一系列优点。采用稀土永磁电机可以明显减轻电机的重量，如10kW普通发电机，重量为220kg，而稀永磁发电机为92k8。德国西门子研制的1095kW、230rpm六级永磁同步电动机，用于舰船的进，与过去使用的直流电动机相比，体积减少60%左右，总损耗降低20%。稀土材料以其优良的磁性能，在国民经济各领域中发挥着越来越重要的作用。

稀土永磁电机高效节能，平均节电率高达10%，某些专用电机节电率高达15%～20%，且价格合理。它已成为新一代航空、航天、航海用各种电机的主要发展方向，同时也因其高效节能而成为工业用（特别是用电大户如纺织、煤矿、石油、机床、汽车等行业）电机发展的必然趋势。我国开发的高效节能稀土永磁电动机的力能指标及价格方面，在国际市场有极强的竞争力。

（三）无轴承电机简介

无轴承电机是根据磁轴承与电机产生电磁力原理的相似性，把磁轴承中产生径向力的绕组安装在电机定子上，通过解耦控制实现对电机转矩和径向悬浮力的独立控制，也称磁悬浮电机。无轴承电机具有磁悬浮磁轴承所有优点，需要免维修、长寿命运行，无菌、无污染以及有毒有害液体或气体的传输是无轴承电机典型应用场合。比起传统电机加磁悬浮轴承的结构，它体积小，而且由于电机的磁场被用作产生悬浮力的基础，磁悬浮电机还可以减少磁浮力所需要的电能，从而提高系统的效率。

目前国际上研究的无轴承电机主要有3种，磁阻型磁悬浮电机、感应型磁悬浮电机和永磁型磁悬浮电机。除了分析无轴承的基本原理及推导电电机流、电压及悬浮力的关系外，针对不同的类型，研究侧重有所不同。

国际上无轴承电机从20世纪90年代初开始研制，经过10余年的发展，已经取得了一定的成果。日本在无轴承电机领域研究处于领先地位，除了分析无轴承电机的基本原理及推导电电机流、电压及悬浮力的关系外，针对磁阻型和感应型无轴承电机的电流的转矩分量和悬浮控制分量的相互干扰，提出了几种不同的解耦控制方法并用于实验，并研究了感应型无轴承电机的最优转子电阻值。针对永磁型无轴承电机，研究了不同磁钢安装形式的轴承电机及其最优磁钢厚度值等。日本学者已经开发出了磁阻型无轴承电机，感应型无轴承电机和永磁型无轴承电机等样机。

目前无轴承电机在半导体工业，化工领域，生命科学领域得到了应用，对提高产品质量、降低成本、减少污染起到重要作用。

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