方便米线行业上、下游产业链分析

第一节 上游行业发展状况分析

中国和印度是世界上最大的稻米生产国，分别占世界稻谷总产的35%和21%。中国曾经是世界第三大大米出口国。然而，近20～30年来，中国大米出口在国际市场的地位已退居到第6～7位。80年代年均出口大米只有74万吨，90年代略有回升，年均出口大米110万吨，占世界总出口量的5%～6％。1998年是我国有史以来出口最多的一年，达到375万吨，占世界大米总出口量的19％。同时中国也进口一部分优质大米，在80年代年均进口大米约20万吨，到90年代增长到43万吨。对我国未来粮食供给、需求和贸易的预测结果表明，中国粮食进口将不断增加。21世纪初（2000～2020年）粮食净进口量年均大约在2000～3000万吨，若中国1999年加入世贸组织并在2004年以后逐渐放开农产品市场，在2005～2020年，年均粮食净进口量将可能达到5000～6000万吨。然而，进口的粮食将主要是玉米、小麦和大豆。大米是所有粮食中唯一在贸易自由化过程中受益的产品，到2005年国内稻米生产将比非贸易自由化情况下增长4％左右，价格上升3.5%（而小麦、玉米、大豆的价格将下降20%～26％），中国将重新成为世界上最主要的大米出口国之一。

展望2008年我国稻米市场的发展趋势，主要有以下几个特点：

1、国内稻谷产量继续增加

据国家粮油信息中心预测，2008年我国稻谷总产量预计为1.873亿吨，比上年增长157万吨，增幅0.85%。预计2008/2009年度我国消费量为17.728万吨，比上年度的17.973万吨减少235万吨。国内稻谷连续5年丰收，库存充足。

2、国家出台最低收购价政策支持稻谷价格稳中有升

国家宏观调控的影响，依然是影响我国粮价走势的最主要因素。为了保护农民种植利益，确保增产增收达到稳收，国家在9月份发布了《2008年中晚稻最低收购价执行预案》，确定粳稻最低收购价每市斤0.82元，最低收购价适用时间，东北三省为2008年11月16日至2009年3月31日。虽然今年粳稻的最低收购价较2007年每斤高出0.07元，但是还远远低于外界预期和目前市场价格。水稻最低收购价格的提高，将间接推高今年新季水稻的价格走势。

另一方面，国内通胀预期减弱，稻谷价格的上涨将控制在合理区间。7月25日，中央已将宏观调控的首要任务，从之前的“双防”（防经济过热、防通胀）调整为“一保一控”（保持经济平稳较快发展、控制物价过快上涨）。而粮食价格又是整个社会物价的风向标。近几个月来，随着我国CPI数据的不断下调（从4月份的8.5%回落至8月份的4.9%），反映了国家的宏观调控手段渐显成效。因此，后期国家对粮食控制策略将倾向于抑制粮价增长速度，使粮价处于一个缓慢的增长态势。

3、种植成本增加将有助于提升水稻底部价格

今年生产资料价格普遍上涨，农用生产物资、地租、人工费用、种子、化肥价格等也随之大幅上扬，特别是化肥、农药更是成倍上涨，导致稻谷种植成本较去年有较大幅度增加。虽然国家在今年已经加大了对农民种粮的补贴力度，但仍难以抵消生产成本增加所带来的冲击。

4、国际大米市场供应形势不断改善价格下跌压力持续增大

据美国农业部9月份供需报告显示，预计2008/09年度全球大米产量达到创纪录的43198万吨（折合稻谷59175万吨），比上年度增加251万吨，增幅0.58%。大米消费量42675亿吨，比上年度增加235万吨，增幅0.55%。全球大米期末库存预计为8036万吨，比上年增长310万吨，增幅4%。由于今年亚洲一些主要生产国如越南、印度、巴基斯坦等稻米将取得丰产，市场对后期价格走势并不看好。尤其是印度，今年稻米产量可能达到9600万吨（这意味着出口供应将达到400万吨），由此也将导致后期国际米价进一步回落，但在能源价格飙升、种植成本提高、部分国家大幅上调了稻米干预价格、越南推出大米出口关税等因素支撑下，其价格下跌的空间也较为有限。

由于今年我国稻谷生产形势较好，稻谷丰收已成定局，国内稻米市场继续呈现供大于求的局面。但受国家政策支撑、能源价格及农资等生产资料价格上涨、种稻成本大幅提高、早中稻价格高开高走的影响，农民对今年粳稻价格上涨的期望较高，将在一定程度上支持稻米价格上涨。收购市场也将出现多元化主体竞争激烈的局面，新稻价格将创历史高点。提醒粮食经营企业应根据自身情况采取不同策略，注意规避风险，适当控制收购价格，不能盲目入市抢购。

第二节 下游产业发展情况分析

2008年我国国内居民的食品类消费需求依旧延续上年的基本态势，消费量的增长速度至少在5～8%水平上。食品消费水平、消费质量，是反映城镇居民生活质量的重要标志。随着收入水平和生活质量的不断提高，城镇居民食品消费结构逐步从数量型向质量型转变。

2008年上半年，城镇居民人均可支配收入7345.81元，同比增长21.78%；居民人均消费支出为6379.71元，同比增长19.20%，其中食品支出2041.44元,同比增长25.53%。

在分享食品市场的长期成长的同时，我国农副食品加工业、食品饮料制造业的发展，也将更多地受益于食品消费升级的拉动——随着农产品的工业化转化水平的提高，食品产业未来的扩张空间依然巨大。以目前发达国家的农产品工业化转化水平衡量，中国食品产业的未来规模将是现有水平的几倍～十倍之巨！

1）农副食品加工业

农副食品加工业与上游的大农业直接相联，其中包含着彼此相互渗透、合作的大量成果，并往往成为农业产业化龙头企业的核心主体。该行业相对低的原料成本、规模化经营的优势，令业者在市场上对上下游厂商拥有更大的定价权、话语权，它有望成为来年农产品牛市中的最大赢家。2008年农副食品加工业的平均利润率将能保持稳定，或者稳中有升。

2）食品制造业

在产业链上，食品制造业对风险转嫁的能力最差，这一状况在2008年不会有大的变化。行业经济效益的增长可能仍保持上年的高水平，但平均利润率将有所下降。或许，可依靠品牌优势控制渠道、主导市场的乳制品业；高附加值的营养保健品业；特色农副产品深加工制成品等一些领域会稍好些。

综上所述，未来持续旺盛的国内需求，是拉动大食品产业的主要动力。在由农产品牛市引起的通胀环境下，农产品及农产品加工业的经营者将能较充分而直接地分享有关市场成果，并适时转嫁通胀的不利。
 

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