我国铜业发展预测及建议

第一节 未来五年铜业需求总量预测

1、铜需求预测

国家“十五”经济建设发展规划中制定的国民经济年均增长率为7.2%，“十五”期间实施西部大开发的战略重点仍以基础设施建设为主，2002—2005年铜的需求量仍然较大，增长率仍会较高。但随着国内能源供应系统的不断完善，在未来的经济建设重点会大规模向高新技术产业和第三产业转移，2006—2010年国内铜的需求增长将会放缓，并逐渐下降。

我国铜业供需预测表

                                                                                                      单位：万吨

2、精铜供给量预测

依靠国内已查明资源增加矿山的生产能力有限，目前已查明资源量可供今后20年内规模化建设的大型矿产地只有福建紫金山、西藏玉龙和青海德尔尼三处。国内矿山可产出的铜2005年和2010年分别为70万吨和80万吨，加上国内每年可从废旧物资中回收的铜2005年和2010年铜再生资源分别为19万吨和25万吨（不包括利用进口废杂铜的量），扣除3%的冶炼损失，经过测算，2005年国内可供铜（金属量）86万吨，2010年102万吨。2005年和2010年仍有214万吨和282万吨的缺口,自给率只能达到29%和27%左右。受资源条件所限，在铜的开发利用技术没有重大突破的情况下，要解决国内铜供应不足的矛盾，只能通过进口途径。

第二节 未来五年我国主要用铜行业原铜消费预测

据海外新闻媒体报道，国际铜研究小组日前预测，在2005－2009年期间，全球铜矿产量综合年增长率可达2.9%。

国际铜研究小组在其4月份的报告中称，由于铜价波动无序，该机构已略微下调其1月份做出的今明2年的预测值。但同时调高了其余几年的预期，因此整段期间内的总体预测仍没有变化。

国际铜研究小组认为，在2005－2009年内，全球冶炼产能综合年增长率仍为预期的2.3%。但由于减产，特别是美国的精铜减产，精炼产能年增长率比原预期向下修正0.2个百分点，改为2.4%。

今后5年内的全球产能预测

从行业看，消费铜最多的是八十年代是电气工业部门，九十年代至今是建筑业。据统计，早在八十年代美国、日本和西欧国家80年代中期的精铜消费中，电气工业占47.8%，机械制造业占23.8%，建筑业占15.8%，运输业占8.8%，其他占8%。九十年代后，西方国家铜行业的消费结构分布发生了巨大变化，以美国为例，98年铜消费中,建筑业占41.4%，电器电子产品占26.0%，运输设备12.4%，机械制造11.2%，其他9.0%。尤其是进入二十一世纪以后，全球铜消费各行业分配比例发生巨大变化，建筑业异军突起占工业总消费量的48%，电力、综合工程分别占17%和16%其余行业所占比例明显减少。

2005年全球经济增长速度较2004年的3.8%有所放缓，但世界银行预期仍将达到3.2%的高速增幅。导致经济增长速度有所下降的原因包括：以美联储升息为代表的紧缩货币政策，高油价和高原材料价格，资源行业的产能限制，以及一些国家高速增长的投资周期的结束。

从地区分布看，我国铜的主要消费地则在华东和华南地区，二者消费量约占全国消费总量70%。

从行业分布看，铜消费最大的行业是电子电气行业，建筑业、机械制造业、交通运输业等也消耗大量的铜。铜消费结构和发达国家相比，不合理状况十分突出：同发达国家相比对照，我国的电子、电气行业与机械制造业消费的铜占总消费的比例明显高于发达国家，而建筑业及交通运输业消费铜所占的比例却又大大低于发达国家。这种不合理结构亟待改善。

第三节 我国铜业可持续发展对策

我国铜矿资源与世界相比具有很强的互补性。随着我国经济规模的逐步扩大，对铜矿资源紧缺程度日益增加，更大规模开发利用国外资源势在必行。利用国外铜矿资源的主要方式有进口贸易、买断矿山和进行境外风险勘探，逐步建立海外供矿基地。

1、进口贸易

目前，我国铜精矿进口是采取现货和期货贸易进口的方式，已成为国际市场铜精矿的大买主。现货贸易方式简单易行，特别是在国际市场货源供应充足的情况下，可以有较大的货源选择余地和价格谈判余地。因此，在当前条件下仍不失为利用国外廉价铜矿资源的一种可行选择，进口贸易至少在21世纪初期仍然是我国利用国外铜矿资源的主要方式。但是，由于我国是铜矿产品需求大国，进口量大，大量进口往往会对国际铜市产生较大的影响，并常常引起铜价的剧烈波动，极易造成哄抬物价的效果，这对我国极为不利。

实行铜矿资源的贸易进口战略，应采取：

（1）贸易进口来源多元化。实施贸易进口来源多元化战略将最大程度地化解因资源生产高度集中而给我国造成的潜在威胁。

第一，贸易进口来源的多元化意味着进口的铜资源不是在某一个或少数几个特定国家和地区生产的，而要有较为分散的进口渠道，这样即使在国际形势紧张的情况下，也不会因某个或少数几个铜资源进口供应商的政策改变而中断供应。

第二，资源供应商利益集团内部有着各自的利益，包括经济上的利益，政治上的利益，以及战略上利益。贸易进口来源多元化，有利于我国采取各种手段，包括经济、政治的、外交的直到军事的手段，分化瓦解由敌对势力控制的资源供应商利益集团，以达到铜矿资源的供应目的。

第三，贸易进口来源的多元化有利于我国对国际市场价格的控制。在铜矿产品市场供应环境较为宽松时，我国可以充分利用买方市场的优越条件，分别跟多国进行价格谈判，从而可以获得最大的价格优惠，甚至其它附加利益；即便在供应紧张的市场条件下，也能最大限度减少价格风险，达成双赢的购货协议。进口来源的多元化指的是进口来源要相对分散，有限的分散。这个“分散度”要掌握好；进口渠道要相对固定，不能因“多元化”而影响两国之间已经建立起来的政治、经济、外交关系；“多元化”是战略目标，有一个逐步形成的过程，它更重要的是表现在建立新的双边贸易关系的时候。

（2）贸易进口方式多元化。铜矿产品的进口，不仅要注重在国际市场价格低时现货购买，也要注意在期货市场通过期货交易、与有关国家公司签订短期合同和长期合同直接向资源出口国购买，以进口来源多元化的方式，规避市场价格风险。

（3）以资源进口为条件，取得出口国在资源勘探开发上的互惠待遇。目前，许多资源国在如何对待外资勘查开发本国矿产资源问题上尚有不少限制性或歧视性条件，在实施全球化战略时要充分考虑以进口铜资源为条件，取得出口国在资源勘探开发上的互惠待遇。这样，我们就有可能在世界铜资源市场再分配方面拥有较大的发言权，取得更多的权益和更多份额的铜矿产品。（4）企业统一进口原料。目前使用进口原料的厂家集中在7－10家大中型冶炼企业，相对集中，便于统一操作。铜冶炼企业在原料进口贸易领域应联合行动，充分发挥我国巨大铜消费市场优势，联手统一进口原料，以减少价损。联合统一进口可降低商业成本，并为提高企业资信、建立长期直接合同，创造更好的条件。

2、买断或控股国外矿山

目前，我国已有部分铜企业通过这种途径在国外掺股投资建矿，获得销售控制权。买断矿山的风险性较小，在目前国内普遍缺乏国际矿业运作经验和管理人才的情况下，仍为一种可行的选择。不利的方面是，买断矿山股权需要大量的投资，需要有雄厚的资本作后盾，且投资收益有限。

3、境外风险勘查和开发

世界上大多数经济发达国家，一般多采用投资风险勘探的做法，从购买矿产地股权开始，选择有远景的找矿勘探项目。找到矿后，再投资建矿。这样的找矿勘探工作，既可以独资进行，也可以与外国一家或几家公司合资干。这样，找矿勘探投资相对较少，虽然风险较大，但高风险往往带来高回报。因此，国内铜企业实施全球一体化战略的第一步，可以先从买断矿山股权开始，待取得经验后，再逐步加大风险勘探投资的比重，获得矿产品分配权。这种方式可以降低单纯贸易进口带来的市场风险，对于保证长期稳定地利用国外铜资源具有重要的作用。

我国进行境外风险勘查和开发战略：

（1）周边国家铜矿风险勘查和开发战略。从地缘政治方面看，铜矿的勘查与开发是我国与周边国家区域性政治经济合作、实现区域经济一体化的重点合作领域之一，特别是建设铜矿的生产供应基地。在我国铜矿资源全球化战略中，周边国家蒙古、哈萨克斯坦、印度尼西亚具有十分重要的战略地位，从铜矿资源储量、内外部投资环境综合分析，为我国铜企业勘查开发利用周边国家铜矿资源的主要选择目标。

（2）拉美铜矿勘查和开发战略。拉美国家矿业投资环境普遍较好，铜矿资源丰富，成矿地质条件优越，找矿潜力巨大。90年代以来，拉美国家纷纷修改、调整矿业法律法规和外国投资法，出台了一系列鼓励外商投资政策，吸引外资来本国找矿、开矿，外资企业受国家法律保护，政策优惠、稳定、连续性强。近年来拉美国家大力进行交通、港口、通讯等基础设施建设，投资硬环境也得到了显著改善。从国别情况看，智利、秘鲁应当成为我国在拉美地区进行铜矿风险勘查和开发的主要目标国家。

（3）赞比亚铜矿勘查和开发战略。赞比亚的铜矿床规模大，矿体形态稳定，易于开采，矿石品位高，政治环境稳定，金融市场体系良好，具有丰富的和廉价的原材料和劳动力，有良好的法律保障，对于开发铜产品是很好的条件。近年来，赞比亚政府对原由国有铜矿公司经营的铜矿实行私有化，为我国公司购买铜矿矿权提供了机遇。在赞比亚，可从铜的风险勘探做起，也可直接出资购买矿权，建设境外铜矿生产供应基地。

（4）澳大利亚铜矿勘查和开发战略。澳大利亚蕴藏着丰富的铜矿资源，铜矿成矿条件好，是世界主要的铜矿生产国和出口国之一。我国铜精矿多从澳大利亚进口。澳国与我国隔海相望，地理位置优越，矿业发达，地广人稀。矿业的繁荣主要依赖于该国一直以来对矿产勘查的重视矿产勘查，澳大利亚是世界各国勘查费用投入最多的国家，从而不断发现新矿床，储量也不断增加。澳大利亚注重和各国的合作，已经和世界许多国家合作开发本国矿产资源。澳大利亚执行鼓励外商投资的优惠政策。外国投资受法律保护。该国税收政策稳定而透明。澳大利亚与中国具有良好的经贸关系，已成为中国对外投资第一大国。在澳大利亚，对于铜矿产应以购买现有或新建矿山的股权为主。

总之，随着我国铜矿进口增多，对外进口依赖性增强，国家应逐渐改变单纯依靠贸易进口的状况，采取贸易与开发并举的方针，通过多种方式利用国外铜矿资源。对于国际上资源充足、分布广、保证程度高的国家，继续发挥贸易进口的主导作用，同时要采取积极有效措施，加快铜矿在国外的风险勘查开发。通过风险勘查开发，建立国外铜矿产品生产供应基地和资源储备基地，发挥其在稳定矿产贸易供应中的基础作用和调节作用。以铜矿资源丰富的发展中国家、周边国家为重点，兼顾铜矿资源丰富的发达国家。充分利用我国的政治优势和地缘优势，实现我国铜矿资源供给在全球范围内的优化配置。对于与我国外交、经贸双边关系良好，社会政局比较稳定，铜矿产资源丰富。并且已有一定工作基础的国家，条件成熟，可逐步开展工作。

4、对策建议

我国政府实施铜矿资源全球化战略，支持勘查开发国外矿产资源应采取如下主要措施：

（1）在国家层次上考虑全球铜矿资源的战略问题，并将其作为国家全球战略的有机组成部分。国家依托其经济实力和科技优势，在政治、经济和技术上开展全方位铜矿资源外交，支持铜矿资源全球化战略。铜矿海外资源风险勘探和开发是一项国家战略目标。政府部门有责任根据境外矿业开发的特点，认真规划、精心组织和实施，要努力形成一个以企业为主体，以市场为导向，以经济效益为中心，按国际投资惯例运作的良性投资机制。政府要先行，为企业铺路搭桥，提供服务。通过规划、扶持和管理，提高对外矿业投资的整体水平，提高企业国际市场竞争能力。

（2）利用财政、金融、税收等多种手段，鼓励铜矿山企业跨国经营。例如，进一步降低国内铜矿山企业的税费，使有限的低品位矿石能得以利用，减少资源的损失，增加资源的供应量；对矿业公司在海外投入的勘查费用，给予特殊的税收处理；建立完善的金融服务体系，特别是资本的跨国流动，贷款担保，外汇的特殊处理等；设立境外铜矿资源风险勘查开发专项资金或基金，用于扶持企业进行境外铜矿资源勘查开发活动。在基金的管理与使用上，应有偿使用与风险投入并举。对风险勘查项目，实行自筹资金和基金投入相结合，项目如获成功，按项目各方出资比例享受权益；项目失败，经基金管理委员会审核批准后核销；对于境外开发项目、收购或参股项目，按低于同期国家投资银行利率有偿使用基金。通过滚动运作，达到基金安全和保值、增值之目的。

（3）建议国家战略物资储备局及早增加铜的战略储备

由于我国铜供需矛盾日益突出，铜已成为我国的急缺矿产，应将铜作为我国急需储备的主要矿产之一，进行铜产品和铜资源的双重储备。国家和企业采取多级储备，国家以铜矿资源和精铜储备为主，企业以原料储备为主。国家应继续大力鼓励铜精矿、废杂铜和粗铜的进口，适当鼓励精炼铜的进口。

第四节 我国铜原料市场分析对策

一、铜工业面临的主要问题

1、铜精矿严重短缺是我国铜工业面临的突出问题

(1)资源贫乏。经过长期的开采，国内目前可利用的铜储地有280余处，保有金属储量700余万吨，开采程度已超过50％，新储量增加极为有限，按现有冶炼能力(160万吨)静态计算只够4年的生产。在已探明的铜矿中，储量在500万吨以上的大型铜矿只有两个，50万吨以上的只有22个，其余都是很小的矿床，品位大多在1％以下，形成大矿、富矿少，贫矿、小矿多的格局。

(2)地质勘探投入极为缺乏。受国家建立勘探权、矿产权市场化机制滞后的影响，生产企业、地质勘探部门缺乏资金实力。近年来，采铜矿勘探工作基本停止，只是做些普查找矿工作。一些老矿山面临关闭，而新矿山接替步伐缓慢，国内资源供应自给率迅速下降，严重地制约了中国铜工业的发展。

(3)冶炼能力扩张迅速、原料缺口继续加大。据统计，2003年全国粗铜冶炼能力约118万吨，粗炼能力利用率97％；电解铜能力达到185万吨，电解能力利用率为82％。粗铜能力充分地得到发挥，电解能力相对比较富裕，部分企业由于原料供应紧张，能力发挥不到三分之一。到2005年，全国粗铜冶炼能力将达到150万吨，而国内铜矿山产量增长相对缓慢，势必要扩大进口以弥补国内铜原料的供应不足。

(4)铜原料进口长期合同少，进口成本波动大。目前中国铜精矿的进口长期合同较少，以2003年为例，长期合同进口量不到20％，其余均靠现货市场采购，而现货市场基本上被国外一些大的贸易商所控制，受全球铜精矿供求关系的影响，加工费变化较大。因此，国内企业在现货市场上采购受制因素较多，且风险较大，进口量难以得到可靠保证。例如，2003年现货市场的铜加工费一度跌至20美元／2.0美分，而长期合同的加工费高达68美元／6.8美分。

2、结构调整和环境治理任务重

企业规模小、多而分散。国内现有铜生产企业2500多家：采选750家，冶炼(含单一电解厂)400家，加工1380余家，但到2003年冶炼能力超过10万吨的冶炼厂仅有5家，加工能力超过10万吨的企业也不会超过6家。大量的小型冶炼厂在环保、节能、成本上都难以投资改造优化，小型鼓风炉的存在严重地污染环境，难以治理。大量的小型加工企业在产品开发、质量保证方面难以实现优化。从上下游的生产能力看，矿产能力60万吨(铜含量)，熔炼能力118万吨，精炼(电解)能力185万吨，加工能力240万吨，形成下游层远大于上游的不合理结构，并且这种局面还在迅速加剧。

3、成本偏高

企业规模小、资源劣势、工艺落后、分散的进口和原料竞争以及结构的不合理带来财务、管理费用的增加，再加上历史原因造成的各种负担，抵消了劳动力便宜、辅助材料便宜的优势，使我国铜产品的成本偏高，缺乏竞争力，在世界铜价不断降低的情况下，不少企业陷入困境。

4、粗铜贸易分散

由于我国铜进口贸易存在着各自为政的局面，因而未能发挥整体优势，经济损失较大。更为重要的是，这些企业的资金规模较小，很难单独进入国际市场开发资源，难以解决迫在眉睫的原料问题。

二、行业对策

1、拯救性地加快铜矿业的发展

较长时期以来，由于各种原因，我国铜矿发展滞后，使铜资源的接续出现了日益扩大的差距，加快铜的找矿、勘探、开发，已显得更加紧迫，需要制定拯救性政策，引导国内外资金的投向，使国产铜精矿的供应量逐步达到国内铜总消费量的30-40%，以保持对国内市，场的调控能力和特殊情况下的最低供应。这些政策可以包括：地勘事业费在较长时期向铜矿种倾斜；给现有铜矿的找矿勘探、扩大资源以更大的财力支持；作为扩大内需的一个方面，给铜矿山的开发、改扩建以长期(10年以上)贴息贷款；优先上市和扩股配股并向大企业倾斜；适当降低项目资本金比例；减免铜矿山资源税费；给湿法炼铜以综合利用产品同等的优惠政策，鼓励充分利用剥离物、尾矿、废弃采矿场等资源；，对国内外各类铜勘探和开采企业以同等国民待遇；吸引国内外资金，对我国企业在国外投资铜矿业给予更大的政策和财力支持等等。

2、认真在国际市场建立长期稳定的原料供应渠道

我国目前在国外开采的铜矿除赞比亚的谦比希矿外，均无进展。其原因除了我国的对外投资体制和融资难度以及企业对外投资意识和管理水平的制约等方面需要改进外，还需要从投资方式上加以讨论。要发挥我国铜市场和冶炼能力以及廉价的劳动力、辅助材料的优势，以我国冶炼能力与国外矿山相互参股，或向国外矿山直接投资参股。取得长期合同，稳定的原料乃至精铜供应，可能是比较现实的办法，需要加快这方面的有效探索。

3、充分发挥我国巨大的铜消费市场优势，企业联合统一进口原料，减少价损

以2003年的铜消费200万吨计算，进口铜精矿、粗铜、阳极铜、废杂铜等原料，折合铜含量近140万吨，近20亿美元的进口贸易。如果进口成本降低l％，就是近200万美元的效益。而何止是1家，更何况还是长期的、逐年增加的。因此，贸易领域的作用不可低估，联合统一进口必将降低商业成本，并为提高企业资信、建立长期直接合同创造更好的条件。使用进口原料的厂家集中于8一10家大中型冶炼企业，相对集中，比较便于统一操作。因此铜冶炼企业在原料进口贸易领域联合行动，应引起冶炼企业的高度重视。

4、加快结构调整

经过多年的实践和探索，结合国际铜业发展的状况，我国铜冶炼企业应立足于现有5--7家大型冶炼厂的改造和扩建。实现30万吨以上的经济规模，采用高效、节能、先进工艺，彻底解决环保问题；不再建设新冶炼厂，污染严重的小型冶炼厂难以治理和达到经济规模，要逐步关闭；铜加工企业实行精品方针，大路货加工能力已经过剩，应发展稀缺、高质品种，如电解铜箔、超薄带材框架材料、内外螺纹管等。我国铜加工企业众多，规模不大，分布散乱，基本上由市场优胜劣汰，政府和行业协会应给予信息指导，减少盲目投资。

加快铜企业务方面的改革深化，不言而喻，是企业面对激烈市场竞争必须攻克的艰难课题，需要付出艰苦努力。我们应通过综合性的努力，不断调整铜工业的结构，使之持续、稳定、健康发展。

免责申明：本文仅为中经纵横市场研究观点，不代表其他任何投资依据或执行标准等相关行为。如有其他问题，敬请来电垂询：4008099707。特此说明。