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第一节 铜业供给现状分析
据统计数据，建筑业目前是国际铜需求的首位，而电力、电子行业的电线电缆需求等占据中国铜需求首位，比例高达69％。另外，工业机械设备、汽车、家电等行业也是铜需求的大户。电力行业是基础产业，中国目前正处于重工业化阶段，制造业还将有很大的发展空间，将直接推动电力行业的发展。另外，中国城市正进入第二次以汽车、房产等为主的第三次消费结构升级，农村也将进入以家电等为主的第二次消费结构升级。据测算，每增加10000KW装机容量大约需要铜材480吨，每辆汽车平均耗铜量在15~22Kg。中国铜市场的发展速度快于GDP的增长速度。近年来，无论国际金属市场的冷热，中国铜市场的发展速度一直保持着快于GDP的增长速度，这是政府实施基础设施建设和鼓励个人消费拉动经济发展的必然结果，且这一特征还有望在未来的20年时间里继续下去。自2000年以后，国内铜消费一直保持15％左右的增长。2002年消费量达到256万吨，并第一次超过美国，成为铜第一大消费国，在2005年，中国铜消费量预计达到382万吨，2004年，中国铜消费量达到347万吨。在2005年，中国铜产量预计达到245万吨，2004年，中国铜产量达到207万吨。国内铜供应短缺也促使铜进口仍是国内铜供应的主要渠道之一。
据中国海关总署统计数据，2005年1-11月全国铜进口总量为133万吨，同比增长6.5%，1-11月铜矿进口总量为368万吨，同比增长40%。在2004年全国铜进口总量为138万吨，而铜矿进口总量为288万吨。
第二节 我国铜消费结构及变化趋势分析
一、消费结构现状及历年消费统计分析
近年来，美国和欧洲经济的发展速度放缓，使得世界的铜需求量亦随之下降。但在一片低迷中，中国却由于经济迅速发展和在基础设施建设方面的大力发展，保持了每年超过9%的高速铜需求增长。
据统计，中国的铜消费量，在近10年的平均增长率，已是世界铜消费的平均增长率的2.4倍。在2000年，中国的铜消费量就达到了180万吨，仅次于美国。在2002年，全球的铜消耗量达到1520万吨，而中国的铜消费量达到了250万吨，占到全球铜消耗量的17%。中国已经取代美国，成为世界第一大铜消费国。据估计，中国在2006年对铜的总需求量将超过400万吨。
铜，是一种重要的生产和生活资料，其需求的变化主要取决于制造业的兴衰和生活质量的变化，也就是国家经济的好坏。衡量一个国家的经济发展状况，国内生产总值GDP是一个重要指标。分析数据表明，当西方国家GDP的增长率超过2.4%时，铜的消费量才会增长，且GDP每变化1%，则铜的消费量变化3.24%。铜的消费水平，在一定程度上反映了一个国家的发展程度，理论上可以通过对铜的消费量做定性分析，来把握经济的走势。而且，确定国民生活水平的提高与居民铜消费量的增加也有着紧密的联系。因此，随着社会的进步和经济的不断发展，铜的应用水平成为一项新的经济衡量指标，即用铜量的多少，某种意义上就意味着经济是否发达。当之无愧地说，中国对全球的铜消费平衡做出巨大贡献，说明了中国经济近年来的巨大发展。
但是，在人均铜消费量方面；中国与发达国家相比还存在一定差距。在发达国家，一个居民一生约需消费1吨铜，即年人均铜消费量为10至20公斤，发展中国家的人均铜消费在2公斤左右，显然，发达国家的消费水平高于发展中国家。中国目前的年人均铜消费量低于2公斤，尤其是在贫困地区，人均铜年消费水平仅为0.1公斤左右，差距十分明显。
我国目前强大的铜消费需求主要集中在发电项目和建筑工程方面，虽然我国城市居民的人均铜消费量有所增加，但和发达国家的消费水平相比仍有较大差距。随着我国经济的不断发展和人民生活水平的日益提高，大批智能化小区和建设，人们对铜在提高生活质量方面所具有的巨大优越性之认知度的提高，相信居民生活用铜的需求量将以较快的速度增长，中国成为人均铜消费大国之日将不会久远。
铜在我国被广泛地应用于电气、轻工、机械制造、建筑工业、国防工业等领域，在我国有色金属材料的消费中仅次于铝。铜在电气、电子工业中应用最广、用量最大，占总消费量一半以上。
从地区分布看，我国铜的主要消费地则在华东和华南地区，二者消费量约占全国消费总量70％。从统计数据看，中国铜市场的发展速度快于GDP的增长速度。若干年来，无论国际金属市场的冷热，中国铜市场的发展速度一直保持着快于GDP的增长速度一路向前，这是政府实施基础设施建设和鼓励个人消费拉动经济发展的必然结果，且这一特征还将在未来的20年时间里继续下去。我国铜消费一直保持15％左右的增长。2002年消费量达到256万吨，并第一次超过美国，成为铜第一大消费国。预计中国铜产量将达到200万吨,尽管国内七大冶炼厂商已经一致同意削减铜精矿原料的进口量,但中国国内对精铜需求今年至少将达到320万吨。
可以看出，历年来我国的铜都处于供不应求状态，供应缺口一直存在，并且供应缺口越来越大。这些缺口主要靠进口来解决，因此，目前国内铜价和国际铜价高度接轨，可以说，弄清了国际铜市的发展方向，也就明白了国内铜市发展方向。事实上，从国际铜价走势与国内铜价的走势也可以看出，国际铜价走势与国内铜价走势高度趋同。
二、消费需求趋势展望
据有色金属协会统计，我国铜矿山采选能力为6000万吨，实际采选4200万吨，随着采选能力逐步减弱和开采深度的不断加大，当年的铜含量只有59万吨，全年铜的进口量已占国内消费总量的三分之二。
“八五”、“九五”时改扩建矿山达产达标后，“十五”期间，增加12万～14万吨产量，但这对于消费量的增长来说也还远远不够。
据介绍，目前国内现有铜生产企业2500多家，其中采选750家，冶炼400家，加工1380家，但10万吨以上的冶炼厂只有4家，最大的贵溪厂、金隆公司、云南冶炼厂、大冶冶炼厂在全球50家大冶炼厂中均排名18位以后。大量的小型冶炼厂在环保、节能、成本上都难以改造优化，难以治理的小型鼓风炉严重污染环境，并且在产品开发、质量保证方面难以实现优化。
2002年，我国铜生产企业的158万吨产量中，靠自己矿产资源冶炼产出的只有三分之一。而今年中国铜产量预计为170万吨，铜矿进口量会更大。截止到目前，世界上生产的铜有10％出口到中国。
经过半个世纪的开采，目前国内可利用铜矿储量地只有280余处，保有金属储量700余万吨，开采度已经超过50％，新储量增加极为有限。从上下游的生产能力看，矿产能力60万吨，熔炼能力121万吨，精炼能力160万吨，加工能力258万吨，形成了下游层层大于上游一倍的不合理结构。
另外，资源劣势、企业规模小、工艺落后、进口分散、原料竞争以及结构不合理带来的财务、管理费用的增加，导致我国铜产品成本偏高，并且缺乏竞争力。在世界铜价不断降低的情况下，不少企业陷入困境。按照目前的生产情况，我国的铜矿资源静态保有年限不足10年。
根据电力部门介绍，每增加1万千瓦新增装机容量大致需求铜导体480吨，2005年新增装机容量为3700万千瓦，按此推算铜导体(包含电线电缆)需求量为177万吨。根据上海电线电缆研究所介绍，中国铜导体对需求量为140万吨，且近几年每年以10％的速度增长，按此，中国铜导体的需求量为170万吨。
按照“十五”计划发展指导思想与目标，“十五”末期，全国发电装机容量预计达到3.9亿千瓦。其中水电9500万千瓦，火电28600万千瓦，核电870万千瓦，风力、太阳能等新能源发电120万千瓦。2020年全社会用电量达到4万亿千瓦时，需要装机容量9亿千瓦。
电力投资大幅增长推动铜需求增长。从我国铜需求结构看，电力工业所占份额最大，为50%，主要用于电线电缆、变压器、开关、连接件等。前几年由于对电力需求增长估计不足，以致对新建电源项目的控制较紧，使电力投资增速明显低于电力需求增速，导致全国范围内的电力紧张。2005年下半年电力投资明显增速，新建电源项相继开工。今年7月份发电设备产量增长158%，1-7月累计增长67%。据专家估计，今后几年每年需新增装机容量2500-3000万千瓦，电力投资将大幅提速。同时，随着电力体制改革，电网的投资也将大幅增加。作为铜需求大户的电力工业的增长将拉动铜的需求。
1、汽车行业
与其他机械产品不同，汽车既是重要生产资料，也是重要消费品，因此，影响因素比较复杂。2006年汽车工业将面临良好的发展环境，作为生产资料，投资的快速增长将拉动载货汽车的发展，高速公路通车里程的增加将拉动载客汽车的增长；作为主要消费品，目前，我国城镇已经进入私人轿车普及的前夜，私车需求呈现出加快增长态势。预计我国汽车总产量将超过500万辆，达到520万辆，增加100万辆，增速达到25%左右；其中，载货汽车产量将达到120万辆，同比增长5%左右；公路客车产量也将达到120万辆，同比增长20%以上；轿车产量将达到260万辆，同比增长45%以上。
我国汽车总需求量将达到501万辆，同比增长14%左右，汽车消费出现了理性回归；2006年汽车需求将稳步增长，全年汽车需求量为562万辆，将增长12%左右。
根据资料，美国每辆汽车耗铜量为15-20公斤。如果中国每辆汽车耗铜量与美国大致相当，则去年汽车产量高达444.4万辆的增量将耗铜8.8万吨。这一估计得到交通运输行业按照3%比率摊分计算出的铜消费增量2.99万吨的间接印证。如果今年我国汽车行业发展速度仍维持去年增长率（上半年为32.2%），则仅汽车行业铜消费增量就将达到5万吨左右。
2、家用电器
90年代中国家用电器行业发展迅速，主要产品均为世界产量第一，已成为世界制造中心。2003年空调产量为4812.5万台，电冰箱产量为2207.5万台。2002年中国城镇居民平均每百户拥有空调和电冰箱的数量达51台和87.4台。目前国内空调与电冰箱严重供应过剩，如2003年空调产量4812万台，出口1520万台，库存500万－700万台，行业竞争非常厉害。
根据中国制冷空调协会资料，空调中用铜主要有蒸发器铜管、冷凝器管和连接管，每台用量大约6公斤；2003年空调产量为4812万台，用铜总量为28.8万吨。电冰箱用铜每台在3公斤，2003年产量2207万台，用铜总量6.6万吨。2004年家用电器产量增长10％以上，2005－1010年仍将保持8％－10％增长。
3、建筑业
建筑业用铜主要有铜水管、导线(用铜包含在电力行业)、散热器、太阳能、燃气管等。根据国际铜业协会调查与估计，2003年中国建筑业铜水管、散热器用铜量为5万吨，太阳能热水管3万吨。今后中国建筑业对铜的需求量潜力很大，估计年用铜增长15％以上。
在美国，建筑业用铜在铜的总需求中占43%的份额，比60年代几乎翻了一倍；在欧洲，占39。5%。建筑业在我国铜需求中只占15%的份额，随着经济的发展，可以预计其所占的份额将越来越大。房地产业是我国消费升级的主导产业，在城市化的大背景下，将有长达十几年的增长期，对铜需求的拉动也越来越大。
二、电网用铜对铜需求增长贡献分析
近年来，随着国民经济水平的不断提高，中国电线电缆工业得到了飞速发展。铜和铝是电线电缆工业的主要基础材料。目前，我国电线电缆产品的铜铝消费已位居世界第一位。2004年，中国电缆工业的铜消费量达190万，占国内铜消费总量的65％。预计今后几年，中国线缆工业用铜将以年增8％～10％的速度递增。电力工业用线缆占电缆工业产品总量的40％，其发展状况将直接影响电缆工业的发展。
按照至2020年国民经济翻两番的发展规划目标，全国年增电力装机容量基本在3500万～4000万千瓦左右。装机容量和发电量每年递增约10％；2003年为15％，2004年为16％。随着国家基础工程建设的迅速扩大和装备制造业的迅猛发展，特别是“世界加工厂”乃至于“世界制造中心”的建设，如交通业、建筑业、家电业、汽车业等都会以年增10％以上的速度发展，机电制造业、造船业等也会以6％～8％的速度增长。由此必将使各种装备用线缆（含绕组线）的应用量大幅增加。国民经济特别是上述工业的发展，将带动中国线缆工业用铜以年增8％～10％的速度发展。
1、对铜导体的性能要求
电线电缆用铜主要是含铜99.95％的电解铜。在我国电线电缆工业的铜消费组成中，绕组线占30％，电力电缆占27.5％，电气装备用线缆占25％，通讯电缆占10％，铜裸线制品占7.5％。绕组线产品对线缆用铜要求为最高，不仅要求导电率，同时对退火、绕线性能（回弹角）、拉线性能、漆膜覆盖性能有特殊要求。由于最细线拉到0.02mm，不仅对拉线工艺，而且对铜杆的材质有所要求。其次是通信线缆用铜要求，它的线径比电力电缆及一般的装备用线缆细，导电率要求高，且要有利于拉线与尺寸的稳定性，否则会影响衰减与回波阻抗性能。电力电缆、装备用线缆及铜排等型材主要要求导电与机械性能。属第三类。
2、铜杆加工能力分析
目前，国内生产工艺成熟，有大量生产能力的铜杆生产工艺与装备是上引无氧铜杆工艺、连铸连轧低氧铜杆工艺和浸涂无氧铜杆工艺。
上引工艺无氧铜杆生产：主要是国产设备，估计现有设备1100套左右。前期设备年产能力约为2000吨／套，约有500套；后期设备的年产能力和技术水平提高，约为4000～5000吨／套，且直接引出Φ8mm铜杆，约有600套。其次是引进国外设备约20套。合计生产能力约390万吨。现在每年新增约30套。但有部分上引设备由于企业运营状况不佳而处于停顿状态。
连铸连轧工艺低氧铜杆生产：就生产能力而言，引进设备与国产设备约各占一半。据统计，自上世纪80年代开始，我国共引进连铸连轧低氧铜杆生产线19条，其中处于生产状态的14条。具备年总设计生产能力137万吨。另外，通过消化吸收国外技术，国产连铸连轧低氧铜杆生产线近些年市场需求较旺，主要用户为铜材厂、漆包线厂及电线电缆厂。主要制造商为四川东方电工和安徽合肥华新等。至目前国内已投产和在建的国产连铸连轧低氧铜杆生产线约80条，具备年产总能力约240万吨。
浸涂工艺无氧铜杆生产能力：上世纪中期首先由哈尔滨电缆厂引进浸涂工艺无氧铜杆生产线，曾起到良好作用，以后有天津有色金属总公司和沈阳电缆厂引进。共具备年产7万吨的生产能力，但目前均未很好发挥作用。
由上述分析，至目前我国已具备无氧铜杆和低氧铜杆年产总能力分别各近400万吨，合计近800万吨。铜杆生产能力的整合国内铜杆生产，仍然是连铸连轧与上引工艺方式并存，但电缆厂铜杆“自给自足”的传统方式将受到挑战，生产规模大的连铸连轧工艺生产的铜杆因其质量稳定，拉丝废品率低而越来越受到重视；上引设备应多实现台集约化，形成规模能力。有能力的企业应积极促进产能重组，充分利用现有资源和产能，而不必上新设备，实现铜杆产能资源的整合优化。对铜导体，一方面要加强对低品位铜采用特殊处理工艺制成电工铜杆的探索研究，以求降低生产成本；另一方面要加强对漆包线、汽车线等线缆产品用铜杆的研究。
废铜处理技术的研究据统计，中国精铜产量为177万吨，进口精铜133万吨，进口废杂铜316万吨。可见随着中国用铜量的不断增长和本国铜资源的日益缺乏，进口废铜量也日趋增加。对用铜大户--电缆行业，废铜使用量必将呈上升趋势。现在国产低氧铜杆连铸连轧生产线约有70余条用于加工废铜制杆，主要集中在东部地区的大城市周边、中小城市和乡镇。但生产技术和铜杆质量有待于进一步提高，特别是解决铜杆质量和加工环境污染问题。
线缆工业是用铜大户，但不同的线缆产品和生产工艺对铜导体的要求有较大差别，特别是对电工铜杆。现在市场上的电解铜和铜杆质量良莠不齐，对线缆产品生产造成很大影响，迫切需要线缆工业与铜制造业联合起来，加强协作，开展电工用铜质量评定工作，提出铜杆分等标准。这对两个行业的发展都是大有裨益的。
第四节 电缆工业对铜导体材料的需求分析
近年来，随着国民经济水平的不断提高，中国电线电缆工业获得了飞速发展。铜和铝是电线电缆工业的主要基础材料，目前，我国电线电缆产品的铜铝消费已位居世界第一位。今后几年，预计中国线缆工业用铜将以年增8％～10％的速度递增。
电力工业用线缆占电缆工业产品总量的40％，其发展状况将直接影响电缆工业的发展。按照至2020年国民经济翻两番的发展规划目标，2003年以后，全国年增电力装机容量基本在3500万～4000万千瓦左右。装机容量和发电量年递增约10％；2004年为15％，2005年将达16％。
随着国家基础工程建设的迅速扩大和装备制造业的迅猛发展，特别是“世界加工厂”乃至于“世界制造中心”的建设，如交通业、建筑业、家电业、汽车业等都会以年增10％以上的速度发展，机电制造业、造船业等也会以6％～8％的速度增长。由此必将使各种装备用线缆（含绕组线）的应用量大幅增加。
国民经济特别是上述工业的发展，将带动中国线缆工业用铜以年增8％～10％的速度发展。
一、对铜导体的性能要求分析
电线电缆用铜主要是含铜99.95％的电解铜。在我国电线电缆工业的铜消费组成中，绕组线占30％，电力电缆占27.5％，电气装备用线缆占25％，通讯电缆占10％，铜裸线制品占7.5％。
绕组线产品对线缆用铜要求为最高，不仅要求导电率，同时对退火、绕线性能（回弹角）、拉线性能、漆膜覆盖性能有特殊要求。由于最细线拉到0.02mm，不仅对拉线工艺，而且对铜杆的材质有所要求。
其次是通信线缆用铜要求，它的线径比电力电缆及一般的装备用线缆细，导电率要求高，且要有利于拉线与尺寸的稳定性，否则影响衰减与回波阻抗性能。
电力电缆、装备用线缆及铜排等型材主要要求导电与机械性能。属第三类。
二、铜杆加工能力分析
目前，国内生产工艺成熟，有大量生产能力的铜杆生产工艺与装备是上引无氧铜杆工艺、连铸连轧低氧铜杆工艺和浸涂无氧铜杆工艺。
上引工艺无氧铜杆生产：主要是国产设备，估计现有设备1100套左右。前期设备年产能力约为2000吨／套，约有500套；后期设备的年产能力和技术水平提高，约为4000～5000吨／套，且直接引出Φ8mm铜杆，约有600套。其次是引进国外设备约20套。合计生产能力约390万吨。现在每年新增约30套。但有部分上引设备由于企业运营状况不佳而处于停顿状态。
连铸连轧工艺低氧铜杆生产：就生产能力而言，引进设备与国产设备约各占一半。据统计，自上世纪80年代开始，我国共引进连铸连轧低氧铜杆生产线19条，其中处于生产状态的14条。具备年总设计生产能力137万吨。
另外通过消化吸收国外技术，国产连铸连轧低氧铜杆生产线近些年市场需求较旺，主要用户为铜材厂、漆包线厂及电线电缆厂。主要制造商为四川东方电工和安徽合肥华新等。至目前国内已投产和在建的国产连铸连轧低氧铜杆生产线约80条，具备年产总能力约240万吨。
浸涂工艺无氧铜杆生产能力：上世纪中期首先由哈尔滨电缆厂引进浸涂工艺无氧铜杆生产线，曾起到良好作用，以后有天津有色金属总公司和沈阳电缆厂引进。共具备年产7万吨的生产能力，但目前均未很好发挥作用。
由上述分析，至目前我国已具备无氧铜杆和低氧铜杆年产总能力分别各近400万吨，合计近800万吨。
三、铜杆生产能力的整合
国内铜杆生产，仍然是连铸连轧与上引工艺方式并存，但电缆厂铜杆“自给自足”的传统方式将受到挑战，生产规模大的连铸连轧工艺生产的铜杆因其质量稳定，拉丝废品率低而越来越受到重视；上引设备应多实现台集约化，形成规模能力。有能力的企业应积极促进产能重组，充分利用现有资源和产能，而不必上新设备，实现铜杆产能资源的整合优化。
对铜导体，一方面要加强对低品位铜采用特殊处理工艺制成电工铜杆的探索研究，以求降低生产成本；另一方面要加强对漆包线、汽车线等线缆产品用铜杆的研究。
四、废铜处理技术的研究据统计
中国精铜产量已达177万吨，进口精铜133万吨，进口废杂铜316万吨。可见随着中国用铜量的不断增长和本国铜资源的日益缺乏，进口废铜量也日趋增加。对用铜大户--电缆行业，废铜使用量必将呈上升趋势。现在国产低氧铜杆连铸连轧生产线约有70余条用于加工废铜制杆，主要集中在东部地区的大城市周边、中小城市和乡镇。但生产技术和铜杆质量有待于进一步提高，特别是解决铜杆质量和加工环境污染问题。
线缆工业是用铜大户，但不同的线缆产品和生产工艺对铜导体的要求有较大差别，特别是对电工铜杆。现在市场上的电解铜和铜杆质量良莠不齐，对线缆产品生产造成很大影响，迫切需要线缆工业与铜制造业联合起来，加强协作，开展电工用铜质量评定工作，提出铜杆分等标准。这对两个行业的发展都是大有裨益的。
免责申明：本文仅为中经纵横市场研究观点，不代表其他任何投资依据或执行标准等相关行为。如有其他问题，敬请来电垂询：4008099707。特此说明。
