点火线圈灌封料陶瓷插芯行业上、下游产业链分析
第一节 上游行业发展状况分析
在国内市场，ECH(环氧氯丙烷)主要用于生产环氧树脂，占95%以上。聚氨酯的主要原料有：二苯基甲烷二异氰酸酯（MDI）、甲苯二异氰酸酯（TDI）、多元醇。
一、2007—2008年环氧氯丙烷（ECH）发展状况
2007年国内环氧氯丙烷市场变化大致经历了如下阶段：1月环氧氯丙烷市场价格开始进入下滑通道,月初价格尚能维持在19000元以上，到月底就下滑至17000元左右，降幅在2000元以上，市场表现非常低迷；2月份，受春节假日影响，环氧氯丙烷市场并未停止下滑步伐，价格重心不断下挫，到月底跌至16000元左右；3月初环氧氯丙烷市场经?过一次转折，月初价格一度跌破15000元，为全年最低点，月中市场开始回暖，价格小幅回升，月底重新回升到16000元；4月环氧氯丙烷价格开始回升，到7月小幅攀升至?16500～17000元；9月环氧氯丙烷价格开始进入上升通道，价格上扬幅度和速度都较为惊人，到10月底突破19000元大关，直逼20000元整数关口，成为当年新高，着实给业内人士一份惊喜；然而，价格在稳定一段时间后，年底又开始下滑，到12月底环氧氯丙烷价格下滑至16000元附近。
2006年国内环氧氯丙烷产能在26.4万吨左右，产量在10.2万吨左右；2007年产能达到46.9万吨，比上年增长77.7%。
进出口形势对环氧氯丙烷市场影响较大。2007年1～11月，国内累计进口环氧氯丙?烷7万吨左右，同比减少47.3%；累计出口环氧氯丙烷0.65万吨，比上年大幅增加。这是由于2006年国内市场较好，出口量微乎其微。
截止到2008年10月，我国有近10家企业生产环氧氯丙烷，总生产能力达到49.7万吨，除江苏扬农化工集团有限公司的6万吨/年采用甘油法生产工艺外，其余均采用氯丙烯法生产工艺。由于下游市场需求强劲，加上国内供应紧张，产品利润空间较大，目前国内仍有多套环氧氯丙烷装置正在建设或计划建设中。预计到2012年，我国环氧氯丙烷的总生产能力将达到100万吨。
二、2007—2008年二苯基甲烷二异氰酸酯（MDI）
2008年是国内MDI
行业极为动荡的一年，产能与行情都发生了翻天覆地的变化。
1、产能篇
2007年国内MDI产能总和是77万吨，截至2008年底已达到123万吨，如果目前计划开建的MDI装置进展顺利的话，到2010年，我国MDI产能将达到199万吨。
首先拉开MDI产能扩张格局的是8月份烟台万华聚氨酯股份公司的烟台厂区产能从14万吨扩产至19万吨，接着是宁波厂区10月中旬完成一期30万吨的扩产计划，二期30万吨正在有序建设中，11月初拜耳上海一体化装置建成投产，35万吨粗MDI装置至年底已可以正常运行，重庆巴斯夫40万吨世界级MDI装置于12月1日获得国家环总组织的专家复评。此外，太原蓝星计划在天津新材料基地开建20万吨MDI装置，一期10万吨已经开建，甘肃银光称已计划于2009年建设16万吨MDI装置。产能的急剧扩张，已彻底打破了此前国内固有的供需平衡，国内MDI龙头企业烟台万华表示已着手开拓海外市场，转移消化国内过剩产能。
2、行情篇
2008年国内市场无论是纯MDI，还是聚合MDI都始终处于阶段性下滑的颓势而不能自拔。
纯MDI的市场成交价从年初的27500元/吨逐渐滑落到9月下旬的23000元/吨，
行业的全面不景气加之严重的供大于求局面，使MDI市场价格在9月底至10月初的短短时间里迅速失守20000元/吨大关，至12月初，已退至17000元/吨的成本线附近。既便如此，也是在各方厂家限产两个月之后艰苦迎来的成果。烟台万华自9月初供应商事故发生以后就降低运转率至50%，拜耳上海一体化装置自投产之日就一直保持较低开工率，上海联恒由于装置的不稳定性，上半年几乎不能保证正常开工，宁波万华在9月、11月分别安排了停车检修……2008年，MDI的下游氨纶、浆料、鞋底原液、TPU等
行业不同程度受到冲击，年初国家取消出口服装、鞋的出口退税，一举使得珠三角、温州、晋江等地数以万计的企业一夜之间倒闭，从而直接影响了对MDI的需求，正当所有MDI从业人士寄希望于8月份开始的传统保温材料旺季的时候，奥运会的召开将之推后了两个月，直至此时，不少从业多年的贸易商还在安慰自己“好事多磨”，然而10月份突如其来的经济危机，将他们的美梦无情击碎，期望中的保温材料需求旺季没有来临，聚合MDI却已经濒临11000元/吨关口，至此，MDI
行业的2008年已经提前结束。
三、2007—2008年甲苯二异氰酸酯（TDI）
1、产能及扩能
近年，我国沙发、床垫等家具需求不断扩张，拉动了聚氨酯软泡原料TDI需求增长。2001~2007年TDI年均需求增长率为15％，2007年达到35万吨。随着国内TDI产量的增加，进口量从2004年的历史最高值24.6万吨下降至2006年15万吨和2007年的12.8万吨。
2007年我国TDI产能为28.5万吨/年，其中中国化工集团6万吨/年、甘肃银光化工集团5万吨/年、上海联恒异氰酸酯有限公司16万吨/年、山东烟台巨力异氰酸酯有限公司1.5万吨/年。
由于需求量增加，市场前景仍然看好，国内TDI市场竞争态势正在加大：
1）中国化工集团公司沧州大化DI有限责任公司投资12亿元新建5万吨/年项目，预计2009年投产。
2）甘肃银光聚银化工有限公司2008年产能扩至7.5万吨/年，计划2010年达到10万吨/年。
3）中国兵器工业集团公司与辽宁省合资成立了辽宁北方锦化聚氨酯有限公司，其一期5万吨/年TDI项目2007年4月动工，计划2009年底投产，二期项目规模为5万吨/年。
4）拜耳公司投资31亿美元的上海一体化化工项目中的TDI装置规模修改为30万吨/年，投产时间为2009年。
5）上海联恒异氨酸酯有限公司将其TDI产能由16.0万吨/年提高至30.0万吨/年。
6）烟台巨力异氰酸醒有限公司的1.5万吨/年TDI装置准备2010年将扩能至4.0万吨/年。若各项目均能按计划完成，则预计2012年我国TDI产能可达到100.0万吨/年。
2、MDI/TDI发展态势
当前MDI/TDI需求比值已成为地区聚氨酯工业成熟的指标，比值越大表明聚氨醋市场越成熟。世界聚氨酯市场经过30年的发展，MDI/TDI需求比接近2.0。目前日本MDI/TDI比值为4.2，西欧为3.5，北美为2.6。我国2001年MDI/TDI比值为1.6，2007年上升到2.2，见下表，超过世界平均水平，并向发达国家水平迈进。
2008年中国TDI表观需求下降。从2004年到2008年的五年间，这是TDI表观需求首度出现下滑。根据易贸的资料，2004-2006年，中国TDI表观需求为34万吨、35万吨和35万吨，而2007年这一数字飙升到39万吨左右。今年，受到奥运相关的禁运措施和紧随其后的全球经济危机影响，粗略估计这一数字不高于35万吨，回到前几年的水平。相对2007年，2008年TDI表观需求下滑约4-5万吨。
近年，一些跨国公司认为TDI必将被MDI淘汰，开始重点
研究MDI替代TDI的技术，全球TDI产能有所下降。但近两年TDI需求不但没有减少，反而大大超出了预期。如2001~2007年，全球TDI需求由144万吨增长到约200万吨，年均增幅为5.6％，其中亚洲为7.0％。预计今后几年世界TDI需求的年均增长率为3.5％~4.0%，其中西欧为2％，东欧在10％以上，亚洲为8%。
预计2010我国MDI需求量为120万吨，MDI/TDI比值按2.4考虑，则TDI需求量可达到50万吨，年平均增长率也达到12.6％；即使保守地按10％预计，2012年我国TDI需求量仍可达到56万吨。但此期间，我国TDI产能增长过快，大型新增TDI装置继续投产后，企业之间的竞争将加剧。
点火线圈灌封料主要用于汽车、摩托车点火线圈的灌封工艺。下游为汽车工业、摩托车工业。
一、2008年1—9月汽车工业发展状况
据最新统计，2008年9月，汽车市场止跌回升，使整个
行业经济运行态势趋好，全国9109家规模以上企业各项经济指标均呈现一定增长。9月份，汽车
行业完成工业产值1909.54亿元，比上月增长13.92%，同比增长11.3%；完成销售产值1852.38亿元，比上月增长9.75%，同比增长10.63%。9月份，企业产销率为97.01%，比上月下降了3.6个百分点。
2008年9月份，汽车
行业新品推出速度呈上升趋势，完成新产品产值669.07亿元，比上月增长23.19%，同比增长6.55%，新产品产值占总产值比例为35.04%。受全球金融危机影响，国内汽车产品出口减速，虽然环比增长3.89%，但同比增长7.57%，与上月9.8%的增幅相比，下降2.23个百分点。出口交货值占销售产值比例为8.32%。
在汽车整车(含发动机)制造业、改装汽车制造业、汽车车身及挂车制造业、汽车零部件及配件制造业四个小
行业中，汽车整车(含发动机)制造业企业数占全
行业的3.18%、改装汽车企业数占全
行业的5.14%、汽车车身及挂车制造业企业数占全
行业的3.1%、汽车零部件及配件制造业企业数占全
行业的88.58%。9月份汽车整车(含发动机)制造业完成工业产值974.62亿元，占全
行业的51.04%，居于首位，汽车零部件及配件制造业完成工业产值796.83亿元，占全
行业的41.72%，排在第二位。这两个小
行业的产值环比与同比均呈较大增长，带动了汽车
行业的整体上升。从企业产销率来看，汽车车身及挂车制造业完成较好，达到103.95%，其次是汽车零部件及配件制造业，产销率为97.01%。
从新产品产值来看，9月份汽车整车(含发动机)制造业完成539.24亿元，占其总产值比例为55.33%；改装汽车制造业完成32.82亿元，占其总产值比例为29.43%；汽车零部件及配件制造业完成94.9亿元，占其总产值比例为11.91%；汽车车身、挂车制造业完成2.11亿元，占总产值比例为7.95%。从数据可以看出，汽车整车(含发动机)制造业的新品推出力度很大，新产品创造的产值占其总产值比例超过50%。
从出口交货值来看，汽车零部件及配件制造业的增幅较大，9月份完成出口交货值97.81亿元，比上月增长4.36%，同比增长10.53%，占其销售产值比例为12.65%。汽车整车(含发动机)制造业也有一定的增长，9月份完成出口交货值45.98亿元，比上月增长1.61%，同比增长3.55%，占销售产值比例为4.87%。
2008年前三季度，在国民经济增速放缓的情况下，我国摩托车工业与上年同期相比，各项主要指标增幅有所回落，但整体运行仍比较稳定，摩托车产销、出口和企业经济效益等指标依然保持增长，出口对全
行业的拉动作用十分突出。
1、产销保持两位数增长增幅同比明显回落
2008年前三季度，摩托车全
行业产销增速有所放缓，摩托车产销2125.49万辆和2115.48万辆，同比增长14.43%和13.56%，增幅比上年同期回落1.59和4.23个百分点。其中，二轮车产销2004.97万辆和1996.49万辆，同比增长13.43%和12.57%，比上年同期回落1.62和4.31个百分点；三轮车产销120.53万辆和118.99万辆，同比增长34.15%和33.41%，比上年同期回落5.12和6.12个百分点。前三季度，全
行业摩托车产销率达到99.53%，比上年同期下降0.76个百分点。全
行业摩托车库存达到80.66万辆，同比增长22.33%。
从月度产销情况看，除2月份受春节长假的影响产销量较低外，其他月份产销均在230万辆以上。其中，4月份产销达到254.04万辆和252.47万辆，是今年以来月度产销的最高值，5月份以后产销回落，8月份产销回落到236.73万辆和234.41万辆。
前三季度，在摩托车各排量中，产销排名前五位的品种依然为125ml、110ml、100ml、150ml和50ml二轮车。其中，125ml产销891.39万辆和889.69万辆，同比增长4.30%和3.29%；110ml产销323.90万辆和324.18万辆，同比增长24.50%和23.27%；100ml产销257.69万辆和256.04万辆，同比增长6.90%和6.64%；150ml产销224.08万辆和224.39万辆，同比增长32.20%和32.56%；50ml产销207.60万辆和206.03万辆，同比增长25.86%和25.34%。前三季度，上述五种排量累计产销1904.66万辆和1900.33万辆，约占摩托车产销总量的89.61%和89.83%。从近年来各排量的增长情况看，50ml、110ml和150ml三种排量更受消费者的欢迎，产销增势比较显著。
前三季度，我国摩托车出口在人民币不断升值的情况下依然保持持续快速增长，有力地带动了
行业产销水平的提升。据中汽协会对全国93家摩托车生产企业出口情况统计，前三季度，摩托车生产企业产品出口金额达到40.49亿美元，同比增长38.35%。其中：摩托车整车出口金额34.39亿美元，同比增长43.73%；出口806.11万辆，同比增长36.29%，增幅高于
行业销售量增长22.73个百分点，对
行业增长的贡献率达到84.94%，拉动
行业增长11.52个百分点。
从前三季度摩托车各月出口量变化情况来看，2月略低，4～8月各月出口均超过90万辆，表现比较出色。前三季度月均出口超过85万辆，远远高于其他年份。
前三季度，出口量排名前五位的品种依次是：125ml、100ml、≤50ml、110ml和150ml，分别达到251.49万辆、142.51万辆、137.54万辆、104.30万辆和103.94万辆，同比分别增长33.59%、20.93%、37.78%、37.24%和68.27%。前三季度，上述五个品种共出口739.78万辆，占摩托车出口总量的91.77%。
另外，三轮车出口也继续保持高速增长。前三季度，三轮车共出口4.05万辆，同比增长70.65%，比上年同期净增1.68万辆；出口金额3046万美元，同比增长1.5倍，比上年同期净增1821万美元。
前三季度，
行业内骨干企业出口集中度继续维持较高水平。其中，产品出口金额超过5000万美元的企业共有22家，累计出口金额达到30.40亿美元，占摩托车产品出口总额的75.09%；出口金额超过1亿美元的企业共有13家，累计出口金额达到24.31亿美元，占摩托车产品出口总额的60.04%。其中，力帆、隆鑫和大长江产品出口金额均超过3亿美元。前三季度，产品出口金额排名前10位的企业依次是：力帆、隆鑫、大长江、宗申、金城、新大洲本田、广州大阳、轻骑股份、银翔和建设股份，出口金额分别达到3.99亿美元、3.24亿美元、3.21亿美元、2.04亿美元、1.96亿美元、1.76亿美元、1.25亿美元、1.24亿美元、1.18亿美元和1.17亿美元。与上年同期相比，力帆超过隆鑫跃居第一位，轻骑取代钱江位居第八位，广州大阳由第十位升至第七位。前三季度，上述10家企业累计出口金额21.04亿美元，占摩托车生产企业产品出口总额的51.97%。
前三季度，摩托车出口量超过5万辆的企业共有39家，累计出口728.55万辆，占摩托车出口总量的90.38%；出口量超过10万辆的企业共有39家，累计出口581.23万辆，占摩托车出口总量的72.10%。其中，排名前10位的企业依次为：力帆、隆鑫、大长江、金城、宗申、银翔、嘉陵、广州大阳、轻骑股份和建设股份，出口量分别达到82.96万辆、80.79万辆、50.58万辆、49.00万辆、46.04万辆、34.47万辆、26.86万辆、23.63万辆、23.49万辆和23.14万辆。与上年同期相比，力帆从第三位升至第一位。前三季度，上述10家企业共出口摩托车440.96万辆，占摩托车出口总量的54.70%。
3、工业经济运行总体稳定，主要经济指标继续保持增长
前三季度，我国摩托车工业经受了能源及原材料价格上涨、劳动力成本上升、人民币升值等多种不利因素的考验，全
行业经济运行基本稳定，各项经济指标增幅虽然有所回落，但总体继续保持增长态势。据中汽协会对全国113家摩托车生产企业经济指标月报统计，2008年前8个月，我国摩托车工业累计完成工业总产值750.96亿元，同比增长17.70%，增幅比上年同期回落4.21个百分点；累计完成工业销售产值75..97亿元，同比增长17.37%，比上年同期回落7.63个百分点；实现主营业务收入746.44亿元，同比增长17.06%，比上年同期回落7.84个百分点；实现利润总额20.32亿元，同比增长6.82%，比上年同期回落38.29个百分点。
前三季度，摩托车工业经济运行速度比上年同期明显放缓，特别是产值和收入指标6月份以后增速回落，主要原因是受到国内严重的自然灾害，以及7、8月份是摩托车
行业的淡季等因素的影响。
前三季度，尽管国内经济形势不容乐观，但摩托车工业显示出顽强的生命力，产销继续保持比较平稳的发展，全
行业利润总额在微利基础上，继续保持小幅提升。摩托车生产企业利润总额增长比较平稳，主要来自于出口市场带来的收益。
近年来，由于国内对摩托车的种种限制，我国摩托车出口规模年年不断扩大。在中汽协会统计的113家摩托车生产企业中，有93家企业有出口业务，出口企业数占企业总数的80%以上。经过多年的努力与打拼，部分摩托车企业已经形成了比较完善的出口体系，经过实施多元化的出口战略，降低了出口风险。尽管人民币升值使摩托车出口企业利润大大缩水，但企业通过改变结算方式等多种手段规避人民币升值带来的损失，从而保证摩托车出口量及出口金额实现快速增长。
4、骨干企业竞争优势明显，中小优势企业发展引人关注
2008年前三季度，我国摩托车工业尽管受到多种不利因素影响，全
行业发展依然比较稳定，这不仅得益于大企业的带动作用，中小优势企业也做出了一定的贡献。大型骨干企业在
行业竞争中仍然占有明显的优势，对
行业发展起到了较好的带动作用；中小优势企业通过资源合理配置，优化产品结构等，在
行业竞争中得到较快提升，对
行业发展起到了一定的推动作用。
从产销量情况看，前三季度，销售量排名前10家企业完成销售1229.78万辆，占摩托车销售总量的58.13%，比上年同期下降0.97个百分点；排名前20家企业销售1615.91万辆，占总量的76.38%，比上年同期下降0.66个百分点；排名前30家企业销售1790.48万辆，占总量的84.64%，比上年同期提高0.42个百分点。从企业出口情况看，出口排名前10家企业累计出口21.04亿美元，占摩托车企业出口总额的51.97%，比上年同期提高0.45个百分点；前20家企业出口29.36亿美元，占出口总额的72.53%，比上年同期提高1.13个百分点；前30家企业出口33.67亿美元，占出口总额的83.15%，比上年同期提高1.20个百分点。从企业盈利情况看，利润总额排名前10家企业累计盈利17.97亿元，同比增长15.69%，占摩托车生产企业利润总额的88.45%，比上年同期提高6.78个百分点；排名前20家企业盈利19.80亿元，占摩托车生产企业利润总额的97.46%，比上年同期提高6.99个百分点；排名前30家企业盈利20.17亿元，占摩托车生产企业利润总额的99.26%，比上年同期提高6.95个百分点。
免责申明：本文仅为中经纵横
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