薄型纸国外市场及行业未来发展预测及投资前景分析、风险及防范措施

第一节 概述

许多年来薄页纸都是造纸工业的一个重要部分，从世界范围纵观薄页纸的生产，即使在经济不景气时期、大多数制浆造纸企业出现困境时，薄页纸的生产仍具有非常兴旺的景象。国外将薄页纸市场分成两部分：家庭用纸(消费型)及非家庭用纸(商业的和工业的)。消费型薄页纸市场是由Procter＆Gamble公司和Kimbedy—Chrk(K—C)公司控制。非家庭用薄页纸由3家公司控制——F0rtJames公司、KC公司以及Geergia-Paeifie(G—P)公司。

国外对薄页纸的应用消费发展起步较早，由于国外市场薄页纸生产技术的完善及其环保型用纸消费环境的成熟，国外市场整体消费水平较高，以美国、芬兰、加拿大、日本等国为例，其薄页纸的应用范围非常广泛，在日常生活及工作中包括薄页包装纸、邮封纸、薄页有光纸、蜡纸原纸、纸绳原纸、花样纸原纸、发票册薄页纸和皱纹纸等市场需求及消费量非常庞大。目前国外市场薄页纸的消费已趋于稳定，产品市场消费正以缓慢稳定的速度增长。

第二节 亚洲地区主要国家市场概况

日本是亚洲地区生产使用薄型纸较早的国家,其在20世纪60年代即已开始使用薄页纸，当时主要是作为对直接印刷加工的改革而被采用。直接印刷起源于美国，后传人日本，是直接在板上进行印刷，工艺复杂。日本用已印刷好的薄页纸直接贴在板上，工艺简单，印刷效果更好。以后就逐渐用薄页纸贴面替代了直接印刷。这类产品在日本胶合板表面装饰产品中占40％的份额。

第三节 欧洲地区主要国家市场概况

提到欧洲的造纸工业就不得不提到芬兰。芬兰造纸业非常发达，是世界第二大纸张和纸板出口国。大力提倡造纸企业林、浆、纸一体化发展，使得芬兰以其强大的森林产业链和处于前沿的信息技术，在全球造纸自动化产业和技术领域扮演着重要角色。通过十几年的迅速发展，芬兰林纸工业无论在技术和管理方面，还是在产品和质量上都被公认为世界领先。在今天的信息社会里，作为芬兰支柱产业的林纸工业又以其“林纸产业群体”的模式影响着未来制浆造纸工业的发展。

第四节 美洲地区主要国家市场概况

美国薄页纸生产能力平均年增长速度为1.6％，到2002年将达到750万t。这一增长速度比全部纸和纸板的增长速度大一倍多。北美最大的5个生产厂家，承担了薄页纸总生产能力的70％以上，目前已达79％。

第五节 当前行业存在的问题

1、企业规模不经济

现代造纸业具有显著的规模经济特点。因为造纸工业设备投入大，固定成本高，只有企业达到了一定规模，才能降低成本、增强竞争能力。目前，全国造纸企业约有5000家，企业平均规模年产约6500吨，只相当于世界造纸企业平均年产4万吨规模的六分之一。规模过小、结构雷同的状况导致了中国造纸企业的经济效益普遍比较差。

2、原料结构不合理

制约我国造纸工业发展的瓶颈是原料结构极不合理。造纸工业，对纤维来源的依赖性极高。世界纸业强国如美国、加拿大、芬兰等95%以上采用木浆造纸，而我国造纸企业大都以麦草和废纸为主要原料。以1998年为例，我国造纸业的主要纤维原料中，草浆等非木浆占纸浆消耗总量的48.2%；其次是废纸浆，占34.4%（其中国产废纸浆28.5%，进口废纸浆5.9%）；木浆占14.6%，其中国产木浆仅占6.1%。从1985年到1998年国产木浆仅增长了19.4%，而进口纸浆增长了3.15倍。实践证明，以非木材纤维为主的原料结构，是造成我国造纸企业平均规模过小、技术装备落后、产品档次低、污染严重、竞争力弱的根本原因。

3、产品品种少，质量差

我国纸业产品品种少，仅有600余种，为纸业强国的1/2，而且以中低档产品为主，占产品总量的80%，高档产品的消费，如新闻纸、铜版纸和白纸板等主要依赖进口。

4、污染严重，治理难

废水污染是纸业影响生态环境的主要方面。根据1999年环境统计公报，我国县及县以上造纸及纸制品工业废水排放量为30亿吨，占全国工业总排放量的15.6%；排放的废水中，化学耗氧量（COD）为295.9万吨，约占全国工业总排放量的43.5%，足见我国造纸工业对环境污染的严重程度。由于治理成本大，小型企业不愿也无力承担。环境保护已成为我国造纸工业面临的首要问题。

综上所述，我国造纸工业的结构性问题突出，有专家将其概括为"三个结构（原料结构、企业结构、产品结构）不合理和两个难点（污染治理难、资金筹措难）"。究其原因，原料和资金问题是制约我国造纸工业发展的主要问题，纤维原料结构不合理是制约行业发展的根本性问题，由此带来了企业规模结构、技术结构、产品结构和环境污染问题；资金投入少，造成了竞争力弱、行业发展后劲不足。

第六节 行业未来发展预测分析

1、集约化

长期以来，我国造纸工业原料以非木材纤维为主，造成产品结构失调、企业规模小、经济效益差、排污量大、污染严重等问题。我国造纸企业的数量最多时达到1万多家，即使是少量的大中型企业的规模也远远低下国际水平，且技术水平普遍落后，难以满足国内市场对高档纸的产品不断增长的需求。要从根本上解决我国造纸业集中度过低、企业规模过小、污染严重、环保措施不力等问题，政府应鼓励中国造纸企业做大做强，向规模化、集约化经营方向发展，同时通过关、停、并、转、重组整合等方式，将污染严重的小纸厂淘汰出局，发展强势企业集团，为在造纸行业全面实现循环经济创造条件。

同时，也只有形成大的企业集团，进行规模经营，才能将更多的资金投入到环保中来，从而有效地解决造纸业的环境污染问题。

2、高档化

目前中国生活用纸市场的显著特点之一，就是消费品种结构不均衡。世界生活用纸中，厕用卫生纸占56％，纸巾纸、擦手纸占21％，纸面巾和纸餐巾分别占12％和4％。但数据显示，纸巾纸、擦手纸，仅占0.2％，即使在北京、上海这样被看好的城市也不过占1.5％，也就是说中国的厕用卫生纸销售比例仍然占据绝对优势。今后一段时间内，我国生活用纸消费需求将呈现多元化并向中高档产品过渡。

3、林纸一体化

2004年，经国务院批准，国家发改委颁布了《全国林纸一体化工程建设“十五”及2010年专项规划》，这表明，我国造纸工业正在进入以原材料结构调整为核心的关键时期。国内大型纸业集团如泰格林纸集团、晨鸣纸业、华泰股份、美利纸业等也开始了“圈地造林”运动。中国加入世贸组织之后针对国外纸业产品进口发起的反倾销案，坚定了国际纸业巨头在中国大力推行“林浆纸一体化”的产业模式。

4、多元化

由于纸张应用的不断扩展，纸制品市场消费向多元化发展。同时企业为了能较好地抵御市场风险，产品结构也日趋多元化。如晨鸣纸业和华泰股份，正在不断地根据市场需求开发新的纸品种，产品种类越来越多。

第七节 行业投资前景分析

全世界薄型纸产量约2000万吨，我国产量12万吨；且高档纸比重小，去年国内需求量15万吨左右，其中：高档纸进口比例大，国内市场需求量缺口２万吨以上。随着工业、文化教育、及出版事业的发展；市场对高档工业用、印刷用薄页纸的需求量逐年增加，据市场需求走势分析，未来几年内薄型纸年需求量将超过20万吨，随着印刷技术的高速发展，精密高速印刷机的使用，对印刷用纸和工业用纸的质量要求也越来越高，高档薄页纸市场将会不断扩大，这种趋势标志着现代文明与现代文化不断发展的深刻内涵。

第八节 政策风险

2007年6月国家节能减排政策的实施。2007年10月份，发改委颁布了《造纸产业政策》（以下简称《政策》），严格限定造纸业未来新上产能规模。《政策》严格限定2010年的产能为9000万吨，相当于2008-2010年年复合增速仅为6.98%，并对新建、扩建制浆造纸项目单条生产线的起始规模作了明确规定，年产30万吨以下新闻纸造纸企业全部被淘汰出局。这项政策提高了造纸行业的竞争壁垒，使中小企业被迫退出竞争。

2007年7月1日起执行的出口退税调整政策，因为属于“两高一资”产品，所以纸制品出口退税调整幅度明显比其它行业要高，税率由原来的13%，降低至5%。受出口退税调整的影响，2007年下半年纸制品出口呈现下降，但是2007年中国纸及纸板的出口量仍首次超过了进口量。

从资源消耗以及产品附加值上来说不适于做出口导向型的经济增长模式，政府希望渐进式引导造纸行业以满足内需进行定位，不鼓励造纸业出口快速增长，逐步改变其经济增长方式，调整造纸行业产品结构。原本以微薄利润支撑的企业，可能会有因此倒闭或濒临破产的风险。

第九节 技术风险

技术风险是指随着科学技术的发展，生产方式的改变而发生的风险。对于薄型纸行业的技术风险主要包括由于技术要求提高，企业在短时期内不能提高生产技术，不能最终满足消费者和市场的更高要求而产生的风险。提高我国的薄型纸制造技术，发展拥有自主知识产权的新型薄型纸技术，加快薄型纸制造相关工艺技术和生产设备的研发，打破国外企业的制约，已成为我国薄型纸产业健康发展的关键。

第十节 市场风险

1、市场供求结构失衡风险

从1995年开始，中国纸制品需求的增长开始放缓，但是中高质量产品的需求量仍然飞速增加。目前为止，所有中高档纸品（包括涂布纸、瓦楞原纸、涂布白板纸、牛皮箱纸板及高强瓦楞原纸）的市场缺口仍然非常大。而低档产品（如书写纸、普通生活用纸）的市场供需则基本平衡。随着大量新生产线的投入，部分纸产品（包括铜版纸、普通新闻纸、普通箱纸板、印刷书写纸等）的市场需求已经实现供需平衡，由于生产经营企业众多，各家企业的产品品种与结构大同小异；为扩大市场份额，众多小型厂家不惜低价销售，有可能会对行业整体运行造成损害。

2、原材料供应短缺风险

原材料短缺是制约我国造纸业发展的主要因素之一。造纸原料长期依赖大量进口，目前我国已成为第一大商品纸浆进口国，全球五分之一的商品纸浆出口到我国。出于历史原因和成本考虑，我国造纸原料木浆所占比例一直较低，2003年仅为21%，而废纸浆占比高达49%，草浆等非木浆占比30%。由于草浆造纸所引起的环境治理难度较大，又不能满足需求增长较快的中高档纸生产的需要。从长期发展趋势看，木浆和废纸浆将逐渐替代草浆。但由于我国纸浆主要从国外进口，所以国际市场纸浆价格上涨对中国纸业影响较大。此外，随着我国纸业对产品结构的调整，中高档产品比例不断加大，对木浆和废纸的需求量日益加大，在增加了原材料供给压力的同时，直接拉动了国际市场原料价格的上涨，进而提升了国内造纸企业的原料成本。

第十一节 财务风险

公司经营资金主要靠自有资金和银行贷款解决，银行贷款在很大程度上受国家宏观经济政策特别是金融政策等外部因素的制约。因此在公司经营规模逐渐扩大的情况下，不排除由于融资能力的限制出现资金紧张、影响公司经营的可能。

2008年国家贷款利率政策的变化，将会影响公司的融资成本。随着国家从紧货币政策的实施，银行贷款利率的上浮，公司的融资成本将不断增加，从而有可能影响公司的效益。

第十二节 经营管理风险

1、企业规模普遍较小，布点分散，仅有少数龙头企业，大多数企业生产规模较小，产品质量不高，研究开发能力低。抗风险能力较差。

2、组织模式和管理制度不健全的风险

今后整个行业发展速度将会进一步加快，尽管公司都会十分注重组织模式和管理制度的建立、完善和优化，但是制度的完善和优化需要一定的过程，因而不排除完善的速度滞后于发展速度的可能。

第十三节 防范措施

针对技术风险，公司加强对研发的投入和管理，吸引优秀的技术人才，建立完善公司内部的技术创新机制，提高研发效率，缩短研发周期，保持和增强人才、技术和研发优势；由此规避技术风险。

为防范原材料短缺风险，优先支持有稳定造纸原料来源的企业。造纸原料是造纸工业发展的基础。近年来，我国造纸行业结构矛盾突出，其中原料结构的不合理及供给不足已成为严重制约我国造纸工业可持续发展的瓶颈。按照国际惯例，不断提高木材纤维原料比重，是调整造纸原料结构和解决原材料短缺的主要途径。发展木浆造纸的关键是要解决原料的来源问题。大力发展人工速生原料林，实施林纸一体化是解决木浆造纸纤维资源的重要途径。因此，依靠经营纸浆原料林以获取原料资源的企业，将能够长期保持竞争优势，并具有抵抗资源风险的能力，应给予适当的授信支持。

针对融资能力风险，公司同时进行资产经营和资本运营，对公司的存量资产的变现周期较长的部分，通过与银行签订协议，按比例实行转让贷款，保持公司较强的支付能力和业务运作能力；公司还将开展资本运营，进行低成本扩张，建立拥有独立知识产权的产品体系，或者以委托加工形式，减少资金的支出数额，资本运营还可扩大公司规模，树立起公司的良好形象，增强融资能力，保持资金的灵活运转。

针对经营管理风险，公司应提高经营管理能力，积累管理经验并且提高管理者的素质和工作能力。另外，公司还应将建立健全法人治理结构，通过现代企业制度建设，强化企业管理，针对公司管理人员的特点，通过内部组织管理培训和送出培训的方式并引进外部管理人员提高公司的管理水平，保持公司经营管理机制具有较强活力，以抵抗经营管理风险。

免责申明：本文仅为中经纵横市场研究观点，不代表其他任何投资依据或执行标准等相关行为。如有其他问题，敬请来电垂询：4008099707。特此说明。