冷轧不锈钢行业上、下游产业链分析

第一节 上游行业发展状况分析

1、钢铁业发展现状

近年来，我国固定资产投资的高速增长推动钢材需求迅速增加，进而推动钢铁产能规模的快速扩张。从2001年开始，我国钢铁行业产能扩张开始加速，每年新增产能不断提高。2002～2006年是钢铁行业固定资产投资增长较快的时期。从行业的投资特点来看，产能释放主要集中在2004～2008年，其中2004年～2006年每年新增的粗钢产能均超过5000万吨。截止到2006年底，国内粗钢产能达到41914.9万吨，同比增长18.7%。2007年，国内粗钢产能达到48966万吨，同比16.8%。

为实现节能降耗的发展目标，2007年4月27日，国务院召开的钢铁工业关停和淘汰落后产能工作会议上，国家明确提出“2010年前，淘汰落后炼铁能力1亿吨，炼钢能力5500万吨。其中2007年，要淘汰落后炼铁能力3000万吨，炼钢能力3500万吨。”

近年来，我国钢铁行业技术水平随同产量均有了一定的提升，最近几年我国钢铁行业新投资项目大部分采用代表国际先进水平的大型高炉技术。随着落后产能的淘汰，大型高炉产量在我国钢铁行业总产量中所占比重将逐步提高。钢铁工艺产能结构的提升将改变该行业对我国煤炭煤种的需求。

2002-2007年我国粗钢产量

单位：万吨

在钢铁冶炼技术中焦炭与喷吹煤是替代品关系，提高喷吹煤的使用将可以减少焦炭的使用量。由于生产焦炭的焦化工序能耗为123.41千克标准煤/吨，而喷煤的制粉和喷吹所需的能耗在20～35千克标准煤/吨。高炉每喷吹一吨煤粉，就可以产生炼铁系统用能结构节约100千克标准煤/吨的效果。高炉喷吹煤粉是钢铁冶炼系统结构优化的中心环节，是国内外高炉炼铁技术发展的大趋势，也是我国钢铁工业发展的三大重要技术路线之一，提高喷煤比正符合我国节能降耗的经济发展目标。

尽管自2003年以来，我国钢铁行业的入炉焦比开始降低，而2004年以来喷煤比开始上升，但与国外发达国家相比，仍然存在一定的差距。

国际上工业发达国家高炉喷煤平均水平在180～200千克/吨，而高炉焦比已达到300千克/吨以下，康力斯公司的喷煤比为225～230千克/吨；康力斯 6号高炉焦比为274千克/吨，喷煤比为233千克/吨；CORUS 7号高炉焦比为290千克/吨，喷煤比为233千克/吨。

而我国2006年钢铁全行业入炉焦比首次低于400千克/吨，达到396千克/吨，喷煤比为135千克/吨。除宝钢部分高炉喷煤比达到了200千克/吨，以及部分其他重点钢铁企业喷煤比达到150千克/吨以上，其他大部分钢铁企业喷煤比远低于国际水平。

《中国钢铁工业科学与技术发展指南（2006～2020年）》中提出了高炉喷煤指标：2006～2010年全国重点钢铁企业喷煤比≥160千克/吨，考虑到非重点钢铁企业技术改造进度，我们预计，“十一五”期间，钢铁全行业喷煤比有望逐步提高到140～160千克/吨，而入炉焦比将逐步下降到350～380千克/吨。

尽管整个钢铁行业所需焦炭比例降有所降低，但对焦炭热强度要求不断增强。焦炭在高炉内是起骨架作用，特别是在高喷煤比条件下，焦比低，焦炭的骨架的作用就更加重要了。因此，全钢铁行业喷煤比提高的同时对焦炭质量的要求也越来越高。而焦炭生产过程中，提高主焦煤和肥煤的配比将可以提高焦炭质量。

综合起来，钢铁行业的产能、产量提升，以及冶炼工艺技术水平的提升对喷吹煤的需求增长具有最大的推动作用，其次是推动焦煤和肥煤的需求增长。粗略测算，未来4年，我国喷吹煤需求增速约为14～16%，而焦煤和肥煤的需求增速约为7～9%，均高于煤炭行业总需求增速，而焦化过程中所需的其他煤种（如气煤和瘦煤等）的需求增速将放缓，对焦炭的需求增速在6%左右。

2、进出口情况

1）钢铁产品进口大幅下降

从2004年开始，中国钢铁产品进口就出现了大幅下降局面。进入2007年以后，这个局势进一步发展。全国进口钢材比去年同期下降29.3%；进口钢坯下降70.9%。全年钢材和钢坯的进口量在2000万吨左右，大约比上年下降29%。这已经是连续第4年大幅度下降。

中国钢材进口主要来自于日本、韩国和中国台湾省，占据了全部进口量的四分之三。

2006-2007年我国钢材进口量

单位：万吨

2）出口强劲增长，将成为全球头号钢材出口大国

近些年来，随着中国钢铁工业装备技术和管理水平的不断提高，以及其它因素的影响，中国钢铁产品的综合竞争能力亦明显增强。这不仅体现在大规模的进口替代上，还表现为出口量的强劲增长。2007年全国钢铁产品（钢材、钢坯、生铁，下同）的出口总量比去年同期增长49.5%。全年钢铁产品的出口量大大超出先前的预测值。

2003年，在世界主要钢材出口国中，中国钢材出口量排在第9位，2004年上升到了第6位，2005年上升到第4位。从2005年全球钢材出口3强的排名顺序来看，俄罗斯出口3020万吨，日本出口3018万吨，乌克兰出口2641万吨。

3）出口产品构成中，板材占据主导地位，出口结构明显改善

长期以来，对于薄板、无缝管等高附加值产品，中国进口依赖性很大，而出口的主要是钢坯、长材等低附加值产品。近些年来，这种局面也发生了根本性变化，在钢坯出口量迅速减少的同时，板材出口比重不断提高，已经占据了中国钢铁产品出口的主导地位。2007年全国出口板材占全部钢材出口量的47%，成为钢材出口最多的品种。中国钢材出口结构较大改善。表明中国在获取世界钢铁生产大国地位后，又在稳步地向钢铁生产强国靠近。

4）出口时间和国别较为集中，增速过快，成为钢铁产品对外贸易的主要问题。

从2007年的出口情况来看，中国钢铁产品出口呈现不断增多趋势，出口能量主要集中在3季度释放。六、七、八、九4个月出口钢坯407万吨，占全部钢坯出口量的66%；出口钢材1594万吨，占全部钢材出口量的56%。其中8、9月份钢材出口增幅在2倍左右，增速明显过快。

从出口国家来看，主要集中在韩国、美国、意大利等国家和地区。中国对上述3个国家的出口量占全部出口比重的43%。

此外，钢材出口的粗放性。虽然出口结构有了一定改善，但出口的多是低端的产品，附加值不是很高，也是目前钢铁对外贸易的重要问题。

3、发展趋势

1）合理调整控制生产规模。

近年来，中国出现了一定规模的低水平盲目扩张现象，钢铁行业投资过猛。2003年底，中国粗钢产能达到3.1亿吨，2004年底增加到3.6亿吨，2005年则进一步上升到4.1亿吨，出现产能过剩现象。针对这一问题，《钢铁产业发展政策》明确提出：钢铁工业要保持合理的生产规模和适度增长速度，发展定位以满足国内市场需求为主，钢铁产品进出口主要是进行品种调剂。

2）大力提高钢铁产业集中度。

促进钢铁企业联合重组、提高产业集中度，是增强钢铁产业国际竞争力、节约社会成本、优化资源配置的战略举措。2003年，中国共有800多家钢铁企业，其中产钢企业264家，但年产量超过500万吨的只有15家，产钢量占总量的45%。2005年，500万吨梯队扩大到18家，在总量中占比46.36%，增幅不明显。针对产业集中度低的问题，《钢铁产业发展政策》提出：支持钢铁企业向集团化方向发展，通过联合、兼并、相互持股等方式重组，减少钢铁生产企业数量，具体目标则是：到2010年中国前十位钢厂的钢产量占总量比重要达到50%以上，到2020年达到70%以上。

3）调整钢铁产业布局。

产业布局和产业结构调整相辅相成。中国目前钢铁产业空间布局不合理，74个重点钢铁企业中有18家建在省会城市，34家建在百万人口以上的城市，远离港口，资源和外部条件严重制约企业发展。《钢铁产业发展政策》明确要求：钢铁产业布局调整要综合考虑矿产资源、能源、水资源、交通运输、环境容量、市场分布和利用国外资源等条件，在现有企业基础上通过搬迁、兼并进行改造和扩建，不再单独设立新的钢铁生产企业。

4）加快优化钢材品种结构。

钢材品种结构优化是中国成为钢铁强国的重要特征。近几年，中国的产品结构虽然已有较大改善，但高技术含量和高附加值产品仍不能实现完全自给，板带比与国际水平相比仍偏低（工业发达国家板带比60%，中国39%）。在中国的钢材进口产品中，冷轧薄板、镀锌板、不锈钢板、冷轧硅钢板片的进口仍占到进口总量的80%以上。轴承钢、模具钢、齿轮钢的使用寿命与国外先进水平相比还有很大差距，高强度三级螺纹钢的比例仅占螺纹钢总量的12%。《钢铁产业发展政策》明确指出：今后将淘汰落后的叠轧薄板、热轧硅钢片和低质量建筑钢材的生产，抑制窄带钢、螺纹钢和线材的产能扩张，鼓励发展高端板带材和高效钢材。

5）增强钢铁生产企业自主创新能力。

科技创新能力是中国实现钢铁强国转型的核心环节。由于历史上技术开发投入少，中国钢铁企业在钢材品种、装备设计制造上的自主创新能力与国外先进水平有较大差距，轿车面板、高牌号取向硅钢等高附加值产品的研发和产能不足。《钢铁产业发展政策》指出：国家将支持企业建立产品、技术开发和科研机构，发展具有知识产权的工艺、装备技术和产品，支持连铸薄带、熔融还原等钢铁生产前沿工艺的研究利用。

6）加快推动循环经济发展。

钢铁工业是能源、水、矿石、运输消耗大的资源密集型产业，与工业发达国家相比，中国的钢铁工业目前仍要依靠增加资源的消耗来维持增长扩张，吨钢综合能耗比世界先进水平高15-20%，资源消耗高、环境污染严重。《钢铁产业发展政策》指出：循环经济是中国钢铁工业可持续发展的重要保障，要求企业提高环境保护和资源利用水平，节能降耗。500万吨以上钢铁联合企业的电力要实现自供有余，所有企业都应建设污水废渣综合处理系统，从粗放型生产模式向集约型方向转变。

第二节 下游产业发展情况分析

1、家电

1）发展现状

随着中国经济持续快速的增长，在短短的二十多年，中国的家电行业已经是一个超过6000亿元人民币市场规模的成熟产业，而且中国已经成为了全球家电的生产、消费和出口大国。目前全国已经形成四大家电生产基地：一是珠江三角洲地区，仅广东顺德一地就有超过千家的家电企业；二是长江三角洲地区；三是环渤海地区；四是江浙、厦门等东南沿海地区。

2006年，中国家电企业总产量达到16000万套（台），比2005年减少345万套（台）；其中空调器产量8000万台，比 2005年下降了8.1%；电冰箱产量4410万台，比2005年增长9.7%；洗衣机产量3600万台，与2005年基本持平。

2006-2007年我国家电行业主要家电产品产量统计表

单位：万台

2007年中国家用电器行业产值为6053.3亿元，同比增长26.05%。其中，家用制冷电器行业产值1444.4亿元，同比增长27.1%；家用空调行业累计产值2147.9亿元，同比增长25.44%。2007年家用电器行业销售额5952.8亿元，同比增长28.24%。其中，家用制冷电器行业及家用空调行业销售额1392.5亿元和2165.2亿元，分别同比增长25.44%和31.47%。

近年来，我国家电业发展迅速，家电产品产量巨大，我国已逐步成为世界家电制造中心，但制造中心还远远不是家电强国，由于我国家电企业普遍缺乏品牌意识，不懂得进行科学的品牌管理，导致我国家电行业产成品多、自有品牌少；产量大、利润薄的尴尬局面，而拥有强势品牌的国外厂家仅依靠品牌就赚取了巨额利润。

2）进出口状况

随着人们消费水平的提高，家电行业的消费需求明显增长，近年来我国家电进出口增长较快。2006年家用电器商品进出口总额308.98亿美元，比2005年同期增长16.47%；其中出口269.02亿美元，占全国机电产品出口额的5.51%，所占比重比上年略有增加。出口金额比上年净增加了44亿美元，增长幅度为19.5%。出口中：向北美洲出口74.12亿美元，比2005年同期增长25.7%，占家用电器出口总额的27.55%；亚洲居第二位，出口97.6亿美元，比上年同期增长21%，占家电出口总额的36.28%；向欧洲出口66.84亿美元，比2005年同期减少0.8%，占出口的24.85%；向拉美地区出口17亿美元，比2005年同期增长103.3%，占出口总额的5.92%；向大洋洲出口4.48亿美元，比2005年同期增长25.4%，占2006年家电出口总额的1.67%；向非洲出口8.98亿美元，比2005年同期增长47%，占全国家电出口总额的3.34%。

2006年我国家电行业出口地区分布

2007年出口方面，我国家电及零件出口额为322.73亿美元，比2006年同期增长20%。重点产品出口数量和金额：空调器及其压缩机出口数量6075万台，同比增长33%；电冰箱及其压缩机出口数量3863万台，同比增长37%。

进口方面，我国家电及零件进口额为32.57亿美元，同比增长5%。重点产品进口数量和金额：空调器及其压缩机进口数量644万台，同比减少11%；电冰箱及其压缩机进口数量655万台。

2007年我国家电重点产品进出口情况

单位：万台

3）发展趋势

能源已经成为掣肘中国经济发展的重要因素，资源对经济发展的制约作用也越来越大。国家正在大力提倡建设资源节约型社会，家用电器作为耗能大户，推广节能产品更是责无旁贷。变频技术作为目前一项最有效、最先进、最成熟的节能技术，在家电产品领域的广泛普及应用，能为家电节能带来直接效益。

让家电成为家庭生活中不可或缺的组成元素，不仅仅停留在单纯处理家务的阶段，而成为所有家电企业普遍的设计理念。网络化、个性化以及环保等特性的设计都贯穿着实用的方针。无论是冰箱、洗衣机，还是电烤箱、微波炉，都可以实现无线控制甚至利用网络实施远程操作。而对于家庭成员各自不同的需求，又都可以通过精确设定让各种家电分别记忆并执行操作，为消费者带来了极大的方便。一家德国公司推出了类似的设计产品，这种触摸式的控制面板可以远距离调节家里所需要的食品，通过对冰箱尚存食物的查询，汇总出还需购买的食品。父母在下班之前，还可以通过网络将信息发送回来并显示在家电控制板上，告诉孩子自己何时到家。

安全、节能、节水等将成为家电生产商吸引买家的一大手段，降低能耗及保护环境、绿色消费成为许多家电产品设计的出发点，实用便捷更是国内外消费者的普遍要求。

2、油气管道

1）发展现状

管线用钢，大部分采用中厚板制成厚壁直缝焊管，而板卷用于生产直缝电阻焊管或埋弧螺旋焊管，国内已拥有每年70万吨口径在1800MM以内的螺旋焊管的生产能力，近年来已建立了口径在1600MM以内的直缝厚壁焊管的生产线。目前我国油气输送所使用的管线管主要由中国石油天然气集团公司的宝鸡、贵阳、华北、辽阳、沙市、胜利等石油钢管厂提供，总生产能力约为120万吨/年左右。其生产的油气管以螺旋焊管和高频直缝焊管为主。

自上世纪80年代以来，我国从国外引进了30多条电阻焊管生产线。经过多年实践，装备技术水平有较大提高，产品质量也在不断改善。这部分产品已经由流体输送管、结构管，向无缝管应用领域的油井管、管线管发展。华北石油管理局与中国（香港）石油有限公司合资兴建的华油钢管有限公司拥有5条螺旋钢管生产线，可生产Ф219MM～Ф2200MM系列螺旋钢管和Ф177.8MM～508MMERW直缝焊管，年生产能力为45万吨，目前可以批量生产X42～X80级钢管。宝鸡石油钢管有限责任公司，拥有6条螺旋缝埋弧焊接钢管生产线，年生产能力为焊接钢管62万吨（其中石油套管10万吨），可生产Ф219MM～Ф2400MM、壁厚5.0MM～20.6MM的X42～X80规格产品。此外，该公司还拥有1条年生产能力为20万吨直缝电阻焊接钢管生产线和1条石油套管、接箍加工生产线，拥有3条钢管外防腐生产线和1条钢管内涂层生产线，钢管防腐年生产能力为630M2，可对钢管进行环氧粉末（FBE），两层聚乙烯（2PE），三层聚乙烯（3PE）和三层聚丙烯（3PP）外防腐和环氧树脂内防腐。

2）市场需求前景