FFC排线项目产业链分析及对行业的影响

第一节 上游原料产业链发展状况分析

FFC是一种用PET绝缘材料和极薄的镀锡扁平铜线，通过高科技自动化设备生产线压合而成的新型数据线缆。

一、PET市场

1、PET产业现状

聚酯（PET）是芳烃产业链的重要一环，向上连接炼化，向下连接纺织、包装等行业，是密切联系人们衣食住行不可缺少的重要材料。我国聚酯（PET）工业起步于上世纪60年代、70年代、80年代在计划经济体制下平稳发展，国有资本是主体。90年代逐渐放开聚酯（PET）产品价格，放开投资及市场，外资、民营资本逐步进入，但国有资本仍占据主导地位。2000年后，世界聚酯（PET）产业分工加速调整，我国加入WTO后市场加速开放，受国产化技术推动、市场机制带动和下游需求增长拉动等因素影响，我国聚酯（PET）工业高速发展，2000-2007年新增能力1705万吨／年，到2007年底，我国聚酯（PET）能力已达到2300万吨／年，占世界总能力的37%。2008年1-12月我国累计生产PET1058.31万吨，比上年同期增长0.08%。

近年来，大规模聚酯（PET）能力的投产导致我国聚酯（PET）工业出现了宏观好、微观差的局面。一方面，我国聚酯（PET）工业产品需求增长迅速，产业布局更趋合理，代表产业素质的工艺技术装备水平和企业平均规模均有较快提高；另一方面，产能快速过剩，资源逐年紧张，成本上升，产品趋同，竞争加剧，盈利空间下降，聚酯（PET）企业生存压力空前加大，效益下降。

近年来，我国聚酯（PET）工业竞争格局发生的较大变化是民营企业的快速崛起。主要表现在：民企能力所占比例较大，2007年约1560万吨／年，占总能力的67.5%；企业规模快速壮大，最大的民企能力由2000年的10万吨／年提高到2007年的160万吨／年；优势企业逐步显现，已有一些民企建立了从PTA到织造的完整产业链；在长丝领域，无论规模、质量、品种民企都占据绝对优势，出现了若干个年产60万吨以上能力的长丝企业群。在短纤、非纤等品种上，民企在产品质量上追赶大型国企的步伐非常快，差距也在快速缩小。

2005-2009年我国PET产量及增长  单位：万吨，%

2、PET进出口情况

2007-2009年PET进出口统计   单位：吨

二、铜材市场

1、2009年国内铜市场主要特点

1）新增资源快速增长

2009年，全国铜新增资源量为771.8万吨，与去年同期相比上升38.3%；净增资源量为764.5万吨，同比增长39.5个百分点。新增资源增幅水平较2008年上升33.5个百分点；净增资源增幅与2008年相比上升34.2个百分点。

工业生产逐步恢复，并呈现加快增长。2009年，全年铜生产量完成425.2万吨，同比增长9.6%。其中：一季度同比增长8.7%；上半年同比增幅3.9%；前三季度同比上升8.2%；从9月份起至年底，连续四个月刷新历史单月新高。

进口贸易活跃，数量成倍增长。2009年，全国进口未锻造铜346.6万吨，与去年同期相比增长103.7%。进口贸易量比2008年翻一番。

上述数据显示，2009年，国内市场整体铜供应呈现出历史性的高速增长。工业生产在投资需求和市场预期的拉动下，连续创历史单月新纪录。进口贸易在内外两个市场差价以及通胀预期作用下，进口数量成倍增长。整体国内市场供应呈现迅猛增长态势。

2）市场需求稳步回升

2009年，在政府强有力的政策措施作用下，我国工业经济呈现持续快速回升格局。从全国规模以上工业企业增加值来看，自2009年5月份起，工业增加值各月（除12月份外）呈现逐步回升，且增幅逐步加快。全年工业企业增加值同比完成11%。表明刺激政策坚强有力，且效果显著。

从城镇固定资产投资来看，投资规模高速增长。2009年，全社会固定资产投资同比增长30.1%。其中城镇固定资产投资同比增长32.1%。新开工项目计划总投资额同比增长76.6%。新开工项目投资额占总项目投资额的比重上升至34.8%。12月份，新开工项目个数31.7万个，同比增加8.82万个，比11月又增加2.36万个。投资的高速增长，是拉动本轮经济增长的主要引擎。而新开工项目的持续增加，成为铜市场需求活跃的主要推动力。

2008-2009年规模以上工业企业增加值变化表   单位：%

从铜下游产品消费来看，铜材产量呈现稳步快速增长。2009年，全国铜材产量980万吨，与去年同期相比增长22.2%。其中：12月份，全国铜材产量突破100万吨，与去年同期相比上升达36.9个百分点。与前11个月累计产量增幅相比，又上升1.3个百分点。

从铜市场消费相关的其他产品看，2009年，电力电缆、汽车及冷柜等产品产量呈现较高的增长势头；而发电机组、交流电动机及通信电缆等同比呈现下降。

2009年我国铜消费相关产品产量情况表

从上述分项产品数据看，由于2009年政府实施了4万亿经济刺激计划，从而有力地推动了包括电力电网、城市基础设施、房地产等建设的提速，由此导致铜需求的快速回升。

2、铜市场价格

2009年，全球铜价呈现强势走高格局。伦敦三月期铜价格，从年初的3000多美元/吨，升至年末的7333美元/吨。累计涨幅高达130%以上，远超市场预期。

2009年，沪铜价格呈阶梯式上行。沪铜价格在08年末探底后，于3月初登上30000元，后快速向40000元挺进。在经历了4月中旬至7月初的高位盘整后，铜价于7月中旬开始了第二阶段的上扬。沪铜由42000元快速拉升至52000元附近。11、12月份，在经过前期调整后，沪铜突破盘整区间，又展开了第三阶段的强势上涨。

2009年，国内现货铜价走出了“V”字型的反转。自2008年12月份，现货铜价跌入最低点后，2009年开始在震荡中回升。其走势大体分为三步曲：一季度铜价基本在28600-31900万元的低位徘徊；4至10月份铜价在跌宕起伏中震荡上行（铜价位于40000至49800之间）；年末后两个月持续发力，强势攀升（月均价分别为52077和55758万元）。全年，上海现货交易市场铜月均价格为42057元/吨。较2008年均价降24.1%。

3、2010年铜市场预测

2009年，我国宏观经济在经历了金融危机的冲击后，率先在全球走向了复苏。国内生产总值从一季度的低谷6.2%回升至四季度的10.7%，全年GDP超额完成“保八”目标。在总体经济环境逐步向好的格局下，国内铜市场需求趋于活跃，铜市场供应保持快速增长。在经济复苏预期、充裕的流动性等诸多因素的影响下，铜市场价格一路高歌，突飞猛进，呈现爆发式上涨。

预计2010年，国内铜市场价格仍将在高位运行。从国际环境看，当前世界各主要发达国家经济基本走出衰退，全球经济正向正增长通道迈进。未来经济向好的预期、美元疲软等因素都将推动铜价继续上扬。从国内形势看，投资仍将保持在一定规模；市场需求将会稳定增长，并保持旺盛。铜价上行仍有动力。同时，政策的转向、高企库存的风险以及诸多的不确性将有可能会导致铜价宽幅震荡。但全年总体铜价将会保持在高位运行。

第二节 下游需求产业链发展情况分析

目前FFC排线广泛用于各种打印机打印头与主板之间的连接，绘图仪、扫描仪、复印机、音响、液晶电器、传真机、各种影碟机等产品的信号传输及板板连接。在现代电器设备中，几乎无处在。

2009年是我国电子信息产业发展较为困难的一年。受国际金融危机影响，产业在新世纪以来首次出现负增长，成为国民经济中受冲击最明显的行业。在全行业的共同努力下，随着国内政策效应不断显现和世界经济逐步回暖，电子信息产业自下半年起开始呈现企稳向好的迹象，生产增速低位回升、出口下滑速度放缓、经济效益降幅收窄，总体回升态势基本明朗。

1、产业规模继续扩大

2009年，规模以上电子信息制造业实现收入51305亿元，同比增长0.1%；利润1791亿元，同比增长5.2%；出口交货值28932亿元，同比下降5.6%。软件业务收入9513亿元，同比增长25.6%。

2、发展速度总体回落，前低后高态势明显

生产增速低位回升。全年规模以上电子信息制造业增加值增长5.3%，扭转了上半年下滑的势头，但比上年增速下降7个百分点；实现销售产值50202亿元，同比增长2.4%，扭转了前10个月连续下滑的势头。

3、外贸出口下滑明显

2009年，电子信息产品进出口7719亿美元，同比下降12.8%，这是本世纪以来首次负增长。其中出口4572亿美元，下降12.5%，占全国出口的38%；进口3147亿元，下降13.5%，占全国进口的31%。出口降幅逐步收窄，11、12月连续正增长。基础产品下滑明显，电子元件、材料分别下降23.6%、36.3%；整机产品降幅相对较小，通信、视听、计算机产品出口分别下降3.8%、12%、8.9%。

4、投资增速出现回落

2009年，全行业500万元以上项目累计完成投资4147亿元，同比增长17.5%，增幅低于上年15.8个百分点。新增固定资产2621亿元，同比增长34.9%，增幅高于上年3.4个百分点。通信设备行业投资增长较快，增速达到36.5%；电子器件行业投资增长2.8%，其中集成电路行业下降21.7%。全年新开工项目4443个，同比增长41.4%，占全部施工项目的63.5%，主要集中在光电器件、通信设备、光纤光缆等领域。

5、产业发展实力增强

在国民经济中依然保持重要地位。2009年，尽管电子信息产业收入下滑，但在全国工业中的比重依然达到10%左右。电子信息产品出口在全国外贸出口中的比重超过1/3，全年降幅低于全国出口2个百分点，为减缓出口整体下滑发挥积极作用。从业人员达到755万人，占全部工业从业人员的9%左右。

2005-2009年我国部分电子产品情况   单位：万台

第三节 上下游行业对FFC排线项目产业的影响分析

FFC排线产业链是围绕满足FFC企业生产过程所涉及到的一系列具有上下游关系的企业集合。钱纳里和渡边经彦对美国、日本、挪威和意大利4国的29个产业部门进行了数据分析。FFC排线产业属于电气机械及器材制造业，属于最终需求型制造业，其特点是前向关联效应小，后向关联效应较大。

FFC排线的原材料主要为PET绝缘材料、铜线以及锡。FFC的成本较低，其原材料对产业的影响不大。

下游电子信息产业对FFC排线的影响较大。FFC排线广泛应用于电子计算机、数码机、摄像机、电视机等通讯、电器产品等产品。另外由于FFC线缆的价格成本优于FPC（柔性印刷电路），所以它的应用将变得愈加广泛。在大多数使用FPC的地方基本上都可以用FFC取而代之。

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