耐磨钢市场投资环境（PEST）及风险分析

第一节 投资环境（PEST）分析

一、政策环境

“十二五”是我国全面建设小康社会的关键期，是深化改革开放，加快转变发展方式的攻坚期，也是可以大有作为的重要战略机遇期。

我国工业化、信息化、城镇化、市场化、国际化快速推进，经济结构转型加快，市场需求潜力巨大，资金供给充足，劳动力素质提高，基础设施日益完善，社会保障体系逐步健全，政府的宏观调控和应对重大挑战的能力日益增强，发展的有利条件和长期向好的趋势没有改变。但要看到土地、原材料、劳动力等生产要素成本持续上升，资源环境约束不断强化，经济总量较大，而结构和效率不佳，科技创新能力不强，外贸依存度高，贸易摩擦频发，加之人民币汇率调整，出口导向性经济增长方式存在潜在风险。这些问题将不同程度对我们食品和包装机械行业产生负面影响，调结构、转方式刻不容缓。“十二五”时期，随着我国宏观经济发展将以扩大内需作为长期战略方针和基本立足点，作为促进发展的根本途径和内在要求，将以保障和改善民生作为一切工作的出发点和落脚点，将坚持统筹兼顾，着力提高发展的全面性、协调性和可持续性。科学发展理念和方略的确定，将对国家经济社会乃至耐磨钢行业发展产生深远影响。

二、经济环境

初步核算，2010全年中国国内生产总值397983亿元，比上年增长10.3%。其中，第一产业增加值40497亿元，增长4.3%；第二产业增加值186481亿元，增长12.2%；第三产业增加值171005亿元，增长9.5%。第一产业增加值占国内生产总值的比重为10.2%，第二产业增加值比重为46.8%，第三产业增加值比重为43.0%。

2006-2010年国内生产总值及其增长速度

居民消费价格一季度同比上涨2.2%，二季度上涨2.9%，三季度上涨3.5%，四季度上涨4.7%，全年平均比上年上涨3.3%，其中食品价格上涨7.2%。固定资产投资价格上涨3.6%。工业品出厂价格上涨5.5%。原材料、燃料、动力购进价格上涨9.6%。农产品生产价格上涨10.9%。

2010年居民消费价格涨跌幅度（月度同比）

2006-2010年居民消费价格涨跌幅度

2006-2010年财政收入及其增长速度

三、社会环境

我国仍将处于工业化和城镇化的快速推进时期和居民消费结构的快速升级时期，巨大的需求潜力能够为我国经济的平稳较快发展提供持续的动力。中国发展的不平衡性通常被认为是缺点，但这一特性可以使庞大的需求潜力分阶段释放，从而使国内需求对经济增长的拉动作用持续更长时间。从这个意义上说，又是一个优点。但另一方面，在收入分配、社会保障、户籍制度、土地制度等方面还存在不少缺陷，制约着需求潜力的发挥。伴随着近年来经济特别是投资的高速增长，新的结构性矛盾也在积累，潜在的财政金融风险需要引起足够重视。

四、技术环境

我国良好的政策环境和相对平稳的宏观经济形势为耐磨钢技术创新和推广应用提供了优越的市场机会和发展空间。近年来，随着国家制造业的快速发展，对高级耐磨钢的需求逐渐上升，但是国内只有极少量能够生产此类钢的企业，高质量的耐磨钢仍依赖进口。随着钢铁行业结构的进一步调整，很多中厚板生产线都引进了热处理生产线，生产高附加值的耐磨钢将是今后的研发重点。先进高强耐磨钢的研究开发、技术进步及产业化意义重大，对耐磨材料产业的发展非常有益，我国的耐磨钢生产企业将很快步入世界同业一流水平。

五、投资环境综合结论

第二节 投资风险分析

1、政策风险

市场经济条件下，由于受价值规律和竞争机制的影响，各耐磨钢企业争夺市场资源，都希望获得更大的活动自由，因而可能会触及国家的有关政策，而国家政策又对耐磨钢企业的行为具有强制约束力。另外，由于国家在不同时期根据宏观环境的变化改变产业政策，这必然会影响到耐磨钢企业的经济利益。因此，国家与耐磨钢企业之间由于政策的存在和调整，在经济利益上会产生矛盾，因而产生政策风险。目前，国家正在酝酿出台相关政策促进特钢产业发展，包括鼓励特钢企业兼并重组；在科技创新方面给予财政、税收方面的政策支持等。同时，不断提高特钢行业准入条件和特钢产品技术标准，以减少无序竞争和行业风险。

2、技术风险

耐磨钢行业技术风险其主要类型是技术不足风险、技术开发风险、技术保护风险、技术使用风险、技术取得和转让风险等等。

其主要来自于硬件设备和软件两个方面：1）耐磨钢技术创新所需要的相关技术不配套、不成熟，技术创新所需要的相应设施、设备不够完善。由于这些因素的存在，影响到耐磨钢创新技术的适用性、先进性、完整性、可行性和可靠性，从而产生技术性风险。许多耐磨钢企业热衷于提高企业技术水平和科技含量，引进国外先进技术和设备，结果食洋不化，设备闲置，发挥不了效益。2）对耐磨钢技术创新的市场预测不够充分。任何一项新技术、新产品最终都要接受市场的检验。如果不能对技术的市场适应性、先进性和收益性做出比较科学的预测，就使得创新的技术在初始阶段就存在风险。这种风险来自于耐磨钢新产品不一定被市场接受，或投放市场后被其他同类产品取代，所发生的损失包括技术创新开发、转让转化过程中的损失。耐磨钢企业在技术创新上确实存在风险，并不是技术越先进越好。

3、市场风险

市场风险是耐磨钢主要原材料的价格波动的风险。市场上主要原材料的采购成本波动将直接导致耐磨钢产业生产成本的相应波动，进而影响效益。而耐磨钢价格是根据市场的供求关系而决定的，一旦耐磨钢消费者的需求偏好改变，或者有其他企业的更好的产品而导致产品的消费量下降，企业不得不采取低价策略时，企业的利润会出现下滑。

4、财务风险

耐磨钢企业在各项财务活动中由于各种难以预料和无法控制的因素，使企业在一定时期、一定范围内所获取的最终财务成果与预期的经营目标发生偏差，从而形成的使耐磨钢企业蒙受经济损失或更大收益的可能性。耐磨钢企业的财务活动贯穿于生产经营的整个过程中，筹措资金、长短期投资、分配利润等都可能产生风险。因此，综合来看耐磨钢行业存在着一定的财务风险。

5、经营管理风险

耐磨钢企业经营管理能力的强弱、管理经验是否充足以及管理者的素质和工作能力的好坏都给耐磨钢企业带来一定的经营管理风险。今后整个耐磨钢行业发展速度将会进一步加快，尽管企业都会十分注重组织模式和管理制度的建立、完善和优化，但是制度的完善和优化需要一定的过程，但不排除完善的速度滞后于发展速度的可能。因此，从耐磨钢行业整体分析存在着一定的经营管理风险。