冷冻压缩机行业上、下游产业链分析

第一节上游产业发展状况分析

1、2008年钢材行业发展现状

2008年是不寻常的年份，国内钢材市场变化可谓冰火两重天。上半年，钢铁产量逐月增加，资源供给超常增长；钢材需求逐步减少，供需矛盾不断扩大；钢厂价格逐月上涨，市场价格水涨船高。下半年，经济形势急剧变化，市场预期发生逆转；钢材需求大幅减少，市场价格大幅下跌；钢厂价格大幅下调，钢铁产量逐月下降。

2008年上半年，粗钢、生铁和钢材产量逐月增加。粗钢平均日产量由1月份的130.9万吨上升到6月份的156.5万吨，创历史新高，相当于全年5.7亿吨的水平；生铁平均日产量由1月份的122.9万吨上升到6月份的144.6万吨；钢材平均日产量由1月份的148.1万吨上升到6月份的179.6万吨.。主要钢材品种产量快速增长。1-6月累计产量和比上年同期增长，棒材2573万吨，增长20.1%；厚钢板1050万吨，增长26.5%；中板1789万吨，增长23.1%；中厚宽钢带3942万吨，增长35.4%；热轧薄宽钢带1056万吨，增长23.0%；冷轧薄板852万吨，增长15.2%。值得关注的是钢筋产量同比下降1.1%。

由于产量快速增长，出口下降，主要钢材品种国内新增资源量（产量+进口-出口）超常增长。上半年国内新增资源量比上年同期增长，棒材2296万吨，增长21.9%；厚钢板968万吨，增长39.3%；中板1548万吨，增长21.9%；中厚宽钢带3546万吨，增长38.0%；热轧薄宽钢带1028万吨，增长27.6%；冷轧薄板860万吨，增长16.5%。

2008年上半年，我国经济增长放缓，工业增速减缓，外贸出口增速回落较快，国内钢材需求增长呈下降趋势。上半年，我国GDP增长10.4%，比上年同期减缓1.8个百分点，其中一季度增长10.6%，二季度10.2%。全国规模以上工业增加值同比增长16.3%，增速同比减缓2.2个百分点，其中6月份增长16.0%，增速同比下降3.4个百分点；工业品出口交货值同比增长17.0%，增速同比下降4.7个百分点。上半年，我国外贸出口增速回落较快，进出口总额12342亿美元同比增长25.7%，其中，出口额6666亿美元增长21.9%，比上年同期下降5.7个百分点；对欧盟出口1370亿美元，增长27.6%，增速比上年同期下降3.2个百分点，对美国出口1168亿美元，增长8.9%，增速同比下降8.9个百分点。上半年，与钢铁行业密切相关的工业品产量虽然保持不同幅度的增长，但增长速度比上年同期均有所下降；上半年累计产量及同比增长，水泥64801万吨，增长8.7%，增速同比下降7.3个百分点；汽车535万吨，增长17.6%，增速同比下降5.3个百分点；家用电冰箱2558万台，增长10.3%，增速同比下降11.7个百分点，冷柜660万台，增长2.9%，增速同比下降38.1个百分点；房间空调器5505万台，增长6.7%，增速同比下降16.6个百分点；家用洗衣机1919万台，增长18.1%，增速同比减缓1.8个百分点。

由于钢铁产品产量大幅增加，出口下降，国内钢材新增资源量超常增长，而钢材需求增长逐渐下降，市场供需矛盾不断扩大、累积；社会库存向钢厂转移，钢厂库存逐渐增加。据中国钢铁工业协会统计资料，2008年重点大中型钢铁企业（协会会员单位）钢材期末库存与年初相比，3月末增长19.8%，6月末增长23.9%，9月末上升到42.4%，分别比上年同期上升10.4、11.1和41.5个百分点。

2、2008年钢材市场价格变化

2008年上半年，随着钢铁产品产量的增加，钢铁企业为了转移生产和运营成本的大幅增长，大幅度提高钢材产品出厂价格。如武钢、鞍钢和宝钢7月份表列出厂价格（6月份已出台）与上年12月相比，热轧卷（SPHC、4.75×1150×Cmm）表列出厂价格每吨分别增加1600元、1750元和1700元，分别增长40.6%、50.4%和46.0%；冷轧板卷（SPCC、1.0×1250×Cmm）表列出厂价格每吨分别增加1980元、1850元和1700元，分别增长46.6%、44.9%和37.0%；热轧中板（Q235、厚度11-14mm）表列出厂价格武钢每吨增加1650元，增长36.9%，鞍钢（厚板线）每吨增加1850元，增长43.3%。中国钢铁工业协会市场调研部每月发布的全国主要钢铁企业“中厚板产销存情况及热轧宽钢带轧机生产情况分析“中的统计数据显示，全国主要中厚板生产企业中厚板平均销售价格，2007年12月份为每吨5332元，2008年6月份上涨到每吨7169元，8月份上涨到全年最高售价每吨7400元，比上年末上涨2068元，涨幅为38.8%；全国主要热轧宽钢带生产企业热轧中厚宽钢带（卷、板）平均销售价格，2007年12月份每吨4409元，2008年6月份上涨到5996元，7月份达到全年最高售价每吨6240元，比上年末上涨1831元，涨幅41.5%。又如II级螺纹钢（直径20mm）表列出厂价格5月末与上年12月末相比，广钢、江苏沙钢和唐钢每吨分别增加960元、1100元和1370元，分别增加19.7%、23.2%和31.6%；值得关注的是上述三个钢厂6月份分别下调了出厂价格，广钢每吨下调150元，沙钢下调180元，唐钢下调250元。

随着钢厂出厂价格的大幅增加，市场价格大幅上涨。中国钢铁工业协会统计发布的钢材综合价格指数，2008年6月末为161.47点，比上年底125.12点上升36.35点，增长29.05%；其中长材6月末为163.95点，比上年底131.89点，上升32.66点，增长24.31%；板材6月末为161.31点，比上年底125.48点，上升35.83点，增长28.55%。以上海市场价格为例，主要钢材品种市场价格，II级螺纹钢（直径20mm）6月份最高价格（以下同）每吨5430元比上年末4350元上涨1080元，涨幅24.8%；热轧卷(Q235、4.75×1500×Cmm)6月份每吨5870元，比上年末4700元上涨1170元，涨幅24.9%；冷轧薄板（ST12、1.0×1250×2500mm）6月份每吨7480元，比上年末5580元上涨1900元，涨幅34.1%；热轧中板（Q235B、厚度20mm）6月份每吨6750元，比上年末5070元上涨1680元，涨幅33.1%。

由于经济增速进一步下滑，工业增速大幅下降，钢材需求大幅减少，钢材市场价格在上半年大幅上涨后，从2008年6月中旬开始逐月下跌，9月份跌幅加大，10月份大幅下跌，月度下跌幅度之大为近年来之最，11月份跌幅趋缓，12月份出现小幅回升。中国钢铁工业协会统计发布的钢材综合价格指数，6月末为161.47点，11月末下降到102.30点，跌幅36.64%，其中，7月末160.99点、8月末152.22点、9月末143.93点、10月末108.59点、11月末102.30点、12月（22-26日）回升至103.30点。以上海钢材市场价格为例，II级螺纹钢（直径20mm）6月份最高价格（以下同）每吨5430元，11月末3460元，跌幅36.3%，12月末回升到3520元，其中10月末比9月末下跌980元；热轧卷（Q235、4.75×1500×Cmm）6月份每吨5870元，10月末3150元，跌幅46.3%，11月末回升到3400元，12月末升至3750元，其中10月末比9月末下跌1350元；热轧中板（Q235B、厚度20mm）6月份每吨价格6750元，11月末3800元，跌幅43.7%，12月份价格平稳，月末为3800元，其中10月末比9月末下跌950元；冷轧薄板（ST12、1.0×1250×2500mm）6月末价格每吨7480元，11月末4250元，跌幅43.2%，12月末回升至4550元，其中，10月末比9月末下跌1430元。

钢材需求大幅减少，钢材市场价格大幅下跌，迫于市场压力和钢材库存的大幅增加，面对买方市场，2008年下半年钢铁企业开始竞价销售，纷纷大幅下调出厂价格。值得关注的是螺纹钢的出厂价格，6月下旬便开始下调，而热轧卷和板材的出厂价格在7、8月份才开始大幅下调。如武钢、鞍钢和宝钢9月以后，部分钢材品种，每月的下调幅度在每吨500元以上，有些品种下调幅度在1000元左右。中国钢铁工业协会市场调研部发布的全国主要钢铁企业“中厚板产销存情况及热轧宽钢带轧机市场情况分析”的统计数据显示，全国主要中厚板生产企业中厚板平均销售价格8月份为全年最高价位，每吨售价6240元，8月、9月、10月和11月分别下降到6093元、5666元、4512元和3495元，11月份比7月份下降幅度44.0%，11月比10月下降1017元。

3、进出口状况

2008年12月份我国出口钢材317万吨，比11月份回升22万吨，与2007年12月份相比下降33.73%。2008年全年累计出口钢材5923万吨，同比下降5.5%；也是2002年以来连续6年增长后的首次下降。

2008年全国钢材出口趋势

2008年12月份我国进口钢材93万吨，较11月份下降9.7%，与2007年12月相比下降30.33%；钢材进口持续6年下降，2008年全年累计进口钢材1543万吨，同比下降8.6%。

2008年全国钢材进口趋势

4、发展趋势

2009年仍将是我国经济发展更为困难的一年，经济增长将比今年进一步放缓。2009年国际经济低迷将进一步收缩我国外部需求，2005年至2007年我国净出口对经济增长的贡献率超过20%，2007年我国GDP为32801亿美元，进出口总额占GDP的66.3%，出口总额占37.5%，经济增长中有2.6个百分点靠外需拉动，2009年我国对美、欧、日等主要经济体出口可能全面放缓。

我国经济周期已经进入到下行的调整周期，和世界经济危机叠加的情况下，尽管中国经济发展的基本面没有发生变化，但明年仍将会非常困难。中央“保增长”的各项措施的落实，仍将使我国经济保持在9%左右的较快增长。

2009年我国粗钢产量可能达到5.3亿吨左右，比2008年增长5%左右。09年我国的钢材需求将低速增长，外部需求将比今年大幅减少，钢材出口将比今年进一步下降，我国外贸出口及相关加工用钢，占国内市场粗钢消费量的24.5%左右，间接出口钢材将减少；螺纹钢和线材低增长和低需求，生产企业能够根据市场需求变化，适时调整供给；板材和宽钢带高产能和低需求，市场变化取决于钢铁企业产能释放程度和品种结构调整的力度；

钢材市场价格整体水平二季度可能进入上升通道，下半年可能高于上半年；另外影响市场的因素是复杂多变的，市场是动态的，上面的判断仅是根据目前状况做出展望。

第二节 下游产业发展情况分析

冷冻压缩机常用于冰箱、冷冻柜、冷藏车，工业冷藏设备等，以下就以冰箱业为下游进行分析。

1、发展现状

2008年度我国家用电冰箱产量同比增长8.18%，达到4756.9万台。

其中：安徽省以电冰箱同比增长22.9%、年产1130.5万台，连续两年高居全国第一位；洗衣机则同比增长22.30%，年产量达到695万台，位居全国第三位；房间空调器则同比增长8.3%，达到658.4万台，跻身全国前五位。

另外，2009年1—4月份安徽省三大白色家电产品产量均保持两位数以上增幅。其中房间空调器同比增长达45.4%，产量增加到362.1万台；电冰箱同比增长41.5%，达到526.4万台；洗衣机同比增长39.2%，达到280.6万台，均接近或超过去年全年产量的一半，呈现出逆势增长的良好势头。

随着近年来安徽省承接苏、浙、沪、粤等产业带转移打造白色家电产业集群地区战略的推进，目前安徽省已经形成较为完善的白色家电配套产业链，尤其是合肥、芜湖、滁州、巢湖白色家电产业集群已经初具规模，成为该省夺得并蝉联电冰箱年产量全国第一的主要因素。

2008年1-9月海尔、容声、新飞、美菱“四大家族”总的零售量市场份额已经达到53%，2007年四者总的零售量市场份额为50%。昔日冰箱业的“四大家族”在经过几年的调整之后重新焕发光彩。

2、外资品牌不尽如人意

与国内品牌领跑市场形成强烈反差的是，外资品牌2008年前三个季度表现不尽如人意。国家信息中心数据显示：2008年1-8月，进口品牌呈现整体下滑趋势，除松下外，西门子、三星、LG、伊莱克斯、夏普、东芝等进口品牌销售量占有比例都有所下降。

排名行业第二位的西门子出现销售逐月走低的情况。中怡康的数据显示，西门子1月份的零售量市场份额为11.06%，2月份降为10.85%，4月份又降至10%，5月份继续下降至9.38%，直到9月份因备战十一才使其销量提升，零售量市场份额升到13.78%。

韩系LG和三星的零售量和零售额市场份额也均在下降。中怡康统计数据显示，LG冰箱2008年1月的零售量市场份额为3.3%，到了2008年8月降为2.4%；零售额市场份额也在下降，2008年1月为6.4%，2008年8月降为5.1%。另一韩系品牌三星冰箱，其零售额和零售量市场份额同样呈现下滑趋势，2008年1月零售额市场份额为6.3%，2008年8月为5.2%；零售量市场份额也由2008年1月的3%降为2008年8月的2.8%。由于三星冰箱和LG冰箱两者在中国市场无论在产品上还是在市场策略上趋于雷同，因此两者市场份额的此消彼长对于整个市场的影响并不明显。

此外，松下、伊莱克斯、博世等冰箱品牌同样难逃市场份额下降的噩运。以伊莱克斯为例，其2008年1月的零售量市场份额为3%，而2008年9月的数字为2.7%。

3、发展趋势

冰箱新国标有望在2009年内出台，新标准为冰箱能效指标、噪声、负载温度回升、冷冻能力、冷却速度以及冷藏食品储存质量6项指标进行分等分级，其中冷藏储存质量使冰箱的保鲜效果有了标准，这无疑加快了电冰箱节能、保鲜技术的全面升级。

能效标准的提升也刺激了冰箱高端市场，2009年对开门、三门甚至多门冰箱销售量也会大幅度提高。中国家用电器行业协会副秘书长陈钢日前在对2009年中国冰箱产业发展做出判断时表示，随着生活水平的提高，人们对冰箱的保鲜、节能、大容量、多门等因素有了新的追求，三开门或者多开门冰箱以及对开门冰箱的关注度日趋上升，大容积的冰箱也将成为流行趋势。

与此同时，面对成本上升、价格竞争、技术抗衡和经济全球化的挑战，部分冰箱厂家已经认识到，冰箱行业的竞争将是品牌、核心技术的比拼，其技术核心就是节能、保鲜。工业设计、玻璃面板的运用，绿色设计等方面也是博得消费者青睐不可忽略的因素。众多迹象表明，在2009年，外观精美、技术先进、品质高端的冰箱会再一次得到消费者的青睐。

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