未涂布印刷用纸及书写用纸产业投资策略分析

第一节 产业投资形势分析

一、产业进入壁垒

1、资金、规模和技术准入

现代造纸工业是资金和技术密集的基础原材料工业，对生产规模要求很高。国际上通常的规模产能起点是：纸浆年产30 万吨、造纸年产15 万吨。《造纸产业发展政策》规定：新建、扩建制浆项目单条生产线起始规模要求达到：化学木浆年产30 万吨、化学机械木浆年产10 万吨、化学竹浆年产10 万吨、非木浆年产5 万吨；新建、扩建造纸项目单条生产线起始规模要求达到：新闻纸年产30万吨、文化用纸年产10 万吨、箱纸板和白纸板年产30 万吨、其他纸板项目年产10 万吨。单条10 万吨以上造纸生产线一般均需要数亿乃至上十亿的资金，对于一般中小型企业压力巨大，资金和规模的门槛在产业新政策主导下明显提高。

此外，造纸工业与其它行业的关联度高，涉及许多领域的技术发展与应用，在技术上集现代化工工程、大型高速机械、计算机自动控制系统于一体，其生产过程较为复杂，设备大多具有非通用性，生产制造流程要求合理配置，对管理和技术人员素质要求高于一般的轻工企业。没有一定的技术和高级技术人员支撑，将难以立足和参与激烈的造纸行业市场竞争。

2、环保因素

造纸工业污染较为严重，具有废水排放量多、治理难度大、资金投入大等特点。2007 年6 月，国务院发布《国务院关于印发节能减排综合性工作方案的通知》指出：应加大造纸、酒精、味精、柠檬酸等行业落后生产能力淘汰力度，“十一五”（2006-2010 年）期间实现减排化学需氧量（COD）138 万吨，其中2007年实现减排COD62 万吨；造纸行业主要淘汰年产3.4 万吨以下草浆生产装置、年产1.7 万吨以下化学制浆生产线、排放不达标的年产1 万吨以下以废纸为原料的纸厂。其中2007 年淘汰230 万吨，“十一五”期间淘汰落后生产能力650 万吨。

另一方面，环保日益受到重视，国家不仅对现有企业采取整顿治理的政策，而且对新建企业以及新、改、扩建工程的治污能力更是设定严格的环保达标标准。这两方面因素使得一批小规模的造纸企业因环保不达标逐渐被淘汰，也对本行业的新进入者设置了较高的环保门槛，同时也增加了行业内的优势企业的市场空间。

二、产业SWOT分析

1、优势

国内宏观经济的增长有所放缓，然而和世界其它国家比较而言仍然保持着较高的绝对增速，这是造纸行业发展中最大的优势，也可说是支持造纸行业发展的有力后盾。从世界造纸行业的情况看，纸及纸板的消费增长速度大体上与一个国家的国内生产总值增长速度相当，发展中国家则略高一些。根据我国整个造纸行业的工业总产值与历年来国内生产总值的比较不难发现，二者基本呈正相关，即随着国内生产总值的增长，造纸行业发展亦呈增长态势，反之亦然。

2、劣势

突出表现为企业规模小，中高档纸种生产能力小，对环境污染大。这些劣势也是我国造纸工业目前面临的主要问题。木浆比重小即原料结构差，我国木材资源匮乏，造纸工业所用的国产木浆比重小，大部分采用的是草浆等非木材纤维原料，生产出来的纸产品大多品位较低。企业规模小问题，则需结合产品质量档次来分析，我国现有企业平均规模年产只有400吨左右，与世界造纸企业平均年产6万吨规模相比差距甚大。其中虽不乏具备一定规模的，但产品多为技术含量较低的中低档产品，且多为国有企业，人员多，包袱重，自然非规模大一项所能弥补的。而规模小，技术含量又低的企业则更不用说了。且整个行业全员劳动生产率水平较低。

3、机会

“十二五”期间，根据中央提出的战略目标和任务，优化造纸的产业结构、产品结构和企业组织结构，通过提升改造、淘汰落后产能、增强新产品开发能力和品牌创建能力，全面提升造纸行业的整体水平和竞争力，使行业真正做到由大变强。

4、威胁

虽然目前国内造纸产业的生产和市场需求基本平稳，但随着未来汇率、通胀等诸多不确定性因素带来的市场变化，将给造纸企业生产造成成本压力，会致使多数纸产品的市场价格产生波动。

近年来，国家实施节能减排和淘汰落后产能工作的力度不断加大，各级政府部门都加强了对造纸企业的监督管理和执法力度，近两年不符合产业规模的小企业和排放不达标的生产企业已陆续停产和关闭，但随着经济总量的增长，造纸行业淘汰落后产能的标准有提高的趋势。另外，低碳经济的推进，未来几年有关部门将加大节能减排工作力度，这又给产品生产离不开能源的造纸产业带来新的考验。

第二节 未涂布印刷用纸及书写用纸产业投资效益分析

一、产业投资状况分析

节能减排：实际上缩减的是中小企业产能，而新增产能一般来自于大型企业。两相因素交互作用的过程实质上就是产业集中度不断提高和产业结构不断优化的过程。但影响程度则取决于政策执行力度。

未涂布印刷用纸及书写用纸产能变化：2009-2011年新增产能分别为90万吨、95万吨和60万吨，约相当于存量产能的8%、7%和4%。总体产能一直呈过剩状态，但其中高档产品受益于消费升级和节能减排在过去两年中呈现供不应求态势。从新增产能情况可以看出，虽然产能总体过剩，但国内对未涂布印刷用纸及书写用纸投资热情仍然不减，新增产能基本来自大型企业。

二、产业投资建议

1、加大科技投入，增强企业核心竞争力

技术是一个企业的核心竞争力，企业在实施任何发展策略的前提都是要在技术的把握和创新基础上的。在我国未涂布印刷用纸及书写用纸行业中，新技术的开发和应用还没有得到足够的重视，虽然国家出台了相关的政策和技术推进的项目，但是未涂布印刷用纸及书写用纸企业对技术的重视程度还不够，因此，在投资中，要加大技术投入，顺应市场需求变化。

2、引进国外先进技术

与国外未涂布印刷用纸及书写用纸行业技术相比，虽然我国已经具备了一定的国际竞争力，但是还存在着一定的差距。在研发方面还需要不断多借鉴国外先进技术，在原有技术水平上发展自身优势，创造更适合中国市场需求的未涂布印刷用纸及书写用纸产品。

3、研究产业政策和把握市场

国家政策是引导企业发展方向的一个重要方面，企业需要根据不同时期国家政策的调整，来调整企业内部结构，来顺应市场的需要。

免责申明：本文仅为中经纵横市场研究观点，不代表其他任何投资依据或执行标准等相关行为。如有其他问题，敬请来电垂询：4008099707。特此说明。