环网柜产品原材料市场状况

第一节 原材料生产情况

一、原材料生产规模

户外环网柜箱体材料全部用表层喷塑覆铝锌钢材或者不锈钢材，原材料以钢材进行分析。

2003-2011年中国钢材产量统计

                                                               单位：万吨

二、原材料生产区域结构

2011年中国钢材生产区域分布

三、原材料生产规模预测

2011年，我国钢铁产能产量继续一如既往地稳步增长，粗钢总产能突破8亿吨大关。2012年正悄然靠近，预计新增高炉仍旧较多，主要品种中长材及冷轧类产品绝对新增产能较多，钢铁行业仍难以摆脱来自产能方面的压力和“桎梏”。

1、新增高炉30余座中小企业乃主力

2011年以来，我国新增高炉63座，炼铁产能合计8559万吨，其中华北地区的唐山地区新增高炉最多。据中国联合钢铁网不完全统计，2012年计划新增高炉为32座，炼铁产能约4816万吨，同时考虑淘汰落后产能，预计到2012年末，我国粗钢产能将达到8.7亿吨左右。在产能基数达到高位后，近两净增炼铁产能仍超过1亿吨，即使在未来一年内将现有400立以及下高炉全部淘汰，粗钢产能仍高达8亿左右。
 
在近两年新增高炉中，有效容积达到3000m3的仅5座，占比仅为6.5%，相比之下，有效容积为1000～2000m3的占新增总量的74%。这表明大型钢厂产能快速发展时期已经结束，中小型企业则成为新增产能主力军。

从主要品种产能来看，有两个现象值得关注，一是长材新增产能较多，二是冷轧系列产品产能继续高速增长。

金融危机之后，国家出台“四万亿”刺激计划，进而推动投资高速增长，进而拉动建筑类钢材需求，以建筑钢材为主人钢铁企业的盈利状况可圈可点。在利润刺激下，近两年长材新增产能明显增多。据中国联合钢铁网统计，今明两年我国新增热轧棒材产能为2150万吨，线材2060万吨，均高于同期热轧新增产能。随着新增产能建成，长材产能压力也将凸现，钢铁产能恐怕将由当前的结构性过剩转向全面过剩！与此同时，国家对商品房调控决心不改，基础建设投放放缓预期明显，预计2012年长材供需矛盾将有所显现。

2、冷轧系列产能继续高速增长

2006～2010年期间，我国热轧产能出现井喷式增长，五年内累计新增产能达1.4亿吨，之后热轧产能增速明显放缓。作为冷轧系列产品的配套工序，热轧产能建成为各钢厂上马冷轧系列项目奠定了基础，再加上对所谓高附加值产品的追捧，以冷轧为代表的冷轧系列产品产能在最近几年内持续高速增长。

据中国联合钢铁网不完全统计，2012年计划新增冷轧生产线33条，设计产能1844万吨，镀锌20条，产能993万吨，硅钢6条，设计产能160万吨。至2012年末，我国冷轧产能将达1.2亿吨，是2008年的近两倍；硅钢1530万吨，为2009年产能的两倍还要多。

第二节 产品原材料价格走势

一、产品原材料价格分析

2011年，在钢铁产能严重过剩、供给大于需求的情况下，我国钢材市场波动频繁，大致经历了以下6个阶段：

第一阶段通胀拉动上涨期(从年初至2月中旬)：2011年伊始，国内钢铁市场在原燃料价格坚挺、通胀导致的物价上涨、厂商心态、库存下降等利好支撑下，承继2010年底的上涨态势，呈现了“开门红”的局面。春节后厂商拉涨意愿强烈，钢材市场价格小幅上涨，2月中旬达到阶段性高点。

第二阶段节后探底期(从2月中旬至3月中旬)：春节过后市场经过短暂拉涨后，由于缺乏实体需求的支撑，国内钢铁市场在成交持续低迷、出货艰难、资金紧缺的情况下，社会库存快速走高，钢材价格持续下行。

3月中旬由于日本地震对其国内钢铁生产造成严重影响，引发国内对钢材出口转好的看好心态，再加上气候转暖，进入建筑施工旺季，国内钢材需求逐渐启动，社会库存有所下降，国内钢材市场价格持续震荡上行。

第四阶段震荡调整期(从5月中旬至6月底)：“五一节”后出现一波短暂拉涨行情后，受国际大宗商品市场价格大幅下跌、央行上调存款准备金率以及钢铁产量居高不下、下游行业增速放缓等因素影响，国内钢铁市场进入了震荡调整阶段，钢材社会库存下降速度趋缓。

第五阶段阶段性小幅反弹期(从7月初至8月初)：受钢坯以及期货、电子盘触底回升影响，市场各方看涨心态明显，抄底资金进入和厂商集中拉涨带动国内钢铁市场阶段性反弹。

第六阶段弱势下行期(从8月上旬-10月底)：8月上旬-9月中旬，国内钢铁市场受国际资本市场动荡和国内淡季需求的影响，呈窄幅弱势调整局面。随着欧美等国债务危机的升级和经济形势的动荡，引发全球大宗商品大幅下挫，对国内外资本市场形成较大冲击，钢材期货和电子盘顺势而落，市场恐慌情绪迅速蔓延，再加上由于长期实行货币紧缩政策导致货币流动性匮乏，而人民币加速升值和欧债危机导致的外需不振，加之通胀预期引起的内需疲软，供需矛盾凸显等诸多市场利空因素集中发力，钢铁现货市场大幅下跌。9月中下旬起，市场价格回调幅度进一步拉大，市场呈现大幅下跌局面。

10月份国内钢铁生产企业检修减产规模的扩大对国内的供需矛盾将有一定缓解，近期铁道部融资规模的扩大，使市场对铁路建设用钢需求重拾信心，银行信贷也有适度放松趋势，对钢铁下游中小企业也无疑是重大利好;此外，根据财政部最新数据显示，2011年前三季度，全国财政收入已经达到全年收入的91.12%，而支出比例仅69.32%。年底政府加大预算支出以及钢铁下游行业完成年度计划任务将对钢价形成利好支撑，年底或将有一波反弹行情出现。

二、产品原材料价格走势预测

预计2012年钢铁价格总体先抑后扬。

1、宏观经济环境不佳将继续影响钢材市场

2012年，全球经济形势仍然严峻，复苏趋缓，发达经济体结构调整乏力，受欧洲主权债务危机拖累，财政刺激空间压缩，经济增长动力不足。2012年，虽然发达经济体仍将维持宽松的货币政策，但财政政策着眼于中长期整顿，即便不爆发深度危机，增长也将处于2%以下。新兴经济体经济增长虽然好于发达国家，但由于国际市场动荡，出口条件恶化，资本流动的冲击正在加大，新兴经济体难以避免波及。因此在全球需求放缓、人民币升值和贸易保护主义仍然盛行的前景下，业内专家普遍认为，2012年我国钢材出口量或难以达到今年水平。

2012年是我国各项规划集中启动实施的一年，根据刚刚召开的中央经济工作会议，“稳增长、调结构”将是明年经济发展的主基调，增速虽将有所放缓，但仍将保持较快增长速度。业内专家预计2012年我国经济增速将在8.5%左右，投资保持在2%左右的增速。

2、下游需求增速预计将减缓

对于钢铁下游行业来说，2012年基础设施建设投资和工业生产的增长速度也将较2011年有所放缓，对钢铁需求的增长也将是减缓的趋势。

欧美债务风险和世界经济疲软影响中国经济，影响钢市需求，现在看来这种趋势要延续到2012年。

指出，实际上10月和11月的经济数据已经显示，各种经济参数几乎都出现了加速下滑的趋势。制造业和非制造业经理人采购指数双双回落到50%的警戒线以下。统计的行业用钢，如机械，汽车、造船、家电用钢都显示不增长或小幅增长。机械、造船、家电、机电行业较多产品订单下滑明显。

建筑需要占据中国钢材需求的一半左右，而明年政府继续强调对楼市的调控，因此商品房开发会继续降温，建筑用钢需求也不大可能回暖。

3、钢铁价格仍受原料成本支撑。

以铁矿石为例，2012年全球及国内铁矿石供需关系难有根本性转变，铁矿石价格总体较今年小幅下降，其进口年均价约140-145美元/吨，较今年下降7-10%；国内原矿产将稳定增长但增速放缓，预计较今年增加14%至14.2亿吨。

综上所述，业内专家普遍认为我国钢铁消费已经进入“高消费，低增长”阶段。预计2012我国粗钢产量预计在7.2亿吨左右，增速回落至5%左右。而由于明年钢铁需求乏力，以铁矿石为主的综合成本虽有降低仍属高位震荡，预计明年钢铁价格总体弱势，呈现抑后扬的走势。

三、价格走势对企业影响

公司环网柜产品原材料包括金属箱体、内壳、负荷开关、断路器、高压母线等。其中基础材料铜的价格会影响高低压母线的采购成本，不锈钢的价格会影响金属箱体的采购成本。在环网柜目前的生产成本中，基础材料不锈钢约占总成本的25%。

不锈钢等金属属于资源性产品，如果其价格大幅波动，公司箱变产品、环网柜产品相应的原材料采购成本将发生变动，不利于企业的成本控制，对企业产品毛利率水平产生一定影响。

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