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高效率
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第一节 有机胺行业产业链概述
一、上游
1、定义及性质
氨（Ammonia，即阿摩尼亚），或称“氨气”，分子式为NH3，是一种无色气体，有强烈的刺激气味。极易溶于水，常温常压下1体积水可溶解700倍体积氨。氨对地球上的生物相当重要，它是所有食物和肥料的重要成分。氨也是所有药物直接或间接的组成。氨有很广泛的用途，同时它还具有腐蚀性等危险性质。由于氨有广泛的用途，氨是世界上产量最多的无机化合物之一，多于八成的氨被用于制作化肥。由于氨可以提供孤对电子，所以它也是一种路易斯碱。
合成氨指由氮和氢在高温高压和催化剂存在下直接合成的氨。别名氨气，分子式为NH3，英文名：synthetic ammonia。世界上的氨除少量从焦炉气中回收外，绝大部分是合成的氨。
2、发展现状
据国家统计局统计，2009年，我国共有合成氨生产企业496家，合成氨产量5135.5万t。2009年进口液氨28.1万t，出口量很少，表观消费量5163.6万t，国内自给率99.5%。
二、下游
有机胺类化合物广泛用于医药、农药、染料、表面活性剂、溶剂、橡胶助剂、聚氨酯助剂、固化剂、离子交换树脂等众多领域。
1、农药行业
农药行业在改革开放三十年来的发展中有很大的飞跃，我们依靠自己的勤劳和智慧，研发出了300余种原药产品(常规使用的250余种，制剂千余种)。尽管多有重复，但完全可以适应中国农林牧业和卫生方面防治的需求，没有因为农药供应不上而造成重大灾害和农业严重减产，而且有近30万吨的原药出口到40多个国家和地区，包括美国、日本和欧洲一些发达国家。近年贸易顺差10多亿美元，居石化行业之首，农药行业的业绩确实让人感到骄傲和自豪。
2、染料行业
世界染料工业格局在上世纪90年代发生了巨大的变革：染料的生产和供应中心从欧美向亚洲转移。进入新世纪后，中国纺织和印染等行业的发展，快速拉动了国内染料消费的增长。外贸经营权的逐步放开，内销和出口的双重拉动，也刺激了中国染料工业的发展。特别是近10年，民营企业迅速崛起，大大促进了染料生产企业的改革和发展，染料产量以年均7.46%的速度持续增长，出口量以年均6.96%的速度增长。
染料工业生产的各类染料、荧光增白剂及有机颜料等广泛应用于纺织、食品、皮革、轻工产品、涂料、油墨等各个领域。染料最大的应用领域是纺织印染等行业，其用量约占染料总产量的90%。
30年前，中国染料年产量在7万吨左右，活性染料、分散染料、阳离子染料以及还原染料等高档染料产量很小。到2004年时，中国染料的产量达到59.83万吨，占世界染料产量的60%左右，确立了中国在世界上最大染料生产国的地位；销售收入和利润分别达到225.2亿元和16.11亿元，创造了历史最高水平。其中作为高档染料的分散染料增幅最大，年产量达到33万吨；另一类高档染料即活性染料，同样增长很快，年产量达到11万吨左右；酸性染料和直接染料等产量也比30年前有了很大增长。
一、上游原材料生产情况分析
（一）主要原材料产量情况
1999-2009年世界合成氨产量与同比表
单位：万吨
近年，合成氨产量以中国、俄罗斯、美国、印度等十国最高，占世界总产量的一半以上。
2004-2010年中国合成氨产量及同比表
单位：万吨
（二）主要原材料供应厂家情况
目前，全国有合成氨生产企业496多家，主要生产厂家有如下几个。
有机胺上游主要原材料合成氨厂家2009年产量统计表
二、上游原材料需求情况分析
（一）主要原材料应用领域概况
合成氨主要用于制造氮肥和复合肥料。氨作为工业原料和氨化饲料，用量约占世界产量的12％。硝酸、各种含氮的无机盐及有机中间体、磺胺药、聚氨酯、聚酰胺纤维和丁腈橡胶等都需直接以氨为原料生产。液氨常用作制冷剂。
（二）主要原材料应用领域需求量统计表
从项目建设调查情况看，2009年到2013年全球将有55套大型合成氨装置投产，新增装置将使全球合成氨产能增加2400万吨，其中有1300万吨来自合成氨设备的升级改造，剩余部分来自于55套新建装置。
原料结构方面，新增的2400万吨合成氨中将有73%以天然气为原料，27%以煤炭为原料，剩余为石脑油或者炼油副产物。当前金融危机已经影响到产能的释放，一些地区开始延缓项目的实施。
因此，全球合成氨总体产能将在未来保持平稳增长，2009年到2013年平均年增长700万吨。产能增长主要来自东亚(1350万吨)、西亚(750万吨)、拉美(500万吨)、非洲(450万吨)，而欧洲和大洋洲将保持平稳。
全球新建合成氨装置中有三分之一来自中国，其余来自阿尔及利亚、特立尼达、委内瑞拉、沙特、巴基斯坦、印度等国家。随着新建合成氨装置的投产，区域合成氨贸易将继续增加，全球合成氨生产和海运贸易都将迎来新的增长期。
（一）下游主要行业发展概述
1、农药行业
我国农药行业发展迅速，现已形成了包括原药生产、制剂加工、原料中间体、科技开发在内的完整工业体系，成为世界农药出口大国。
1）农药生产规模扩大质量提高
近年来，随着我国政府对农业支持力度的加大，农民收入提高，对农药的需求也稳步增长，带动了农药行业的发展。在规模扩大的基础上，农药产品质量也稳步提高，部分产品达到国际先进水平，如杀虫剂吡虫啉、溴氧菊酯，杀菌剂多菌灵、甲霜灵等。我国强制执行的200多个国家或行业标准，均采用或等同国际标准。
农药品种结构也不断改善，常年生产260个品种，3000多个制剂产品，农药品种亩用量和毒性等逐渐下降，在总产量中，高效低残留品种已占95%。从三大类品种结构来看，杀虫剂在总产量中的比重不断下降，而杀菌剂和除草剂的比重逐渐上升，品种结构有了大幅度的改善。
2）农药出口大幅增长
在生产能力不断扩大的同时，我国农药出口也连年大幅度增长。农药进口数量和金额从1990年代后期逐渐减少，现在的进口甚至低于1990年代初期。农药进出口因而连续十年保持顺差，并呈现出逐年扩大趋势。农药出口只占我国出口总额的不到0.2%，而顺差却占全国贸易顺差2%左右，说明我国农药已经具备了较强的国际竞争力。从进出口品种来看，出口的基本上是原药，而进口也主要是除草剂和杀菌剂，为了补充国内缺乏的品种。
3）科研开发能力有所加强
如今，我国已研制投产200多个农药产品，但基本是仿制国外产品，只有少数是自己创制或部分创制的。近年我国加强了科研开发的投入，2004年投资50多亿元，用于高毒农药的转产和替代。建立了南北农药创制中心，北方以沈阳化工研究院、北京化工大学、中国农大等为中心，南方以上海、江苏和浙江等地为中心，依托现有国内农药科研力量，加大农药研发力度。现已创制出一批具有独立知识产权的高效品种，如除草剂丙酯草醚、异丙草醚、单嘧黄隆，杀菌剂氟吗啉，杀虫剂硝虫硫磷等。
4）行业结构发生很大变化
随着农药行业的发展，行业结构也发生了很大变化，出现了一批工科贸、产学研结合的大型农药集团，如湖北沙隆达、南通江山、山东华阳科技等，上市公司有30多家。国际著名农化企业基本都已在我国投资设厂，如先正达、杜邦、拜耳等。外商投资引进了一批先进技术、生产工艺和产品，带动了我国农药生产水平的提高。如先正达（原捷利康）与中方共同投资8500万美元建立的南通作物保护有限公司，是国内最大的农化项目，采用了全球最先进的生产工艺，是荣获国家环保总局颁发的“百佳”环保工程的惟一一家农药生产企业。
2、染料行业
近10年来，中国染料工业把开发新型环保染料放到行业发展的一个显著位置。目前中国已成功开发了近300种新型环保型染料，占全部染料品种的三分之二左右。其中环保型活性染料研究最活跃，最有效的手段是在染料分子中引入两个异种或同种的活性基，如引入一氯均三嗪基和乙烯砜基；环保型分散染料开发的重点在于取代过敏性分散染料，用新型二氨基化合物取代联苯胺及其衍生物。此外环保型直接染料的开发也是一个热点，如用三聚氰酰基作为桥基制得D型直接染料等。
中国染料行业各种类别染料开发、产业化和生产增长最快的时期。无论是单一纺织纤维用还是混合纺织品用，各种染料性能都不断完善、门类齐全。特别是高档染料，如活性染料、分散染料、弱酸性染料、阳离子染料和还原染料等，都形成了相当大的工业生产规模，名列世界前茅。
中国主要的染料生产基地，已从原来的吉林、四川、湖北等地，转移到目前的浙江、江苏和上海，这3个省(市)的染料年产量占全国产量的80%～85%，出口量接近全国的70%。全国10家年产量超万吨的重点染料企业中有6家分布在浙江、江苏，其中浙江龙盛集团股份有限公司、浙江闰土化工集团公司和杭州吉华化工有限公司，都是世界级的染料生产企业，名列中国染料企业前三位。
（二）下游各行业近几年增长情况
2004-2010年化学农药原药产量增长情况统计表
单位：万吨
2004-2010年染料产量增长情况统计表
单位：万吨
浙江龙盛的染料产品主要是分散染料和活性染料。分散染料国内前三甲浙江闰土、浙江龙盛和杭州吉华占有80%的市场份额，其中浙江龙盛占有20%的市场份额。活性染料国内最大的生产企业是湖北楚源，浙江龙盛的市场份额是16%。 目前，行业整体成长空间有限，公司市场占有率已经很高，这是压制估值的一个重要因素，也是其继续发展壮大必须思考的一个问题。可能的一个途径就是利用这次经济危机的机会，进一步提高市场份额。另外，由于2009年染料企业开始出现亏损，如果这些企业不能很快的扭亏为盈，一部分可能就会选择退出这一市场，这将给浙江龙盛、浙江闰土和杭州吉华这些龙头企业留下市场份额。因此公司发展的空间仍非常大。此外，公司通过规模优势，逐渐确立了间苯二胺市场的领导地位，许多竞争对手被迫停产，其在间苯二胺的市场份额超过70%。 东北证券分析师邵振华预计公司09-10年每股收益分别为0.48、0.68元，市盈率分别为19.4、13.8倍，给予其“推荐”投资评级。
（一）农药行业中有机胺的应用
一直以来，有机胺越来越多的被应用到农药行业中，它已经逐渐演变成了农药中不可或缺的一种原料，它也被业内人士叫作农药行业内的“味精”。
（二）染料行业中有机胺的应用
多年来，有机胺已经被很成熟地应用在染料行业中，且发展势头很好，其下游产品已经发展到很大的规模，品种多样化是有机胺染料的一大特色。
目前来看，无论从下游还是下游，对于有机胺的行业的发展都是有利的，上游氨的产量稳定且供应量大，给有机胺提供了一个良好的原材料环境，下游不仅是农药行业、染料行业，还有化工行业和医药行业对于有机胺的需求不减，且需求量还呈逐年上升趋势，有机胺作为一种化合中间体，无论国家政策有没有明显的支持和拉动作用，也一定会发展得很好。
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