中国DMF相关原料市场分析预测

第一节 2007年全球天然气市场分析及预测

1、2007年全球天然气市场分析

2007年全球天然气的产量接近3万亿立方米，比2006年增长2.5%。2007年全球天然气的生产在各个地区增减不一。产量增长最快的是非洲地区和中东，其涨幅均超过5%，亚太地区的天然气产量增长了4.7%。而产量下降最多的是英国，降幅达9.4%。由于暖冬天气，包括中欧在内的整个欧洲的天然气产量下降了3.7%。

2、未来天然气市场预测

据预测，2015年全球天然气消费量将会超过煤炭消费量，到2030年全球天然气消费量将翻一番。

可预见多数天然气需求增长来自于电力行业。由于天然气的环境优势、较低的资本成本以及运行上的灵活性，新建的热电厂往往更青睐天然气，而不是煤炭。预计到2030年，全球天然气消耗量的近一半都将用于电力行业，并吸收能源供应基础设施累计投资的60％以上。

天然气产量增长最大的地区将是俄罗斯和中东地区，世界探明储量主要分布于此。多数新增产量将出口到北美、欧洲和亚洲，这将使国际能源贸易迅速增长。目前天然气净进口地区的进口量将进一步扩大，而且还会有更多的国家和地区首次迈入净进口者的行列。非洲、拉美和亚洲发展中国家预计将是天然气需求增长最快的地区。但需求增长的绝对数量最大的还是经济合作与发展组织中的重要成员。

到2030年，在跨地区天然气贸易中，以液化天然气形式进行的贸易比例将从目前的30％提高到50％。欧佩克成员国将继续成为液化天然气供应的主力。到2030年，供气基础设施需要累计投资2．7万亿美元，即从现在起到2030年年均投资1000亿美元。其中一半多将投向气田的勘探开发。

2006年1月-2008年6月国际天然气价格

单位：美元/百万热值

2006年世界各地区天然气消费量统计一览

第二节 2007年全球煤炭市场分析预测 

一、全球煤炭市场综述

全球煤炭行业景气度上升。近年来，全球经济持续增长，石油及天然气价格大幅上涨，欧洲各国纷纷以进口煤替代当地煤炭，国际煤价价格逐步攀升，随着煤价的大幅上涨，国际煤炭企业业绩大幅提升，行业景气度持续上升。

煤炭是世界上储量最多、分布最广的常规能源，也是最廉价的能源。目前，世界煤炭可采储量约为9800多亿吨，按照目前的全球生产能力，煤炭资源尚可开采190多年，而石油可开采约40年，天然气尚可开采约60年。在国际上，按同等热值计算，燃用天然气、石油的运行成本一般为燃用动力煤的2至3倍。煤炭一直是世界范围内的主要能源，根据BP统计概览的统计，2006年全球煤炭产量约为62亿吨，约占世界一次能源消费总量的28.4%。2007年煤炭行业迎来了它产量持续增长的第5年，2007年世界煤炭产量将突破60亿吨，比2006年的56亿吨增长7%.据预测，全球煤炭需求强劲的市场至少还会维持两到三年。

煤炭作为一种经济性的能源资源具有一定竞争力，煤炭资源具有其他资源不可替代的地位。随着全球电力需求的增长和工业的发展，全球煤炭需求，特别是亚洲煤炭需求仍将保持增长势头。

国际煤炭企业的基本特点主要有三个：

1、世界煤炭工业实施战略性重组。澳大利亚、美国、加拿大及南非等国的煤炭企业逐渐重组为几家大型煤炭销售跨国公司，控制世界80%的煤炭出口量。

2、生产趋向集中化、大型化。生产趋向集中化，带来世界主要产煤国家生产效率逐渐提高，生产成本逐渐降低，市场竞争能力逐渐增强，市场份额逐渐增大，导致煤炭企业大型化。

3、煤炭资源利用趋向综合化。由于经营范围和规模经济的形成，煤电一体化、煤化一体化、煤路港航一体化、煤炭的深加工、煤炭的综合利用等联合生产经营，能源资源综合利用已成为国际化大型能源企业的发展趋势。

二、中国煤炭市场综述

煤炭是我国的基础能源。近年来，受国民经济快速发展的推动，我国煤炭产量和消费量呈现快速增长的势头。煤炭产业市场集中度较低，现正处于整合阶段。

1、在能源生产消费中占据主导地位

我国是“富煤、贫油、少气”的国家，这一特点决定了煤炭将在一次性能源生产和消费中占据主导地位且长期不会改变。目前我国煤炭可供利用的储量约占世界煤炭储量的11.67%，位居世界第三。我国是当今世界上第一产煤大国，煤炭产量占世界的35%以上。我国也是世界煤炭消费量最大的国家，煤炭一直是我国的主要能源和重要原料，在一次能源生产和消费构成中煤炭始终占一半以上。

2、供需总体平衡，局部供不应求

我国是当今世界上最大的煤炭生产国，也是最大的煤炭消费国。2004年至2006年，我国煤炭产量年均复合增长率达10.3%，2006年、2007年上半年我国煤炭总产量分别为23.8亿吨和10.82亿吨。受煤炭进出口税率变化、国内煤炭需求旺盛和人民币升值影响，预计中国煤炭未来一定时期内出口量进一步减少，进口量进一步增加。近年来，我国沿海省份的煤炭需求量一直很大。但我国约90%的煤炭资源和生产能力分布在西部和北部地区。

煤炭消费结构日趋多元化并向关键行业集中。目前我国的煤炭消费结构呈现多元化的特点，长期以来电力、冶金、化工和建材4个行业是主要耗煤产业，四大行业煤炭消费量约占总消费量的70%左右，其中电力行业煤炭消费量(动力煤)占总消费量的50%以上。据统计，2006年在我国煤炭消费总量中各个行业所占的比重分别为：电力52.6%、建材14.7%、钢铁17.3%、化工5.7%、其它9.7%。从火电、钢铁行业的产能增量释放来看，需求仍旧非常旺盛；而煤变油、煤化工的发展，将对煤炭需求结构产生战略性的影响。随着国民经济的发展，国内煤炭市场在今后很长时间内仍存在着较大的需求空间。

主要耗煤行业均保持较快的发展速度，拉动煤炭需求强劲增长。2007年前三个季度，主要耗煤行业火电、焦炭、粗钢、水泥行业的累计产量同比增幅分别为16.7%、19.4%、17.6%、15%，都远远大于同期原煤产量11%的增长率。随着电力新投装机容量进入高峰期，建筑施工逐步进入高潮，水泥及其它建材产品产量和钢铁产量都将较快增长，煤炭总需求高增长势头将得以延续。预计未来几年煤炭需求的增长将继续快于煤炭有效供给的增长。

2007年全国进口炼焦烟煤分国别统计

三、2007-2008年煤炭市场预测

据预测，2008年国际、国内煤炭市场形势,供求关系平衡偏紧,总体趋势向好，局部地区和个别时段供求关系起伏变化,市场不确定因素增多与运输瓶颈制约仍十分突出。

1、从有利的方面看：

1）世界经济增长适度放缓中保持高位运行，尤其是“金砖四国”新兴市场经济强劲增长，带动世界生产资料消费需求和煤炭贸易增长加快。国际石油价格强势冲高，突破100美元/桶大关，同比增长81.8%，影响和支撑煤炭价格低位反弹持续攀升，动力煤BJ指数达到90.15美元，同比增长75.22%，炼焦煤现货价上涨至140-160美元/吨；

2）在十七大报告提出又好又快发展与人均GDP2020年比2000年翻两番目标的推动指引下，以及在奥运经济拉动和政府换届景气影响下，我国GDP仍将保持9-11%的高位增长，特别是我国城镇化、工业重化工进程加快，必然引发钢铁、电力、水泥进而煤炭的旺盛需求。预计2008年我国新增煤炭需求约2.5亿吨，其中粗钢产量将达到5.3亿吨，新增煤耗至少3000万吨，新投火电机组7000余万千瓦，新增煤耗约1.7亿吨，建材、化工等其他行业增长，新增煤耗约5000余万吨；

3）世界主要煤炭出口国澳大利亚、印尼及南非等受运力瓶颈、生产受阻、出口限制等影响，煤炭供给增长缓慢。而中国煤炭进口大幅增加，出口锐减，2008年或将成为煤炭净进口国，影响国际煤炭市场供不应求和价格大涨，加之国际海运费持续高位运行，必将推动和支撑国内煤价持续高位攀升；

4）严峻的煤矿安全形势与持续治理整顿，影响煤炭供应趋紧。2007年全国煤矿事故百万吨死亡率1.516，事故起数和死亡人数同比分别下降了19.7%和20.6%，但是重特大事故尚未得到有效遏制，煤矿安全生产形势仍十分严峻。“12•5”山西洪洞新窑煤矿特重大事故与“12•29”黑龙江顺发煤矿重大事故的发生，必将引发山西乃至全国新一轮煤矿安全生产治理整顿，并持续加大非法煤矿和小煤矿关闭力度。在已关闭11152处小煤矿的基础上，2010年前将小煤矿压减至1万处、保留产能7亿吨。与此同时，山西实施煤炭销售票使用管理办法，严禁超能力生产和非法开采煤炭进入流通和消费领域等，必将影响煤炭产量低速增长；

5）国家大力推进大型煤炭基地建设和大集团、大公司战略实施，支持国有重点煤矿以资产为纽带，通过收购、兼并、控股、参股、联营、托管等方式，整合重组所属地区及周边地带煤炭资源和矿井，在全国形成4-5个亿吨级的煤炭企业集团，7-8个5000万吨以上的大型煤炭企业集团，推动产业结构优化升级，提高生产力水平，保障安全生产，提高资源利用率，加强环境保护，促进煤炭工业健康发展和能源供给安全。

但是，在我国国民经济出现“三过”和实施“两防”，煤炭市场供求关系平衡偏紧的情况下，我们还必须清醒地看到经济运行中显现的各种不确定因素，看到市场的周期性变化和竞争的激烈挑战，居安思危，防患于未然：

1)认真研究国家宏观调控政策和经济产业政策的导向。

2007年，我国国民经济平稳、快速增长的同时，显现出固定资产投资增长过快、货币信贷总量过高、流动资金过剩等问题，为此，国家把防止经济增长由偏快转为过热、防止价格有结构性上涨演变为明显的通货膨胀作为当前宏观调控的首要任务。并实施稳健的财政政策和从紧的货币政策，严控新增建设用地和新开工项目，必将遏制房地产以及钢铁、焦炭、有色金属等高耗能、高排放等行业过快增长，从而使煤炭需求减弱。刚刚颁布的《煤炭产业政策》以及山西省即将打响的煤炭“第三战役”，必将加快山西省煤炭资源整合重组，推进煤炭基地和大集团建设，煤炭市场竞争将前移至资源圈占竞争，同时也将抑制潜在过剩的煤炭产能冲击市场。

2)要密切关注煤炭市场供求关系变化。

从需求方面看，美国次贷危机影响世界和我国经济增长高位放缓，预计分别下调至4.8%和10.5%，导致全球能源需求增势趋缓；国家从严落实节能减排工作，制定22项高耗能产品能耗限额标准，强令钢铁、焦炭、电力等高耗能行业淘汰和关闭落后产能，并出台了一系列控制“两高一资”产品出口过快增长和鼓励进口的关税政策，钢焦等能耗产品净出口必将大幅回落并引发产能过剩，进而导致煤炭需求减弱；钢铁产业结构升级，能替代高炉炼铁的韩国浦项Finex和我国宝钢COREX-C3000铁水直接还原新技术项目相继竣工投产，必将开创非焦炭炼铁新时代，而现存高炉大型化发展，对焦炭进而炼焦煤内在品质提出新的更高要求，市场对高硫、高灰的焦、肥煤吸纳容量十分有限。从供给方面看，我国煤炭洗选业近年持续高投资累计5154.75亿元，是九个五年规划投资总和的2.09倍，若今明两年产能集中释放，必将带来产能过剩危机。据统计，2008年我国煤炭需求量27.6亿吨,煤矿产能达到29.3亿吨，国内煤炭产能过剩危机日趋显现。从炼焦煤企业看，2008年龙煤、开滦、两淮、平顶山、六盘水以及山西地方炼焦煤生产企业累计新增产能达3100万吨，我国炼焦煤供给能力有望大幅提升

3)认清运输瓶颈制约依然是影响煤炭有效供给和销售市场格局的重要因素。

2008年煤炭铁路运力仍然总体偏紧,山西北路大秦线、朔黄线分别扩能5000万吨和1000万吨，但主要分配于“三西”地区煤炭企业，而山西中路的石太线、京原线以及南路的侯月线等均无新增运能。建设中的石太复线最早2009年才能运营，侯月线近年来挖潜已达极限。加之2008年新一轮铁路大提速，车皮弃旧换新减少5000余辆，总体影响我国东北、华东沿海煤炭供应相对充足，而华东腹地、中南地区煤炭供应偏紧。从公路运输看，山西实施计重收费和超限整治，必将加剧河北、河南、山东等地区煤炭供应紧张形势，这些都将影响2008年煤炭市场走势。

第三节 2007年全球甲醇市场分析预测 

一、全球甲醇市场综述

未来几年全球甲醇消费量将快速增长。2007年全球甲醇消费量为4034万吨，2008年甲醇消费量将增长近11%，达到4470万吨，而接下来的4年时间，全球甲醇消费量将增长31%，到2012年消费量将达到5860万吨。

全球甲醇新增需求主要来自于中国。2000年～2007年，全球每年新增甲醇需求量133万吨，其中中国每年新增甲醇需求105万吨，约占全球新增需求量的79%。2006年中国超过美国首次成为全球最大的甲醇消费国，同一年中国超过特立尼达和多巴哥成为全球最大的甲醇生产国。2007年中国共计消费甲醇1060万吨，生产甲醇1010万吨。

甲醇下游衍生物中对甲醇需求量最大的仍然是甲醛，约占全球甲醇需求量的1/3。据预测，到2009年，中国和西欧将成为全球最大的甲醛生产地区。尽管美国削减甲基叔丁基醚(MTBE)产量，但MTBE仍将是甲醇下游衍生物中对甲醇需求量第二的品种，约消费全球甲醇需求量的15%。

在甲醇下游衍生物中，醋酸的需求正在快速增长，中国和亚洲其他地区的醋酸产能正在快速增长，到2009年，亚洲地区的醋酸产能和产量将占到全球总量的约57%。

二、中国甲醇市场综述

2005年，我国消费甲醇666万t，进口甲醇136万t，出口5.4万t，净进口130万t。同年，国内甲醇产能720万t，产量536万t，开工率74.4%。2000年，我国甲醇产能只有348万t，表观消费量为329.4万t。从2000年至2005年的5年间，我国甲醇产能年均增长率为15.6%，表观消费量年均增长率为15.1%。目前，我国甲醇消费主要集中在甲醛、醋酸、醇醚等领域。

中国石油和化学工业协会提供的调研报告显示，2006年，我国甲醇生产、消费继续同步增长。国家统计局的数据显示，2006年国内共有甲醇生产企业142家，产能合计为1036万t，产量为762.3万t。其他途径的数据显示，除上述142家甲醇企业外，我国还有25个已投产的甲醇项目，产能合计308.4万t，产量为112.4万t。在这25个项目中，有的是2006年建成投产或者完成技术改造的，由于投产时间较晚，实际产量不大；有的是因为技术等方面的原因导致开工率不足，产量较低。综合这两部分数据可知：2006年我国共有甲醇生产企业167家，产能合计1344.4万t，产量874.7万t。

2006年，我国进口甲醇112.7万t，出口19万t，净进口量94万t，表观消费量968.4万t，甲醇消费同比增长45%。由此可见，2006年国内甲醇供应存在着一定的缺口，需要进口来弥补。

2007来，中国甲醇市场非常火爆：甲醇价格持续高位，甲醇生产装置开工率不断提高，各地甲醇新建项目陆续开工。出现这种局面的原因，一是甲醇传统消费领域，如甲醛、醋酸等产品的产量稳步提升，对甲醇的需求量逐步增加；二是新的消费领域，如醇醚燃料、甲醇制烯烃等由于发展前景广阔，也引发了国内对甲醇装置的投资热。

2007年我国甲醇产量统计
单位：吨

三、2007-2008年甲醇市场预测

1、产能、产量大幅激增

近年来国际油价高企，能源价格日渐走高，替代能源战略受到各方关注。随着对替代能源以及甲醇下游产品的需求逐年提高，我国甲醇需求量逐年增加。兼之我国具有“缺油少气富煤”的资源禀赋，近年来国内能源企业、甲醇企业、投资机构竞相斥资新、扩建甲醇装置，甲醇项目遍布全国，尤以煤炭产区为甚，国内甲醇产能、产量大幅增长。2007年我国甲醇产能达到1640万t/a，同比增长21.9%。我国甲醇生产主要集中在西北、华东和华北地区，其中主要生产省区有河南、山东、内蒙古、陕西、山西、河北、四川、海南和重庆。2005年我国甲醇产量536万t，同比增长21.6%；2006年产量762万t，同比增长34%；2007年产量1076万t，同比增长41.9%。2008年1季度产量274万t，同比增19.8%。

国际原油价格不断攀升，国内成品油短缺严重，“油荒”频频，使得甲醇汽油等替代燃料的推广备受关注。醇醚燃料一旦在全国范围内得到应用，则需求将大幅增长。加之2007年以来甲醇价格飙升，尽管近年来甲醇产能扩张已现过热之势，企业投资兴建热情仍然高涨。据《煤化工产业中长期发展规划》（征求意见稿），到2010年、2015年和2020年，我国煤制甲醇年产量将分别达到1600万t、3800万t和6600万t。预计2008年我国将新增甲醇产能373万t/a，总产能逼近2000万t/a。

2、需求持续上升

2006年以来虽然我国甲醇产能、产量大幅激增，但国内需求持续增长，价格仍呈稳步上扬态势。2007年我国甲醇产量1076万t，进口84.5万t，出口56.3万t，表观消费量达1104.2万t，同比增长29%。目前我国甲醇消费分为传统化工领域及新兴燃料领域。传统化工领域消费仍以甲醛、醋酸等为主。2007年甲醛生产消费甲醇404万t，占甲醇总消费量的36.6%；醋酸消费甲醇84万t，占7.6%；DMF消费甲醇75万t，占6.8%；MTBE消费甲醇45万t，占4.1%；农药、医药行业共消费甲醇80万t，占7.2%；其他行业如染料、溶剂以及氯甲烷等有机原料共消费甲醇约120万t，占10.9%。其余相当数量的甲醇用于新兴燃料领域，即甲醇掺烧燃料和二甲醚生产。2007年，建设部颁布了《城镇燃气用二甲醚》行业标准（2008年1月1日开始实施），行业标准的实施在一定程度上促进了二甲醚的需求增长，进而推动甲醇需求量的增长。2007年我国共有二甲醚生产企业27家，产能合计231.15万t/a。甲醇掺烧燃料在部分省份的推广应用也逐步深化，有消息称国家标准《M15车用甲醇汽油》、《变性燃料甲醇》和《高比例车用甲醇汽油》等将在2008年颁布实施，上述标准一旦颁布实施，国内甲醇市场需求将进一步扩大。

3、2007-2008年先抑后扬

进入2008年以后油价更是一路飙升，屡创新高，目前已突破130美元/桶，日前高盛预计国际原油价格将冲高至200美元/桶。原油价格不断攀升必然对煤炭价格走势形成拉动作用，同时使得我国以甲醇作为替代能源的优势更加突出。煤炭2007年，随着夏季用电高峰期的到来，以及我国水力发电增长缓慢等原因，煤炭市场交易逐渐活跃，市场价格转暖，国际煤炭价格在这段时间也屡创新高，煤炭价格进入一个新的上涨期。同时煤炭生产成本的推动明显，国家逐步出台了一系列征收有关资源、安全、环保等煤炭成本的政策法规，导致煤炭生产成本大幅提高，支撑煤价上涨。国内煤价在高位持续攀升的走势一直持续到了年底。在高油价的背景下，预计2008年煤炭价格仍将高位上扬。煤炭价格高企对甲醇价格形成较强的成本支撑作用。新、扩建装置有关数据显示，我国甲醇产能已占世界产能的1/4，且在建和拟建甲醇项目众多。2007年我国甲醇新增产能300万t/a，预计2008年新增产达到373万t/a。2007年上半年由于新增产能集中投产、市场需求不旺等原因致使甲醇市场走软，下半年因国外装置事故频频导致国际市场货源紧张，加之能源价格上涨使得国内甲醇市场走出低谷，并进入上升通道。国际、国内在甲醇市场新一轮调整期建设的大型装置将在2008～2009年相继投产，届时规模化效应将迅速凸现，小规模企业将被淘汰出局，市场供需关系存在变数。能源替代甲醇、二甲醚燃料和甲醇制烯烃的预期消费，刺激了甲醇的大规模建设。虽然能源价格高涨，但我国醇醚燃料并未如市场预期那样，短期内在全国范围得到推广，而是出现了种种瓶颈，甲醇在此领域并未大规模进入。但在部分省区，甲醇替代燃料应用推广得到深入，预计需求将有进一步增长。伴随原油价格的不断攀升，甲醇替代燃料在全国范围的应用前景仍被看好。