专业性
责任心
高效率
科学性
全面性
第一节 2007-2010年我国宏观经济发展总体预测
一、2006年宏观经济运行回顾
2006年以来，国民经济平稳快速发展，工交经济运行的基本态势良好，经济运行呈现以下特点：
1、经济平稳快速发展，生产效益同步提高｡2006年1～9月，规模以上工业完成增加值62221亿元，同比增长17.2%，增速同比加快0.9个百分点，比上半年减缓0.5个点｡从走势上看，呈现上半年加快、下半年趋缓、月度波动较大的特点，上半年工业过快增长的势头至3季度已成回落收敛之势｡同时，经济效益水平稳步提高，规模以上工业企业实现利润13019亿元，增长29.6%，增幅比上半年提高1.9个百分点｡
2、煤电油运保障有力，综合协调效果明显｡由于供给能力增强、运行调节工作及时有效，煤炭、电力供应和运输紧张状况明显好转；成品油供应虽然绷得较紧，但在周密组织下基本保证了市场供应｡通过加强煤炭产运需衔接，直供电厂存煤一直保持正常水平，全社会煤炭库存8月末达到1.55亿吨，同比增长18%左右，为2003年以来最高水平｡2006年我国电力迎峰度夏虽然用电负荷屡创新高，但由于工作部署早、准备细、力度大，国家电网公司系统拉限电条次、损失电量同比分别下降91.9%和58.6%｡铁路交通部门积极配合各项宏观调控措施，华中、华南、华东和华北等地区运输紧张情况缓解，沿海水运价格有所下降｡
3、结构调整步伐加快，淘汰落后稳步推进｡2005年末以来，煤炭行业已关闭小矿井5931处，淘汰落后产能1.1亿吨｡
4、加快转变增长方式，积极推进节能降耗｡节能和减少污染物排放指标已分解各地｡
目前经济运行中存在的突出问题：
1）局部性、时段性煤电油运紧张仍然存在｡四季度，煤电油运紧张程度有所增加｡随着储煤、用煤高峰逐步到来，确保煤炭供应任务加重｡受汛期来水偏枯的影响，水电比重较大的华中、华南部分地区今冬明春电力保证供应的压力较大｡进入9月份以后柴油需求量增加较快，保证国内油品稳定供应的压力增大｡铁路面临冬储煤和秋粮等农副产品调运，部分地区运力紧张问题突出｡
2）部分行业产能过剩压力增大｡
3）出口政策调整增加了部分行业出口压力｡近期出口退税政策的结构性调整，增加了部分商品的出口成本，对出口比重较大的行业运行带来一定影响｡
4）部分生产资料价格涨幅较快｡近期虽然国际原油价格有所回落，有色金属价格涨幅趋缓，但仍处于较高水平｡而且，上游产品价格上涨对下游产品的传导开始显现｡五是资源环境压力进一步增大｡部分地区电力出现富裕，可能引发高耗能行业扩张出现反弹｡一些高耗能企业在产品价格回升、需求转旺的驱动下，片面追求短期利益，放松了节能降耗的工作，也增加了资源环境压力｡
二、2007年宏观经济形势展望
从国际环境看，世界经济增长的基本态势不会改变，我国经济发展的外部需求仍会较为强劲｡国际货币基金组织（IMF）9月中旬发布的最新《世界经济展望》将2006年和2007年世界经济增速分别上调到5.1%和4.9%，比4月份报告均高出0.25个百分点｡但也有不少不确定的因素，石油价格及部分重要有色金属高位大幅波动的随机性增强，贸易保护主义有所强化，恐怖主义活动等，都将对世界经济带来不利影响｡
从国内环境看，我国经济仍处于新一轮增长周期，已经连续四年保持10%以上的增速，为明年经济继续保持平稳较快增长奠定了基础｡随着国家宏观调控政策效应的进一步显现、结构调整工作的推进，以及能耗、环保目标责任制的落实，高耗能行业的快速扩张势头将进一步得到遏制，经济增长的协调性将进一步增强｡但今年宏观经济中“投资过快、信贷过多、顺差过大”的矛盾尚难以根本解决，会对2007年经济运行继续形成不利影响｡
从工交经济运行自身看，主要制约因素将会从煤电油运供求全面紧张转为时段性、局部性的紧张，部分行业产能过剩矛盾将会进一步突出，同时资源、环境压力进一步加大｡
1、煤电油运供求总体趋于平衡，局面地区依然偏紧
1）煤炭市场需求趋缓与产能快速增长的矛盾日益突出
从需求看，煤炭需求仍保持一定增长势头，但随着结构调整和节能降耗工作的推进，高耗能产业过快发展的势头将进一步受到遏制，社会各方面节能的效果继续显现，煤炭需求增幅将进一步回落｡从供给看，近年来煤矿投资持续快速增长，在建项目能力过大，新建能力陆续开始释放｡2005年底全国煤矿生产能力已达23亿吨左右，2006年新建和改扩建矿井新增能力扣除关闭小煤矿能力后净增l亿吨以上，2006年底全国煤矿生产能力预计在24亿吨左右，考虑到明年仍有一批量生产新增能力释放，2007年全国煤矿平均生产能力将在24.5亿吨以上｡总的看，2007年煤炭产能过剩、供大于求的趋势将进一步显现，库存增加、价格下跌、利润增幅回落是基本走向，但不排除局部地区、个别时段出现紧缺问题｡
2）电力供需形势将由紧张状况缓解逐步转为基本平衡
从发电装机情况看，今年发电装机比上年将增加｡7000多万千瓦，年底将达到6亿千瓦左右；按照项目核准情况看，预计2007年新增装机也将达到7000万千瓦，电力供应能力进一步增强｡从需求看，电力需求增幅将继续回落｡随着国家加强对高耗能行业的宏观调控，近几年电力消费弹性系数逐步回落，2004年、2005年分别为1.6和1.4，06年有可能进一步回落成1.3左右，07年也将延续这种趋势｡从外部环境看，经过连续两年大力推进煤炭订货制度改革，重点合同与非重点合同电煤价格差距缩小，相应提高了煤矿生产和发运电煤的积极性，为保证电煤供应创造了条件｡总的看，2007年电力供需形势将由紧张状况缓解逐步转为供需基本平衡｡但由于电网峰谷差持续扩大，以及电网建设滞后等因素，局部地区、部分时段电力紧张仍存在｡
3）成品油供需仍将处于“紧平衡”状态
近几年来国内成品油消费持续保持较快增长，而同期新增炼油能力难以满足需求，保障国内供应的压力很大｡2007年，国内成品油需求仍将较快增长，但随着投资增幅的回落以及节能工作的推进，消费增幅将呈下降态势｡由于原油加工能力不足的问题仍然存在，供需矛盾难以根本缓解，市场仍将处于“紧平衡”状态｡为保障国内市场供应，炼油装置超长时间满负荷运转现象较为普遍，加之国际市场油价波动、成品油调价预期对国内生产和供应的影响，保障国内市场稳定供应的压力很大｡
4）部分地区、部分时段铁路运输紧张仍存在
2007年公路运力比较充裕，水上运力和港口装卸能力基本能满足需要，但铁矿石压港的现象难以避免｡铁路除大秦线扩能5000万吨以外，主要干线没有新的投入；铁路将第六次提速调图，货运能力有所增加，但运力大幅度增长的可能性不大｡部分地区、部分时段铁路运输紧张的状况依然存在，且紧张的程度可能会比今年加剧｡
2、部分行业产能过剩后果将进一步显现
随着宏观调控政策效应的还不是显现，部分行业过快扩张的势头将得到进一步遏制，但由于近两年新建项目陆续投产，以及煤电油运支撑条件的进一步改善，一些行业产能严重过剩的情况在明年将会更为突出，增大了经济平稳运行的压力｡
近几我钢铁产能增长始终快于需求的增长，06年以来钢材出口同比大幅增长，一定程度上缓解了国内供大于求的压力，维持了市场价格的基本稳定｡考虑到出口退税政策调整的影响和国际市场的容纳能力，明年依靠继续扩大出口维持国内供需平衡的空间将十分有限｡
3、出口面临的不确定性增多
一是07年外部需求对出口增长的拉动可能有所减缓｡明我世界经济和贸易增速仍处于历史较高水平，但是增速将比06年有所放慢｡二是出口企业成本压力明显增加｡受国内资源、环境约束增强，出口退税政策和加工贸易政策进行调整，人民币汇率持续小幅升值，以及原材料、劳动力成本持续上升等因素影响，轻工、纺织、电子等行业劳动密集型产品出口将受到一定冲击｡三是对外贸环境形势日趋复杂｡近年来我国面临的贸易摩擦数量逐年增加，手段自趋多样，且贸易摩擦从单纯的贸易问题开始转向更为综合的领域，与资源竞争、汇率制度等问题互相交织，对国内经济运行的影响也更加复杂｡
4、资源、环境压力进一步增大
由于我国粗放型的经济增长方式尚未根本转变，工业特别是重化工业的增长对能源、资源需求的持续拉动不会明显减弱｡近年来我国石油、重要矿产资源对外依存度持续上升，增大了市场大幅波动的风险｡一些地区不顾资源、环境承载能力盲目发展的现象依然存在，有的地区和城市间的招商引资中仍大量存在竞相压低地价等生产要素价格现象，这些都加剧了资源、环境压力，增大了经济运行成本，对经济平稳较快发展的制约作用日益突出｡
三、2007年经济要重点关注的两大问题
1、国际收支不平衡矛盾还会发展
当前我国外汇储备已经超过1万亿美元，成为世界上外汇储备最多的国家。外汇储备的持续快速增长，反映了国际收支不平衡矛盾的发展，既不利于稳定汇率和外贸、外资环境，也导致结汇渠道大量的货币投放。外汇储备增长主要受两方面因素推动，一是对外贸易顺差扩大；二是国外向我国的投资大于我国向国外的投资。未来看，这两方面的推动作用还会保持一段时间，但力度会不断减弱。
从外贸情况来看，我国劳动力资源优势仍有很大潜力，加工贸易发展的空间仍然较大，国内市场竞争比较激烈，在这些因素综合作用下，未来外贸出口仍将保持较快增长；另一方面，受国内市场激烈竞争以及进口产品结构变化的影响（资源性产品、高技术产品进口增加，一般技术产品进口减少），进口增速提高的空间不大。因此，未来外贸顺差的格局还将保持一段时间。
同时需要注意，抑制出口增长、刺激进口增长的因素正在逐步增强。主要是：未来国际市场需求将进入周期性收缩阶段；人民币持续升值抑制出口、刺激进口；取消高耗能产品出口退税等政策性因素，抑制了部分产品出口增长；国际贸易摩擦加剧，使部分产品出口增速回落；原材料进口数量增加、价格大幅度提高，促进进口增长等。
从利用外资情况看，我国经济的高成长性，劳动力、土地价格较低的优势，相关政策的鼓励等，会继续推动外商对我国的投资活动；另一方面，受人民币升值和利用外资政策逐步调整、完善等因素的影响，外商投资规模预计将趋于稳定。
综合以上两方面情况，预计2007年外汇储备仍会继续增长，但速度会逐步减慢。国际收支不平衡的矛盾，预计还会发展，需要较长时间加以解决。
2、经济发展与资源环境的矛盾仍在发展
2006年上半年，全国单位GDP能耗同比上升0.8%；化学需氧量（COD）排放总量689.6万吨，同比增长3.7%；二氧化硫排放总量1274.6万吨，同比增长4.2%。经济发展与资源环境之间的矛盾仍在发展。国际比较表明，各国工业化加快时期，资源消耗量、污染排放量都是增加的。我国目前和未来较长时期内，都处于重化工业主导的工业化时期，资源，特别是能源消耗和污染排放，与工业化的推进存在一定的正向联系。受发展水平和资金能力的制约，加快工业化会不同程度引起资源消耗和污染排放的增加，对此需加深认识。
预计2007年经济发展与资源环境之间的矛盾仍然比较突出。
综合这些问题的分析，考虑到在城乡居民收入较快增长，社会保障体系、消费政策和消费环境不断完善的背景下，预计消费结构升级比较活跃，消费需求将继续保持较高增幅，从而将继续带动工业化、城市化较快推进；随着供给能力的进一步增强，预计价格涨幅会继续降低，市场竞争比较激烈，对投资者的约束力度增强；07年是“十一五”规划的第二年，特别在今年以来一系列调控措施的作用下，政治因素推动的投资热预计会有所减弱。
在这些因素的综合作用下，预计2007年的经济增长将继续呈现高位稳定态势。外贸进出口预计继续保持较快增长，增幅较今年有所降低，贸易顺差继续保持较大规模。外商投资继续平稳下降，但仍会保持较大规模。外汇储备继续增加，货币供给量也将继续较快增加。在投资需求受到一定约束的情况下，货币供给量增加导致的主要风险集中在资产价格方面，包括房价和股价。稳定房市、股市，是明年宏观调控的一个重要任务。此外，经济发展与资源环境间的矛盾预计仍会有一定发展。
四、2007年国家宏观经济政策取向和调控方向
“稳政策、推改革；降能耗、调结构；重民生、促和谐”已经明确为2007年宏观调控取向，07年财政与货币政策继续稳健，财政赤字将继续略减。
2007年我国宏观调控政策在总体上要坚持稳中偏紧趋向，坚持稳健的财政政策和货币政策，继续加强和改善宏观调控，着力调整经济结构和转变增长方式，着力加强资源节约和环境保护，着力推进改革开放和自主创新，着力促进社会发展和解决民生问题，继续以抑制固定资产投资过快增长为核心进一步巩固宏观调控成果，注重从改变国际收支状况来控制经济过热的资金源头，加强各项政策之间的协调配合，突出抓好已出台政策的落实，进一步提高宏观调控政策的有效性。推动经济社会发展切实转入科学发展的轨道，努力实现国民经济又好又快发展。
1、财政政策
要更好地发挥财税政策调节国民经济运行、促进经济结构调整和可持续发展的重大作用。加快推进内外资企业所得税两法合并工作。要抓紧研究全面实施增值税转型改革的具体方案及配套措施，做好改革前的准备工作；力争完成并实施新的耕地占用税、车船税条例；调整和提高城镇土地使用税税额标准，出台实施新的资源税制度。抓紧完善燃油税改革方案并择机实施；完善印花税政策；密切跟踪已经出台的房地产涉税调控政策的实施效果，不断完善相关政策措施；要严格按规定将住房公积金增值收益和部分土地出让收入用于城镇廉租住房保障。进一步调整出口退税率，调整出口产品结构，为扭转国际收支失衡提供更加合理的财税制度环境。
积极调整政府直接投资的投向，基础设施建设重点向公共服务领域转移，加大对基础教育、公共卫生、新农村建设、自主创新能力建设、社会保障和农村公益性服务业、资源节约和生态环境保护的投入。
政府采购应以大力扶持自主知识产权的重大技术为重点。政府采购是体现国家意志、扶持本国重大技术发展的政策工具。应尽快将政府采购纳入国家创新体系，发挥政府采购对拥有自主知识产权重大技术的扶持作用，加快其产业化步伐。
2、货币政策
国内外经济金融的深层次矛盾决定了流动性过剩现象将在2007年持续存在，这将不利于抑制投资和资产价格的过快增长。建议2007年稳健的货币政策在操作上稳中偏紧，继续把控制流动性过剩作为货币政策的核心，坚持“疏堵结合、以疏为主”的原则，加强流动性管理，要根据经济运行和投资的变化，相机采取提高存贷款利率、提高法定存款准备金、公开市场业务、定向发行票据、对商业银行的“窗口指导”等手段，适时调节市场流动性，合理控制货币信贷增长，保持总量平衡；同时要进一步完善汇率形成机制，适当增强人民币汇率弹性，加大资本项下可兑换的改革力度。积极调整信贷结构。2007年M2增长率应控制在16%左右，M1增长率应控制在14%左右，人民币新增贷款增长目标控制在3万亿元以内。加大利率政策的调整力度，提高资金成本，防止资产价格继续快速上涨。
3、外汇政策
积极分流外汇储备，促进官方外汇储备和运用的多样化。要藏汇于民，为居民持有、多种形式运用外汇创造条件。根据国际市场原油、重要金属等战略物资价格的变化，适时增加战略物资储备，扩大对全球大宗商品交易的参与；在满足储备资产必要流动性和安全性的前提下，以多余储备单独成立专门的投资机构，拓展储备投资渠道，延长储备资产投资期限，以提高外汇储备投资收益水平，推动外汇储备积极管理。
加强外汇市场建设。在广度上，鼓励人民币衍生产品发展，在已允许开办人民币远期和互换的基础上，继续推出人民币期权和期货交易；在深度上，完善人民币远期交易，使之成为企业规避外汇风险的主要工具，允许中资银行参与境外人民币NDF交易，使中资银行可以对冲持有的外汇净头寸，增加人民币远期市场的流动性，为发现合理的人民币即期汇率水平提供市场依据。
为全面反映经常项目收支变化情况，保持国际收支平衡，应加快建立与国际接轨、统一规范的服务贸易统计制度：一是建立与货物贸易统计相对应的服务贸易月度统计报告制度；二是建立国别服务贸易统计制度；三是建立相关服务行业进出口统计制度。
4、投资政策
在抑制固定资产投资规模的同时，以调整投资结构为重点，继续贯彻“区别对待、有保有压”的原则，使投资增长体现国家行业规划、产业发展和产业升级政策、土地政策、环保标准、安全标准等多方面的要求。要继续严把市场准入关，提高产业准入门槛。严格审核固定资产投资项目，对不符合国家产业政策、节能、环保、安全、土地等规定要求的项目，不予核准；对违规建设项目，要及时予以纠正，依法履行建设程序。对应报批审核的项目，要严格按照规定程序办理审核手续。严禁越权审核，严禁化整为零规避审核。抓紧研究制定固定资产投资项目节能评估和审查的具体办法，把能耗标准作为项目审批、核准的强制性门槛。要通过环保和安全措施限制相关产业投资。尽快制定与完善城市各功能区的环境容量标准，严格控制相关产业进入环境敏感区域。
5、土地政策
2007年土地政策应该在贯彻落实今年发布的《国务院关于加强土地调控有关问题的通知》及国家部委有关政策精神的基础上，把好土地这个闸门，将最严格的土地管理落到实处，在土地供应、土地财政、土地监管等关口进行全面紧缩。一是严格土地执法，加强土地利用年度计划的管理和考核，加强对各地实际建设用地和土地收益征收情况的核查，土地督察机构要加强对地方人民政府土地管理行为的监督检查。二是对土地收益分配机制进行调整，将国有土地使用权出让总价款全额纳入地方财政预算，以遏制地方政府盲目扩大征地规模的冲动。做好国有土地使用权出让总价款“收支两条线”的管理工作，建立工业用地出让最低价标准统一公布制度，做到价格透明、信息公开。三是强化地方政府土地管理责任，由省级政府对本行政区域内的耕地保有量、基本农田保护面积负总责。
6、外资外贸政策
促进加工贸易转型和升级，引导加工贸易企业加强产业配套，逐步从代加工向代设计和自创品牌发展，鼓励加工贸易企业更多地采用国产料件，延伸加工贸易的产业链条。健全重要商品出口预警和贸易摩擦协调应对机制。对出口增长过快、容易造成贸易摩擦的部分劳动密集型产品采取自愿限制出口的措施，增加国内短缺的重要商品和先进技术设备的进口。进一步做好利用外资和境外投资工作。进一步修订《外商投资产业指导目录》和《中西部地区外商投资优势产业目录》，严格限制低水平、高消耗、高污染的外资项目进入。制定并落实境外投资产业指导政策，完善鼓励境外投资的配套措施、项目核准制度和国内协调机制，支持和引导有条件的企业进行跨国并购。积极发展境外加工贸易，转移部分顺差。鼓励一部分企业把后道加工能力转移出去，带动我国加工设备和上游产品的出口，就近开拓市场。
第二节 2007-2010年我国煤炭行业发展预测
一、供需形势总体继续好转
2006年煤炭需求增速继续减缓，生产供给能力进一步提高，供需形势总体继续好转，但季节性及区域性压力仍然存在。煤价将继续高位运行，优质煤、电煤价格有上涨潜力，短期供需与价格将相互影响，市场敏感度更高。煤炭行业利润率将稳定在高位
根据国务院发展研究中心完成的“中国煤炭需求（国内）预测模型”的分析，2006年国内煤炭需求为208573万吨，同比增加14515.1万吨，增长7.48%。国内煤炭需求增速继续减缓。
煤炭需求量按季度递增，一季度最小，为48962万吨，四季度最大，为55628万吨。煤炭需求增速则成按季度递减态势，一季度最大，达8.7%，四季度最小，仅为6.6%。
国内煤炭需求增速放缓与宏观经济的”软着陆”密切相关，另一方面，煤炭利用效率的不断提高、天然气等替代能源使用的增多以及交通运输、建筑和居民生活等领域用煤的减少也导致了煤炭需求增速的减缓。与06年GDP的预期增速8.6%相比，06年煤炭需求弹性系数将低于1。
2006年煤炭消费将进一步集中，电力、钢铁、石油加工、水泥、化学原料五大行业用煤比重将达到79.8%，其中电力（火电）用煤比重继续稳步增加，将达到50.5%，增长贡献高达57.5%，电力用煤依然是煤炭需求增长的最主要动力。
煤炭、焦炭的出口将继续实行配额管理。2006年国际煤炭市场供应良好，价格预计在50美元/吨波动，煤炭出口继续走低，全年预计低于8000万吨；焦炭价格继续低位徘徊，焦炭出口将稳定在1500万吨的水平。同时，煤炭进口稳步增加，动力煤进口关税的下调及国际煤炭价格的走低，促使动力煤进口成为主要增长动力，但炼焦煤和无烟煤仍是主要进口煤种，预计06年煤炭进口量将达3000万吨。
综合国内需求和进出口的预测结果，预计2006年我国煤炭的总需求量（总需求量=国内煤炭需求+煤炭出口量+焦炭出口折合量-煤炭进口量）将达到215073.1吨，同比增加13415.1万吨，增长6.65%，增速同比进一步减缓，也低于GDP增长速度。
近年来，煤炭产量增长迅速，但规模企业产量增长相对缓慢，小煤矿在平衡快速增长的煤炭需求中发挥了重要作用。随着煤炭行业投资建设的加快，规模企业产量比重逐渐增加，2005年规模企业产量将达到17.8亿吨，同比增长13.8%；2006年继续稳步增长，预计产量将达到19.5亿吨，同比增加1.7亿吨，增长9.2%。06年规模企业产量的增长就已超过煤炭需求的增长，继续加强对小煤矿的治理整顿不会对保障煤炭供应造成影响。
从煤炭企业类型看，目前乡镇小煤矿的产量比重已超过1/3强，增长贡献接近50%。乡镇煤矿近年来在保障我国煤炭供应中扮演了重要的角色，但其持续快速增长也伴随着较大的资源浪费及安全问题。随着国有煤矿产能快速增加，06年应继续加强治理整顿规模较小、安全隐患较大、开采方式不合理的乡镇煤矿，保证煤炭产业的合理、健康、稳定运行。综合对各类煤炭企业生产的分析，预计06年煤炭总产量将达21.6亿吨，同比增长4.9%，能够有效满足需求。
分季度看，一季度乡镇煤矿往往受春节影响，开工不足，产量相对短缺，但由于目前规模企业已成主要增长力量，06年一季度供应形势较05年同期应有所好转；二季度后，各类煤矿均大量投入生产，煤炭供应将能充分保证。
2006年煤炭供需的季节性和区域性压力依然存在。分季度来看，一季度因春节因素，小煤矿开工不足，煤炭总产量较少，电煤需求却很大，同时铁路运煤受到春运的影响，水路运力又不足，仍需消化去年库存及抢运，形势最为严峻；二季度水电增长迅速，电煤需求环比增长不大，而煤炭产量和铁路水路运力都大幅提高，供需最为舒缓；三、四季度，煤炭产量足够保证需求，铁路、水路整体运输能力较低仍是煤炭供需环节的瓶颈，预计仍需组织煤炭抢运。分区域来看，煤炭生产消费格局的差异显著，短期内难以消除，地域性供需压力将长期存在。东北、华北及西北地区供需状况较好；华东、华南地区输运压力依然较大，要保证供需平衡仍需抢运；华中地区对火电依赖程度较小，但产煤主要集中在河南、四川两地，且由于地形复杂运输不便，供需形势仍比较严峻；此外05年山西、四川产煤大省因电煤价格过低出现电煤短缺局面，电煤双方的价格分歧06年会继续存在，给电煤供应带来很大不确定性。
近几年，我国煤炭订货改革工作，发挥市场配置资源的基础性作用，鼓励企业自主协商，促进煤炭价格市场化，为改善宏观调控，保障经济社会发展的能源供给发挥了重要作用。2007年煤炭供需总量基本平衡，但受部分区段铁路运力紧张等影响，仍有可能出现区域性、时段性的产运需矛盾。为进一步推进改革，加快建立统一开放、竞争有序的现代煤炭市场体系。
二、2007年我国煤炭需求量预测
根据国务院发展研究中心日前完成的“中国煤炭需求（国内）预测模型”，“十一五”期间中国煤炭需求仍然会稳步增加，价格稳定也将是大势所趋。煤炭行业利润率将稳定在高位，具有很高的投资回报率。
根据国务院发展研究中心的报告，2006年中国规模企业煤炭产量继续稳步增长，行业增长景气及效益景气将持续平稳运行。综合规模企业煤炭产量及价格预测分析，预计2006年煤炭行业规模企业收入将达到6031亿元，同比增长10.6%，而利润将达到594亿元，同比增长11.6%，利润率为9.85%。
由于投资增幅将有所回落以及投资结构和产业结构更加优化。投资结构方面，工业投资尤其是重工业投资将由产能扩大向产业升级转变，投资建设项目的技术含量继续提高，投资对高耗能产品的消耗强度明显减弱。产业结构方面，多数重工业行业面临过剩压力，目前处于产业整合的高峰期，低效率、高耗能生产工艺的淘汰步伐加快，大型、先进工艺在生产结构中的比重将较快提高。结构优化将使单位投资额的重工业产品消耗量和单位重工业产品的能源消耗量处于较快下降的通道内。
据此预计今后几个月电力、钢铁、建材、化工等耗煤产品产量增长幅度将呈回落趋势，其煤耗指标下降幅度较大，因此，煤炭需求增幅还将进一步回落。同时，由于煤炭出口退税取消，煤炭净出口回升难度加大，有可能继续保持净出口下降的发展态势，在全社会煤炭库存日渐饱和的情况下，煤炭产量增幅只能随需求增幅回落而回落。资源整合逐渐走出高峰期，生产能力继续较快增长。预计2007年煤炭需求增幅还将进一步回落。煤炭需求预计为25亿吨。产能方面，从现有核定产能看，合并后煤炭产能是23.5亿吨，而目前在建的约8亿吨产能将继续投产。
第三节 2007-2010年煤炭上下游行业发展预测
一、电力行业
1、电力发展快慢仍需商榷
按照中国电器工业协会发电设备经营计划专家组预测，“十一五”期间我国电力需求预测为：到2010年总装机容量6.9亿～8亿千瓦，其中水电装机1.65亿～1.7亿千瓦、煤电装机4.68亿～5.7亿千瓦、气电装机3500万千瓦、核电装机1200万千瓦、新能源发电装机1000万千瓦。所以，“十一五”期间将新增装机2.05亿～2.83亿千瓦，其装机增长速度为6.7%～9%，“十一五”期间的发电量为3.05万亿～3.57万亿千瓦时，增速为4.4%～8%，届时人均用电量约为2300～2600千瓦时，将基本达到2001年世界人均发电量2548千瓦时水平。
对于2010年装机6.9亿千瓦、发电量3.05万亿千瓦时的方案，在“十一五”期间，装机年均增速只有4.4%，这明显不能适应经济发展需要。而装机8亿千瓦、发电量3.57万亿千瓦时的方案，其增长速度可以达到7.8%.笔者认为，这样的增长速度基本可以适应经济增长的需要，且其发电设备利用可维持在4500小时左右，标志着电力供需已趋平衡。所以，这一方案是需要争取实现的，而且也是有条件实现的。根据这一装机容量，预计，到2010年，“十一五”期间电力发展所需投资在3万亿元左右，其中电源投资1.5万亿元，电网投资1.5万亿元。
2、资源节约和环境友好成为准则
2005年10月《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十一个五年规划的建议》公布，“十一五”发展的指导思想、目标、任务等随之明确。加强基础产业建设再次提上日程，电力发展将以大型高效机组为重点优化发展煤电，在保护生态基础上有序开发水电，积极发展核电，加强电网建设，扩大西电东送规模。在未来五年的发展中，有两个方面与电力发展密切相关：
1）资源的节约
电力建设和生产中要节地、节水、节煤，加强规划，防止盲目重复建设和资源浪费。同时，高耗低效机组的技术改造及淘汰，将再次受到关注，电力将全面推行清洁生产，形成低投入、低消耗、低排放和高效率的节约型增长方式。
2）与环境友好
强化从源头防治污染和保护生态，改变先污染后治理、边治理边污染的状况。加快燃煤电厂二氧化硫治理，重视控制二氧化硫的排放，降低污染物排放总量。
在电力供需形势整体好转的背景下，07年各区域电力供需形势更加值得关注。从2006年1-7月各区域电网的月度发电设备利用小时数看，电力供应最为紧张的仍是华北电网、华东电网和南方电网。从06年1-8月份电网运行情况来看，电力缺口主要都集中在华北电网，华北电网的最大电力缺口占到国家电网的50%以上。华北和华东区域的电力紧张主要还是由于发电能力不足（如河北、山西、蒙西电网）以及设备检修（如浙江、河南、京津唐电网）等因素。而南方电网则主要是受电煤供应不足的影响，特别是广东、云南、贵州等缺煤省份。参照05年的情况，我们判断影响各区域电力供需形势的因素主要有：
1）各地区电力需求增速。从电力跨区域调度来看，国家电网公司06年1-8月跨区域输电快速增加，特别是三峡上网电量和华东电网调入电量。南方电网的西电东送（由云南、贵州调入广东）也增长迅速，表明目前电力需求增长快速的地区仍然集中在东南部沿海经济发达地区。
2）电力建设的速度。电源建设重点集中于华北、华中和华东地区。从国家发改委今年57号公告公布的168个已核准项目看，2004年1月至2005年7月，国家新核准电站项目共168项，建设总规模为12100万千瓦，其中：水电13项，建设总规模1154万千瓦；火电144项，建设总规模为10859万千瓦；其他11项，建设总规模为87.4万千瓦。分布情况为，东北22项，华北36项，华中32项，华东42项，南方20项，西北14项。
3）电煤供应，特别是缺煤省份的煤炭运输保障能力。根据国务院发展研究中心“中国煤炭需求（国内）预测模型”的分析，2006年国内煤炭需求量为20.86亿吨，同比增长7.5%，煤炭供需形势总体继续好转，但区域性和季节性的紧张因素继续存在。
4）电网的输电能力，在发电设备利用小时数有所降低的情况下，当前电网月均负荷率仍然高居不下。2006年1-8月各主要区域电网月均负荷率都在85%以上，华东、东北、华北、西北电网接近或超过90%。电网输电能力的增长能否跟上电源建设的速度，也是保证电力供需特别是平衡不同区域电力供需的关键。
二、化工行业
基于目前油价高烧不断，加上我国煤炭储量丰富，煤化工行业未来发展前景相当可观。而政策所铸起的高壁垒，也无疑为已经能够规模化投产煤化工产品的上市公司创造了宽松的发展环境，提供了一条持续高速增长的道路。
煤化工行业是指的以煤为主要原料的化学工业，这里指的煤化工主要是煤制油、煤制甲醇二甲醚等以煤炭为主要原料，通过化学反应制造石油替代性能源的行业领域。基于石油资源的有限性和目前油价高烧不断，加上我国煤炭储量丰富，煤化工行业未来发展前景相当可观。而目前政策所铸起的高壁垒，也无疑为已经能够规模化投产煤化工产品的上市公司创造了宽松的发展环境，提供了一条持续高速增长的道路。
从总体看，全行业主要特点是：获利能力飞速提升，生产增速不减，进出口贸易逆差增速减缓，产品销售通畅。2006年1～8月累计，全行业实现利润总额2428亿元，同比增长40%，占全国工业总利润的28.1%。
分行业来看，三大子行业两喜一忧：石油和天然气开采业利润飞速增长，累计实现利润1915.7亿元，增幅高达76.3%；国内成品油价格与国际价格倒挂，精炼石油产品制造业已无法承受日益上涨的成本压力，盈亏相抵后亏损102.5亿元；处于景气周期的化工行业，获利快速稳定增长，实现利润605.7亿元，同比增长27.7%。
2006年1～8月累计，重点跟踪的64种石油和化工产品中，有60种产品产量增长，占93.8%，只有4种产品产量比去年同期降低，占6.2%。1～8月累计，我国石油和化工行业实现销售收入20528.3亿元，同比增长36.7%，产销率达98.7%。
2006年1～8月累计，我国石油和化工行业实现进出口贸易总额1278.3亿美元，同比增长29.6%，其中进口贸易额908.1亿美元，同比增长23.5%，出口贸易额370.2亿美元，同比增长47.3%，出口增速快于进口增速23.8个百分点。累计贸易逆差537.9亿美元，同比扩大11.2%。
1、高油价和石油供应的不稳定性催生替代型能源发展
在供需关系、汇率、地缘政治的不稳定性等因素的影响下，国际原油价格在近几年持续走高，目前已经稳定的维持在了70-80美元/桶之间。而且依照目前的形势发展下去，则很可能还要突破80美元大关，依照最乐观的估计，石油价格甚至可能达到100美元/桶以上。另外，国内储量有限，石油对外依存度高（目前已经达到44%），石油来源主要是中东地区，运输渠道单一，这些都使得我国的石油进口存在很大的不确定性。虽然近年来，我国尽量致力于发展新的进口渠道，比如从俄罗斯进口原油，但是目前的这种状况难以在短期内大幅度改变，而且随着经济增长带来的能源需求增加，某些隐患和问题可能将进一步突出。
在这样的背景下，站在国家能源安全的战略高度出发，发展适合我国国情的替代性能源，就成为了保证国家经济持续发展不可回避的一个重要课题，而煤化工替代性能源就是在这样的背景下推出的。
2、煤炭储量丰富是我国发展煤化工替代性能源的现实基础
替代性能源包括煤制油、风能、太阳能、生物质能等。然而，受制于成本、技术和诸如应用领域等其它现实性因素来说，煤化工（主要是煤制甲醇二甲醚）替代性能源具备更好的发展空间。
1）从应用领域来说，我国主要的耗能行业是交通领域，这里集中了大约40%左右的油品消耗量。而目前的其它替代性能源如生物质能、风能太阳能等都不具备大规模替代交通领域油品消耗的潜力。从目前的技术成熟度和产业化可行性的角度上来说，煤制油和甲醇二甲醚就具备很好的车用油替代性，尤其是甲醇二甲醚，生产工艺相对简单，生产成本较低，已经具备大规模产业化的基础。
2）从现实条件来说，丰富的煤炭储量为我国煤化工行业的发展提供了丰富的物质基础。我国的煤炭储量极为丰富，在世界已探明的储量当中，我国的煤炭储量占到大约15%，而石油储量才占到2.7%左右，这就造成了我国一次性能源中以煤为主的事实。而丰富的煤炭储量无疑为煤制油、甲醇二甲醚等煤化工产品提供了足够的原材料来源。
甲醇二甲醚等煤化工产品在我国之所以没有大规模推开，和政府层面没有积极主动的提出相关扶持性产业政策是有一定的联系。但是近期这一情况已经出现了可喜的变化。在“十一五”规划中，提出了“发展煤化工，开发煤基液体燃料，有序推动煤炭液化示范工程建设，促进煤炭深度加工转化”的政策。另外，发改委等在规划这一新兴行业发展的时候，也提出了规模化的要求，强调不能一哄而上，这就为已经进入的龙头型企业提供了宽松良好的发展空间。
从技术支撑产业发展的角度上来说，煤液油和煤制甲醇二甲醚目前都已经具备了足够成熟的商业化运营条件。煤液油方面的运作范例南非的sasol公司等，而国内的神华集团和兖煤集团等都在建设百万吨级以上的项目。
4、炒作煤化工替代性能源的时机
虽然煤化工行业具备良好的发展前景，但是由于目前仍然处于产业化发展的初期，推动上市公司业绩爆发性增长的实际效果并不见得很明显。比如在甲醇二甲醚生产上规模较大的兖州煤业，即使百万吨级的产能全部投产，也仅仅能够增加20%左右的销售额。所以，炒作煤化工替代性能源类股暂时仍然主要停留在预期和概念性阶段。
三、化肥行业
（一）行业现状
据统计，2006年10月份，国内化肥市场仍呈低迷态势。10月份尿素市场平均价格约1760元/吨，环比下降1.7%，同比下降2.2%。尽管从10月份起尿素出口关税税率由30%下降至15%，但是由于近期国际尿素行情走弱，企业出口并不太多，关税的下降并没有对国内市场起到明显的支撑作用。
1、从近几年供求关系分析，目前世界化肥产量每年增长率约为2%-3%，而中国的增长贡献率为40%-60%。2004年中国国内化肥产量增长率15%，2005年虽有所降低但仍达到10%以上，2006年月度统计增长率在15%以上。就目前情况看，这一发展势头还将持续至少1-2年。但是，国内化肥需求方面并不乐观，主要有几个方面原因：一是农田土地减少。过去10年中国农田面积已减少了10亿亩，随着退田还林、退田还草、退田还湖等工程实施，日后农田面积只会减少不会增多，这种态势必影响化肥的需求。二是虽然目前农民种粮积极性有了极大地调动，但并不能从根本上解决农民脱贫致富的问题，短期内国内化肥需求有所增加，但并不具备持续性。三是随着国家对农保技术的重视，特别是配方施肥、平衡施肥的推广，化肥施用量继续大幅增加的可能性很小。
2、国内化肥企业面临成本上涨的压力。制氮肥的主要原料有三种，天然气、石油和煤炭，中国这三种资源价格都相对较高，2005年12月26日，国家发改委公布的天然气价格改革方案，化肥用天然气出厂价格每千立方米提高50-100元。2006年10月底，国内石油三巨头已向国家发改委递交了申请LNG（液化天然气）涨价的方案。据了解，国家发改委目前的计划是将每年的LNG价格逐步上浮5%-8%，直到大致与国际水平接轨为止；而生产尿素用煤炭价格四年翻了五倍，在有些地方还不止这样的上涨幅度。
3、从行业政策层面来看，取消行政干预对化肥行业的影响偏负面。业内人士分析，从目前供需的角度来看，尿素和磷肥行业均处于供给略大于需求的状况，因而化肥价格的市场化将不会导致价格的上升，而化肥企业目前所享受的增值税免征、天然气价优惠、运输以及电价优惠的政策将可能被取消，将影响化肥企业的盈利能力。
4、中国化肥企业将面临市场开放挑战。从2005年12月11日起，中国允许外商在华设立化肥零售企业；从2006年12月11日起，允许外商设立化肥批发企业。目前，国外大型化肥企业，如美国嘉吉公司、俄罗斯阿康公司等，已开始向中国市场渗透。外商进入化肥市场，对于中国化肥企业特别是氮肥企业来说将是巨大的冲击。国内化肥业前景堪忧。
（二）存在的问题
1、产品结构不合理。
一是高浓度化肥比例偏低。国际上基本以高浓度化肥为主，而我国氮肥中高浓度的尿素、硝酸铵约占56%，低浓度的碳铵、硫酸铵等占40%多；磷肥中高浓度的磷酸二铵、重钙约占23%，低浓度的普钙、钙镁磷肥占77%。
二是产品以单一元素化肥为主。我国复合肥、专用肥比例相当小，跟不上农业生产对化肥需求的变化。而近年来发达国家化肥生产，主要以复合肥料为主，英国复合肥料占80%、美国占65%、法国占61%、日本占55%，它们正在进一步向多功能、专用化方向发展。
2、企业结构不合理。
目前，我国氮肥企业约有1000家左右，合成氨平均规模不足3万吨，生产规模不经济。合成氨年生产能力30万吨以上的大型企业只有26家，合成氨年生产能力6万吨以上的中型企业也不足100家，其他800多家小氮肥厂合成氨平均规模只有2万吨，而其产量约占氮肥总量的60%。据有关资料统计，俄罗斯约有35家氮肥厂，合成氮平均规模为40万吨；美国有50多家氮肥厂，合成氨平均规模在30万吨以上。
3、生产成本偏高。
我国缺乏大量廉价的天然气资源，氮肥厂多以煤为原料，运输成本、能耗均高于以天然气为原料的生产方式。再加上我国化肥企业社会负担过重、管理水平相对落后，生产成本与国际水平的差距更大。
4、企业的市场意识淡薄。
我国的化肥企业长期实行计划管理体制，加之产品供不应求，因此，企业产品经营意识、市场开发意识淡薄，产品单一，跟不上农业生产对化肥需求的变化。
5、我国化肥工业存在的特殊问题。
一是化肥资源较紧张。国际上以天然气为原料的氮肥占85%。而我国氮肥原料以煤为主，天然气仅占20%，这是我国能源结构特点决定的。虽然我国煤炭资源丰富、分布广，但现在普遍采用的固定层间歇气化工艺技术，只能适用无烟块煤为原料，仅有山西、贵州等地生产，运距远、运价高，造成许多企业成本高、竞争力差。我国磷矿以中低品位为主，近年来优质磷矿石的大量出口和矿山的无序开采，已影响到国内磷复肥企业的原料供应。硫磺进口量持续上升，硫资源的价格风险较大。钾资源难以保证农业生产要求，供需缺口大。
二是化肥产品中氮磷钾比例不尽合理。化肥行业的产品结构尚不适应农业发展的需要。农业部门提出要求施肥的氮磷钾比例为1：0.37：0.25。钾肥由于资源限制，国产量小；氮磷比也达不到农业部门的要求。三是化肥施用的复合化程度和科学施肥的水平低。四是企业结构不合理，产业集中度低，技术水平不高。
（三）对策与建议
1、改造原料路线，适应国内资源特点。
氮肥行业的重点是原料路线的改造。我国氮肥行业急需解决采用成熟的粉煤气化技术，以本地粉煤代替无烟块煤。建议针对不同企业采用不同的技术路线。一是对年产20万吨以下的中型氮肥企业，建议采用国内技术进行改造。二是对部分年产20万吨以上合成氨企业，可考虑采用引进技术进行改造。同时，对于有廉价天然气资源的地区，鼓励采用天然气改造现有装置或建设天然气化肥基地。
磷肥行业的重点，是形成几大磷肥生产基地，保证磷硫资源的供应。20世纪80年代以来，按“矿肥结合”、“酸肥结合”的方针，我国在云南、贵州、湖北、安徽等地建设了几大磷肥基地，这些基地为满足我国高浓度磷肥供应发挥了重要的作用。今后，我国磷肥工业发展将主要依托这些基地，扩大规模，提高技术水平，降低成本。同时，解决磷矿和硫的来源问题。磷矿要为磷肥工业可持续发展作好资源储备；加大对矿山的投入及加强管理，防止滥采乱挖。硫资源应实施来源多样化，保持硫铁矿制酸、硫酸制酸、冶炼烟气制酸的合理比例，要重视高硫原油回收硫磺及冶炼烟气回收酸的利用，控制进口硫资源总量，防范进口硫磺的价格风险。钾肥行业的重点是含钾盐湖卤水开发，在青海、新疆等地形成钾肥基地，并探讨建立境外钾肥生产基地的可能性。
2、推进技术进步，开发和推广先进实用技术。
例如，在氮肥行业，推广新型煤气化技术，包括粉煤气化、水煤浆气化技术等；新型净化技术，如低温变换、低温甲醇洗、MDEA、NHD等净化技术；新型氨合成塔及大型低压合成的成套技术和装备；水溶液全循环尿素改造技术和尿素改性技术。在磷肥行业，开发低品位磷矿利用技术；发展高浓度磷复肥，提高磷资源利用率；推广硫酸余热利用技术，回收低温热能，降低生产成本。在钾肥行业，开发盐湖卤水直接提取硫酸钾技术等。
3、布局调整。
要以中西部廉价天然气或煤产地为重点，建设大型氮肥基地；以磷矿资源丰富的云、贵等地为重点建设大型磷复肥基地。
4、优化产业结构，提高竞争力。
鼓励氮肥、磷肥、钾肥生产企业和化肥流通企业突破原有业务领域，向氮、磷、钾，产、供、销，内外贸一体化发展，鼓励企业兼并、联合重组，以资产为纽带，逐步培育有国际竞争能力的大型肥料产业集团。到2010年，力争组建20家大型企业集团，其产品集中度达到50%，并形成2-3家在国际上有一定影响的大型企业集团。同时，调整企业结构，减少基础肥料生产厂数量，提高单套装置的规模。大型氮肥厂合成氨平均规模达40万吨/年以上，中型氮肥厂平均规模达20万吨/年以上。大中型磷肥厂平均规模达10万吨/年以上。部分资源条件差、能耗高、污染严重、经济效益差、不能适应市场竞争的小化肥企业，转到农化服务和化肥的二次加工上来。
5、调整产品结构，提高国产化肥满足率。
继续提高高浓度化肥比重及化肥的复合化率，在今后10年内化肥复合化施用率达到50%以上。大力发展新型肥料品种，如控释肥料、大颗粒肥料，提高肥料利用率。复合肥料要基本立足国内解决，进口少量基础肥料品种。氮肥行业重点是调整高浓度尿素的比例，淘汰部分碳铵的生产能力。到2010年，高浓度尿素在氮肥中的比例要占70%以上，碳铵在氮肥中的比例下降到10-15%。适当发展大颗粒尿素，以适应掺混肥料的发展需要。磷肥行业的发展重点是高浓度基础磷肥和含量高的磷肥品种，如磷酸一铵、磷酸二铵。2010年，高浓度磷肥占磷肥总产量的60%以上。钾肥行业的重点是调整无氯钾肥的比例，发展硫酸钾，适当发展硝酸钾等新品种。实现无氯钾肥基本满足国内需求。
四、电力化肥等五大行业获煤炭优先权
2005年起，重点煤炭产运需衔接将优先考虑供需双方直接签订的中长期合同和大宗、直销合同；优先考虑供需双方已协商确定价格的合同。要符合铁路、水路合理流向和流量的要求；符合国家产业政策和建设项目的审批规定。
2005年以来，煤炭供应将继续呈总体偏紧态势，部分时段、部分地区和部分煤种的供求矛盾将比较突出。搞好煤炭供求衔接是做好经济工作的一个关键环节，将为国民经济平稳较快增长提供能源保障。
第四节 2007年我国煤炭价格预测
2005年我国煤炭行业产量为22.05亿吨，相比2000年增长69%左右，年均增长11%左右；预计2006年煤炭产量达到23.5-23.6亿吨。06年前三季度，铁路煤炭运输仅增加3496.0万吨，同比增长4.4%，分别比前年和去年同期减少了5270.9万吨和1733.6万吨，分别下降9.1和2.7个百分点。除大秦线运力同比增长25.4%以外，其他运煤线路运力没有明显增加。
预计2007年铁路运输依然是制约煤炭外运的瓶颈。06年四季度，随着自北向南冬储煤的开始，煤炭市场价格出现季节性上涨。2007年基建矿进入投产高峰期，产能将较大幅度增加，预计年产量新增1.3亿吨左右；并且沿海地区供给略显宽松，而中部地区供需略显紧张；质量差热值低的动力煤有过剩迹象。但是，由于煤炭行业的资源、环境、安全、职工福利等成本的增加，将导致吨煤成本继续增加，特别是山西省预计增加约50-70元/吨。综合考虑上述供需和成本因素，预计2007年煤炭市场价格仍将高位盘整，不会大幅度下降。
