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第一节 聚醚胺行业产业链概述
聚醚胺行业产业链简图
一、上游原材料生产情况分析
（一）主要原材料产量情况
2005-2011年聚醚胺上游主要原材料产量增长统计表 单位：万吨
二、上游原材料需求情况分析
（一）主要原材料应用领域概况
在我国，丙烯腈主要用于腈纶，ABS树脂，丙烯酰胺，丁腈橡胶等生产。腈纶纤维是丙烯腈最大的消费领域，在2010年占总消费量的40%，但其丙烯腈消费量在过去五年已有所下降。ABS树脂是丙烯腈的第二大消费领域。预计在未来几年，ABS树脂将超过腈纶纤维成为丙烯腈最大的消费领域。
虽然原料丙烯供不应求的形势依然严峻，随着新产能的投产，国内丙烯腈的供应将不断提升。未来几年，ABS树脂，丙烯酰胺和丁腈橡胶将成为丙烯腈需求的亮点。国内丙烯腈市场将迎来新的高速发展时期。
（二）主要原材料应用领域需求量统计表
2011年，我国丙烯腈表观消费量为165.1万吨，同比增长7.7%，主要用于生产腈纶、ABS/SAN树脂、丙烯酰胺、聚醚、丁腈橡胶及其他精细化工产品，其中，用于生产腈纶及ABS/SAN树脂合计约占丙烯腈消费总量的75%。
2005-2006年我国丙烯腈需求情况 单位：万吨
（一）下游主要行业发展概述
1、环氧树脂行业
环氧树脂的广泛应用就决定了其在石油化工产品领域的不可忽视性。并且，随着世界工业产品加工地的中心的中国化巨量的环氧树脂也在夜以继日的运向中国。至2008年末，我国的环氧树脂生产厂商已达到200多家，产量66.6万吨，用量80万吨。而2009年末，我国环氧树脂的生产能力达到了115.8万吨。然而受2008全球金融危机的影响实际产量68万吨，用量为92万吨。2010年我国环氧树脂生产量为70万吨。2011年，全球环氧树脂产量约为224万吨，其中中国为83万吨。而中国已成为是全球最大的环氧树脂生产国，产量为世界的37.1%。自2005年至2011年，我国环氧树脂产量年增长为10.8%，增长率是欧美的三倍之多。
2、聚氨酯行业
“十二五”开局之年，我国聚氨酯行业仍然保持了稳定的增长态势。与此同时，聚氨酯行业通过自主研发和对外引进，技术创新水平不断提高，产业升级步伐稳步加快;在原料领域企业积极扩张产能，产业规模不断扩大，产品产量稳步提高。
据中国聚氨酯工业协会统计，2011年我国聚氨酯行业产量增长约15%，达到700多万吨，产品生产和消费规模稳居世界首位。但同时，受产能快速扩张的影响，部分原料和产品产能过剩的压力与日俱增。
3、聚脲行业
聚脲是由异氰酸酯组分与氨基化合物组分反应生成的一种弹性体物质，是一种高性能新型环保材料。它的诞生要追溯到20世纪70年代。
聚脲具有优异的防水、防腐性能和机械喷涂、快速固化的施工特点。由于聚脲材料的卓越性能，在过去的10来年时间里，聚脲在我国防水、防腐和耐磨等领域得到广泛应用。尤其是近年来，聚脲技术在奥运场馆、京津高速铁路等建设工程中的大量应用，引起了防水界的广泛关注。其中在京津高速铁路路基和桥梁桥面防护中的全面应用尤其引人注目，防护总面积95万平方米，使用聚脲2000多吨。这是聚脲技术第一次在高速铁路上获得大规模应用。我国聚脲产业从2000年进入商业应用以来，产品产量飞速增长。2001年，我国聚脲产量仅有200吨；到2007年，聚脲产量已经增长到6000吨。
目前中国政府用4万亿元投资刺激经济、拉动内需，其中很大部分资金投向基础设施建设。中国正处于基础设施建设高潮阶段，这给聚脲产业的发展提供了难得的机遇。高速铁路、桥梁、隧道和城市地铁等关系国计民生的重要交通基础设施，属于难维修甚至是不可维修的设施，这恰恰需要高性能、高可靠性、高耐久性的新型防护材料。而根据扩大内需政策，今年国家还将加大环保领域的投资，尤其是加速建设污水处理厂。这也需要性能良好的防水产品。以上这些拉动内需的“主战场”，都将成为聚脲的大市场。
（二）下游各行业近几年增长情况
1、环氧树脂行业
2、聚氨酯行业
中国是世界第三大经济体，也是聚氨酯的第二大消费市场。首先，中国生产了全世界95%的冷藏集装箱、60%的鞋子以及70%的玩具；其次，中国的建材、氨纶、纺织品、合成革和汽车产量均居世界第一；同时，中国的城市化进程加快、高速铁路投资加大，环保合成木材需求增加等，这些产业的强势发展都为聚氨酯带来了巨大的市场机会。
中国已成为聚氨酯生产大国，是推动未来全球聚氨酯市场增长的主力军，即使在2008-2009年世界金融危机高潮期间，世界主要聚氨酯产销市场大幅萎缩情况下，中国聚氨酯产销量仍有很大增长。近几年来，国内聚氨酯行业通过自主研发和技术引进，技术创新水平不断提高，产业升级步伐稳步加快，在原料领域企业积极扩张产能，产业规模不断扩大，产品质量稳步提高；但同时，受产能快速扩张的影响，部分原料和产品产能过剩的压力与日俱增。
此外，由于受到相关政策的影响，聚氨酯硬泡在外墙保温领域的应用推广仍举步维艰。2002年中国聚氨酯产量约160万t，到2005年总产量增长到300万t，2011年聚氨酯总产量达到689万t。2006-2011年年均增长率约12%，预计未来5年仍将保持较高的增长态势，年均增长率将维持在9%以上。预计到2016年中国聚氨酯制品的消费量将达到1067万t，实现产值3200亿元。
3、聚脲行业
聚脲是继高固体分涂料、光固化涂料、粉末涂料等低（或无）污染涂装技术之后，为适应环保需求而研制、开发的一种新型无溶剂、无污染的绿色施工技术。该技术发源于上世纪80年代中期的美国，于90年代末期被引入中国。据统计，2006年全球聚脲产量为3.5万t,2006—2008年间，全球聚脲用量每年以15%的速度增长。
聚脲进入中国10个年头，经历了技术引进、认识推广到开始进军重点工程等几个阶段， 2001年我国聚脲产量仅200 t，至2007年已扩大到6 000 t,但在国内发展10年来的总产量尚不足2万t，多用于防水、防腐、耐磨等领域。
1、环氧树脂行业
2005-2011年下游环氧树脂行业增长统计表 单位：万吨
环氧树脂具有优异的粘接性能、力学性能、电绝缘性能以及收缩率低、价格低廉等优点，因而在民用及国防领域中得到广泛应用，但纯环氧树脂具有很高的交联密度，存在着质脆、韧性低和抗冲击性能差等缺点。因此，提高韧性对环氧树脂的使用至关重要。聚醚胺作为一种性能良好的固化剂，在环氧树脂的生产中有重要应用。
2、聚氨酯行业
聚氨酯行业可用于制造塑料、橡胶、纤维、硬质和软质泡沫塑料、胶粘剂和涂料等。聚氨酯材料可用在国民生活的各个领域，应用范围非常广。聚醚胺能使原料体系进行快速反应,进而实现聚氨酯弹性体的快速成型,提高聚氨酯制品生产效率。聚醚胺作为一种性能良好的固化剂，能提高聚氨酯产品的生产效率，在生产中有重要作用。
3、聚脲行业
喷涂聚脲弹性体（简称SPUA技术）技术是国外近十年来，继高固体份涂料、水性涂料、辐射固化涂料、粉末涂料等低（无）污染涂装技术之后，为适应环保需求而研制、开发的一种新型无溶剂、无污染的绿色施工技术，它是在反应注射成型（RIM）技术的基础上发展起来的，其主要原料是美国Texaco/Huntsman公司首先开发的端氨基聚氧化丙烯醚（端氨基聚醚）。
SPUA技术是一种新型的“万能”涂装技术，被誉为二十世纪末期涂料、图装技术领域最伟大的发现。它将新技术、新材料和新工艺结合起来，是传统施工技术的一次革命性飞跃。在北美等发达国家的应用已有十几年的历史，市场需求十分强劲。
聚脲是由半预聚体、端氨基聚醚、胺扩链剂等原料现场喷涂而成。它疏水性极强，对环境湿度不敏感，甚至可以在水（或者冰）上喷涂成膜，在极端恶劣的环境条件下可正常施工，表现特别突出。聚脲的出现，完全打破了传统的防腐和防护观念，为材料保护行业树立了一个更高的标准。聚脲涂层柔韧有余、刚性十足、色彩丰富，它致密、连续、无接缝，完全隔绝空气中水分和氧气的渗入，防腐和防护性能无与伦比。它同时具有耐磨、防水、抗冲击、抗疲劳、耐老化、耐高温、耐核辐射等多种功能，因此应用领域十分广泛，对聚醚胺的应用需求量很大。
上游行业对聚醚胺行业的影响主要体现在原材料的价格上。丙烯腈做为生产聚醚胺的一种重要原料，2011年价格大体呈下降趋势，到11月价格反弹开始上涨。2012年国内丙烯腈价格走势整体大幅震荡，“过山车”行情凸显，呈现一个前高中低，后反弹的“M”型，价格最高点和最低点，价差近7000元/吨，跌幅达40%左右。丙烯腈价格的波动，会到至聚醚胺生产成本的不稳定。
2012年丙烯腈价格变化图
下游行业的发展状况则会影响到聚醚胺行业的市场需求。自2005年至2011年，我国环氧树脂产量年增长为10.8%，聚氨酯产量年均增长为12%，聚脲也成快速增长趋势。环氧树脂行业、聚氨酯行业与聚脲行业的良好发展，会带动对上游聚醚胺的市场需求，聚醚胺行业的销售量增加，进而利润增加。
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