照明市场需求分析

第一节 我国照明市场需求能力分析

一、中国电力工业生产状况

2007年上半年，在发电装机大规模投产带动及频繁有效的跨区跨省电能交易，全国电力供需形势继续缓解，主要表现为总体基本平衡，缺电范围、程度明显减轻。

缺电多样性特点更加明显，由于来水、电煤供应、电源跳机和检修、电网“卡脖子”等因素影响所引起的局部地区电力短时缺口或拉限电情况显得比较突出。全国共有京津唐、山西、江苏、浙江、河南、湖北、上海、四川和广东、云南、海南、西藏12个省级电网出现电力短时紧张或拉限电情况，其中大部分是由于线路容量受限、机组检修或临时停运造成的短时电力紧张，且主要集中在1-2月份，春节期间全国未发生拉限电情况；3月份全国仅有南方电网部分省区出现短时拉限电或电力缺口，二季度以来广东地区缺电比较严重。上半年，全国尖峰负荷最大电力缺口在500万千瓦左右。

装机稳步增长，“关小”工作进展顺利截止2007年6月底，全国6000千瓦以上电厂发电生产设备总容量为6.23亿千瓦，比去年同期净增1.07亿千瓦，同比净增长20.8%。其中，水电、火电分别为1.10、5.02亿千瓦，核电为785万千瓦。截至6月30日，全国已关停小火电机组551万千瓦，占今年关停1000万千瓦目标的55%。五大发电集团中，大唐集团关停总容量最多，达129.8万千瓦，华能集团107万千瓦，华电集团75万千瓦，中电投集团71.5万千瓦，国电集团71.2万千瓦。部分地方企业和民营企业也陆续开始关停工作，并取得积极进展。发电量高速增长，火电发电量增长尤为明显。上半年，规模以上电厂共完成14850.31亿千瓦时，同比增长16.0%，增速比去年提高4个百分点，比一季度提高了0.5个百分点。其中，水电发电量受水电大省来水偏枯主要影响，共完成1751.68亿千瓦时，同比仅增长1.7%，增速比去年降低10.7个百分点；火电12777.30亿千瓦时，同比增长18.3%，增速比去年提高6.1个百分点，比一季度又提高1.2个百分点；因部分发电设备维护检修6月份才进入常规状态，核电发电量完成265.3亿千瓦时，同比仅增长3.7%。

二、2007年上半年经济形势分析及下半年经济预测

（一）2007年上半年宏观经济形势分析

2007年上半年，在工业化和城市化进程的推动下，制造业和房地产业的投资保持着较高的增长速度，同时，随着就业形势好转和城镇居民可支配收入的显著上升，加之股市的财富效应，消费的增长令人瞩目。受食品价格上涨过快影响，CPI有所反弹，但下半年很可能会回落到3%以内。总体看来，中国经济正在以其自有的步伐稳健地前进。未来需要继续采取有利于增加就业和居民可支配收入的措施，以刺激消费，改变经济增长依靠投资尤其是出口的格局。

1、总体情况：快速、平稳的“三驾马车”

从总需求层面看，投资、消费和出口是拉动经济增长的“三驾马车”。2007年上半年，城镇固定资产投资(累计)增速由2月份的23.4%上升到6月份的26.7%。根据往年固定资产投资的变化，在7月份继续保持这种上涨态势。不过，受宏观调控、产业结构调整等因素的影响，可能难以达到2006年同期的水平。

与投资相比，消费的增速令人瞩目。社会消费品零售总额(累计)在2007年上半年出现了较为显著的加速增长，截至6月份，增速已经达到了15.4%，比2006年和2005年同期均高出2.1个百分点。如果这种态势保持下去，则2007年消费对GDP的贡献将超过往年。

出口同样维持着强劲的增长。按照人民币兑美元外汇牌价进行折算后，2007年5月份出口同比增长20.3%，略高于2006年同期。然而，如果从趋势上看，出口增长速度正在呈现缓慢的下降态势。随着出口退税政策的调整、贸易摩擦的加剧和下半年人民币的继续升值，预计全年贸易顺差对GDP的贡献度较往年会有所下降。

总体而言，上半年固定资产投资的增速虽有所恢复，但比往年已大幅度下降，预计2007年能够控制在26%左右的水平；出口的高速增长不可持续，未来将有所放缓；在投资和出口对经济增长贡献度有所下降的过程中，消费可能会成为2007年经济增长的一大亮点。

2、制造业和房地产投资增长的动力：新一轮工业化和城市化进程

制造业和房地产业一直是引领固定资产投资的两个主要行业，其占固定资产投资的比重保持在50%左右，而且，考虑到这两个行业投资的带动效应，它们的变化基本决定了整个城镇固定资产投资的走势。

与往年同期相比，全部固定资产投资的增速略有趋缓，但是，在新一轮工业化和城市化进程的推动下，制造业和房地产业两个主要行业的投资上升明显。2007年5月份，制造业投资的同比增速为35.5%，比全部城镇固定资产投资增速快近10个百分点，制造业投资占城镇固定资产投资的比重上升到31.3%；房地产投资的增速达到了29.7%，同样高于全部投资增速，其占比上升到25.1%。

制造业投资的高速增长受到了强有力的业绩支撑。2007年上半年，制造业累计亏损额为11.21亿元，比2006年同期(12.82亿元)有所下降。同时，制造业累计利润大幅度增长，达到了51.16亿元，而2006年同期仅为19.40亿元。在利润增长加快、亏损额下降的过程中，制造业亏损企业的绝对数量由2006年同期的345家下降到2007年5月份的307家，亏损企业占比则由25.54%下降到20.65%。在制造业中，专用设备、交通运输设备、电气机械等重化工业子行业的利润增长更为明显，这反映了工业化进程正在进入重化工业阶段。

房地产投资的高速增长来自于旺盛的住宅消费和投资需求。在房地产投资中，住宅投资占比达到了70%强，因此，住宅的需求构成了最基本的支撑。我们以当年住宅销售面积与当年竣工面积的比例来衡量供求关系的变化，可以发现，2007年5月份该比例达到了188%，高于2006年同期(181%)，更高于2005年和2004年的水平。

总之，当前的制造业投资增速加快反映的是轻工业向重化工业发展的新一轮工业化进程，而房地产投资的增长则主要是因为城市化的迅速推进。在人民币升值的背景下，很多人担心中国的房地产会出现日本在上个世纪80年代末的泡沫，但是，考虑到中国的城市人口占比较低(2005年为42%)，地域远较日本广阔，商品住宅市场的起步也比日本在上个世纪80年代快得多，因此，我们以为，中国不会出现日本式的房地产泡沫。不过，据我们预测，大约在2010年前后，房地产市场供不应求的格局将会转变为供求平衡甚至供略过于求的格局。

3、消费增长的动力：收入增长和就业增加

上半年消费的快速增长主要来自于居民收入出现了明显的增长。第一季度，城镇居民和农村居民人均可支配收入增速跃升到17.6%和17.5%，分别比2006年同期提高了6个和4个百分点。根据我们以往的研究，中国居民的边际消费倾向自1999年后略为上升，但变化不大，因此，刺激居民部门消费的前提条件就是增加其可支配收入。

除了单位劳动力的工资水平可能略有提高之外，居民部门收入增长乃至消费增长的主要决定因素就在于就业。从城镇单位就业来看，就业总人数自1999年持续下降后，从2005年底开始明显上升。在城镇单位的就业统计中，包括“国有企业”就业、“集体企业”就业和“其他企业”就业。从1999年以来，“其他企业”就业人数一直处于上升态势，但是，受“国有企业”和“集体企业”就业人数下降的影响，在2003年至2005年间，城镇单位就业总人数没有显著变化。从2005年底和2006年初开始，“其他企业”就业人数的增长超过了“国有企业”和“集体企业”就业人数的下降，从而使城镇单位就业总人数逐步回升。

城镇单位就业只反映了较窄口径的就业变化，而三次产业的就业情况可以反映更为宏观、整体的状况。我们认为，中国经济的周期性波动依然是工业化进程中的波动，是增长型经济的波动。在这种波动中，非农就业占比的年度变化与主要经济变量高度同步。在本轮周期中，非农就业占比出现了明显上升，此后速度逐步加快。在2004年、2005年和2006年，非农就业占比的年度变化维持在2.1%和2.2%的增长水平—这种状况与上轮周期如出一辙。随着非农就业占比的上升，2003年至2007年第一季度，GDP增长率保持在10%以上的高平台上。

进一步将非农就业的变化拆分为第二产业和第三产业的变化，可以看到，本轮周期中非农就业占全部就业比重的上升主要归功于第二产业，而第三产业就业的占比一直在以一个相对平稳的速度增长。

总之，未来消费能否得到持续的刺激，本轮周期的上升段能否被拉长，其决定因素在于非农就业是否能够持续的增加。鉴于第二产业投资、就业的波动性较大，未来需要继续放松管制、加快改革，以推动第三产业就业的增加。此外，劳动力的就业需要有相应资本的投入，因此，需要防止对投资的过度打压。

4、物价水平：无须过度担忧

2007年3月份至6月份，CPI已经连续四个月达到或超过了年初管理层设定的3%的目标，6月份CPI同比增长了4.4%。同时，PPI持续下降，从2月份到6月份连续五个月在3%以下。

1）就PPI而言，在投资增速受到控制特别是能源和原材料价格难以继续大幅上涨的情况下，其未来走势应该比较平稳。

2）就CPI而言，近期的反弹完全归因于食品价格，而非食品价格一直保持平稳。结合2004年的情形，我们发现，完全可以用标准的农产品(21.90,0.00,0.00%)价格模型“蛛网模型”来解释CPI的变动。也就是说，存在这样的循环：食品价格上升、农业利润上升、产量上升、价格回落……由于需求的相对刚性，农产品价格向均衡点回复的速度主要取决于供给的弹性，因此，对这种价格变化更应该着眼于供给面，而不能以需求管理为主。

总之，尽管6月份的CPI达到了4.4%，并且，由于生猪存栏数没有恢复和猪疫的发生，猪肉价格乃至食品价格将在7月份、8月份甚至9月份维持在高位，但是，考虑到我国长期处于储蓄率大于投资率的状况，包括资本和劳动力在内的生产要素供给非常充裕，物价不太可能出现持续、大幅度的上扬。当然，如果未来消费能够得到持久的刺激，将迎来一个温和的通胀局面。果真如此，徘徊多年的通货紧缩阴影将会彻底远离中国经济。

（二）2007年下半年宏观经济形势分析

1、中国经济社会开始处于整体转型期

经济增长机制由投资和出口驱动向消费驱动转变，经济增长方式由粗放式向节能环保的集约式转变，将使中国经济增长质量和可持续发展力得到极大提高；而城市化率提高和新农村建设改变中国经济“二元”结构；证券化率的提高，将突破“金融抑制”，实现资源优化配置，促使中国主要竞争力转移在科技创新上来；将为中国在长期上15～20年内仍维持较高速增长提供较大空间。

2、出口和贸易顺差快速增长的势头很难在短期内下降

国内企业产能过剩状况短期内很难扭转，而国际市场对中国产品的需求确实强劲，近两年来人民币对除美元以外的主要货币相对贬值,一定程度上提高了出口竞争力。管理层将继续转变外贸增长模式，并最终取消两类产品的出口退税政策，降低外贸依存度；并适度扩大人民币年升值幅度至5％。

3、2007年下半年CPI将在3％以上高位

运行由于粮食价格上涨仍将持续时间、流动性过剩对CPI影响开始显现，预计。由于存款利率全面进入负利率区间，储蓄存款持续少增，央行有可能会取消利息税，并在年内加息一至两次。

第二节 我国照明市场影响因素分析

宏观调控：特别是对房地产行业的调控，短期内对国内照明电器需求有一定的影响。预计下半年中央不会出台新的宏观调控政策，房地产行业将保持稳步增长。

上游主要原材料价格：下半年，照明电器主要上游主要原材料价格有可能全面回落，照明行业盈利将会逐渐恢复。

反倾销：我国照明电器出口依赖程度日益提高，而国际贸易摩擦和反倾销可能随时发生。

第三节 我国灯具市场消费热点分析

一、灯具市场呈现三大消费新热点

据市场调查表明，目前，我国市场上一些新、奇、精的灯具正日益成为市场消费新热点，备受人们青睐。主要有以下三个特点：

1、特种灯具异军突起。

一些含高新技术又有艺术品位的特种灯具产销两旺。如无烟、无味、无污染的电子灭蚊灯、充电式风扇收音机灯等大显身手，进入百姓家；声控电子魔灯以真空离子为光源，其绚丽的电光银弧能随着音乐起伏而翩翩起舞，手指触摸灯罩又会发出丝丝银线和星光，恰如一台温馨典雅的艺术长明灯；由钟和收音机创意组合的灯具，在深夜时无需开灯便能看清时间；还有定时闹铃、钟控收听电台节目等功能，迎合了现代人快节奏生活的需要，成了追赶潮流的摆设。

2、科技灯具领导时尚。

灯具已进入了讲究设计的时代，谁的款式新颖、样丰富，谁就能赢得市场。如新登场的高科技无频闪书写灯光线平稳，久视不易疲劳眩晕，有利于保护眼睛，并可节能50%。一种折叠便携式台灯，集时钟、日历、相框架、收音机等为一体，也颇受欢迎。

3、纪念灯具充满魅力。

优雅品位高的纪念灯，采用精美的外形和刻字、书画设计，经典实用的搭配充满魅力，是人们钟爱的新主题。现在，每逢重大历史时刻，灯具制造商都会精心设计，推出特别的灯具珍品。如香港回归时，海内外的众多厂家都创造了各自的回归代表作。周恩来、刘少奇百年诞辰时，许多厂家又适时制作了纪念台灯，这类产品销势颇好。还有一些单位在庆典时订做刻有企业图徽、庆典词句的纪念灯具；也有人在结婚、生日、搬迁新居时定做纪念灯具，将祝福的话语镌刻在灯座上，作为珍藏。据悉，纪念灯具？的销售已占灯具总销量的20%以上，体现出灯具消费正走向个性化。

二、灯具消费出现新变化

灯具消费变化大，各种造型新颖、美观大方的新式灯具则销量增加，出现了以下几种购买趋势：高档灯具受青睐目前用不锈钢、水晶等高档材料制作的吊灯、壁灯、台灯等在市场上都十分畅销。白莲灯、荷花灯、鱼尾灯、百合灯、花园灯等，由于也采用了许多高档材料，十分漂亮，显得豪华、典雅和时尚，购买者络绎不绝。节能灯具受欢迎节能灯具有耗电少、安装方便等优点，因此，消费日益增长。如有一种节能吸顶灯，耗电仅16瓦，却可达85瓦白炽灯的亮度，比白炽灯节能80%。此种灯具价格不高，批发价才35元，但使用寿命却可达5000多个小时，很适合在门厅、走廊使用，非常经济实惠，很受消费者欢迎。环保灯具走俏灯光柔和、不刺眼、无辐射、无频闪、无噪音，可保护视力，具有护眼和环保功能的新式灯成为市场新宠，购买者日趋增加。购买趋向系列化以前人们购买灯具一般比较单一，买卧室灯具时不考虑客厅灯具，结果一个房间一个样，缺乏整体美。现在人们选购灯具时大多要全盘考虑，注重居室的和谐和统一。许多人买灯具一买就是一整套，如吊灯、壁灯、台灯、走廊灯、脚灯等，讲究整体风格。

三、灯具消费趋向个性化

当前市场上的灯具种类日趋齐全、制作工艺日趋先进、结构设计更加合理、式样外观更加精美，同时家庭灯具消费已开始出现套系化、礼品化的趋势。

目前市场上的灯具种类繁多，呈现出九大趋势。一、使用细分化。学生灯、书写灯、应急灯、霞光灯等适用于不同用途的灯具新品迭出。二、豪华高档化。气势恢宏的高档吊灯、楚楚动人的水晶台灯、雅意十足的白莲灯给人们的生活增添了不少情趣。三、崇尚自然化。根据现代社会人们返璞归真、崇尚自然的心理，一些商家推出的骏马图、桃形灯、鱼尾台灯等品种日益俏销。四、色彩缤纷化。一些灯具因有“七彩”外衣，受到顾客的青睐。五组合实用化，将照明灯饰与日常用品融合起来也是目前流行的时尚。六、高技术化。七、多功能化。如带表台灯、带八音合台灯等集多种功能于一体的灯具，非常符合当前的消费时尚。八、节能化。目前采用新型节能灯泡已成为灯具产品的技术主流。九、环保化。采用生物环保技术创造的环保灯，与充满情趣的艺术造型结合起来，成为灯具家族的新宠。

随着灯具类型的日趋增多和个性化设计风格的日益突出，家庭在购买灯具时已开始注意将顶灯、台灯、壁灯、地灯等各类灯具相配套，使同一房间的灯具在款式、色彩、材料等方面保持统一，而不同房间的灯具在风格上又相互区别，各成体系，充分发挥了灯具在塑造居室风格方面所起的独特作用。随着灯具饰品化特征的日益显著，灯具礼品化消费趋向也逐渐萌芽，部分消费者将工艺先进、款式新颖，价位适中的台灯、落地灯、壁灯等作为礼品赠与亲朋好友。近年来，一些新型制作工艺也越来越多地运用于灯具制造业，仅以灯具开关为例，传统的手动式开关如今已有部分让位于电子感应式、声控式等新型开关，大大方便了灯具的使用。

第四节 中国灯具灯饰市场需求状况

一、市场规模及流行趋势

近年国内住房条件不断改善，大部分小康家庭住宅设计均有客厅、饭厅、卧室、厨房、浴室等。同时，在居室装修中根据每个房间的不同用途，相应安装不同种类的吊灯、壁灯、天花灯、落地灯及台灯。此外，还有一些特殊用途的灯，如壁柜灯、油烟机照明灯、镜前灯、夜灯等等，从以前的一室一灯演变成现在的一室多灯。

随着生活水平逐步提高，各式各样的灯具除要满足照明的需求外，亦要符合装饰和美化居室的效果，因此，加速了灯具灯饰行业的发展。据报导，目前占据全国灯饰市场超过四成市场份额的中山古镇，自90年代以来，上缴国家税收额每年均以约20%的速度递增，反映不断扩大的灯饰市常现时中国内地已成为了灯饰消费大国，年需求各类灯饰在5,000万台以上。

由于国内生活水平不断提高，人民向往较佳的生活质素，对灯具灯饰也不断提出了新要求，近年内地灯饰市场有以下发展趋势：

1、光源：高效节能型是首选

建设部有关负责人表示，大力推广节能技术，提高电能利用效率是今后一个时期城市照明工作的主要任务。建设部、国家发展和改革委员会公布了城市照明中鼓励推广采用的高效照明电器产品目录。可以预见，节能型照明灯具设计将是2006年灯具厂商最关注的问题。大部分企业认识到，灯具要实现高效节能，首先应采用节能光源，这是推广高效节能灯具的前提；其次是按照节能光源的尺寸形状，精心设计灯具的光学系统，提高灯具的有效利用率和装饰效果。

2、技术：注重灯具集成化技术

灯具的调光手段将比以前更先进、方便和灵活。除了在灯具中设置调光装置和开关装置外，还用带集成化的红外接收器或遥控的调光装置对投光光源进行调光，或者使用计算机进行编程调光。

这种调光方式适用于现在的吊顶改造，且现有的调光系统可对十个以下的不同场所同时实行无级调光和延时照明。使用场景选择器和光源及低压照明系统一道工作，用通常的连线把灵活多变的照明设计和多点控制结合起来。

更多先进的技术手段将进入到灯具业。利用计算机遥控台和室内电脑照明控制系统，可随自然照明程度、昼夜时间和用户的要求，自动改变室内装饰照明灯具光源的状态，将整个照明系统的参数设置、改变和监控通过屏幕实现。这种控制方法适用于宾馆、商场等民用设施。

集成化技术将与现代灯具的发展进一步接轨。各种灯具采用集成化电路后，节能效果显著。如美国一家公司生产的定向照明聚光灯具，采用集成化电路后，灯具的能耗有较大幅度下降，集成化技术必将成为现代灯具设计趋势。

3、灯具：向小型、实用、多功能方向发展

紧凑型荧光灯在现代灯具中的应用范围增大。最初的荧光灯具主要集中在台灯开发方面，现在已逐步扩展到各类照明灯具。可以做一个简单的归类：小功率紧凑型荧光灯一般用在台灯、格栅灯具中；大功率紧凑型荧光灯一般用在各种道路灯、庭院灯、草坪灯中；其中三管紧凑型荧光灯具大多采用电子镇流器并配以设计独特的反射器，灯具效率较高。

住宅建筑出现室内大小多变，功能多变的潮流，这使得今年多功能组合型灯具将更加流行。如适合家庭和办公场所的吊扇灯，采用集照明调光和电扇调速功能为一体的控制系统，既能对光源实行全范围调光，也能对电扇实行三档调速控制，方便实用。又如适合病房内用的多功能照明装置，既可作为接待探病者的背景光源，又兼有台灯、医疗检查用灯和夜间护士查房用灯四种功能。

4、功能：向照明与装饰并重发展

过去的灯具在人们生活中扮演单纯照明的角色，如今市场上兴起各种各样个性化的灯具，2006年的灯具将进一步向照明与装饰并重的方向发展。今年，灯具市场更强调装饰性和美学效果。现代灯具的设计与制作运用现代科学技术，将古典造型与时代感相结合，体现了现代照明技术的成果。欧式装修风格一般选配水晶系列灯具，突出其豪华气派。

复合式照明灯具发展的特点是：为了保证照明条件和视觉的舒适感，灯具大都配有各种系列成套的配件选择，以便用户根据需要自行调整。既强调个性，又强调与背景环境的协调。总之，反映现代灯具产品水平的重要标志之一就是看其能否在协调整个环境的同时突出自己的特点和装饰效果。

二、国内各主要灯饰类别的市场需求情况

台灯：开始转向装饰化、情趣化和组合化。从目前市场销售情况看，价格在30至200元人民币之间的台灯最受欢迎。装饰化台灯，注重装饰效果，迎合了消费者既具有艺术欣赏价值又具有实用价值的心理。情趣化台灯小巧玲珑，造型多选用卡通人物及生肖动物，备受青少年青睐。组合灯中有闹钟与台灯组合的；有活动年历表与台灯组合的；亦有把文具盒、相片架与台灯组合等等，近年在市场颇受欢迎。

吊灯：一般吊灯大都采用纯铜或镀24K金的金属吊架，呈现欧洲古典风格，今年欧派灯饰仍占市场主流地位，而且在玻璃材料方面有所突破。国内市场出现一些造型简洁的新型吊灯，其主要特征为金属灯架采用沙银或沙金表面处理，金属经过特殊的加工过程后，会呈现沙质的金色和银色，再加上白色灯罩，色彩更显得柔和。

落地灯：近年落地灯款式比较流行折叠式子母灯，母灯灯头向上照向天花，子灯灯头向下，明亮度较高。今年落地灯颜色仍以暖色系和复古色系为主，诸如咖啡色、原木色都是市场上较流行的颜色。此外，苹果绿、宝蓝色、黄色以及橙色系列也较受欢迎。

壁灯：壁灯是作为一种辅助的照明灯饰，新一代的壁灯系列还运用了一些最新的感光技术。如一种配备有自动传感器的灯种能随外在光线的强弱自动明灭，可避免因使用者忘记关灯所造成的能源浪费。还有一种配有被动式红外线感应器的壁灯，因其能感应移动物体的热能进而激活光源，有阻吓小偷的作用。

灯泡：灯泡品种也层出不穷。如驱蚊灯泡，利用蚊子对特殊波长光线的排斥性，达到无声、无息、无味、无毒袪蚊的效果。

免责申明：本文仅为中经纵横市场研究观点，不代表其他任何投资依据或执行标准等相关行为。如有其他问题，敬请来电垂询：4008099707。特此说明。