瓦楞原纸产品概述

第一节 产品定义及发展历程

瓦楞原纸是生产瓦楞纸板的重要组成材料之一。瓦楞原纸要求纤维结合强度好，纸面平整，有较好的紧度和挺度，要求有一定的弹性，以保证制成的纸箱具有防震和耐压能力。

自制木桨由于技术、成本等方面的限制，没有被运用到高强瓦楞原纸领域。在处理草浆的过程中，企业普遍使用的是化学制浆(碱法制浆、亚铵法制浆)、化学机械制浆(亦称半化学浆)、机械制浆等制浆工艺。

从2006年开始，国家将加大对环境的治理，大量的草浆造纸企业制浆生产线将被强制性拆除。没有了草浆制浆生产线，这些造纸企业不得不改用废纸进行生产。企业大量原料的改变，势必造成废纸的急剧紧张；而价格的快速上涨，可能造成废纸质量下滑。加之废纸的重复循环利用，长纤维逐渐被疏解成短纤维，废纸中增强剂、助滤剂、助留剂不能有效去除，将大量残留在纸张中；长纤维减少、各种无机盐的大量残留，直接影响纸张质量。

草浆生产企业若继续考虑使用草浆原料，必须解决污水问题。一方面是处理效果稍好的污水处理设备初期资金投入大、运行费用高，小企业只能是“望污兴叹”；另一方面，一些有实力的企业碱回收设施也是运转效果不十分理想，碱回收率低，一般只有65%－75%。经过各种环节的处理，污水中各项物理指标还是需要通过加入大量的清水进行稀释才能达标排放。由于水资源的逐渐枯竭，企业的吨纸用水量被严格控制。因此如何解决草浆污染难题，是至今国际造纸界尚未真正解决的难题。

而以草浆为原料的包装纸企业改用废纸以后，废纸将逐渐趋紧。我国的废纸回收体系尚不健全，回收率不高，估计纸张强度将出现下滑，纸箱企业的产品质量会严重受影响。

包装市场正逐渐形成了较为明显的包装差异，相应地形成了明显的原纸供应差异，珠江三角洲地区和长江三角洲地区高强瓦楞原纸大部分采用废纸(包括进口废纸和国废)，华北地区以及京津塘地区主要采用自制草浆。废纸浆高强瓦楞原纸成本高、强度低，增加强度只能依赖各种助剂，自制草浆高强瓦楞原纸强度高、拉力小，只能通过加入一些废纸提高纸张拉力。

由于产业政策的调整，拆除了草浆企业制浆生产线，而改用废纸。因此草浆资源将会充裕，这给通过改造、创新使用无污染制浆技术、以草浆为主要原料的包装纸生产企业创造了质优价廉的原料供应市场，以草浆为主要原料的高强瓦楞原纸产品抗压(环压)将稳定提高，高强瓦楞原纸生产企业将呈现三足鼎立的局面。

第二节 产品特点及应用领域分析

瓦楞原纸是一种定量在112～200g/m2之间的低定量轻薄纸板，主要用做瓦楞纸板的芯纸和面纸，常见品种有牛皮卡纸、箱纸板、挂面纸、茶板纸、白板纸和单面涂布白板纸等几种。不同种类的原纸由于生产工艺上的差别，其理化指标、表面性能和印刷适性等也有较大的不同。原纸的性能指标与质量要求主要包括外观质量、物理性能和表面性能几个方面。

外观质量

外观质量主要包括纸面或边缘污损，卷筒纸边缘破损或裂口、毛边，筒芯瘪塌，纸内的断头未接好；原纸表面有硬质杂物、褶子，厚薄不均匀，表面颜色不一致等情况，这些将影响印刷质量，并导致瓦楞纸板和纸箱外观质量差。合格的原纸应保证纤维组织均匀，纸面平整，全幅色彩、宽度一致，不出现褶子、裂口，纸面无损伤和较大的浆块等，且要求质地紧密、坚韧。外观质量不合格的原纸会造成废次品，需要严格控制。

物理性能

原纸的物理性能将影响纸板的基本使用性能，主要包括了定量、水分含量、强度等指标。

定量

定量影响到原纸的采购价格、物理指标、纸箱生产成本的核算、纸板的边压强度和纸箱的抗压能力，是原纸的一项重要考核指标。若面纸克度低，则会出现纸板表面露楞的毛病，容易引起显楞和图文发虚的故障。若面纸里纸克度相差太大，容易导致纸板翘曲等现象。原纸采购时，可以通过观察纸张的湿水线是否整齐来判断纸张定量是否均匀。如果湿水线很整齐，说明纸张定量比较均匀；如果湿水线严重不齐，说明纸张定量变化可能较大；一般湿水线伸长的部分定量较高，湿水线缩短的部位定量偏低。对于要求严格的产品，抽样检测定量大小是最直接而准确的方法。

水分含量

原纸不同的含水率，会影响单面机或瓦线的生产速度，电能、热能的消耗量，以及瓦楞纸板的平整度和尺寸的精确度，并将导致纸板出现各种不同程度的翘曲，影响瓦楞定型。此外，瓦楞纸板的黏合效果也会受到影响，水分过大还会引起瓦楞纸板和纸箱物理强度下降。水分过低，压线轮压线时，又容易将里纸压破，因此，原纸的水分含量要认真检测并严格控制。

原纸存放时若不注意环境水分问题，则会引起荷叶边紧边现象而影响原纸的使用。荷叶边是指在纸张的边缘，特别是纸张纵向失去原有的平直状态，是由于纸叠内外对水分的吸收性不同造成的。

通过对纸张侧面的观察可以很容易发现些问题。在对有荷叶边的纸张进行印刷时，会发生套印不准、褶皱现象，影响产品质量。

原纸强度

主要包括表面强度，环压强度，抗张强度，耐破、耐折强度等。表面强度主要考核在印刷过程中，纸张的表面出现拉毛、掉粉的程度。原纸的环压强度分为纵向环压强度和横向环压强度。对瓦楞纸板的边压强度和瓦楞纸箱的抗压强度影响较大，因此用单面机或自动线生产瓦楞纸板时，要着重考核原纸的横向环压强度。

抗张强度表示纸张或纸板所能承受的最大张力，在纸板生产时，卷筒纸被夹住拉着运行，单层原纸所受的拉力较大，另外，纸箱摇盖的耐折性和箱体的四条棱对原纸的抗张强度要求也较高。耐破强度反映的是瓦楞纸板或纸在受到硬物顶戳时的承受能力，决定了瓦楞纸板的耐破强度。耐折度主要影响了箱体摇盖及纸箱、纸盒转角处的耐折叠能力。原纸强度直接影响到成型后纸箱的强度和使用性能，应在进厂时对各强度进行严格检验，避免在生产和使用中产生损失。

表面性能

平滑度及吸收性

对印刷质量，如图像清晰度和色彩效果影响较大，对于精细的彩色瓦楞纸箱印刷品，要求所用原纸有较高的平滑度。

由于造纸原料和原纸施胶、压光、涂布的差异，在吸收性能方面就不同。在表面粗糙、结构疏松或没有施胶的纸上印刷，油墨的渗透性大，墨迹干燥快，反之则慢。但施胶后，纸面光滑，印刷图案的再现性好。如涂布白板纸因吸墨性比箱纸板、茶板纸小，墨迹干燥慢，而平滑度又比箱纸板、挂面纸、茶板纸高，因此有较高的细小网点的分辨能力，其图案的再现性好。

由此可见，原纸入厂时应对原纸的吸收性能状况进行检测，了解原纸的吸收性能参数，以便于印刷时针对不同原纸的吸收状态，调整油墨的粘度和PH值，以应对不同的产品印刷需求是十分必要的。

草浆分类：

第一类

是以#11美废生产高强瓦楞原纸的企业，代表企业为太仓玖龙、常熟理文，其主要是用于江浙一带的纸箱纸板企业的高速生产线。由于国内市场上美废需求量急剧增长，美废市场将出现供不应求和涨价的局面，纸张价格也将水涨船高。

第二类

是以优质麦草为原料采用无污染制浆工艺加#11美废生产高强瓦楞原纸的企业，代表企业是山东永发纸业有限公司，其主要纸箱纸板用户分布在华北、华东等地的高中档纸箱纸板生产线以及一些强度要求高的单面机企业。由于麦草资源相对丰富，价格将有所松动，企业生产成本将有所下降，产品竞争力将明显提高。

第三类

是以美废(及俄废、日废、欧废)和国废生产高强瓦楞原纸的企业，代表企业为无锡荣成、安徽山鹰、临清银河、淄博贵和等，其主要纸箱纸板用户分布在华北、华东等地的中低档纸箱纸板生产线以及一些强度要求不很高的单面机企业。由于这类用户使用的原料受到了国际、国内市场的双重影响，成本将会增加，产品质量不稳，市场竞争力将会减弱。

使用国废的造纸企业，由于原料多次回收使用，质量下降，以此为原料生产的高强瓦楞原纸只能算作是中低瓦楞原纸，不能算做高强瓦楞原纸，所以同样没有竞争力。

第三节 产业链概述

一、在产业链中的位置

产业链定义：即从一种或几种资源通过若干产业层次不断向下游产业转移直至到达消费者的路径，它包含四层含义：一是产业链是产业层次的表达。二是产业链是产业关联程度的表达。产业关联性越强，链条越紧密，资源的配置效率也越高。三是产业链是资源加工深度的表达。产业链越长，表明加工可以达到的深度越深。四是产业链是满足需求程度的表达。产业链始于自然资源、止于消费市场，但起点和终点并非固定不变。

产业链是一个包含价值链、企业链、供需链和空间链四个维度的概念。这四个维度在相互对接的均衡过程中形成了产业链这种“对接机制”是产业链形成的内模式，作为一种客观规律，它像一只“无形之手”调控着产业链的形成。

产业链是产业经济学中的一个概念，是各个产业部门之间基于一定的技术经济关联，并依据特定的逻辑关系和时空布局关系客观形成的链条式关联关系形态。产业链主要是基于各个地区客观存在的区域差异，着眼发挥区域比较优势，借助区域市场协调地区间专业化分工和多维性需求的矛盾，以产业合作作为实现形式和内容的区域合作载体。

产业链的本质是用于描述一个具有某种内在联系的企业群结构，它是一个相对宏观的概念，存在两维属性：结构属性和价值属性。产业链中大量存在着上下游关系和相互价值的交换，上游环节向下游环节输送产品或服务，下游环节向上游环节反馈信息。

产业链分为接通产业链和延伸产业链。

接通产业链是指将一定地域空间范围内的断续的产业部门(通常是产业链的断环和孤环形式)借助某种产业合作形式串联起来；

延伸产业链则是将一条既已存在的产业链尽可能地向上下游拓深延展。产业链向上游延伸一般使得产业链进人到基础产业环节和技术研发环节，向下游拓深则进入到市场拓展环节。产业链的实质就是不同产业的企业之间的关联，而这种产业关联的实质则是各产业中的企业之间的供给与需求的关系。

随着技术的发展，迂回生产程度的提高，生产过程划分为一系列有关联的生产环节。分工与交易的复杂化对使得在经济中通过什么样的形式联结不同的分工与交易活动成为日益突出的问题。企业组织结构随分工的发展而呈递增式增加。因此，搜寻一种企业组织结构以节省交易费用并进一步促进分工的潜力，相对于生产中的潜力会大大增加。企业难以应付越来越复杂的分工与交易活动，不得不依靠企业间的相互关联，这种搜寻最佳企业组织结构的动力与实践就成为产业链形成的条件

图表 1  产业链形成模式示意图

 
    如图所示，产业链的形成首先是由社会分工引起的，在交易机制的作用下不断引起产业链组织的深化。在图中，C1、C2、C3表示社会分工的程度，其中，C3>C2>C1表示社会分工程度的不断加深；A1、A2、A3表示市场交易的程度，A3>A2>A1表示市场交易程度的不断加深；B1、B2、B3表示产业链的发展程度，其中，B3>B2>B1表示产业链条的不断延伸和产业链形式的日益复杂化。三个坐标相交的原点0，表示既无社会分工也无市场交易更无产业链产生的初始状态。

从C1点开始，而不是从坐标原点开始，意味着社会分工是市场交易的起点，也是产业链产生的起点社会分工C1的存在促进了市场交易程度A1的产生，在A1作用下，需要B1的产业链形式与它对接B1这种产业链形式的产生又促进了社会分工的进一步发展，于是，社会分工就从C1演化到C2。相应地，在C2的作用下，市场交易程度从A1发展到A2，A2又促进了产业链形式从B1发展到B2。接着，按照同样的原理，B2促使C2发展到C3，C3又促使A2发展到A3，A3又促使产业链从B2发展到B3⋯⋯如此周而复始，使产业链不断形成发展。

产业链形成的动因在于产业价值的实现和创造产业链是产业价值实现和增值的根本途径。任何产品只有通过最终消费才能实现，否则所有中间产品的生产就不能实现。同时，产业链也体现了产业价值的分割。随着产业链的发展，产业价值由在不同部门间的分割转变为在不同产业链节点上的分割产业链也是为了创造产业价值最大化，它的本质是体现“1+1>2”的价值增值效应。这种增值往往来自产业链的乘数效应，它是指产业链中的某一个节点的效益发生变化时，会导致产业链中的其他关联产业相应地发生倍增效应产业链价值创造的内在要求是：生产效率≥内部企业生产效率之和(协作乘数效应)；同时，交易成本≤内部企业间的交易成本之和(分工的网络效应)。企业间的关系也能够创造价值。价值链创造的价值取决于该链中企业间的投资。不同企业间的关系将影响它们的投资，并进而影响被创造的价值。通过鼓励企业做出只有在关系持续情况下才有意义的投资，关系就可以创造出价值来。

瓦楞原纸行业的产业链结构分析：上游原材料供应商，中游瓦楞原纸生产商，下游应用行业，此外还有贯穿产业链的物流配送厂家、销售厂家等。

图表2  瓦楞原纸产业链结构图

二、相关行业简述

近年来,纸包装作为环保包装重要的一员已经获得了行业的青睐。在纸包装中,瓦楞纸盒不可或缺。据悉,2019年瓦楞纸盒包装市场产值将会达1760亿美元。

据了解,我国瓦楞纸箱行业起步较晚,1954年才开始推广使用瓦楞纸箱,较日本晚40年,较美国晚60多年。同时,技术起点低,一开始沿用日本早期使用的单机,工序间全靠手工连接,没有流水作业。但改革开放以来,我国瓦楞纸箱行业发展迅速,体现出了巨大的生命力,其所创造的产值已经占到中国纸包装行业整体产值的85%左右。增速在各国中也是最高的,现已超过美国,成为全球最大的瓦楞纸箱市场。

近年来,瓦楞纸箱行业受益于中国经济的高速增长而快速发展。中国包装行业发展迅速,包装产业总产值从2003年的2500亿元,发展到2010年约12000亿元,年复合增长率为21%。从产量上看,纸包装产品位居包装行业榜首,占比将近一半,且增长势头良好。中国纸包装行业在“十一五”时期以每年18%-20%速度增长,超过国家国民经济增长速度。瓦楞纸箱的上游主要是箱板纸和瓦楞纸,下游行业甚多,主要有通信IT及电子行业、家电、办公设备、日用化工、食品饮料、医药、轻工及机械产品等。在行业格局的推动、国家政策的大力扶持以及生存环境的共同作用之下,瓦楞纸箱以行业之最掌舵着包装市场的方向盘。

免责申明：本文仅为中经纵横市场研究观点，不代表其他任何投资依据或执行标准等相关行为。如有其他问题，敬请来电垂询：4008099707。特此说明。