液化丙烷行业上、下游产业链分析

第一节 上游行业发展状况分析

液化丙烷是石油化工行业主要产品之一，因此，其上游产业是石油化工行业专用机械设备生产行业。

1、石油化工专用设备技术分析

经过二十余年消化吸收国外先进技术以及自主创新，尤其是经过一批国家重大技术装备—大型合成氨、大型尿素和大型乙烯裂解及其后处理关键设备的研制开发，我国石油化工设备制造行业有了飞跃发展。

以乙烯裂解为代表的石油化工行业，虽然国内目前尚无成套设备供应的能力，但近年来石油化工关键设备的研制还是取得了重大进展：乙烯裂解炉及其急冷锅炉、30万吨／年乙烯裂解三机（裂解气压缩机、丙烯压缩机、乙烯压缩机）、各种低温泵、压力达7．8MPa的板翅式换热器（冷箱）、大型乙烯球罐、聚丙烯反应器、大型双螺杆造粒机组等已相继研制成功。

目前，我国已可自行制造500万吨／年以上炼油成套设备、800万吨／年常减压蒸馏装置、200万吨／年以上重油催化裂化装置、150万吨／年加氢裂化装置、200万吨／年渣油加氢脱硫装置、100万吨／年延迟焦化装置等。一些制造难度大的设备，如加氢裂化和加氢精制装置用的加氢反应器、高压换热器、高压空冷器；加氢和重整装置用的离心式循环氢压缩机、50吨及80吨活塞力的往复式新氢压缩机；催化裂化和延迟焦化装置用的主风机、富氧压缩机、高效旋风分离器、外取热器、烟机以及重要的流程泵等都能自主制造。

另外，我国长期以来制造的中小型化肥设备，由于技术指标落后，已逐渐被大型设备取代。以30万吨／年合成氨、52万吨／年尿素为代表的大型化肥装置的设备，包括直径2.8米的氨合成塔、CO2气提塔、原料气压缩机、氨压缩机、合成气压缩机、CO2压缩机等关键设备都已研制成功。

目前我国主要石化装备制造企业已拥有较好的技术和装备，一些大型石油化工、化肥、无机化工装备的制造技术达到较高水平，部分设备产品达到世界同类产品水平，一般的塔器、容器、加热器、换热设备等国内设计制造能力较为成熟，已逐步缩小与国际水平的差距。

2、石油化工专用机械设备市场需求预测

在石化工程建设中，设备物资费用占工程建设投资的50%左右。据估算，今后每年全国石化装备的投入将达到300亿元，“十一五”期间设备投资将达到1500亿元。石化设备需要250万吨，其中关键设备需70万吨。

预计“十一五”期间，石化专用设备(包括反应器、换热设备、塔器、储运设备、加热炉、专用机械等)需要数十万吨，投资约475亿元。其中重大装备达到十几万吨，占总需求的30%左右。

预计“十一五”期间，石化通用机械中需要各种压缩机和风机达2000多台，需要各种工业泵3万多台。对石化专用机械如烟气轮机、分离机械、过滤机械、挤压造粒机、包装码垛机等也提出了新的要求。

石化生产企业的生产装置都需要更先进的计算机集散型控制系统(DCS)，实现自动控制。预计“十一五”期间，石化行业需要250套左右DCS系统。

第二节 下游产业发展情况分析

随着石油化学工业的发展，液化石油气作为一种化工基本原料和新型燃料，已愈来愈受到人们的重视。在化工生产方面，液化石油气经过分离得到乙烯、丙烯、丁烯、丁二烯等，用来生产合塑料、合成橡胶、合成纤维及生产医药、炸药、染料等产品。用液化石油气作燃料，由于其热值高、无烟尘、无炭渣，操作使用方便，已广泛地进入人们的生活领域。此外，液化石油气还用于切割金属，用于农产品的烘烤和工业窑炉的焙烧等。而液化丙烷作为液化石油气的主要成份，其行业的发展将受到石油化工、有色金属冶炼、汽车等行业发展的影响。

1、2007年石油化工行业发展状况

1）宏观经济强劲增长、原油价格再创新高

2007年宏观经济增长依然非常强劲，超出了在06年年底做出的判断。固定资产投资增速也运行在高位，从季度环比来看，逐季递增。

原油价格在06年大幅上涨的基础上，2007年全年保持上升态势，尤其是在第四季度里，在美元指数下滑等综合因素刺激下，最高上涨近每桶100美元。原油价格的大幅上涨给石油化工行业带来了巨大的成本压力。

2）产量增长较快，价格有所上涨

在总需求增长较快的强劲拉动下，主要石化产品表观消费量呈现较快增长的态势，同比增速处于10%~40%之间。从供需增速之间的关系来看，乙烯、醋酸消费增速慢于产量增速，三酸两碱、纯苯、合成橡胶和轮胎等供需增速基本相当，甲醇、合成树脂、染料等供给增速远大于消费增速。

3）全球石化产业链中的地位越来越重要

从前10个月进出口情况来看，中国石油(31.33,-0.60,-1.88%,股票吧)化工行业在全球石化行业产业链上的分工得到进一步强化。我们从下表可以看到，除了化肥和涂料染料颜料行业外，其他大部分行业都在延续和强化自身的进出口特征，例如原油、有机化学品、合成树脂和合成橡胶等行业进一步扩大逆差，而无机化学品、农药和橡胶制品等行业的顺差则进一步扩大。从行业来分析，明显表现出国内对于国外石化初级产品，特别是国内自然禀赋匮乏的产品进口需求增强，而石化制成品如橡胶制品、国内自然禀赋充足的如无机化工品的出口增强。这些特征充分反映出国内石化行业越来越深入地参与到全球的石化产业的分工，并起到越来越重要的作用。

2、2007年有色金属冶炼行业发展状况

1）总体供给情况

（1）总体生产情况

2007年，在国内外市场需求旺盛的带动下，我国有色金属产品生产保持较高增长速度，但随着国家一系列的政策的措施，增速呈现逐月减缓态势。全年有色金属工业总产值累计增长39.33%，增速比上年下降20.19个百分点。所属子行业产值在高增长的基础上均出现回落，其中，冶炼行业回落比加工行业更加明显。2008年，从需求因素看，当前世界经济面临减速压力，有色金属消费旺盛的局面能否持续值得担忧，但随着发展中国家成为全球消费的主要增长点，未来消费是否出现下滑仍待观察；从供给因素看，全球矿业资本投入的加大，预示着对于行业景气周期持续的乐观期待。从政策因素看，我国有色金属行业面临的政策压力愈加明显，对有色金属行业的发展将进一步制约。结合国际库存仍未走出历史低位，以及资源商品逐步得到投资认同，预计2008年我国有色金属行业发展谨慎乐观。

（2）产品产量分析

2007年12月份全国十种有色金属产量同比增长22.63%，增速比上月加快5.47个百分点。2007年全年，全国十种有色金属产量2350万吨，同比增长24.41%，增速比上年加快5.95个百分点。其中：铜产量增长18.9%，增速比上年加快0.03个百分点；电解铝增长33.81%，加快14.07个百分点；铅增长7%，增速比上年回落8.3百分点；锌增长18.14%，加快3.4个百分点。氧化铝增长47.7%，回落6.4个百分点。铜、铝加工材分别增长22.4%和48.1%。在国家一系列控制政策下，有色金属产品产量仍持续快速增长，给节能减排工作带来了巨大压力，也预示着未来调控力度将进一步加强。

2）市场需求分析

（1）销售分析

2007年，在国家宏观调控的作用下，有色金属产品市场需求有所减弱，销售值增幅出现逐月回落，全年同比增长39.04%，增速比上年减缓21.04个百分点。所属子行业销售值虽仍保持较高增长水平，但增幅均比上年同期有明显下降，特别是冶炼业下降明显。此外，由于铝冶炼行业前期下降较多，近几个月行业销售值增幅正在缓慢回升，1-12月增幅比1-11月回升0.36个百分点。

（2）进出口分析

随着国家加强“两高一资”产品的出口限制，2007年有色金属行业出口增长速度不仅呈现单边回落态势，并从7月份开始绝对额出现减少。2007年全年累计出口交货值增长2.14%，增速比上年下降57.08个百分点。子行业中，铜冶炼、铝冶炼、有色金属合金制造业出口大幅度减少，铅锌冶炼、有色金属压延加工业出口虽保持增长，但增幅回落明显，但与上月相比，铜冶炼、铝冶炼、有色金属压延加工业出口增幅有所回升。2008年，抑制“高耗能、高污染、资源性”产品出口的政策将继续从紧，而资源产品进口政策环境将更加宽松，取消精炼铜、氧化铝、电解铝等进口关税的政策已经出台，预计2008年有色金属出口将得到进一步遏制，而进口增速将有所加快。

3、2007年汽车行业发展状况

1）全年汽车产销接近900万辆，四年间销量翻番

在国民经济持续快速增长，轿车进入家庭步伐加快的大背景下，2007年我国汽车产销接近900万辆，再创历史新高。

统计显示，2007年中国汽车产量为888.24万辆，同比增长22.02%，比上年净增160.27万辆；汽车销量879.15万辆，同比增长21.84%，比上年净增157.6万辆。通过对比历史数据，2007年我国汽车总销量大致为2003年的一倍，短短的4年间翻了一番。

近年来汽车市场增长的主力乘用车2003年经历爆发式增长后，2004遭遇阶段性低谷增速显著下降，2005年底逐渐复苏以来，市场增长趋向于稳定。2007年产销分别达到638.11万辆和629.75万辆，同比增长21.94%和21.68%，增幅较2006年有所减缓，但总体保持稳定增长的基本态势。2007年商用车产销形势呈良好表现，增幅高于前几年，且呈现出自2005年以来继续稳步上升的特征，截至2007年底，商用车产销250.13万辆和249.40万辆，同比增长22.21%和22.25%；与2006年相比增幅提高6.96和8.02个百分点，且高于全行业增幅0.19个百分点和0.41个百分点。

2）销量增长下降背景下效益增长不降反升

2007年汽车销量同比增速为21.8%，相对于2006年的25.3%存在一定程度的下滑，但从效益来看，汽车行业2007年效益增长却不降反升，无论是销售收入、利润指标，还是亏损企业减亏指标，都比上年同期有较为明显的改善。其中，规模以上汽车制造企业前11月销售收入同比增长31.2％，增速比2006年同期加快1个百分点，利润同比增长达到64％，比2006年加快20个百分点，亏损企业亏损额同比减少14％，降幅继续拉大。

进一步与国民经济其他工业行业效益情况对比，汽车行业2007年效益情况非常突出。统计显示，1-11月份，全国规模以上工业实现利润22951亿元，比上年同期增长36.7%，增幅同比上升6.0个百分点。39个工业行业全部实现盈利，其中，交通运输设备制造业利润增长68.7%，名列增幅榜的首位。而化工行业增长51.5%，煤炭行业增长49.1%，钢铁行业增长47.2%，电力行业增长39.0%，均低于汽车行业的利润增长。07年1-11月汽车行业实现利润1102亿元，远高于39个工业行业的588亿元的效益平均值，接近行业平均值的2倍，汽车行业效益的高基数和高增长成为07年全国工业行业的超级亮点。

3）进出口状况

（1）汽车进口保持较快增长，累计进口金额超过100亿美元

2007年，汽车累计进口量达到31.42万辆，同比增长37.80%，与上年同期相比，进口量净增8.62万辆；累计进口金额达到106.80亿美元，同比增长41.40%，与上年同期相比，进口金额净增31.27亿美元，占全部汽车商品进口总额的41%。从各季度汽车进口情况来看，基本呈现逐季走高态势。2007年一季度，汽车进口5.91万辆；二季度汽车进口7.99万辆；三季度汽车进口8.27万辆；四季度进口9.25万辆。

从2007年汽车主要进口品种来看，轿车和越野车进口与上年同期相比继续保持较快增长，分别达到13.99万辆和14.22万辆；同比分别增长25.13%和64.91%。小型客车进口1.91万辆，同比下降5.29%。2007年，上述三个品种共进口30.12万辆，占汽车进口总量的96%。

（2）汽车累计出口再创历史新高，各主导品种出口均有上佳表现

2007年，汽车出口总体延续了上年高速增长势头，其中出口量超过60万辆，达到61.27万辆，同比增长78.95%；出口金额超过70亿美元，达到73.12亿美元，同比增长1.3倍，出口量及出口金额再创历史新高。在统计的十大类主要汽车出口品种中，除汽车底盘、其他载人机动车、未列名载人机动车与上年相比有所下降外，其他品种均呈快速增长。其中载货车出口总量依旧名列第一，共出口24.77万辆，同比增长59.28%；轿车表现同样出色，除1月和3月外，各月轿车出口均超过1万辆，11月和12月出口都超过2万辆。2007年，轿车累计出口18.86万辆，同比增长1倍多。客车和越野车出口也继续保持迅猛增长，分别出口8.51万辆和2.57万辆，同比分别增长2.1倍和2.2倍。



免责申明：本文仅为中经纵横市场研究观点，不代表其他任何投资依据或执行标准等相关行为。如有其他问题，敬请来电垂询：4008099707。特此说明。