国内零售百货产业运行现状与预测

第一节 中国零售百货行业发展环境及现状

一、中国零售百货行业的发展环境

2007年，中国经济在连续四年保持10%以上的高速增长基础上，继续保持了11.4%的增长速度。经济的快速增长，使财政收入和居民可支配收入都有较大提高。但城乡之间、地区之间、行业之间的收入差距仍然较大。地方品牌

良好的经济发展环境、持续增长的收入水平，以及城市化的步伐加快，为百货零售业提供了良好的发展机遇，特别在二三线城市中显现出极大的发展空间。地方品牌

2007年的发展环境也出现了一些新的变化，物价上涨、能源紧张，使中国经济发展出现了一些不确定性和潜在风险。

总体上，2007年的市场环境继续向好，竞争环境日趋激烈，政策环境逐步完善。

二、零售百货业竞争环境

2006～2007年间，中国百货零售行业的竞争环境更加复杂。一方面，在宏观经济增长的带动下，零售行业总体市场规模保持了16.5%的增长，高于经济增长约5个百分点，但不同业态对零售市场的分割加剧，使百货商店业态的市场份额没有明显增长。另一方面，资本市场的进一步开放和规范，使外资、民营企业可以通过多种途径直接进入国内百货零售行业；同业之间在发展规模、发展速度和营销策略上的竞争也更加激烈复杂。所有这些因素，共同构成了一个全方位、深层次的竞争格局。 

三、2007年中国零售百货行业的发展特点

2006-2007年，中国百货行业的发展进入了一个新的历史阶段。在中国经济持续发展、城镇化进程加快的大背景下，国内百货企业审时度势、顺应形势，在发展区域、发展策略方面都有较大调整，取得了规模和效益同步提升的良好业绩，不仅为繁荣市场、满足需求做出了贡献，也受到资本市场重点关注和追捧。

1、调整转型深入，品牌结构升级

近年来，由于市场挤压、消费升级，由此引发了国内百货企业由传统百货店向现代百货店的战略转型。截止到2007年，这股调整转型的浪潮已经从一线城市向二三线城市深入扩展，调整的重点也从品类结构逐步转向品牌结构的调整。

由于中国经济发展的不平衡，不同地区居民的消费能力存在很大差异，从而使北京、上海、杭州等一线城市中的百货企业率先完成了商品品类结构的调整，化妆品、服装服饰、珠宝等成为重点经营的商品品类。

在品类结构调整基本完成之后，随着消费需求升级带来的奢侈品、时尚品的消费热潮，促使一线城市中的中高档百货商店经营调整的重点开始转向品牌档次的提升，国际、国内知名品牌成为招商重点，特别是国际奢侈品品牌越来越受到中高档百货商店的青睐。据不完全统计，位于一线城市的中高档百货商店中，国际品牌已经占到50%以上，其中国际一线品牌的比例有逐年增长的趋势，部分品类，如化妆品的中高端市场中，国际一线品牌占到90%以上。

对于二三线城市中的百货商店来说，受当地经济发展、消费观念和消费水平的影响，其品类和品牌结构的调整出现了较大的差异性。在部分经济发达、收入水平较高的城市中，百货商店的品牌结构也出现了与一线城市类似的状况，品牌高档化、奢侈化的趋势愈发明显，国际名品和奢侈品品牌的比例快速提升。而在收入水平中等或较低的城市，百货商店在努力提高品牌档次，特别是化妆品、服装品牌档次的同时，仍然保留了传统百货店经营的部分品类，例如大家电、日用百货等。

目前，我国消费品市场正呈现出稳定、加快增长的态势，城乡居民消费结构升级的动力不断增强，品牌消费的意识正在形成。在日益增长的需求带动下，百货商店的品牌结构升级还将持续下去。

2、并购速度加快，上市融资升温

2007年，中国百货企业的扩张策略发生了重大变化，从直接投资开店进行规模扩张，到通过资本运营手段谋求发展，最直接的表现就是通过兼并收购手段实现企业的门店数量、销售规模和市场占有率的快速增长，更有部分企业率先进入资本市场，通过上市进行直接融资，谋求更快的发展，引起了行业的震动和广泛关注。

中国经济的持续快速发展，特别是城镇化速度加快，为百货行业提供了绝好的发展机会。但由于中国市场广阔，文化和消费习惯差距巨大，使百货业态跨区域发展面临巨大障碍和困难。目前，除了王府井、大商、百盛、新世界等少数百货集团在全国范围内进行发展，大部分百货企业的扩张半径主要限于局部市场。跨区域的障碍，虽然导致行业的市场集中度偏低，但也为具有区域优势的百货企业提供了抢占市场的机会。在2007年，国内百货行业发生的并购事件中，约有80%是属于区域性的。

由于百货店网点资源的稀缺性和不可再生性，发展薄弱的传统百货商店常常拥有绝佳的商圈位置，通过并购手段获得这些宝贵资源，最大限度地减少进入异地市场所导致的正面冲突和不佳商圈导致的低收益，就成为百货企业最有效的扩张策略。地方品牌

在规模扩张过程中，资金成为制约百货企业的主要瓶颈之一。为了快速获取资金，不同企业采取了不同的策略，以广州广百、深圳天虹、深圳茂业、银泰百货、重庆商社等为代表的百货企业通过上市进行融资，从而掀起和带动了国内百货行业IPO热潮，半年内就有5家公司上市。此外，也有部分企业通过股权转让的途径解决资金问题。值得注意的是，在收购国内百货企业股权，特别是A股百货类上市公司的投资者出现了多元化态势，其中国内投资者，包括零售业、地产业等，所占比例在70%以上，但也有越来越多的境外资本介入。2007年，美国华平、凯雷、香港利福国际等都不同程度地通过股权转让方式进入国内百货行业。

并购、上市的兴起，推动了中国百货行业更加快速地发展。随着国内消费品市场的不断兴旺，并购、上市的热潮将渗透到国内更广泛的地区，中国百货行业的整合裂变才刚刚开始。

3、经营业绩好转，效益明显提升

受消费升级的良好影响，中高档时尚品牌及奢侈品消费需求增长越来越强劲，从而带动了以经营化妆品、金银珠宝、服装服饰等时尚品及奢侈品为主的百货商店业绩显著提升。

例如，百货类上市公司中，王府井2006年同比的主营收入增长率、主营业务利润增长率、营业利润增长率分别为27.49%、27.54%和110.14%，呈递增态势，显示公司的内生性增长势头很强。重庆百货2007年1-6月实现营业收入28.92亿元，同比增长13.09%；净利润5961.58万元，同比增长31.63%。

2007年前三季度，零售类公司主营业务收入、净利润稳步增长。主营业务收入增长23.01%，同比增长5个百分点；净利润增长56.70%，也比去年同期增长较快。

2007年前三季度，零售行业上市公司盈利能力提高，销售毛利率同比提高2.51个百分点，达到18.03%；净资产收益率由6.54%提升到8.94%；销售净利率也由2.42%提升到3.09%。

从整体上看，零售行业上市公司平均净利润增幅大于平均收入增幅，内生性增长成为主要趋势。目前，国内百货上市公司毛利率约为17%，净利率达到2.8%，是近年来的较高水平，开始形成了发展速度与发展质量同步提升的良好局面。地方品牌

4、促销趋于规范，营销创新凸现

近年来，诸多百货企业已被愈演愈烈的价格战搞得疲惫不堪，消费者的不满之辞不绝于耳。2007年，在许多城市的百货商店中却出现了少有的“平静”。在黄金周、春节等促销旺季，北京、上海、杭州、武汉等地的诸多百货商店纷纷摒弃了价格战，明折明扣、直接让利的促销方式成为主流，让消费者伤透脑筋的“返券”方式终于被淘汰。

促销方式的日趋规范，不仅给消费者带来了实实在在的好处和更多购物乐趣，百货企业的销售业绩也节节攀升，呈现出企业与消费者“双赢”的局面。例如北京翠微大厦的十周年店庆活动，两天的销售额达到1.85亿元，成为取消返券活动以来单体百货店日销售额的最高纪录。本文来自xiusecai.com

在摒弃传统促销方式的同时，百货企业对顾客投入了更多关注，为顾客创造价值已成为企业营销策略的出发点，通过体验营销、文化营销等创新方式赢得顾客也成为诸多百货企业的实际行动。2007年上海市的百货公司和购物中心，都将营销计划的侧重点向文化、艺术方面转移，以价格优惠为主要诉求点的促销活动在整体营销活动中的比重已经降低至50%以下。

促销是百货零售企业不可或缺的营销活动，让促销回归理性不仅是市场的需要，也是企业发展的必需。随着国内百货企业促销活动的日趋规范，整个行业的发展也将走上成熟、健康的轨道。

四、存在的问题分析

近年来，国内百货行业以年均14.78%的速度取得了快速发展，限额以上百货连锁企业的年均增幅37.39%形势喜人。但是，在快速发展的过程中，一些问题也逐步显现，需要行业给与关注和解决。

1、盈利模式有待创新

近年来，良好的市场环境为中国百货行业的发展提供了绝佳机会，特别是在二三线城市中，百货业态存在巨大的发展空间。但在盈利模式上，多年来，国内百货店一直采取单一的联营模式。虽然在现阶段的市场环境下，联营模式有其优势和合理性，但它也导致了百货店的“千店一面”，在相同的品类结构和品牌结构情况下，价格战在所难免。

在竞争越来越激烈的形势下，只有商业模式的创新才能使企业避开低层次的竞争，形成对手难以模仿的竞争优势。随着环境的变化，目前单一的盈利模式不一定适合所有的百货企业，这就需要企业根据自己的情况进行盈利模式上的创新。百货商店的利润率空间可以通过调整自营比例、商品结构、品牌结构等方式进一步扩大，提高自营比例应成为百货企业努力探索的方向。

2、品牌差异化仍需探索

随着百货商店大规模的改造升级，越来越多的国际品牌进入了国内百货商店中。特别是在中高端百货商店中，化妆品、箱包、服装等国际品牌的比重越来越高，部分品类甚至达到90%以上，而中国本土的品牌所占比例在逐步缩小。

仅就北京市场而言，据媒体调查，在北京的17家商场男装的品牌构成中，国外品牌专柜有173个，占到总数的73%，为国内品牌数量的两倍多。还有一些中端定位的百货商店在调整和整体升级后，国际一二线品牌数量占到40%以上，原有品牌淘汰率达40%，其中淘汰的大部分都为国内品牌。

此外，近年来，新开业的百货店或购物中心越来越多，对品牌的需求非常迫切。为了解决招商难题，一些企业不遗余力吸引国际大品牌加盟，希望以此带动其他品牌进驻。

虽然，国际品牌的进驻，对百货商店形象、品位和业绩的提升，都起到了至关重要的带动作用。但国际品牌，特别是一二线奢侈品品牌主要针对高端客户，其消费群体非常有限，进驻的条件也非常苛刻。因此，在收入水平较低、品牌意识还很薄弱，或所处商圈还不成熟的市场里，引进大品牌就需格外慎重，应切合商圈内的消费需求，不能绝对化，更不能盲目化。

3、并购、上市警惕风险

随着百货零售业并购、上市日益活跃，并购费用和成本在不断增加，并购风地方品牌风险在加大。

1）快速扩张导致费用上升

根据2006年年报显示，大商股份、王府井、银座股份、欧亚集团等4家公司近年来扩张迅猛，营业费用也相应快速增长，营业费用同比增长率分别为49.93%、35.71%、38.15%和45.24%，而主营收入增长率分别为24.33%、27.49%、32.49%和33.17%，营业费用的增幅已不同程度地超过主营收入增幅。此外，大商股份、南京中商、合肥百货2006年的管理费用增长率也超过了主营收入增长率。

2）商业地产价值重估导致成本增加。近年来百货业的对外扩张，无论是收购、自建或租赁，都集聚了大量的商业风险，而真实的投资回报风险通过几年的沉淀，有可能集中爆发。此外，由于百货门店商业地产账面价值普遍偏低，随着价值重估，并购成本也将越来越高。

此外，由于我国地域辽阔，各地经济发展的不平衡，使得不同区域的消费习性和消费倾向差异很大。各个地方的百货企业都有很强的地方特色和地域文化差异，因此，实施并购重组过程中的文化冲突不可轻视。

此外，为保证多店铺策略的顺利实施，充裕的资金成为必备资源。为此，上市融资成为越来越多百货企业发展策略中最重要的一环。2007年，广州广百、银泰股份等公司的成功上市，激发了国内百货企业通过上市解决资金短缺的愿望，一股大规模的上市热潮正在涌动。但是，其中一些企业忽视上市可能带来的风险和成本，对上市的“双刃剑”本质认识不清晰，盲目跟风，对上市后的前景盲目乐观，从而为今后的发展留下隐患。

在中国广阔的二三线区域市场中，有大量的百货企业尚未进行市场整合，或者刚开始进入整合阶段，因此，国内百货业的并购重组还会持续相当长的时间。懂得规避风险，才能确保资本运作的成功。

4、经营数据开发不足

现代百货商店的成功运营，在很大程度上取决于科学化管理的程度，而科学管理必须建立在信息技术的基础上。

近年来，国内百货商店在信息化建设方面已经取得了很大进展，MIS、ERP、CRM等管理系统已经被广泛使用，使中国百货商店的经营管理水平得到很大提升。但是，这些系统在投入使用后，许多功能并没有得到充分发挥。例如许多企业虽然花费巨资安装了信息管理系统，但每日收集的销售数据却没有得到有效利用，不仅浪费了资金，也使企业的经营决策失去了科学依据。地方品牌

在竞争激烈的市场环境下，只有通过对顾客深入透彻的研究，才能准确把握经营方向。而研究顾客的基础取决于对经营数据的深入挖掘，因此，重视对经营数据的开发和利用，对百货企业的长期发展具有重要意义。

五、2008年发展状况及建议

1、着重培养自身核心竞争力

面对经济发展、消费升级、需求旺盛的大好局面，百货企业加快发展速度、扩展门点布局是顺应形势的战略决策。但在快速扩张的同时，还需要注意协调“做大”与“做强”的关系，将发展的重点放在“做强”，注重培养自身的核心竞争力，提高单店的盈利能力，在“做强”的基础上再谋求更大的发展。没有根基的“做大”不仅抵抗风险能力低，而且企业也不能健康持续地发展。

2、构建多元化的融资渠道

百货企业的规模扩张策略能否取得成功，除了管理水平、经营能力之外，强有力的融资能力也是必不可少的关键要素。现阶段，国内百货企业的融资环境和融资渠道还比较单一，而且融资成本也比较高。因此，企业除了努力提高自身的盈利能力之外，还根据自身情况考虑构建多元化的融资渠道，综合考虑资产重组、并购、上市、贷款等不同融资方式的成本和风险，构建合理健康的资产结构。

3、建立买手培训制度地方品牌

国内百货商店要想打破“千店一面”的局面，必须逐步增加自营商品的比例。但长期以来，由于百货业一直在供应链中处于主导地位，基本可以等货上门，导致百货企业的采购能力退化，合格的买手匮乏。为了适应市场需要、应对激烈的竞争，打造有特色的现代百货商店，培养高素质的买手已势在必行。本文来自localbrand.cn

4、关注新媒体的发展和应用本文来自localbrand.cn

近年来，互联网彻底改变了我们的日常生活，也造就了潜力巨大的商业机会。基于网络和移动技术的新媒体，例如网络杂志、博客、播客、TAG、SNS、RSS、WIKI等新媒体，在营销方面也显示出比传统媒体更具传播效应的优势，也为企业的营销活动提供了无限空间。关注新媒体的发展和应用，研究可能给百货零售业带来的影响，如何打破传统的思维定式、利用新媒体进行营销创新，对百货企业具有重要的战略意义和价值。

5、重视人才培养

在新的市场环境下，百货行业与时尚产业的联系已经越来越紧密，百货商店经营的商品、营造的氛围必须与时尚文化、流行趋势的变化相匹配。而国内百货商店经营“时尚”的经验还很薄弱，需要进行系统培训和研究，全面提高百货企业中高层经理人员的对时尚产业的认知，对品牌的深入了解，使百货商店真正成为展示新生活梦想、引导新生活方式的场所。