食用植物油加工行业基本情况分析

第一节 食用植物油加工行业发展环境分析

一、2007年我国宏观经济运行情况

1、07年宏观经济回顾

07年，中国经济仍然是以两位数的增长率在快速发展着，股市、基金业、房地产业在07年更是显得突飞猛进，整体上看，宏观经济运行是较为平稳的，但其中仍然有一些因素发展不平衡，容易引起经济过热现象的产生。

1）全面通涨趋于明显

07年，物价上涨莫过于是经济领域最能让老百姓切身感受到的了，下半年尤为明显。07年4月份起，CPI同比增长率开始高过3%的警戒线，06年底食品类价格上涨所遗留的翘尾因素是导致CPI较高的主因，但随后新涨价因素出现了，猪栏尔病导致猪肉供给大量减少，高需求量使得猪肉价格大幅上调，猪肉替代品价格也出现上涨，食品类价格上涨成为CPI同比增长的主要因素，但在一段时间内核心通涨率仍然是维持较低水平，即没有造成全面通涨发生，这也是CPI没有引起管理层更高度重视的理由。猪栏尔病使得猪肉持续供给不足，除了积极研究对付这一病症的办法外，大量在各地补栏扩大养猪数量也是必不可少的，但由于目前新农村建设过程中农民外流较为明显，外出打工可获取更高收入使得农民养猪积极性不高，猪肉供不应求局面在相当一段时间内都难以改变，11月份CPI同比增长率创出新高，达到6.9%，而PPI也达到了4.6%，由于PPI向CPI的传导作用不容置疑，这意味着CPI高位运行局面难改，并且目前除了食品类价格大幅上涨外，非食品类价格也开始松动，核心通涨率水平不再稳定，全面通货膨胀正趋于明显。

2）流动性过剩现象仍然存在

07年房地产市场和股票市场均成为焦点，除了经济自身发展需要外，过多的资金涌入是推动两大市场过度膨胀的关键。07年中国固定资产投资增速保持在26%的水平，其中房地产增速高达30%，股票市场也一跃至6000点，全年最高涨幅超过100%；07年金融数据显示，短存长贷现象明显，存款活期化趋势不改，贷款去向很大一部分是房地产市场，而存款活期化是老百姓对股票市场的青睐所致，虽然央行连续加息，但负利率现象却没有消除，低利率、低劳动力成本所带动的高投资热情不断冲击着银行的放贷防线，另外，海外资金对国内企业的的资产注入部分也是造成07年流动性过剩的原因。从货币供应量数据上来看，2007年11月末，广义货币供应量(M2)余额为39.98万亿元,同比增长18.45%，增幅比上年末高1.51个百分点；狭义货币供应量(M1)余额为14.80万亿元,同比增长21.67%，增幅比上年末高4.19个百分点；市场货币流通量(M0)余额为2.90万亿元,同比增长13.56%，可以看出，07年市场流动性是非常充裕的，而流动性过剩目前也是全球性现象。

3）调控政策出台密集

07年中国经济发展中面临物价上涨过快、贸易顺差过大和投资增速过快等问题，管理层在宏观调控上紧紧跟踪形势发展，政策出台密集。在固定资产投资和CPI数据触及警戒线时央行即采取了加息政策，07年央行一共进行了6次加息，无一不是考虑到对通涨和经济过热的担心，虽然央行加息密集，但目前负利率现象仍然没有改变，并且通涨和经济过热局面仍然没有得到良好的改善，却有愈演愈烈的趋势，利率政策的有效性受到了质疑，在目前美国降息和全球经济放缓的形势下，中国加息空间缩小了，必然要求中国管理层在加息政策的选择上更为谨慎和富有远见。

在解决流动性的问题上，央行还进行了10次准备金率上调和5次定向央票的发行，主要目的是吸收银行间市场过多的流动性；由于中国奉行的是出口导向型经济，持续的贸易顺差为央行提供了大量的外汇来源，外汇储备早已超过1万5千亿美元，外汇储备的增长也意味着央行向市场投放了等量的本币，这无疑给市场流动性造成压力，04年起，央行便采用央票在银行间市场进行对冲操作，减少市场的过剩流动性；07年，中国贸易顺差平均每月达200亿美元，加上到期央票量，央行需要回笼的量非常大，为了避免银行系统留有过多流动性造成银行放贷积极，央行毅然决然使用准备金率这一具有威慑力的工具，并且使之成为常规性工具，几乎达到每月使用一次的频度，共冻结资金17000亿左右，另外，央行还积极发行定向央票，每次冻结资金1100至1500亿，共计冻结资金6000亿左右；央行在回笼工具的选择上还出现了新的突破，即特别国债和特种存款的使用，07年财政部15500亿特别国债全部发行完毕，除了2000亿直接发向市场外，另有13500亿全被央行收入囊中，成为央行正回购操作的质押物，也成为代替央票的有力回笼工具，减轻了央行的成本压力，而特种存款则是针对一些中小商业银行的，解决了定向央票覆盖面有限的问题。总之，央行在流动性治理上不断突破，也获得了较好的效果。在抑制放贷方面，央行还采用了窗口指导等行政化手段对银行机构进行引导，虽然央行回笼流动性力度不轻，但总体看来，银行系统的资金面仍然是充裕的，超储率和存贷比仍然不低，相对于在债券市场取得的收益而言，银行贷款的理由显得更充足，这也是央行进行窗口指导的必要性所在，11月份数据显示，金融机构人民币各项贷款余额26.12万亿元，同比增长17.03%，增幅比06年末高1.93个百分点，比10月下降0.63个百分点，这也反映出央行的行政手段在信贷控制上取得了一定的成效。

2、08年宏观经济展望

1）全面通涨值得担忧

由于目前猪补栏情况没有得到有效改善，年底的国务院常务会议中温家宝明确提出了“猪十条”措施，希望能够从微观层面上解决目前猪肉供给不足的问题，这些决策如果能够有效执行的话，或许会使得猪肉价格疯长的局面得到改观，但仍然需要时间去实施。07年底，全面通货膨胀趋于明显，工业品出厂价格的上涨将会通过经济活动的各个环节传导到CPI上，并且PPI的上涨具有可持续性，加上全球大宗商品价格上涨和水电等资源类价格08年将会上调，08年CPI同比增长率仍会高居不下，分析师认为08年上半年CPI将会保持高位，而在管理层的积极调控下，下半年有望出现下调。

2）内需不足局面有待改善

08中国经济的高速发展势头不会改变，低利率和低劳动力成本因素仍然存在，经济发展的拐点尚不会产生。08年中国政府换届和北京奥运会是支持固定资产投资增速高位运行的因素，并且中国目前的固定资产存量占GDP比重并不高，投资潜力仍然较大。贸易顺差方面，07年中国月度贸易顺差在200亿美元左右，基于贸易结构的不合理，管理层通过征收资源税和调低出口退税对资源过度出口进行了控制，美国作为中国最大出口国目前的经济出现衰退迹象，这将影响到08年中国对美的出口形势，预计08年贸易顺差增速将放缓，但不会出现陡然下挫的局面；在人民币升值背景中，中国贸易顺差保持高位的主要原因是国内需求不足，投资和净出口是拉动中国经济高速增长的主因，而中国的消费增速却不明显，低收入、低保障和高储蓄是内需不足的原因，随着全球经济放缓，拉动内需成为中国经济持续发展的出路所在，企业税下调和《新劳动合同法》的实行将开创中国消费新局面，分析师认为随着教育和社保问题的解决，社会主体人群的消费意愿将会不断提高，但考虑到保持中国经济的发展潜力，拉动内需不会一触而蹴，而是一个较为缓慢的过程。

二、我国宏观经济发展运行趋势

1、08年宏观经济展望

1）全面通涨值得担忧

由于目前猪补栏情况没有得到有效改善，年底的国务院常务会议中温家宝明确提出了“猪十条”措施，希望能够从微观层面上解决目前猪肉供给不足的问题，这些决策如果能够有效执行的话，或许会使得猪肉价格疯长的局面得到改观，但仍然需要时间去实施。07年底，全面通货膨胀趋于明显，工业品出厂价格的上涨将会通过经济活动的各个环节传导到CPI上，并且PPI的上涨具有可持续性，加上全球大宗商品价格上涨和水电等资源类价格08年将会上调，08年CPI同比增长率仍会高居不下，分析师认为08年上半年CPI将会保持高位，而在管理层的积极调控下，下半年有望出现下调。

2）内需不足局面有待改善

08中国经济的高速发展势头不会改变，低利率和低劳动力成本因素仍然存在，经济发展的拐点尚不会产生。08年中国政府换届和北京奥运会是支持固定资产投资增速高位运行的因素，并且中国目前的固定资产存量占GDP比重并不高，投资潜力仍然较大。贸易顺差方面，07年中国月度贸易顺差在200亿美元左右，基于贸易结构的不合理，管理层通过征收资源税和调低出口退税对资源过度出口进行了控制，美国作为中国最大出口国目前的经济出现衰退迹象，这将影响到08年中国对美的出口形势，预计08年贸易顺差增速将放缓，但不会出现陡然下挫的局面；在人民币升值背景中，中国贸易顺差保持高位的主要原因是国内需求不足，投资和净出口是拉动中国经济高速增长的主因，而中国的消费增速却不明显，低收入、低保障和高储蓄是内需不足的原因，随着全球经济放缓，拉动内需成为中国经济持续发展的出路所在，企业税下调和《新劳动合同法》的实行将开创中国消费新局面，分析师认为随着教育和社保问题的解决，社会主体人群的消费意愿将会不断提高，但考虑到保持中国经济的发展潜力，拉动内需不会一触而蹴，而是一个较为缓慢的过程。

2、2008年宏观政策分析

2007年12月5日闭幕的中央经济工作会议确定了2008年宏观调控的主基调。最引人关注的是，实施10年之久的“稳健的货币政策”

首次出现变化，由2007年的“适度从紧”转变为“从紧”，彰显出强烈的政策信号。债券市场向来受宏观政策面影响极大，货币政策调控基调的确定，将使08年债市始终笼罩在紧缩预期之下。未来债市将走出低迷迎来转折，还是继续弱势调整，货币政策的调控方式将是极其重要的影响因素。

07年12月5日闭幕的中央经济工作会议在部署08年经济工作时明确提出，08年要实施稳健的财政政策和从紧的货币政策。这是已实施10年之久的“稳健的货币政策”首次出现变化，彰显出强烈的政策信号。

本次货币政策的调整，是自2004年中国开始实行“双稳健”的财政、货币政策后，中央宏观调控政策首次改弦易辙，政府的调控目标从07年的“单防”(防止经济过快增长)，转变为08年“双防”(防止经济增长由偏快转向过热，防止价格由结构性上涨演变为明显通货膨胀)。

一般而言，货币政策可分为数量型调控和价格型调控。目前央行常用的调控手段包括汇率政策、利率政策、调控货币供应总量和信贷调控。其中，尤以后三项调控手段对债市影响深远。

从利率政策角度来看，由于宏观经济偏热趋势进一步明显，结构性通胀压力有蔓延势头，央行加息预期并不能完全消除。不过，全球经济增长放缓的迹象已十分明显，未来中国将承受较大的人民币升值和国际价格继续上涨的压力。受各方因素制约，加息空间已极为有限，而人民币升值速度则有望进一步加快。预计08年央行将更多采用汇率工具以及温和加息的步骤来应对通胀。

由于加息一方面将增强国际资本涌入的动力，一方面难以有效抑制国内物价水平的走高；而目前人民币汇率依旧缺乏足够弹性，因此价格型调控手段的有效性差强人意，未来货币政策或更偏重于数量型调控手段。

在调控货币供应总量方面，预计08年央行将继续采取发行央票、提高准备金率、扩大正回购等多种方式的结合。目前来看，尽管贸易顺差增速有望放缓，但贸易顺差的绝对值仍将保持正增长，由此新增外汇占款的对冲力度预计难以降低。而2006和2007年央行都未完全对冲新增外汇储备，因此，08年央行将继续采取提高存款准备金率和发行央票两大手段，从严管理流动性。另外，基于特别国债的正回购也将成为央行重要的对冲工具之一。

对于流动性的调控，除总量调节外，预计央行还将进一步加强结构性调节。例如发行定向央票、启动特种存款等手段都将使从紧的政策效应得到充分发挥。

在信贷调控方面，08年对货币信贷总量和投放的控制将更为严格。央行将更直接地对银行放贷行为进行控制，贷款控制行政化手段将更频繁地被使用。在银行放贷被压缩的情况下，对于债券的配置需求则将相对放大。从近期债券发行情况来看，中长期券种的配置需求已有所回升。随着未来股市波动性加大，机构的固定收益类投资比例将有所上升。

总体而言，08年债券市场将始终笼罩在紧缩性政策预期之下。未来货币政策将更为偏重数量型调控方式。但是，由于未来贸易顺差的绝对值仍将保持正增长，由此带来的新增外汇占款将继续“充实”货币供应总量，而FDI、短期投机资本的流入以及增加内需的政策导向，也将使08年货币总量增速的下降幅度有限。未来到期债券方面，除到期央票规模外，08年到期债券规模将达到近3万亿的水平，资金面整体较为宽松的局面不会改变。在可预计的调控政策下，机构对于债券的配置需求相当可观。08年债市或在宏观经济逐步向好的背景下走出低迷，孕育生机。

三、食用植物油加工行业相关政策及影响分析

1、食用植物油卫生管理办法

本办法管理范围系指花生油、大豆油、棉籽油、菜籽油及芝麻油、葵花籽油、玉米胚芽油、茶油、米糠油、胡麻油等植物油。

本办法规定了食用食物油的生产加工、产品检验等所依据的规范或标准，以及违反规定的相应处罚办法。

2、食用植物油生产许可证实施细则

企业的生产许可证上应注明生产的范围(半精炼食用植物油、全精炼食用植物油)。半精炼食用植物油包括以菜籽、大豆、花生、葵花籽、棉籽等为原料制成的一级油，二级油。全精炼食用植物油包括以菜籽、大豆、花生、葵花籽、棉籽等为原料加工制成的高级烹调油和色拉油。企业具备全精炼食用植物油生产能力的，生产许可证范围可以涵盖半精炼食用植物油。

该实施细则对生产许可经营企业的环境条件、生产设备条件、原料要求、产品要求以及人员要求、检验、质量管理等有详细的规定。

该细则的实施，有助于提高我国食用植物油产品质量，规范其生产过程，切实从源头加强食用植物油质量安全的监督管理。

3、食用植物油标准

由国家标准化管理委员会会同国家粮食局组织制定的大豆油、花生油等食用植物油国家标准，于2004年５月１日起正式实施。

标准中规范了名词术语，统一了定义和表述，与国际标准相接轨。

该标准不仅提高了标准技术水平，同时更具有可操作性，对提高我国食用植物油产品的质量，促进进出口贸易将会起到十分重要的作用。

该标准对植物油产品名称进行了规范，对产品质量等级进行了重新划分。原来的植物油标准是按用途和加工工序划分的，比如大豆油就有大豆色拉油、高级大豆烹调油、普通大豆油等三项标准。该标准对原来的多个标准进行了整合，同一品种的多个产品标准变成了一个产品标准，改变了植物油产品标准过于分散、名称混乱、相互关联度差的状况。该标准按照产品质量将成品油分为四个等级，从一级到四级分别相当于原来的色拉油、高级烹调油及普通一级、二级油。同时该标准中还增加了原油（又称毛油）质量标准，为发展原油贸易提供了标准依据。

标准提高了对植物油产品的质量和卫生安全要求。新标准增加了过氧化值和溶剂残留两项检验指标，对原来的酸值、烟点、水分及挥发物等指标都进行了从严限定，并将酸值、过氧化值、溶剂残留量、最低等级质量指标、检验规则、标签等关键理化、卫生指标和质量要求列为强制性条款。这些指标既是加工过程中的质量控制指标，又是产品的卫生安全指标，对这些指标进行强制，对于维护消费者利益，保障人们健康，将起到重要作用。此外，新标准还增设了植物油产品特征指标，用以评价各种植物油产品的纯度，为规范植物油产品交易行为、开展产品质量仲裁等提供了重要技术手段。

该标准增加了对转基因原料和加工工艺等进行标识的要求。根据国家《农业转基因生物安全条例》及有关规定，标准中增加了在产品标签中对使用转基因原料和原料产地进行明确标识的要求，同时按照国际惯例，增加了对植物油加工工艺进行明确标识要求，以维护消费者的知情权和选择权。

卫生管理办法、生产许可证实施细则以及食用植物油标准等的颁布实施，有利于我国食用植物油加工行业的发展，能够规范行业企业的生产经营，也有利于执法部门执法，加强行业监管。

第二节 食用植物油加工行业基本特征

一、行业界定及主要产品

1、食用植物油加工行业界定

食用植物油加工行业指以菜籽,大豆,花生,葵花籽,棉籽,亚麻籽,油茶籽,玉米胚,红花籽等植物油料制取的原油(毛油),经过加工制成食用植物油(含食用调和油)的企业集合。

2、主要产品

主要产品包括：

1）花生油

花生油淡黄透明，色泽清亮，气味芬芳，滋味可口，是一种比较容易消化的食用植物油。花生油含不饱和脂肪酸80%以上（其中含油酸41.2%，亚油酸37.6%）。另外还含有软脂酸，硬脂酸和花生酸等饱和脂肪酸19.9%。

从上述含量来看，花生油的脂肪酸构成是比较好的，易于人体消化吸收。据国外资料介绍，使用花生油，可使人体内胆固醇分解为胆汁酸并排出体外，从而降低血浆中胆固醇的含量。另外上，花生油中还含有甾醇、麦胚酚、磷脂、维生素E、胆碱等对人体有益的物质。经常食用花生油，可以防止皮肤皱裂老化，保护血管壁，防止血栓形成，有助于预防动脉硬化和冠心病。花生油中的胆碱，还可改善人脑的记忆力，延缓脑功能衰退。

2）菜籽油

菜籽油一般呈深黄色或棕色。菜籽油中含花生酸0.4-1.0%，油酸14-19%，亚油酸12-24%，芥酸31-55%，亚麻酸1-10%。从营养价值方面看，人体对菜籽油消化吸收率可高达99%，并且有利胆功能。在肝脏处于病理状态下，菜籽同也能被人体正常代谢。不过菜籽油中缺少亚油酸等人体必须脂肪酸，且其中脂肪酸构成不平衡，所以营养价值比一般植物油低。另外，菜籽油中含有大量芥酸和芥子甙等物质，一般认为这些物质对人体的生长发育不利。如能在食用时与富含有亚油酸的优良食用植物油配合食用，其营养价值将得到提高。

3）芝麻油

芝麻油有普通芝麻油和小磨香油，它们都是以芝麻油为原料所制取的油品。从芝麻中提取出的油脂，无论是芝麻油还是小磨香油，其脂肪酸大体含油酸35.0-49.4%，亚油酸37.7-48.4%，花生酸0.4-1.2%。芝麻油的消化吸收率达98%。芝麻油中不含对人体有害的成分，而含有特别丰富的维生素E和比较丰富的亚油酸。经常食用芝麻油可调节毛细血管的渗透作用，加强人体组织对氧的吸收能力，改善血液循环，促进性腺发育，延缓衰老保持春青。所以芝麻油是食用品质好，营养价值高的优良食用植物油。

4）棉籽油

精炼棉籽油一般呈橙黄色或棕色，脂肪酸中含有棕榈酸21.6-24.8%，硬脂酸1.9-2.4%，花生酸0-0.1%，油酸18.0-30.7%，亚油酸44.9-55.0%，精炼后的棉清油清除了棉酚等有毒物质，可供人食用。棉清油中含有大量人体必需的脂肪酸，最宜与动物脂肪混合食用，因为棉清油中亚油酸的含量特别多，能有效抑制血液中胆固醇上升，维护人体的健康。人体对棉清油的吸化吸收率为98%。

5）葵花籽油

精炼后的葵花籽油呈清亮好看的淡黄色或青黄色，其气味芬芳，滋味纯正。葵花籽油中脂肪酸的构成因气候条件的影响，寒冷地区生产的葵花籽油含油酸15%左右，亚油酸70%左右；温暖地区生产的葵花籽油含油酸65%左右，亚油酸20%左右。葵花籽油的人体消化率96.5%，它含有丰富的亚油酸，有显着降低胆固醇，防止血管硬化和预防冠心病的作用。另外，葵花籽油中生理活性最强的a生育酚的含量比一般植物油高。而且亚油酸含量与维生素E含量的比例比较均衡，便于人体吸收利用。所以，葵花籽油是营养价值很高，有益于人体健康的优良食用植物油。

6）亚麻油

亚麻籽油又称为胡麻油。亚麻油中含饱和脂肪酸9-11%，油酸13-29%，亚油酸15-30%，亚麻油酸44-61%。亚麻油有一种特殊的气味，食用品质不如花生油、芝麻油及葵花籽油。另外，由于含有过高的亚麻油酸，储藏稳定性和热稳定性均较差，其营养价值也比亚油酸、油酸为主的食用植物油低。

7）红花籽油

红花籽油含饱和脂肪酸6%，油酸21%，亚油酸73%。由于其主要成分是亚油酸，所以营养价值特别高，并能起到防止人体血清胆固醇在血管壁里沉积，防治动脉粥样硬化及心血管疾病的医疗保健效果。在医药工业上红花籽油可用于制造“益寿宁”等防治心血管疾病及高血压、肝硬化等疾病的药品。此外，红花籽油中还含有大量的维生素E、谷维素、甾醇等药用成分，所以被誉为新兴的“健康油”、“健康营养油”。

8）大豆油

大豆油的色泽较深，有特殊的豆腥味；热稳定性较差，加热时会产生较多的泡沫。大豆油含有较多的亚麻油酸，较易氧化变质并产生“豆臭味”。从食用品质看，大豆油不如芝麻油、葵花籽油、花生油。

从营养价值看，大豆油中含棕榈酸7-10%，硬脂酸2-5%，花生酸1-3%，油酸22-30%，亚油酸50-60，亚麻油酸5-9%。大豆油的脂肪酸构成较好，它含有丰富的亚油酸，有显着的降低血清胆固醇含量，预防心血管疾病的功效，大豆中还含有多量的维生素E、维生素D以及丰富的卵磷脂，对人体健康均非常有益。另外，大豆油的人体消化吸收率高达98%，所以大豆油也是一种营养价值很高的优良食用植物油。

二、行业在国民经济中的地位

食用植物油是居民生活的必需品之一。在国民经济中，食用植物油加工业虽然只是一个隶属于农副产品加工业的小行业，但对满足人民日常生活需求起到了非常重要的作用。受油料生产的限制，目前我国的植物油生产能力还不能满足日益增长的需求，供需缺口要靠进口油脂、油料满足。目前我国人均植物油消费水平与世界水平还存在着明显的差距，随着人民生活水平的逐步提高，植物油加工业未来的发展空间非常广阔。食用植物油加工业在国民经济中的地位也将更加重要。

三、食用植物油加工行业特性分析

1、大豆加工已经成为我国油脂工业的主角

在我国亿吨以上的油料年加工能力中，大豆年加工能力已超过7000万吨，占我国整个油料加工能力的70%。在2005年全国1043个入统食用植物油加工企业的1384.1万吨食用植物油产量中，大豆油为709.6万吨，占51.27%。由此可见，大豆加工与其它油料相比，已经成为我国油脂工业的主角。

2、大豆油在我国食用植物油消费市场上名列前茅

根据计算，2005年在我国食用植物油2095.9万吨的总供给量中，大豆油为787.6万吨（含国产大豆油139.6万吨、进口大豆油169.4万吨和进口大豆2659万吨的折油478.6万吨，），占37.6%；进口棕榈油433万吨，占20.7%；菜籽油431.7万吨（含国产菜籽油403.2万吨、进口菜籽油17.8万吨和进口油菜籽29.3万吨的折油10.7万吨），占20.6%；国产花生油248.4万吨，占11.9%。以上四个油品合计占我国2005年食用植物油总供给量的90%以上，其中大豆油排名第一。这也是大豆油是世界第一大食用植物油源在中国食用植物油消费市场上的具体体现。

四、食用植物油加工行业发展历程

20世纪90年代中期以来，中国植物油产业进入快速增长时期，食用植物油产量从565万吨增加到1057万吨，增幅达87％；销售额从509亿元增加到1367亿元，年均增长21％。按照加入世贸组织的承诺，2006年中国取消食用植物油的关税配额，实行9％的统一关税，国外廉价大豆油、菜籽油的进口量可能会有所增加，国内植物油市场将面临更加激烈的竞争。

五、国内市场的重要动态

1、2007年3月油料价格坚挺，食油价格高位运行

目前国内油料市场供应处于淡季，国产油菜籽已基本退出市场，油用花生供应有限，油料整体价格坚挺。一季度国内食油市场需求有所好转，各品种食油价格从去年底的高位回落后，跟随国际市场价格走势起伏。3月份，随着国内进口毛豆油和棕榈油的大量到港，价格下滑明显，但整体价格水平远高于去年同期。

油菜籽：在5月份新菜籽上市之前，估计市场零星收购价格维持在目前的3000—3300元/吨左右，比去年同期高30%。

花生：目前主产区花生货源偏紧，市场供应量相对有限，花生油及花生粕市场居高不下。2007年3月份，郑州粮食批发市场2级花生仁批发价格7200元/吨，比上月高3%，同比高26%。

豆油：2007年3月底，山东地区四级豆油集中出厂报价6950元/吨，黑龙江地区7000元/吨，江浙地区6950元/吨，与去年相比平均高38%。

菜油：2007年3月21日，四川地区四级菜油出厂价格为7900元/吨，湖北7400元/吨，江苏7450元/吨，安徽7450元/吨，与去年同期相比高46%。

花生油：花生油市场仍将延续高位走稳的格局。2007年3月下旬，福建厦门2级花生油批发价11600元/吨，江苏新沂9800元/吨，环比略低，同比分别高18%和2%。

棕榈油：2007年3月份令吉汇率走强和豆油期货上涨共同影响国际棕榈油价格走势，国内棕榈油市场紧随国际价格全线上涨。3月29日，24度棕榈油天津港6200元/吨，广东6100元/吨，同比高44%。

2、油料和食油进出口双增长

据海关统计，2007年1-2月份，油料累计进口373.4万吨，同比增长22.1%；其中，进口大豆360.9万吨，增长28.5%；进口油菜籽9.1万吨，减少44.2%。油料累计出口24.8万吨，同比增加51.1%，其中，出口花生1.5万吨，减18.6%；出口大豆7.6万吨，减9.6%。

2007年1-2月份食用植物油累计进口117.7万吨，同比增加5.8%。其中，进口棕榈油73.7万吨，增29.5%；进口豆油36.4万吨，增19.3%；进口菜油5.4万吨，同比增766倍。食用植物油累计出口4.2万吨，同比增长1.2倍。

我国植物油进口增长的最主要因素是由于国内外价格倒挂导致进口商大量采购。从06年四季度到2007年1、2月，国内植物油价格一直高于国际市场价格，直到春节后价格才有所下降，但仍略高于国际市场价格，国内豆油生产成本较高，价格没有竞争优势。促使我国植物油进口大幅增长的另一个因素是国内需求刚性增长，国内供给不能满足，需要进口来补充。

3、国内花生油市场筑高位

进入2006年11月底，国内花生油整体行情继续高调运行，个别地区价格再创近年新高，终端用户的入市采购略显迟缓。

2006年12月，山东地区花生油市场价格一般在10600-12000元/吨左右，河南地区生油价格一般在11400元/吨左右，河北市场价格一般在11000-13000元/吨，北京市场价格一般在13000元/吨，江苏市场价格一般在12000元/吨，福建地区生油价格一般在12000元/吨。

近期国内油用花生米的入厂收购价格继续在高位运行，受原料加工成本上涨以及油厂集中停工限产的利多因素支撑，花生油市场继续在高位坚挺整理。

此外，近来国内花生粕行情较为稳定，豆油和棕油价格亦升至年内高位，也对花生油厂商带来明显心理支撑。

从目前市场行情看，国内花生油价格短期内仍将维持高位，其具体原因分析如下一是油米价格继续上扬，支撑厂商定价心理。

2006年自新米上市后，国内市场价格高开高走，各地市场价格均创下近年来新高，各产区农户普遍产生惜售心理，随着产区农户手中油用米的货源日趋紧缺，尤其是大厂抬升价收购的限制，中小厂商目前全面进入停工阶段。

截止2006年12月，国内产区统货花生仁收购价格高达5900-6000元/吨，由此可见，国内花生油产品的加工成本明显攀升，加重了部分厂商的提价心理。

例如，在主产区之一的山东省，当地大厂的一级浓香（压榨）花生油报价最高在12000元/吨以上，大大高于市面上11200元/吨左右的价格，这也反映出原料加工成本的持续上升，对花生油产品售价的拉动效应；二是节日需求即将显现，支撑厂商报价持续高企。

中小型花生油厂家虽然存有一定的货源，但仍不愿出手，期待元旦消费旺季时价格再次上调。近期各地大型油厂出货缓慢，多数中小企业开工意愿不足，仍对花生油价格构成一定的支撑。

但是在目前国内花生油价格持续走强的同时，不少油厂惜售心理加重，使得批发商没有形成太大的采购规模，整个花生油市场成交十分清淡。三是受近期整个食用植物油价格大涨的影响，国内生油价格也接连出现一定的升势。

第三节 国际食用植物油加工行业发展情况

一、国际食用植物油加工行业现状分析

1、全球食用植物油的需求现状

随着世界人口的增长及中国和缅甸经济的快速发展，全球食用植物油的需求量呈迅速增长趋势，1962年，全球对食用植物油的年需求量仅为3000多万吨，但到了2002年，其需求量已达约1.22亿吨。请看附表一。

全球最受欢迎的植物油之一食用棕榈油已从1962年需求量的120万吨增加至2002年的2530万吨。大豆油占第二位。棕榈油的年均需求量正以7.9%的速度递增，较其它油及油饼需求量年均增幅3.5%超出两倍之多。可见，棕榈油的种植和生产发展前景看好。

2、全球棕榈油的生产和油棕榈树的种植、生产情况

1）全球食用棕榈油的生产情况

1990年，全球食用棕榈油的生产总量为1100多万吨，2000年这一产量已达2180万吨，十年增长了两倍。其中，占总产量约一半（1080万吨）的食用棕榈油产自马来西亚，马来西亚目前已成为生产食用棕榈油最多的一个国家。其它国家食用棕榈油的生产也在增长中。

2002年，印度尼西亚食用棕榈油年产量为665万吨，仅次于马来西亚，位居第二位，1990年后期，其产量的年均增长率高达11.2%，增幅排在第一位，泰国和哥伦比亚分别排在第二位和第三位。

2）全球油棕树的种植情况

1990年后期，全球热带国家和地区油棕树的种植面积在逐年扩大，1990年，全球油棕树成材林的总面积仅为350万公顷，2001年已达660万公顷，增加了近两倍。

1990年至2000年，马来西亚的油棕树成材林面积虽然仍排在第一位，但其年均增幅仅为5.5%，低于世界平均水平。而印度尼西亚的油棕树成材林已从1990年的617000公顷增至2000年的2014000公顷，年均增幅高达12.6%。2000年马来西亚和印度尼西亚的油棕树种植面积分别为338万公顷和318万公顷，可见，印度尼西亚的油棕树种植面积可望超过马来西亚。马来西亚的油棕树种植面积由于空闲土地和劳动力的限制，在扩大种植方面明显落后，马来西亚的油棕树扩种面积主要来自改种原来的橡胶园和可可种植园。印度尼西亚由于拥有丰富的、适合种植油棕榈树的空闲土地资源，劳动力资源丰富和吸引外资优惠政策的制定等优势，其油棕树的种植面积呈大幅度增长趋势。泰国油棕榈树的种植面积虽然不能和马来西亚及印度尼西亚相比，但有可能在不久的将来超过现居第三位的尼日利亚。

3、缅甸油棕榈树的种植发展前景

2002年缅甸全国人口为5217万，以此为基数，年均增长率为1.8%，据此，2015年，缅甸全国的人口最少将达6600万人。按照1995年全球人均食用植物油消费需求的统计数字为基数计算，2015年，缅甸全国对食用植物油的需求总量将达100万公吨。据有关部门计划，2015年，缅甸全国花生、芝麻、葵花和花麻等油料作物种植总面积将达777万英亩，食用植物油的产量约为69.2万吨，油棕树种植面积为60万英亩，粗棕榈油的产量将为21.6万吨，通过棕榈粗油再加工成食用棕榈油，如果其产量是粗油产量的70%，届时缅甸全国食用植物油的总产量将达约84万吨，按照缅甸人口的发展趋势看，其食用植物油的年需求量将达104万吨，尚不能满足其需求。

2001年，联合国粮农组织曾派一油棕榈树种植专家组对缅甸的种植情况进行考察，结论为：缅甸的伊洛瓦底省、孟邦、克伦邦和克钦邦均属于适合发展伊斯梅利亚种油棕榈树种植的地区，如果在缅甸选择水土和自然气候条件均适于种植的地方发展油棕榈树的种植业，且所选地方同时具备较好的水利灌溉条件，油棕树产果油率将会高于其它地方。目前正在发展中的缅甸德林达依省油棕树种植计划如果成功，仍不能完全满足国家的需求，需要考虑在缅甸的其它邦省发展油料作物的种植业，以解决缅甸全国对食用植物油的需求。随着油棕榈树种植、加工生产的发展，缅甸将会在发展花生、芝麻和其它油料作物上进一步加大投入，同时向生产优质、高经济效益的食用植物油产业方向发展，力争出口创汇。因此，缅甸油料作物的种植和加工可望成为缅甸未来投资前景看好的产业之一。

1、日本

2002年度（1~12月）日本的可食用植物油生产数量为184.5222万吨，比01年度的182.9334万吨增加了0.9%。02年的原油生产数量，大豆油为75.7512万吨，同比增长6.1%；菜籽油为87.0265万吨，同比减少1.4%。各生产厂家均因为菜籽原料价格上涨而增加了豆油榨取，但下半期菜籽油的需求增加，产量有所恢复。

由于近年来日本人追求健康，讲究植物油的保健性，各日本有关厂家看准时机，竞相开发保健食用植物油品种，从而使“健康食用植物油”的市场日益扩大。

健康食用植物油所含的成分能够减少人体内中性脂肪和胆固醇的生成，从而达到预防肥胖的目的。这些植物油能够在小肠中分解，因而不会形成中性脂肪。

日本有关方面通过试验，认定日本日清制油公司、味之素制油公司及花王公司等厂家生产的印有“健康”字样的食用植物油含有能够吸收体内胆固醇的植物成分，并有抑制血液中中性脂肪的效果。虽然这些“健康食用植物油”的价格要比一般的食用植物油贵许多，但它们在市场上的销路却很好。

2、韩国

2006年10月到2007年2月份，也就是2006/07年度的头5个月，韩国进口豆油总量为158,866吨，这要比2005/06年度同期的116,011吨提高了37个百分点。

截至2007年2月份的五个月，韩国从美国进口豆油37,792吨，上年同期为108吨，从阿根廷进口豆油120,045吨，高于上年同期的108,282吨，不过从巴西进口的豆油量减少到了996吨，低于上年同期的7,573吨。

2005/06年度，韩国进口豆油总量为264,838吨，高于2004/05年度的243,647吨。

3、英国

2005年，英国人对橄榄油的消费额首次超过其它食用植物油，达到食用植物油市场总价值的５１％。

英国橄榄油的年销售额比２０００年增加３９％，达到１.０４亿英镑（约合１．８７亿美元）。此外，芝麻油、核桃油等“特种油”的市场价值自２０００年到２００４年上涨了７６％。而固体油猪油的销量则自２０００年以来下降了３５％，销售额仅为１４００万英镑（约合２５２０万美元）。

虽然英国人对“标准油”如菜籽油、玉米油和葵花籽油的消费量依然更大，但橄榄油的价值更高。食用植物油消费的这一变化趋势也表明英国人对于健康饮食的追求。

预计英国液体食用植物油销售额到２０１０年可能达到２．３亿英镑（约合４.１４亿美元），增长约１１％。

三、国际食用植物油加工行业发展趋势分析

预计2006/07年度全球17种主要食用植物油产量将强劲增长，这种增长将足以满足新增的需求。

由于食用工业对油需求的增加，全球17种主要食用植物油的总需求量将比2005/06年度的1.458亿吨猛增830万吨。2006/07年度全球17种主要油类油脂的消费量将为1.531亿吨，高于预测的产量1.529亿。

四、国际市场的重要动态

1、国际油料食油价格高位回落

2007年一季度国际市场豆油期货价格高位震荡，上行走势为主。一季度国际市场食油价格整体水平比去年高45%左右。3月下旬，4月船期加拿大油菜籽到我国口岸CNF价（离岸价+运费）390美元/吨，环比高3%，同比高48%；南美毛豆油692美元/吨，环比略低，同比高41%；美国2号黄大豆341美元/吨，环比高2%，同比高9%；马来西亚24度棕榈油626美元/吨，环比高4%，同比高45%。

2、全球油料产量略减，食油消费稳步增长

2006/07年度全球油料产量3.87亿吨，比上年度减少0.75%；其中油菜籽、花生和葵花籽分别减少3.8%、2.8%和3.5%，大豆增加0.3%，棉籽略增。全球油料压榨量3.24亿吨，增长3.1%；贸易量8100万吨左右，增长6.4%；期末库存5957万吨，比上年度减少5.6%。

2006/07年度全球植物油产量1.20亿吨，比上年度增长3.5%；食油消费量1.21亿吨，比上年度增长5%；其中豆油3524万吨，增长5.4%，棕榈油3753万吨，增长6.5%，菜油1776万吨，增长5.5%。

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