天然橡胶项目市场消费状况分析

第一节 产品价格分析

一、价格走势变化

1、2008年天然橡胶价格走势

2008年，泰国3号烟片胶(RSS3)和印尼20号标准胶(SIR20)价格上半年振荡上扬，下半年连续暴跌，年末与全年最高价相比，跌幅接近70%。而国内产销两地国产5号标准胶(SCR5)现货价格虽然追随国外现货走势，但与国外相比，年初走势偏弱，进入开割期后直线上扬，下半年后价格急转直下，年末与全年最高价相比，跌幅接近65%。

1）国外主产区。2008年泰国RSS3平均价格为2615美元／吨，比上年平均价上涨120美元／吨，最高价为6月份的3345美元／吨，最低价为12月中旬的1120美元／吨；印尼SIR20全年平均价格为2553美元／吨，比上年平均价上涨392美元／吨，最高价为7月初的3295美元/吨，最低价为l2月中旬的1110美元／吨；新加坡期货市场的到期现货月平均价格为2583美元／吨，比上年平均价上涨316美元/吨，最高价为6月份的33l50美元／吨，最低价为12月中旬的1020美元／吨。

2）国内主产区。国产SCR5标胶2008年海口平均成交价格为23835元／吨，比上年平均价上涨4171元/吨，最高价为6月份的27804元/吨，最低价为12月中旬的10858元/吨，全年共成交71558吨；云南平均成交价为23094元/吨，比上年平均价上涨3136元／吨，最高价为8月份27808元/吨，最低价为12月中旬的12014元／吨，全年共成交57438吨。

3）国内主销区。2008年上海市场国产SCR5标胶平均价格为22096元／吨，比上年平均上涨1857元／吨，最高价为8月份的28000元／吨，最低价为12月中旬的10300元/吨；青岛市场平均价格为21977元／吨，比上年平均上涨1860元／吨，最高价为7月初的28000元/吨，最低价为12月中旬的10200元/吨；天津市场平均价格为22129元/吨，比上年平均上涨1893元/吨，最高价为6月份的28000元/吨，最低价为12月中旬的10500元／吨。

2、2009年天然橡胶价格走势

数据显示，6月上半月国内国产5号标胶和进口3号烟片胶平均价格分别为15023元/吨和15525元/吨，较09年年初分别上涨20.4%和16.5%，但仍远远低于去年同期水平，较去年同期分别下降43.1%和45.5%。
由于国内需求上升，加之国际原油价格回到每桶70美元上方徘徊，东南亚主要产胶国之一的印度尼西亚进入伊斯兰斋月，以及泰国大雨影响割胶，全球天然橡胶供应整体并不充裕，8月份国内天然橡胶价格明显上涨。据中国物流信息中心市场监测，2009年8月份国内天然橡胶综合平均价格比上月上涨12.7%，是09年以来涨幅较大的月份。

从10月底开始到现在，东京橡胶的价格在230日元/公斤的位置徘徊，上海橡胶的价格在18000-18500元/吨的位置缓步上升。根据目前日元兑人民币的汇率，上海橡胶的价格，每吨要高出东京橡胶约1000元RMB。

二、影响因素分析

1、2008年天然橡胶价格暴涨暴跌的原因主要有如下几个方面：

1）自然因素。天然橡胶是工业用的农产品，其生长对地理、气候条件有一定的要求，台风或热带风暴、持续雨天、干旱、霜冻及病虫害都会影响产量，造成资源短缺。如年初的寒害、冻害、白粉病害造成了反季节价格上涨。

2）全球经济状况。在我国，天然橡胶作为一种重要的战略物资，与煤炭、钢铁、原油并列为四大工业原料，其消费总量的70%用于汽车轮胎行业，而全球经济状况的好坏直接影响汽车消费，因此天然橡胶与宏观经济关系愈加密切，2008年天然橡胶市场价格运行更是明显的以金融属性占主导地位，而本身的基本面己退居其次。

3）国外天然橡胶价格。据中国橡胶工业协会统计，2007年我国天然橡胶消费(含复合胶)消耗量超过310万吨，而我国国产天然橡胶只有59万吨，自足率不足20%，因此国外橡胶价格的波动对国内价格影响很大。特别是越南走私胶和复合胶对国内市场的冲击很大。近几年每年都有近40万吨越南走私胶和50多万吨的复合胶进入我国市场，其价格的高低直接影响国内市场价格。如2008年“十一”后的一轮暴跌，越南3L走私胶最低价格每吨只有8000多，使国产标胶的销售更是雪上加霜。

2、2009年天然橡胶价格影响因素

1）主要用胶行业的发展情况

天然橡胶消费量最大的就是汽车工业（约占天然橡胶消费总量的65%），而汽车工业的发展带动轮胎制造业的进步。因此，汽车工业以及相关轮胎行业的发展情况将会影响天然橡胶的价格。尤其是汽车工业，它的发展情况直接关系到轮胎的产量，从而影响全球天然橡胶的需求和价格。在欧美、日本等国汽车工业相对进入稳定发展之后，天然橡胶的需求也相对平稳，比较而言，中国的汽车工业刚刚起步，未来发展有很大空间。因此，国内天然橡胶价格受汽车工业和轮胎行业发展影响的程度将加强。

2）合成橡胶的生产及应用情况

橡胶制品随着工艺的不断改进，原材料的选用也有所变化，许多产品已经做到利用合成橡胶替代天然橡胶。伴随着合成橡胶工业的不断发展，其价格也越来越具有竞争性。当天然橡胶供给紧张或价格上涨时，许多生产厂商会选择使用合成橡胶，两者的互补性将会越来越强。

同时，由于合成橡胶属于石化类产品，自然而然，其价格受其上游产品—石油的影响。而事实上，石油价格一直是不断波动的，因此，石油价格的波动也会通过影响合成橡胶的价格而作用于天然橡胶的价格。

3）汇率变动因素

近几年由于全球经济的不稳定性，汇率变动频繁，对天然橡胶价格，尤其进出口业务有一定的影响。因此，在关注国际市场天胶行情的时候，一定要关注各国尤其是三大产胶国以及日元兑美元的汇率变动情况。有资料表明，通过相关性分析，日元对美元汇率与TOCOM天然橡胶价格存在一定的相关关系，因此，日元对美元汇率的变动对进口天然橡胶的成本会产生相应影响，从而引起国内胶价的变动。

4）政治因素

政治因素除了包括各国政府对天然橡胶进出口的政策影响外，更重要的是指国际范围内的突发事件以及已经发生和将要发生的重大事件，例如灾难性事件的发生以及可能发生的战争因素等。政治因素往往会在相关消息传出的短时期内马上导致天然橡胶价格的剧烈波动，并且长期影响其价格走势。

5）国际市场交易情况的影响

天然橡胶在国际期货市场已经成为一个成熟品种，在东南亚各国的期货交易所占有一定的市场份额。因此，天然橡胶期货交易的主要场所，如日本的TOCOM和OME、中国的SHFE、新加坡的SICOM以及马来西亚的KLCE等期货交易所的交易价格互相之间也有不同程度的影响。

对于国内天然橡胶期货投资者来说，在从事SHFE天然橡胶期货交易时，既要关注国外主要天然橡胶期货市场的交易情况，同时，还要关心国内海南、云南、青岛等现货市场的报价情况。

第二节 销售渠道分析

中国率先建立了天然橡胶现货电子交易市场，引起世界同业的高度关注。2001年5月，由拥有中国最大天然橡胶生产基地的海南农垦，牵头建立天然橡胶产品电子交易市场，传统的交易方式被公开、公平、公正的电子交易所代替。这场改革的成功，得到了国家八部委的充分肯定和强力支持，得到了全国天然橡胶同业的普遍认可。随着云南、广东两个橡胶垦区的相继加盟，一个原先只是海南局部地区的市场，很快发展成控制全国70%以上资源的全国性天然橡胶现货电子交易市场，单项资源统一度，比我国粮、棉、糖等其它大宗农副产品市场大得多，影响力和权威性非常明显。截至2008年底，已累计销售天然橡胶 217.32万吨，完成销售额332.6亿元，竞价交易系统通过竞价直接为橡胶业主增加销售收入2.13亿元，竞价发现价格提高价格总体水平为橡胶业主每年增加的收入超过1.5亿元，全国有近600家客、用户入网交易，销售区域覆盖全国。2004年在泰国清迈召开的国际橡胶会议上，代表们听取了海南农垦电子商务交易中心主任唐正星的介绍，一致认为天然橡胶产品实行电子交易属全球首创，引起了很大反响。后来越南橡胶公司派员前来考察，并成为第一位境外会员。中国率先建立天然橡胶电子交易市场，有效保护国产天然橡胶业主的利益的同时，取得了良好的社会效益。

电子商务以它独特的“三公”品质，把传统交易方式诸多积弊荡涤得干干净净，有力地支持天然橡胶产区流通领域的廉政建设。电子竞价交易体现了橡胶的真正价值，在较好地保护了橡胶业主利益的同时，也赋予买方诸多的好处，远程电子交易取代了长年累月的奔波，省钱、省时又省力，传统交易中的求人或中介费用几乎全都省了下来，而且从阳光交易中学到现代商业模式的新技巧，增长本事和才干。电子交易实行保证金制度，成交的5.0366万个合同履约率达 99.8%，没有造成钱物的任何拖欠，交易非常安全。我国首创的天然橡胶现货电子竞价交易模式，对规范全球天然橡胶现货交易市场有普遍的指导意义，假如在东南亚天然橡胶主产区推广开来，必将对全球天然橡胶现货市场运行机制产生积极而深远的影响。

海南农垦牵头进行橡胶产品上网交易的成功改革，最核心的经验是市场发现和确定价格，排除了任何人为欺市、人为控市的行为，实现了真正的公开、公平和公正。网上交易的主要程序是：业主根据市场提供的信息，自主在网上挂单报价，然后由买方竞买，最终按照价高者得和同价先点单者得的原则，由市场电子交易系统作出裁决。

第三节 消费结构分析

目前，中国的天然橡胶消费结构中70%用于生产轮胎，中国轮胎出口的对外依存度超过60%，而出口中40%左右用于出口美国。

第四节 消费者分析

一、消费者关注的因素

天然橡胶具有良好的性能，主要应用在交通运输，国防，工业，医疗卫生，日常生活，农业，气象航空等领域。

这些领域所用橡胶最为关心的就是产品的质量、安全环保，我国天然橡胶仍然属于中低档产品，而国内外需要高性价比、高附加值的产品，我国企业应适应这一市场需求，加大技术投入，提高产品质量。

二、消费者购买渠道分析

我国天然橡胶有三大主销区，上海、青岛和天津。大部分天然橡胶通过这些市场进行交易；天然橡胶是主要用于轮胎生产制造，下游应用领域可通过与天然橡胶企业直接达成合作协议。总之，天然橡胶的购买渠道较多，下游企业应根据自己的实际情况，选择合适的购买渠道。

免责申明：本文仅为中经纵横市场研究观点，不代表其他任何投资依据或执行标准等相关行为。如有其他问题，敬请来电垂询：4008099707。特此说明。