扑克牌产品原材料市场状况

第一节 原材料生产情况

一、原材料生产规模

中国造纸工业2016年1～9月生产和经济运行情况

1、生产完成情况

据统计数据，截至2016年9月底，制浆造纸及纸制品业企业数量6677家。其中：纸浆制造业52家，造纸业2730家，纸制品制造业3895家。

2016年1～9月累计生产量：纸及纸板9017.90万吨，较上年同期产量增加235.69万吨，增长2.68%；纸浆1159.83万吨，较上年同期产量减少69.31万吨，下降5.64%；纸制品5256.22万吨，较上年同期产量减少167.71万吨，下降3.09%；其中：纸箱累计生产量2944.37万吨，同比减少261.47万吨，下降8.16%。

2、纸及纸板的进出口情况

2016年1～9月，纸及纸板累计进口217.44万吨，同比下降0.01%；用汇24.07亿美元，较上年同期下降5.31%。

2016年1～9月，纸及纸板累计出口566.72万吨，同比增长16.70%；出口额69.98亿美元，比上年同期增长4.86%。

3、商品纸浆和废纸的进出口情况

2016年1～9月累计进口纸浆1551.92万吨，同比增长5.18%；用汇90.15亿美元，较上年同期下降5.20%。累计进口废纸2142.71万吨，同比下降3.36%，用汇36.34亿美元，较上年同期下降9.35%。

2016年1～9月累计出口各类商品浆7.39万吨，同比下降3.75%；出口额8449.78万美元，同比下降0.04%。出口各类废纸462.86吨，同比下降13.61%；出口额17.07万美元，同比下降28.21%。

4、经济指标完成情况

据国家统计局统计数据，2016年1～9月规模以上制浆造纸及纸制品业企业主要经济指标完成情况如下。

（1）主营业务收入

全行业累计完成10573.66亿元，同比增长5.59%。其中：

纸浆制造业累计完成95.20亿元，同比下降2.57%；

造纸业累计完成6206.19亿元，同比增长5.50%；

纸制品制造业累计完成4272.27亿元，同比增长5.92%。

（2）利润总额

全行业累计完成536.39亿元，同比增长12.00%。其中：

纸浆制造业累计亏损1.19亿元，同比减亏31.52%；

造纸业累计完成276.74亿元，同比增长16.34%；

纸制品制造业累计完成260.84亿元，同比增长7.43%。

根据统计快报数据分析，2016年前9个月制浆造纸及纸制品全行业生产整体情况基本稳定,经济指标完成情况明显好于去年。表象为生产量增长2.68%，消费量增长1.82%，除应收帐款净额略增加2.35%外，主营业务同比增长超过5%、利润同比增长超过10%，而产成品库存下降超过了6%，尤其造纸业产成品库存下降幅度超过了10%。

原生纸浆、废纸生产消费分析与预测

1、原生纸浆生产及商品纸浆进口情况分析

2016年1～9月国内原生纸浆生产量1159.83万吨，较上年同期产量减少69.31万吨，下降5.64%。同期，我国进口各类商品纸浆1551.92万吨，比上年同期增加76.40万吨，同比增长5.18%。而出口纸浆只有7.39万吨，同比下降3.75%。原生纸浆表观消费量增加125.36万吨，增长4.83%。

从进口的商品木浆种类上看，2016年1～9月漂白硫酸盐针叶木浆进口593.75万吨，比上年同期增加47.20万吨，平均价格为597美元/吨，比上年同期下降74美元/吨；漂白阔叶木浆进口612.09万吨，比上年同期增加35.91万吨，平均价格为519美元/吨，比上年同期下降71美元/吨；本色硫酸盐木浆进口47.96万吨，比上年增加4.50万吨，平均价格为536美元/吨，比上年同期下降18美元/吨；化机浆进口131.76万吨，比上年同期减少1.74万吨，平均价格为392美元/吨，比上年同期下降75美元/吨；溶解级木浆进口161.28万吨，比上年同期减少8.70万吨，平均价格921美元/吨，比上年同期上涨23美元/吨。

从2016年前9个月的数据中可以看到，主要进口纸浆品种中：漂针浆、漂阔浆和本色浆进口量均有增加；化机浆和溶解浆进口量略有减少。除溶解浆进口单价略有上涨外，其他品种均有不同程度的下降。

根据国内纸浆、纸及纸板生产情况和今年前9个月的进口量及商品纸浆市场供应情况来看，我们预计2016年全年商品纸浆进口总量约为2080万吨（含溶解浆210万吨左右），造纸用浆同比增长约5%；出口量约为10万吨，与上年基本持平。国内原生纸浆生产量预计1550万吨，比上年全年下降约5%。

2、废纸进口及废纸浆生产情况分析

2016年1～9月累计进口各类废纸2142.72万吨，比上年同期减少74.44万吨，同比下降3.36%。

从前9个月的月度进口情况看，1～4月废纸进口量比上年同期增加，5～9月份废纸进口量都有不同程度的减少。从废纸进口价格走势来看，2016年1～9月的废纸进口平均价格走势相对比较平稳，平均价格为169.60美元/吨，比上年同期下降11.21美元，同比下降6.20%。

从进口废纸的品种看，2016年1～9月累计进口废旧瓦楞纸板箱为1253.51万吨，同比增长0.12%，每吨进口平均价格178美元，比上年同期下降12美元；累计进口废旧新闻纸和废旧杂志纸390.41万吨，同比下降13.22%，每吨进口平均价格157美元，比上年同期下降12美元；累计进口混合废纸432.14万吨，同比下降3.66%，每吨进口平均价格148元，比上年同期下降10美元；累计进口办公废纸66.66万吨，同比下降0.19%，每吨进口平均价格228美元，比上年同期下降30美元。而同期国内废纸出口仅有462.86吨，同比下降13.61%。

另外，去年国内生产废纸浆6338万吨，废纸总用量约7760万吨。其中：进口废纸2928万吨，国内回收各类废纸4832万吨。而由于国内纸张消费总量较大，废纸回收量越来越多，加上质量提高和价格优势，国内生产企业使用国内废纸比例也越来越高。

根据今年前9个月造纸生产情况和后几个月的生产趋势及需求，预计2016年全年废纸浆生产量约6410万吨，增长约1.1%，折合废纸总量约7850万吨，其中，进口废纸约2850万吨，下降约3%，国内回收废纸5000万吨，增加约170万吨，增长约3.5%。

二、原材料生产区域结构

图表 11 2016年1-9月造纸及纸制品业(分地区)产品产量统计
 

单位：吨

预计2016年全年国内制浆和造纸生产量和消费量为：

1、纸及纸板生产总量约为10820万吨，同比增长约1%。

2、纸及纸板表观消费量约为10400万吨，同比增长约0.5%。

3、造纸用纸浆生产总量约为8000万吨，同比增长约0.2%。

4、造纸用纸浆消费量约为9850万吨，同比增长约1%。

2017年国内造纸工业生产和市场总体态势

1、由于2017年国家会继续奉行积极、稳健的财政政策，会推动经济持续稳定发展，作为配套行业的造纸产业生产和消费同时也会受到拉动。因此，我们认为2017年国内制浆造纸及纸制品行业生产和消费将会延续2016年的态势，生产和消费总量会有小幅增长，行业生产和运行整体会继续保持平稳。

2、目前，虽然行业多数产品市场价格还处于低位，但随着产业结构的调整和市场需求的拉动，我们认为明年的纸张产品市场竞争虽然存在，但更会趋向平淡，多数产品市场需求会呈现逐步回升态势，产品价格总体水平表现会好于今年。

3、通过近年来的产业结构调整和市场洗礼，部分产品产能存在的阶段性、结构性过剩问题会得到一定改善，多数产品正在形成新的市场平衡。

4、互联网在行业中会得到更多的应用，尤其在生产和营销模式上会不断创新。企业通过信息化、大数据、智能化实现产、供、销最优配置，向客户提供快速便捷、质优价低的服务。

5、由于市场需求变化和市场竞争等因素，及各生产企业基础情况差异，预计明年企业分化问题还会继续，并且可能会加重和扩大。部分负债高的企业会因现金流和融资方面问题处境艰难，有的将会被迫停产退出。

6、由于部分地区对造纸产业的结构性、政策性调整力度加大，会改变一些原有的区域产品结构和区域供给形势，形成新的竞争态势。

7、“绿色造纸”理念在行业已基本形成共识。经过多年努力，行业整体形象已有所提高，环保问题已得到改善，成绩斐然，但压力仍然较大。随着环保政策和制度更加严格、系统、完善，会倒逼企业加大投入，而抬高生产成本。

8、2016年环保部已就制浆造纸生产企业实施排污许可证管理进行了密集调研，预计明年可能在造纸行业全面实施，加上环保系统目前正在进行的管理体制改革，这一政策变化和实施，各企业要关注、要重视。

第二节 产品原材料价格走势

一、产品原材料历年价格

包装纸中牛卡出厂价继续增长，其他持平。截至2015 年8 月29 日，灰底白板纸、白卡、瓦楞纸、牛卡、牛皮纸出厂平均价分别为3533 元/吨、5288 元/吨、2957 元/吨、3246元/吨、6200 元/吨。较上周分别上涨0 元/吨、0 元/吨、0 元/吨、36 元/吨、0 元/吨，牛卡出厂价环比增长1.1%。

图表 12 2014-2016年包装纸出厂价（单位：元/吨）

图表 13 2014-2016年灰底白板纸出厂价（单位：元/吨）

图表 14 2014-2016年白卡纸出厂价（单位：元/吨）

文化用纸中铜版纸、双胶纸出厂价保持稳定。截至2015 年8 月29 日，铜板纸、双胶纸分别为4865 元/吨、5555 元/吨。较上周持平。

图表 15 2014-2016年文化用纸出厂价（单位：元/吨）

图表 16 2014-2016年铜板纸出厂价（单位：元/吨）

图表 17 2014-2016年双胶纸出厂价（单位：元/吨）

国内纸浆本色浆、化机浆价格环比下调。截至9 月2 日，以山东为例，漂针木浆中北木、凯普利、乌、布、月亮、价格分别为4800 元/吨、4650 元/吨、4450 元/吨、4650 元/吨，环比持平。漂阔木浆中金鱼、鹦鹉价格为3850 元/吨、3850 元/吨，环比持平。本色浆金星价格为4500 元/吨，环比下降100 元/吨，化机浆昆河价格为3650 元/吨，环比下降50元/吨。

图表 18 2014-2016年国内纸浆价格（以山东为例）（单位：元/吨）

国际纸浆价格环比持平。截至9 月2 日，漂针木浆中乌、布、开普利、银星、马牌价格均为580 美元/吨。漂阔木浆中小鸟、乌、布、小叶相思、阿尔派价格分别为480 美元/吨、515 美元/吨、480 美元/吨、540 美元/吨。漂白针叶浆中月亮、太平洋、北木价格分别为580 美元/吨、590 美元/吨、620 美元/吨。漂白阔叶浆金鱼价格为490 美元/吨。本色浆中金星、乌本块、乔治王子价格分别为580 美元/吨、395 美元/吨、610 美元/吨，价格均环比持平。

图表 19 2014-2016年国际纸浆价格漂白针木和阔木浆（单位：美元/吨）

图表 20 2014-2016年国际纸浆价格漂白针叶和本色浆（单位：美元/吨）

国内废纸价格基本稳定。截至9 月2 日，欧废A2、OCC（80/20）、OCC（90/10）价格分别为139.07 美元/吨，181.49 美元/吨、173.99 美元/吨，环比分别上涨0.10 美元/吨、-0.05 美元/吨、-0.03 美元/吨。美废8#、9#、11#、13#A、37#价格分别为158.01 美元/吨、197.52 美元/吨、190.48 美元/吨、252.52 美元/吨、255.07 美元/吨。环比分别上涨0.03 美元/吨、0.04 美元/吨、-0.08 美元/吨、-0.01 美元/吨、0.14 美元/吨。日废3#、8#、11#价格分别为183.43 美元/吨、202.02 美元/吨、184.03 美元/吨，环比分别下跌0.06美元/吨、上涨0.03 美元/吨、0.09 美元/吨。

图表 21 2014-2016年国内废纸价格（单位：元/吨）

二、产品原材料价格走势预测

图表 22 2016-2020年我国纸浆价格走势预测

三、价格走势对企业影响

原料市场仍是左右扑克牌走势的风向标。如果原料成本持续攀高，企业利润空间将受挤压，促使产品价格上涨；反之如果原材料成本下降，产品价格也随着降低。




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